விலையைப் பயன்படுத்துதல்

விலை-க்கு-வருவாய் விகிதம் (பி / இ) என்பது முதலீட்டாளர்களுக்கும் ஆய்வாளர்களுக்கும் பங்கு மதிப்பீட்டை தீர்மானிக்க மிகவும் பரவலாகப் பயன்படுத்தப்படும் அளவீடுகளில் ஒன்றாகும். ஒரு நிறுவனத்தின் பங்கு விலை மிகைப்படுத்தப்பட்டதா அல்லது குறைவாக மதிப்பிடப்பட்டதா என்பதைக் காண்பிப்பதோடு மட்டுமல்லாமல், ஒரு பங்கின் மதிப்பீடு அதன் தொழில்துறை குழுவோடு எவ்வாறு ஒப்பிடுகிறது அல்லது எஸ் அண்ட் பி 500 குறியீட்டு போன்ற ஒரு அளவுகோலை P / E வெளிப்படுத்த முடியும்.

பி / இ விகிதம் முதலீட்டாளர்களுக்கு நிறுவனத்தின் வருவாயுடன் ஒப்பிடும்போது ஒரு பங்கின் சந்தை மதிப்பை தீர்மானிக்க உதவுகிறது. சுருக்கமாக, பி / இ சந்தை அதன் கடந்த கால அல்லது எதிர்கால வருவாயின் அடிப்படையில் ஒரு பங்குக்கு இன்று செலுத்தத் தயாராக இருப்பதைக் காட்டுகிறது. ஒரு உயர் பி / இ என்பது ஒரு பங்கின் விலை வருவாயுடன் ஒப்பிடும்போது அதிகமானது மற்றும் அதிகமாக மதிப்பிடப்படுகிறது. மாறாக, குறைந்த பி / இ தற்போதைய பங்கு விலை வருவாயுடன் ஒப்பிடும்போது குறைவாக இருப்பதைக் குறிக்கலாம்.

இருப்பினும், சராசரியை விட வேகமாக வளரும் நிறுவனங்கள் பொதுவாக தொழில்நுட்ப நிறுவனங்கள் போன்ற அதிக P / Es ஐக் கொண்டுள்ளன. எதிர்காலத்தில் வளர்ச்சி எதிர்பார்ப்புகளின் காரணமாக முதலீட்டாளர்கள் இன்று அதிக பங்கு விலையை செலுத்த தயாராக உள்ளனர் என்பதை அதிக பி / இ விகிதம் காட்டுகிறது. எஸ் அண்ட் பி 500 க்கான சராசரி பி / இ வரலாற்று ரீதியாக 13 முதல் 15 வரை உள்ளது. எடுத்துக்காட்டாக, எஸ் & பி சராசரிக்கு மேல் தற்போதைய பி / இ 25 ஐக் கொண்ட ஒரு நிறுவனம் 25 மடங்கு வருவாயில் வர்த்தகம் செய்கிறது. ஒட்டுமொத்த சந்தையுடன் ஒப்பிடும்போது முதலீட்டாளர்கள் நிறுவனத்திடமிருந்து அதிக வளர்ச்சியை எதிர்பார்க்கிறார்கள் என்பதை உயர் பன்மடங்கு குறிக்கிறது. அதிக பி / இ என்பது ஒரு பங்கு மிகைப்படுத்தப்பட்டதாக அர்த்தமல்ல. எந்தவொரு பி / இ விகிதமும் நிறுவனத்தின் தொழில்துறைக்கு பி / இ இன் பின்னணியில் கருதப்பட வேண்டும்.

முதலீட்டாளர்கள் பி / இ விகிதத்தை ஒரு பங்குகளின் சந்தை மதிப்பை தீர்மானிக்க மட்டுமல்லாமல் எதிர்கால வருவாய் வளர்ச்சியை தீர்மானிக்கவும் பயன்படுத்துகின்றனர். எடுத்துக்காட்டாக, வருவாய் உயரும் என்று எதிர்பார்க்கப்பட்டால், இதன் விளைவாக நிறுவனம் அதன் ஈவுத்தொகையை அதிகரிக்கும் என்று முதலீட்டாளர்கள் எதிர்பார்க்கலாம். அதிக வருவாய் மற்றும் உயரும் ஈவுத்தொகை பொதுவாக அதிக பங்கு விலைக்கு வழிவகுக்கும்.

