சந்தை ஒழுங்கு மற்றும் வரம்பு வரிசை: வேறுபாட்டைப் புரிந்துகொள்வது

சந்தை ஆணை எதிராக வரம்பு ஒழுங்கு: ஒரு கண்ணோட்டம்

ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு பங்கை வாங்க அல்லது விற்க ஒரு ஆர்டரை வைக்கும்போது, ​​இரண்டு அடிப்படை மரணதண்டனை விருப்பங்கள் உள்ளன: "சந்தையில்" அல்லது "வரம்பில்" ஆர்டரை வைக்கவும். சந்தை ஆர்டர்கள் என்பது தற்போதைய அல்லது சந்தை விலையில் கூடிய விரைவில் செயல்படுத்தப்படும் பரிவர்த்தனைகள். மாறாக, ஒரு வரம்பு ஒழுங்கு நீங்கள் வாங்க அல்லது விற்க விரும்பும் அதிகபட்ச அல்லது குறைந்தபட்ச விலையை அமைக்கிறது.

பங்கு வாங்குவது என்பது ஒரு கார் வாங்குவது போன்றது. ஒரு கார் மூலம், நீங்கள் வியாபாரிகளின் ஸ்டிக்கர் விலையை செலுத்தி காரைப் பெறலாம். அல்லது நீங்கள் ஒரு விலையை பேச்சுவார்த்தை நடத்தலாம் மற்றும் வியாபாரி உங்கள் விலையை பூர்த்தி செய்யாவிட்டால் ஒப்பந்தத்தை முடிக்க மறுக்கலாம். பங்குச் சந்தை இதேபோல் செயல்படுகிறது.

ஒரு சந்தை ஒழுங்கு உத்தரவை நிறைவேற்றுவது தொடர்பானது; பாதுகாப்பின் விலை வர்த்தகத்தை முடிக்கும் வேகத்திற்கு இரண்டாம் நிலை. வரம்பு ஆர்டர்கள் முதன்மையாக விலையைக் கையாளுகின்றன; பாதுகாப்பின் மதிப்பு தற்போது வரம்பு வரிசையில் அமைக்கப்பட்ட அளவுருக்களுக்கு வெளியே இருந்தால், பரிவர்த்தனை ஏற்படாது.

சந்தை ஆணைகள் மற்றும் வரம்பு ஆணைகளைப் புரிந்துகொள்வது

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு சந்தை ஆர்டர் மிக விரைவான வேகத்தில் ஒரு ஆர்டரை நிறைவு செய்வதை மையமாகக் கொண்டுள்ளது. ஒரு வர்த்தகம் செயல்படுத்தப்படுவதற்கு முன்னர் விலைக் கருத்தாய்வுகள் பூர்த்தி செய்யப்படுவதை உறுதி செய்வதில் ஒரு வரம்பு ஒழுங்கு அக்கறை கொண்டுள்ளது. சந்தை ஆர்டர்கள் ஒரு ஆர்டர் செல்ல அதிக வாய்ப்பை வழங்குகின்றன, ஆனால் எந்த உத்தரவாதங்களும் இல்லை, ஆர்டர்கள் கிடைப்பதற்கு உட்பட்டவை.

சந்தை ஆணைகள்

லைபர்சன் ஒரு பொதுவான பங்குச் சந்தை பரிவர்த்தனையை கற்பனை செய்யும் போது, ​​அவர்கள் சந்தை ஆர்டர்களைப் பற்றி நினைக்கிறார்கள். இந்த ஆர்டர்கள் மிகவும் அடிப்படை வாங்க மற்றும் விற்பனை வர்த்தகங்கள்; ஒரு தரகர் ஒரு பாதுகாப்பு வர்த்தக ஆர்டரைப் பெறுகிறார், மேலும் அந்த ஆர்டர் தற்போதைய சந்தை விலையில் செயல்படுத்தப்படுகிறது.