P / E விகிதத்தில் PEG விகிதத்தின் நன்மைகள்

பி / இ விகிதத்தை கணக்கிடுகிறது

பி / இ விகிதம் ஒரு பங்குக்கான சந்தை மதிப்பு விலையை ஒரு பங்குக்கு நிறுவனத்தின் வருவாய் மூலம் வகுப்பதன் மூலம் கணக்கிடப்படுகிறது.

ஒரு பங்குக்கான வருவாய் (இபிஎஸ்) என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் பொதுவான பங்குகளின் நிலுவையில் உள்ள ஒவ்வொரு பங்குக்கும் ஒதுக்கப்பட்ட நிறுவனத்தின் லாபத்தின் அளவு, இது நிறுவனத்தின் நிதி ஆரோக்கியத்தின் குறிகாட்டியாக செயல்படுகிறது. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், ஒரு பங்குக்கான வருவாய் என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் நிகர வருமானத்தின் ஒரு பகுதியாகும், இது அனைத்து பங்குகளும் அதன் பங்குதாரர்களுக்கு செலுத்தப்பட்டால் ஒரு பங்குக்கு ஈட்டப்படும். ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி வலிமையை நிறுவ ஆய்வாளர்கள் மற்றும் வர்த்தகர்களால் பொதுவாக இபிஎஸ் பயன்படுத்தப்படுகிறது.

கீழே காட்டப்பட்டுள்ளபடி பி / இ மதிப்பீட்டு விகிதத்தின் “ஈ” அல்லது வருவாய் பகுதியை இபிஎஸ் வழங்குகிறது.

$\begin{matrix} பி / இ = \frac{பங்கு விலை}{இபிஎஸ்} \\ எங்கே: \\ பி / இ = விலை-க்கு-வருவாய் விகிதம் \\ பங்கு விலை = ஒரு பங்குக்கான சந்தை மதிப்பு \\ இபிஎஸ் = பங்கு ஆதாயங்கள் \end{matrix} \ begin {சீரமைக்கப்பட்டது} & \ உரை {P / E} = \ frac { உரை {பகிர் விலை}} { உரை {EPS}} \ & \ textbf {எங்கே:} \ & \ உரை {P / E}. = \ உரை {விலை-க்கு-வருவாய் விகிதம்} \ & \ உரை {பங்கு விலை} = \ உரை share ஒரு பங்குக்கான சந்தை மதிப்பு} \ & \ உரை {இ.பி.எஸ்} = \ உரை share ஒரு பங்குக்கான வருவாய்} \ \ முடிவு {. சீரமைக்கப்பட்டது}$ பி / இ = இபிஎஸ்ஷேர் விலை எங்கே: பி / இ = விலை-க்கு-வருவாய் விகிதம் பகிர்வு விலை = ஒரு பங்குக்கான சந்தை மதிப்பு ஈபிஎஸ் = ஒரு பங்குக்கான வருவாய்

எடுத்துக்காட்டாக, 2018 ஆம் ஆண்டின் இறுதியில், பாங்க் ஆப் அமெரிக்கா கார்ப்பரேஷன் (பிஏசி) பின்வருவனவற்றைக் காட்டும் ஆண்டை மூடியது:

இபிஎஸ் = 61 2.61

பங்கு விலை = $ 24.57

அமெரிக்காவின் பி / இ விகிதம்:

$\begin{matrix} பி / இ = \frac{$ 24.57}{2.61} = $ 9.41 \end{matrix} \ begin {சீரமைக்கப்பட்டது} & \ உரை {P / E} = \ frac { $ 24.57} {2.61} = \ 41 9.41 \\ \ end {சீரமைக்கப்பட்டது}$ பி / இ = 2, 61 $ 24, 57 = $ 9, 41

வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், வங்கி சுமார் ஒன்பது மடங்கு வருவாயில் வர்த்தகம் செய்து வந்தது. இருப்பினும், 9.41 P / E தானாகவே வேறு ஏதாவது ஒன்றை ஒப்பிடாவிட்டால் அது ஒரு பயனுள்ள குறிகாட்டியாக இருக்காது. ஒரு பொதுவான ஒப்பீடு பங்குகளின் தொழில் குழு, ஒரு குறியீட்டு குறியீடு அல்லது ஒரு பங்கின் வரலாற்று பி / இ வரம்புடன் இருக்கலாம்.

பாங்க் ஆப் அமெரிக்காவின் பி / இ எஸ் அண்ட் பி 500 ஐ விட குறைவாக இருந்தது, இது பொதுவாக சராசரியாக 15 மடங்கு வருவாய். இருப்பினும், பி / எஸ் நிறுவனத்தை தங்கள் சகாக்களுடன் ஒப்பிடுவது முக்கியம். எடுத்துக்காட்டாக, ஜே.பி மோர்கன் சேஸ் அண்ட் கோ. ஒட்டுமொத்த சந்தையுடன் ஒப்பிடும்போது குறைவாக மதிப்பிடப்படவில்லை.

பி / இ விகிதங்களை பகுப்பாய்வு செய்தல்

முன்னர் கூறியது போல, ஒரு பங்கு மிகைப்படுத்தப்பட்டதா அல்லது குறைவாக மதிப்பிடப்பட்டதா என்பதை தீர்மானிக்க, அதை அதன் துறை அல்லது தொழில்துறை குழுவில் உள்ள மற்ற பங்குகளுடன் ஒப்பிட வேண்டும். துறைகள் தொழில் குழுக்களால் ஆனவை, மற்றும் தொழில் குழுக்கள் வங்கி அல்லது நிதி சேவைகள் போன்ற ஒத்த வணிகங்களைக் கொண்ட பங்குகளால் ஆனவை.

பெரும்பாலான சந்தர்ப்பங்களில், வணிகச் சுழற்சியின் ஒரு குறிப்பிட்ட கட்டத்தில் ஒரு தொழில் குழு பயனடைகிறது. எனவே, பல தொழில்முறை முதலீட்டாளர்கள் சுழற்சியில் தங்கள் முறை அதிகரிக்கும் போது ஒரு தொழில் குழுவில் கவனம் செலுத்துவார்கள். பி / இ என்பது எதிர்பார்த்த வருவாயின் ஒரு நடவடிக்கை என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள். பொருளாதாரங்கள் முதிர்ச்சியடையும் போது, பணவீக்கம் உயரும். இதன் விளைவாக, பெடரல் ரிசர்வ் பொருளாதாரத்தை மெதுவாக்குவதற்கு வட்டி விகிதங்களை அதிகரிக்கிறது மற்றும் விலைவாசி உயர்வைத் தடுக்க பணவீக்கத்தைக் கட்டுப்படுத்துகிறது.

இந்த சூழலில் சில தொழில்கள் சிறப்பாக செயல்படுகின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, வங்கிகள் தங்கள் கடன் தயாரிப்புகளான கிரெடிட் கார்டுகள் மற்றும் அடமானங்கள் போன்றவற்றில் அதிக கட்டணங்களை வசூலிக்க முடியும் என்பதால் வட்டி விகிதங்கள் உயரும்போது அதிக வருமானம் ஈட்டுகின்றன. அடிப்படை பொருட்கள் மற்றும் எரிசக்தி நிறுவனங்களும் பணவீக்கத்திலிருந்து வருவாயைப் பெறுகின்றன, ஏனெனில் அவர்கள் அறுவடை செய்யும் பொருட்களுக்கு அதிக விலை வசூலிக்க முடியும்.

மாறாக, பொருளாதார மந்தநிலையின் முடிவில், வட்டி விகிதங்கள் பொதுவாக குறைவாக இருக்கும், மேலும் வங்கிகள் பொதுவாக குறைந்த வருவாயைப் பெறுகின்றன. இருப்பினும், நுகர்வோர் சுழற்சி பங்குகள் பொதுவாக அதிக வருவாயைக் கொண்டுள்ளன, ஏனெனில் விகிதங்கள் குறைவாக இருக்கும்போது நுகர்வோர் கடனில் வாங்க அதிக விருப்பம் கொண்டிருக்கலாம். (சுழற்சி பங்குகள் பற்றி மேலும் அறிய, சுழற்சி மற்றும் சுழற்சி அல்லாத பங்குகளைப் படிக்கவும்.)