சந்தை ஆர்டர்கள் ஒரு வர்த்தகம் செயல்படுத்தப்படுவதற்கான அதிக வாய்ப்பை வழங்கினாலும், வர்த்தகம் உண்மையில் செல்லும் என்பதற்கு எந்த உத்தரவாதமும் இல்லை. அனைத்து பங்குச் சந்தை பரிவர்த்தனைகளும் கொடுக்கப்பட்ட பங்குகளின் கிடைக்கும் தன்மைக்கு உட்பட்டவை, மேலும் அவை நேரம், வரிசையின் அளவு மற்றும் பங்குகளின் பணப்புழக்கம் ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் கணிசமாக மாறுபடும்.

அனைத்து ஆர்டர்களும் தற்போதைய முன்னுரிமை வழிகாட்டுதல்களில் செயல்படுத்தப்படுகின்றன. சந்தை ஒழுங்கு வைக்கப்படும் போதெல்லாம், தரகர் ஆர்டரைப் பெறும் நேரத்திற்கும் வர்த்தகம் செயல்படுத்தப்படும் நேரத்திற்கும் இடையில் சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களின் அச்சுறுத்தல் எப்போதும் இருக்கும். இது பெரிய ஆர்டர்களுக்கு குறிப்பாக ஒரு கவலையாகும், இது நிரப்ப அதிக நேரம் எடுக்கும், போதுமான அளவு இருந்தால், உண்மையில் சந்தையை அவற்றின் சொந்தமாக நகர்த்த முடியும். சில நேரங்களில் தனிப்பட்ட பங்குகளின் வர்த்தகம் நிறுத்தப்படலாம் அல்லது நிறுத்தப்படலாம்.

வர்த்தக நேரத்திற்குப் பிறகு வைக்கப்படும் சந்தை ஒழுங்கு அடுத்த வர்த்தக நாளில் திறந்திருக்கும் சந்தை விலையில் நிரப்பப்படும்.

எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு நிறுவனத்தின் 100 பங்குகளை சந்தை விலையில் வாங்குவதற்கான ஆர்டரில் நுழைகிறார். முதலீட்டாளர் XYZ பங்குகள் எந்த விலைக்குச் செல்கிறாரோ அதைத் தேர்ந்தெடுப்பதால், அவரது வர்த்தகம் விரைவாக நிரப்பப்படும்-அதாவது, ஒரு பங்குக்கு. 87.50.

ஆர்டர்களைக் கட்டுப்படுத்துங்கள்

வரம்பு ஆர்டர்கள் முதலீட்டாளர்களுக்கு அவர்களின் வர்த்தகங்களின் கொள்முதல் மற்றும் விற்பனை விலைகள் மீது கூடுதல் கட்டுப்பாட்டைக் கொடுக்கும் வகையில் வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன. கொள்முதல் ஆர்டரை வைப்பதற்கு முன், அதிகபட்சமாக ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய கொள்முதல் விலைத் தொகை தேர்ந்தெடுக்கப்பட வேண்டும், மேலும் விற்பனை ஆர்டர்களில் குறைந்தபட்ச ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய விற்பனை விலைகள் குறிக்கப்படுகின்றன.

ஒரு வரம்பு ஒழுங்கு சந்தை நுழைவு அல்லது வெளியேறும் இடம் குறிப்பிட்ட விலையை விட குறைந்தது நல்லது என்பதை உறுதிப்படுத்துவதன் நன்மையை வழங்குகிறது. ஒரு பங்கு அல்லது பிற சொத்தில் மெல்லிய வர்த்தகம் செய்யப்படும், அதிக கொந்தளிப்பான, அல்லது பரந்த ஏலம் கேட்கும் பரவலைக் கொண்டிருக்கும்போது வரம்பு ஆர்டர்கள் குறிப்பிட்ட பலனைத் தரும். ஒரு ஏலம் கேட்கும் பரவல் என்பது ஒரு வாங்குபவர் சந்தையில் ஒரு சொத்துக்கு செலுத்த விரும்பும் மிக உயர்ந்த விலைக்கும் விற்பனையாளர் ஏற்றுக்கொள்ள விரும்பும் மிகக் குறைந்த விலைக்கும் உள்ள வித்தியாசமாகும். ஒரு வரம்பு ஆர்டரை வைப்பது ஒரு முதலீட்டாளர் செலுத்தத் தயாராக இருக்கும் தொகையை உச்சவரம்பு செய்கிறது.