ஒரு குறிப்பிட்ட தொழிற்துறையில் பங்குகளின் பி / எஸ் உயரும் என்று எதிர்பார்க்கப்படும் காட்சிகளுக்கு ஏராளமான எடுத்துக்காட்டுகள் உள்ளன. ஒரு முதலீட்டாளர் பொருளாதார சுழற்சியில் இருந்து பயனடைவார் என்று எதிர்பார்க்கப்படும் ஒரு தொழிற்துறையில் உள்ள பங்குகளைத் தேடலாம் மற்றும் எந்த பங்குகள் மிகவும் குறைவாக மதிப்பிடப்படுகின்றன என்பதை தீர்மானிக்க மிகக் குறைந்த பி / எஸ் கொண்ட நிறுவனங்களைக் கண்டறியலாம். (ஆப்பிள் இன்க் (ஏஏபிஎல்) ஐப் பயன்படுத்தி பி / இ விகிதத்தின் ஆழமான எடுத்துக்காட்டுக்கு, ஆப்பிளின் பி / இ விகிதத்தைத் திறப்பதைப் படிக்கவும்.)

பி / இ விகிதத்திற்கான வரம்புகள்

பி / இ சமன்பாடு அல்லது விலையின் முதல் பகுதி நேரடியானது, ஏனெனில் பங்குகளின் தற்போதைய சந்தை விலை எளிதில் பெறப்படுகிறது. மறுபுறம், பொருத்தமான வருவாய் எண்ணை தீர்மானிப்பது மிகவும் கடினம். முதலீட்டாளர்கள் வருவாயை எவ்வாறு வரையறுப்பது மற்றும் வருவாயை பாதிக்கும் காரணிகளை தீர்மானிக்க வேண்டும். இதன் விளைவாக, பி / இ விகிதத்தில் சில வரம்புகள் உள்ளன, ஏனெனில் சில காரணிகள் ஒரு நிறுவனத்தின் பி / இவை பாதிக்கும். அந்த வரம்புகள் பின்வருமாறு:

நிலையற்ற சந்தை விலைகள், இது பி / இ விகிதத்தை குறுகிய காலத்தில் தூக்கி எறியும்.

ஒரு நிறுவனத்தின் வருவாய் ஒப்பனை பெரும்பாலும் தீர்மானிக்க கடினமாக உள்ளது. பி / இ பொதுவாக வரலாற்று வருவாயை அளவிடுவதன் மூலமோ அல்லது வருவாயைப் பின்தொடர்வதன் மூலமோ கணக்கிடப்படுகிறது. துரதிர்ஷ்டவசமாக, வரலாற்று வருவாய் முதலீட்டாளர்களுக்கு அதிகம் பயன்படாது, ஏனெனில் அவை எதிர்கால வருவாயைப் பற்றி அதிகம் வெளிப்படுத்துவதில்லை, இதுதான் முதலீட்டாளர்கள் தீர்மானிக்க மிகவும் ஆர்வமாக உள்ளனர்.

முன்னோக்கி வருவாய் அல்லது எதிர்கால வருவாய் வோல் ஸ்ட்ரீட் ஆய்வாளர்களின் கருத்துக்களை அடிப்படையாகக் கொண்டது. பொருளாதார விரிவாக்க காலங்களில் ஆய்வாளர்கள் தங்கள் அனுமானங்களில் மிகைப்படுத்தப்பட்டவர்களாகவும், பொருளாதார சுருக்கத்தின் போது அதிக அவநம்பிக்கை உடையவர்களாகவும் இருக்க முடியும். ஒரு துணை நிறுவனத்தின் விற்பனை போன்ற ஒரு முறை மாற்றங்கள் குறுகிய காலத்தில் வருவாயை உயர்த்தக்கூடும். விற்பனையிலிருந்து பணத்தின் வருகை நீண்ட கால வருவாய்க்கு நிலையான பங்களிப்பாக இருக்காது என்பதால் இது எதிர்கால வருவாயின் கணிப்புகளை சிக்கலாக்குகிறது. முன்னோக்கி வருவாய் பயனுள்ளதாக இருக்கும் என்றாலும், அவை தவறான தன்மைகளுக்கு ஆளாகின்றன. (பி / இ விகிதங்களின் வரம்புகள் குறித்து மேலும் அறிய, பி / இ விகிதத்திலிருந்து தவறான சமிக்ஞைகளைப் பற்றி எச்சரிக்கையாகப் படியுங்கள்.)

வருவாய் வளர்ச்சி பி / இ விகிதத்தில் சேர்க்கப்படவில்லை. பி / இ விகிதத்திற்கான மிகப்பெரிய வரம்பு என்னவென்றால், இது நிறுவனத்தின் இபிஎஸ் வளர்ச்சி வாய்ப்புகளைப் பற்றி முதலீட்டாளர்களிடம் சிறிதளவே கூறுகிறது. நிறுவனம் விரைவாக வளர்ந்து வருகிறதென்றால், ஒரு முதலீட்டாளர் அதிக பி / இ விகிதத்தில் அதை வாங்க வசதியாக இருக்கலாம், வருவாய் வளர்ச்சி பி / இ ஐ மீண்டும் குறைந்த நிலைக்கு கொண்டு வரும் என்று எதிர்பார்க்கிறது. வருவாய் விரைவாக வளரவில்லை என்றால், ஒரு முதலீட்டாளர் குறைந்த பி / இ கொண்ட பங்குக்காக வேறு எங்கும் பார்க்கலாம். சுருக்கமாக, அதிக பி / இ பன்மடங்கு எதிர்பார்த்த வளர்ச்சியின் விளைவாக இருக்கிறதா அல்லது பங்கு வெறுமனே மிகைப்படுத்தப்பட்டதா என்பதைக் கூறுவது கடினம்.

PEG விகிதம்

AP / E விகிதம், முன்னோக்கி வருவாய் மதிப்பீட்டைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்பட்ட ஒன்று கூட, நிறுவனத்தின் முன்னறிவிக்கப்பட்ட வளர்ச்சி விகிதத்திற்கு பி / இ பொருத்தமானதா இல்லையா என்பதை எப்போதும் காண்பிக்காது. இந்த வரம்பை நிவர்த்தி செய்ய, முதலீட்டாளர்கள் PEG விகிதம் எனப்படும் மற்றொரு விகிதத்திற்கு மாறுகிறார்கள்.

PEG விகிதம் விலை / வருவாய் விகிதம் மற்றும் வருவாய் வளர்ச்சிக்கு இடையிலான உறவை அளவிடுகிறது, இது முதலீட்டாளர்களுக்கு P / E ஐ விட முழுமையான கதையை வழங்குகிறது.

வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், PEG விகிதம் முதலீட்டாளர்களுக்கு இன்றைய வருவாய் மற்றும் எதிர்காலத்தில் நிறுவனத்தின் எதிர்பார்க்கப்படும் வளர்ச்சி விகிதம் இரண்டையும் பகுப்பாய்வு செய்வதன் மூலம் பங்குகளின் விலை அதிகமாக மதிப்பிடப்படுகிறதா அல்லது மதிப்பிடப்படவில்லையா என்பதைக் கணக்கிட அனுமதிக்கிறது. இது பின்வருமாறு கணக்கிடப்படுகிறது:

$\begin{matrix} PEG = \frac{பி / இ}{இபிஎஸ் வளர்ச்சி} \\ எங்கே: \\ PEG = PEG விகிதம் \\ பி / இ = விலை-க்கு-வருவாய் விகிதம் \\ இபிஎஸ் வளர்ச்சி = பங்கு வளர்ச்சிக்கு ஆண்டு வருவாய் * \end{matrix} \ begin {சீரமைத்த} & \ உரை {PEG} = \ frac { உரை {P / E}} { உரை {EPS வளர்ச்சி}} \ & \ textbf {எங்கே:} \ & \ உரை {PEG} = \ உரை {PEG விகிதம்} \ & \ உரை {P / E} = \ உரை {விலை-க்கு-வருவாய் விகிதம்} \ & \ உரை {EPS வளர்ச்சி} = \ உரை share பங்கு வளர்ச்சிக்கான வருடாந்திர வருவாய் *} \ \ முடிவு {சீரமைக்கப்பட்டது}$ PEG = EPS GrowthP / E எங்கே: PEG = PEG ratioP / E = விலை-க்கு-வருவாய் விகிதம் EPS வளர்ச்சி = ஒரு பங்கு வளர்ச்சிக்கான ஆண்டு வருவாய் *