மேலேயுள்ள முதலீட்டாளர் XYZ பங்குகளை குறைந்த விலைக்கு வாங்குவதில் மிகுந்த அக்கறை கொண்டிருந்தால், அதற்கு பதிலாக XYZ பங்குகளை. 86.99 க்கு பெறலாம் என்று அவர் நினைத்தால், அவர் இந்த விலைக்கு ஒரு வரம்பு வரிசையை உள்ளிடுவார். வர்த்தக நாளில் ஏதேனும் ஒரு கட்டத்தில், XYZ இந்த விலைக்கு அல்லது அதற்குக் கீழே இருந்தால், முதலீட்டாளரின் ஆர்டர் தூண்டப்படும், மேலும் அவர் 100 பங்குகளை. 86.99 அல்லது அதற்கும் குறைவாகப் பெறுவார். இருப்பினும், வர்த்தக நாளின் முடிவில், XYZ முதலீட்டாளரின் நிர்ணயிக்கப்பட்ட வரம்பைக் காட்டிலும் குறைவாக இல்லாவிட்டால், ஆர்டர் நிரப்பப்படாது.

வரம்பு ஆர்டர்களில் ஏலம் கேட்கும் பரவலின் விளைவு குறித்து வர்த்தகர்கள் விழிப்புடன் இருக்க வேண்டும். வாங்குவதற்கான வரம்பு ஆர்டருக்கு, கேட்கும் விலை-ஏல விலை மட்டுமல்ல the வர்த்தகரின் குறிப்பிட்ட விலைக்கு விழ வேண்டும்.

சந்தை நேரங்களுக்கு வெளியே வரம்பு ஆர்டர்களை வைக்க அனுமதிப்பது பொதுவானது. இந்த சந்தர்ப்பங்களில், வரம்பு ஆர்டர்கள் வர்த்தகம் மீண்டும் தொடங்கியவுடன் செயலாக்க வரிசையில் வைக்கப்படுகின்றன.

சிறப்பு பரிசீலனைகள்

ஆர்டர்களைக் கட்டுப்படுத்துவதில் உள்ளார்ந்த ஆபத்து என்னவென்றால், உண்மையான சந்தை விலை ஒருபோதும் வரம்பு ஒழுங்கு வழிகாட்டுதல்களுக்குள் வரக்கூடாது என்றால், முதலீட்டாளரின் ஆர்டர் செயல்படுத்தத் தவறக்கூடும். மற்றொரு சாத்தியம் என்னவென்றால், ஒரு இலக்கு விலையை இறுதியாக அடையலாம், ஆனால் அதன் முறை வரும்போது ஆர்டரை நிரப்ப போதுமான அளவு பணப்புழக்கம் இல்லை. ஒரு வரம்பு ஒழுங்கு சில நேரங்களில் அதன் விலைக் கட்டுப்பாடு காரணமாக ஒரு பகுதி நிரப்புதல் அல்லது நிரப்புதல் எதுவும் பெறாது.

சந்தை ஆர்டர்களைக் காட்டிலும் வரம்பு ஆர்டர்கள் செயல்படுத்துவது மிகவும் சிக்கலானது, பின்னர் அதிக தரகு கட்டணங்கள் ஏற்படலாம். முக்கிய பரிமாற்றங்களில் பட்டியலிடப்படாத குறைந்த அளவு பங்குகளுக்கு, உண்மையான விலையைக் கண்டுபிடிப்பது கடினமாக இருக்கலாம், வரம்பு ஆர்டர்களை கவர்ச்சிகரமான விருப்பமாக மாற்றுகிறது.