* _{ஆண்டு வளர்ச்சி விகிதத்திற்கு பயன்படுத்தப்படும் எண்ணிக்கை மாறுபடும்.} _{இது முன்னோக்கி (முன்னறிவிக்கப்பட்ட வளர்ச்சி) அல்லது பின்தங்கியதாக இருக்கலாம் மற்றும் ஒன்று முதல் ஐந்து ஆண்டு கால இடைவெளியில் எங்கும் இருக்கலாம்.} _{கணக்கீட்டில் எந்த வகையான வளர்ச்சி எண் மற்றும் கால அளவு பயன்படுத்தப்படுகிறது என்பதை தீர்மானிக்க PEG விகிதத்தை வழங்கும் மூலத்துடன் சரிபார்க்கவும்.}

பங்கு விலைகள் பொதுவாக ஒரு நிறுவனத்தின் எதிர்கால செயல்திறனின் முதலீட்டாளர்களின் எதிர்பார்ப்புகளை அடிப்படையாகக் கொண்டிருப்பதால், PEG விகிதம் உதவியாக இருக்கும், ஆனால் நிறுவனத்தின் தொழில்துறையின் வளர்ச்சியின் அடிப்படையில் ஒரு பங்கு விலை அதிகமாக மதிப்பிடப்படுகிறதா அல்லது குறைவாக மதிப்பிடப்படுகிறதா என்பதை ஒப்பிடும் போது இது மிகவும் பயன்படுகிறது.

பங்குச் கோட்பாடு, பங்குச் சந்தை ஒவ்வொரு பங்குக்கும் ஒரு PEG விகிதத்தை ஒதுக்க வேண்டும் என்று கூறுகிறது. இது ஒரு பங்கின் சந்தை மதிப்பு மற்றும் எதிர்பார்க்கப்பட்ட வருவாய் வளர்ச்சிக்கு இடையிலான தத்துவார்த்த சமநிலையை குறிக்கும். எடுத்துக்காட்டாக, 20 (P / E இன் 20) மற்றும் 20% எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாய் வளர்ச்சியைக் கொண்ட ஒரு பங்கு ஒரு PEG விகிதத்தைக் கொண்டிருக்கும். (மேலும் அறிய, அடிப்படை பகுப்பாய்வுக்கான அறிமுகம் பார்க்கவும் . )

வருவாய் வளர்ச்சி விகிதங்கள் வெவ்வேறு துறைகளில் வேறுபடலாம் என்றாலும், பொதுவாக, PEG ஐ 1 க்கும் குறைவாகக் கொண்ட ஒரு பங்கு குறைவாக மதிப்பிடப்படுவதாகக் கருதப்படுகிறது, ஏனெனில் நிறுவனத்தின் எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாய் வளர்ச்சியுடன் ஒப்பிடும்போது அதன் விலை குறைவாகக் கருதப்படுகிறது. நிறுவனத்தின் எதிர்பார்ப்பு வருவாய் வளர்ச்சியுடன் ஒப்பிடும்போது பங்கு விலை மிக அதிகமாக இருப்பதைக் குறிக்கக்கூடும் என்பதால், 1 ஐ விட அதிகமான PEG அதிகமாக மதிப்பிடப்படலாம்.

PEG விகிதத்தின் எடுத்துக்காட்டு

PEG விகிதத்தைப் பயன்படுத்துவதன் ஒரு நன்மை என்னவென்றால், எதிர்கால வளர்ச்சி எதிர்பார்ப்புகளைக் கருத்தில் கொண்டு, வெவ்வேறு தொழில்களின் ஒப்பீட்டு மதிப்பீடுகளை ஒப்பிடலாம், அவை மிகவும் மாறுபட்ட P / E விகிதங்களைக் கொண்டிருக்கலாம். இது வெவ்வேறு தொழில்களின் ஒப்பீட்டை எளிதாக்குகிறது, அவை ஒவ்வொன்றும் அவற்றின் சொந்த வரலாற்று பி / இ வரம்புகளைக் கொண்டுள்ளன. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு பயோடெக் பங்கு மற்றும் ஒருங்கிணைந்த எண்ணெய் நிறுவனத்தின் ஒப்பீட்டு மதிப்பீட்டின் ஒப்பீடு கீழே உள்ளது:

பயோடெக் பங்கு ஏபிசி எண்ணெய் பங்கு XYZ

-இப்போது தற்போதைய பி / இ: 35 மடங்கு வருவாய்-தற்போதைய பி / இ: 16 மடங்கு வருவாய்

-நூறு ஆண்டு திட்டமிடப்பட்ட வளர்ச்சி விகிதம்: 25% -நிகழ்வான ஆண்டு வளர்ச்சி விகிதம்: 15%

- PEG = 35/25, அல்லது 1.40 - PEG = 16/15, அல்லது 1.07

இந்த இரண்டு கற்பனை நிறுவனங்களும் மிகவும் மாறுபட்ட மதிப்பீடுகள் மற்றும் வளர்ச்சி விகிதங்களைக் கொண்டிருந்தாலும், PEG விகிதம் ஒரு ஆப்பிள்-க்கு-ஆப்பிள்களை ஒப்பீட்டு மதிப்பீடுகளின் ஒப்பீட்டை வழங்குகிறது. உறவினர் மதிப்பீட்டின் பொருள் என்ன? எஸ் & பி 500 அல்லது நாஸ்டாக் போன்ற ஒரு பரந்த சந்தைக் குறியீட்டைக் காட்டிலும் ஒரு குறிப்பிட்ட பங்கு அல்லது பரந்த தொழில் அதிக அல்லது குறைந்த விலை என்பதை தீர்மானிப்பதற்கான கணித வழி இது.

எஸ் அண்ட் பி 500 தற்போதைய பி / இ விகிதத்தை 16 மடங்கு பின்தங்கிய வருவாயைக் கொண்டிருந்தால் மற்றும் எஸ் அண்ட் பி 500 இன் எதிர்கால வருவாய் வளர்ச்சிக்கான சராசரி ஆய்வாளர் மதிப்பீடு அடுத்த ஐந்து ஆண்டுகளில் 12% ஆக இருந்தால், எஸ் அண்ட் பி 500 இன் பிஇஜி விகிதம் (16 / 12), அல்லது 1.33. PEG விகிதத்தைப் பற்றி மேலும் அறிய, தயவுசெய்து PEG விகிதம் நெயில்ஸ் டவுன் மதிப்பு பங்குகளைப் படிக்கவும் .

அடிக்கோடு

ஒரு நிறுவனத்தின் பங்கு விலை அதன் வருவாயுடன் ஒப்பிடும்போது சரியாக மதிப்பிடப்படுகிறதா என்பதை தீர்மானிக்க முதலீட்டாளர்கள் பயன்படுத்தும் பொதுவான விகிதங்களில் ஒன்றுதான் விலை-க்கு-வருவாய் விகிதம் (பி / இ). பி / இ விகிதம் பிரபலமானது மற்றும் கணக்கிட எளிதானது, ஆனால் பங்குகளின் மதிப்பீட்டை தீர்மானிக்க முதலீட்டாளர்கள் அதைப் பயன்படுத்தும்போது கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய குறைபாடுகள் உள்ளன.

பி / இ விகிதம் எதிர்கால வருவாய் வளர்ச்சியில் காரணியாக இல்லை என்பதால், PEG விகிதம் ஒரு பங்கின் மதிப்பீட்டைப் பற்றிய கூடுதல் நுண்ணறிவை வழங்குகிறது. முன்னோக்கு நோக்குநிலையை வழங்குவதன் மூலம், பங்குகளின் எதிர்கால வாய்ப்புகளை கணக்கிடுவதில் முதலீட்டாளர்களுக்கு PEG ஒரு மதிப்புமிக்க கருவியாகும்.

இருப்பினும், எந்த ஒரு விகிதமும் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு பங்கு பற்றி தெரிந்து கொள்ள வேண்டிய அனைத்தையும் சொல்ல முடியாது. ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி ஆரோக்கியம் மற்றும் அதன் பங்கு மதிப்பீட்டின் முழுமையான படத்தைப் பெறுவதற்கு பல்வேறு விகிதங்களைப் பயன்படுத்துவது முக்கியம்.

ஒவ்வொரு முதலீட்டாளரும் ஒரு நிறுவனத்தின் எதிர்காலத்தை கணிப்பதில் ஒரு விளிம்பை விரும்புகிறார்கள், ஆனால் ஒரு நிறுவனத்தின் வருவாய் வழிகாட்டுதல் அறிக்கைகள் நம்பகமான ஆதாரமாக இருக்காது. மேலும் அறிய, வருவாய் வழிகாட்டல் எதிர்காலத்தை கணிக்க முடியுமா?

பொருளடக்கம்: