ஹெட்ஜ் ஃபண்ட் சவால் கண்ணாடி டாட்காம் குமிழி, மிகப் பெரியது

பிசினஸ் இன்சைடர் அறிவித்தபடி, ஹெட்ஜ் நிதிகளிலிருந்து பெரும் பணம் பாய்ச்சுவது ஆபத்தான ஊக குமிழ்களை உருவாக்க உதவக்கூடும் என்று பிரெஞ்சு நாட்டைச் சேர்ந்த பன்னாட்டு வங்கி மற்றும் நிதிச் சேவை நிறுவனமான சொசைட்டி ஜெனரலின் மூலோபாயவாதிகள் தெரிவிக்கின்றனர். இந்த ஏகப்பட்ட சவால், சொசைட்டி ஜெனரல் எச்சரிக்கிறது, "டாட்காம் குமிழியுடன் ஒரு கவலையான ஒற்றுமையைக் கொண்டுள்ளது." கீழேயுள்ள அட்டவணையில் சுருக்கமாக அவை நான்கு முக்கிய பகுதிகளாகின்றன.

குறுகிய நிலையற்ற தன்மை

நீண்ட பங்குகள்

நீண்ட எண்ணெய், குறுகிய தங்கம் மற்றும் சுவிஸ் பிராங்க்

குறுகிய அமெரிக்க கருவூல குறிப்புகள்

முதலீட்டாளர்களுக்கு என்ன கவலை இருக்க வேண்டும்

பல்வேறு காரணங்களுக்காக, ஹெட்ஜ் நிதிகள் இந்த ஆண்டு பிரகாசிக்கும் என்று பரவலாக எதிர்பார்க்கப்பட்டது. தங்களுக்கு சாதகமாகக் கூறப்படும் காரணிகள் சந்தை ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் குறிப்பிட்ட பங்குகளின் குறுகிய விற்பனையில் ஈடுபடுவதன் மூலம் ஹெட்ஜ் நிதிகள் தட்டையான அல்லது கீழ் சந்தைகளில் லாபம் ஈட்டக்கூடும் என்பதும் அடங்கும். அதற்கு பதிலாக, 2018 ஆம் ஆண்டின் முதல் பாதியில் ஹெட்ஜ் நிதிகளுக்கான சராசரி லாபம் ஒரு அற்பமான 0.81% ஆகும், இது எஸ் அண்ட் பி 500 இன்டெக்ஸ் (எஸ்.பி.எக்ஸ்) க்கான 1.67% முன்கூட்டியே பாதிக்கும் குறைவானது என்று ஹெட்ஜ் ஃபண்ட் ரிசர்ச் இன்க் பகுப்பாய்வு கூறுகிறது., தி நியூயார்க் டைம்ஸ் அறிவித்தது.

ஹெட்ஜ் நிதிகள் தொடர்ச்சியாக எட்டு காலாண்டுகளுக்கு நிர்வாகத்தின் (AUM) கீழ் உள்ள மொத்த சொத்துக்களை அதிகரித்துள்ளன, ஒவ்வொரு முறையும் ஒரு புதிய அனைத்து நேர சாதனையையும் உருவாக்குகின்றன. இரண்டாவது காலாண்டின் முடிவில், உலக எண்ணிக்கை 3.235 டிரில்லியன் டாலராக இருந்தது என்று எச்.எஃப்.ஆர் தெரிவித்துள்ளது. 2018 ஆம் ஆண்டின் இரண்டாவது காலாண்டில் முதல் காலாண்டு நிகர வெளியேற்றம் 2017 பில்லியன் டாலருக்கு சமமாக இருந்தது, இது 2017 ஆம் ஆண்டின் முதல் காலாண்டில் இருந்து. கிட்டத்தட்ட ஒரு தசாப்த கால செயல்திறன் இருந்தபோதிலும், ஹெட்ஜ் நிதிகள் நம்பிக்கைக்குரிய முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து புதிய மூலதனத்தின் பெரிய உட்செலுத்துதல்கள் மூலம் தொடர்ந்து வளர்ந்து வருகின்றன, NYT குறிக்கிறது. (மேலும், மேலும் காண்க: பங்குகள் ஏன் மறைக்கப்பட்ட கரடி சந்தையில் உள்ளன .)

ஹெட்ஜ் நிதித் தொழில் "தங்கள் செலவுகளை நியாயப்படுத்த போராடும் மேலாளர்களால் நிரம்பியிருப்பதைக் கவனிக்கும் ப்ளூம்பெர்க், 2008 ஆம் ஆண்டில் சராசரியாக 19% சாதனையை இழந்தது என்று குறிப்பிடுகிறார். இதற்கிடையில், நிதி நெருக்கடியின் போது தங்களை பெயரிட்ட சில மேலாளர்கள் ஆதாயங்களை வழங்குவதன் மூலம் அல்லது டேவிட் ஐன்ஹார்ன், ஜான் பால்சன் மற்றும் ஆலன் ஹோவர்ட் போன்ற முன்னறிவிப்பு எச்சரிக்கைகளை வெளியிடுவதன் மூலம், பெரும்பாலும் அப்போதிருந்தே குறைவான செயல்திறன் கொண்டவர்கள்.

ஹெட்ஜ் நிதிகளால் எடுக்கப்படும் பெரிய சவால் ஒட்டுமொத்த சந்தை வீழ்ச்சியின் அறிகுறிகளாக இருப்பதற்கு முரண்பாடுகள் பொருத்தமாக இருக்கின்றன, குறிப்பாக இந்த நிதிகளின் மோசமான செயல்திறனின் நீண்ட காலத்தைக் கொடுக்கும். நான்கு பெரிய சவால் கீழே விரிவாக விவாதிக்கப்படுகிறது.

குறுகிய நிலையற்ற தன்மை. பிப்ரவரி 5 ஆம் தேதி, CBOE ஏற்ற இறக்கம் குறியீட்டில் (VIX) எதிர்பாராத ஸ்பைக் தொடர்ந்து குறைந்த ஏற்ற இறக்கம் குறித்து பந்தயம் கட்டியிருந்த வர்த்தகர்களுக்கு கடுமையான இழப்பை ஏற்படுத்தியது. சிலருக்கு, பல மாதங்களுக்கு முந்தைய ஆதாயங்கள் அழிக்கப்பட்டுவிட்டன, மேலும் குறைந்த நிலையற்ற தன்மையிலிருந்து லாபம் ஈட்ட வடிவமைக்கப்பட்ட பல முதலீட்டு தயாரிப்புகள் அவற்றின் எல்லா மதிப்பையும் இழந்து, கலைக்கப்பட வேண்டியிருந்தது, சிஎன்பிசி தெரிவித்துள்ளது. பிப்ரவரி 5 இன் பாடத்தை மறந்துவிட்டதால், ஹெட்ஜ் நிதிகள் இப்போது VIX இல் குறுகிய நிலைகளைக் கொண்டுள்ளன, அவை வரலாற்று ரீதியாக உயர்ந்த மட்டங்களுக்கு அருகில் உள்ளன.

நீண்ட பங்குகள். ஹெட்ஜ் நிதிகள் பங்குகளில் நிகர நீண்ட நிலைப்பாட்டைக் கொண்டுள்ளன, பொருளாதாரம் மற்றும் வருவாய் வளர்ச்சி நிறுத்தத்தில் ஒருமுறை நொறுங்கக்கூடும் அதிக மதிப்பீடுகள் குறித்து பல பகுதிகளிலும் கவலைகள் இருந்தபோதிலும். எஸ் அண்ட் பி 500, 2019 ஆம் ஆண்டின் இறுதிக்குள் 2, 200 ஆக மூழ்கிவிடும் என்ற அவர்களின் சொந்த கணிப்பைக் கருத்தில் கொண்டு, பங்குகளின் மீதான இந்த பந்தயத்தை "சங்கடமான உயர்" என்று சொசைட்டி ஜெனரல் அழைக்கிறது, இது இன்று முதல் கிட்டத்தட்ட 24% குறைந்துள்ளது.

நீண்ட எண்ணெய், குறுகிய தங்கம் மற்றும் சுவிஸ் பிராங்க். எண்ணெய் விலை நான்கு ஆண்டு உயரத்தில் உள்ளது, ஈரான் மீதான அமெரிக்க பொருளாதாரத் தடைகளின் அச்சுறுத்தல்கள் அதை இன்னும் அதிகமாக அனுப்பக்கூடும். இருப்பினும், சொசைட்டி ஜெனரல் இப்போது எண்ணெயை கவர்ச்சிகரமான வாங்கலாக பார்க்கவில்லை. ஆயினும்கூட, ஹெட்ஜ் நிதிகள் எண்ணெய் வாங்குபவர்களாகவே இருக்கின்றன, அதே நேரத்தில் தங்கம் மற்றும் சுவிஸ் பிராங்க் போன்ற பாதுகாப்பான புகலிட சொத்துக்களில் குறுகிய பதவிகளை வகிக்கின்றன. (மேலும், மேலும் காண்க: 2018 க்கான 4 சிறந்த குறைந்த ஏற்ற இறக்கம் பங்குகள் .)

குறுகிய யு.எஸ் டி-குறிப்புகள். ஹெட்ஜ் நிதிகள் 5 ஆண்டு மற்றும் 10 ஆண்டு அமெரிக்க டி-குறிப்புகளில் பெரிய குறுகிய நிலைகளை எடுத்துள்ளன, இது தொடர்ச்சியான வலுவான அமெரிக்க பொருளாதார வளர்ச்சியின் எதிர்பார்ப்புகளை அடிப்படையாகக் கொண்டது, இது வட்டி விகிதங்களை இன்னும் அதிகமாக உயர்த்தும். எவ்வாறாயினும், 2019 ஆம் ஆண்டில் அமெரிக்க மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியின் வளர்ச்சி 1.6% ஆக குறையும் என்று சொசைட்டி ஜெனரல் எதிர்பார்க்கிறது, இது ஒருமித்த கணிப்பு 2.5% க்கும் குறைவாக உள்ளது. "ஒரு அமெரிக்க மகசூல் வளைவு தொடங்குவதற்கு ஒரு கேக்கைப் போல தட்டையானது, மேலும் இந்த ஆண்டின் பிற்பகுதியில் மற்றொரு மத்திய வங்கி விகித உயர்வுக்கான எதிர்பார்ப்பு கொடுக்கப்பட்டால், மகசூல் வளைவின் தலைகீழ் நம்மை அதிக வாய்ப்புள்ள சூழ்நிலையாக தாக்குகிறது, " என்று அவர்கள் எழுதுகிறார்கள்.

முன்னால் பார்க்கிறது

ஹெட்ஜ் நிதிகள் இந்த சவால்களில் பெரிய இழப்புகளை இடுகையிடத் தொடங்கினால், அது முதலீட்டாளர்களால் மீட்கும் அலைகளைத் தூண்டக்கூடும், மேலும் அதிக இழப்புகளை உருவாக்கும். அதன்படி, முதலீட்டாளர்கள் ஹெட்ஜ் நிதிகளை எச்சரிக்கையுடன் அணுக வேண்டும், அவர்களின் முதலீட்டு தத்துவங்களை முழுமையாகப் புரிந்துகொண்டு, அவர்களுக்கு மூலதனத்தைச் செய்வதற்கு முன், அவர்கள் என்ன பெரிய சவால்களைக் கொண்டிருக்கலாம்.

முதலீட்டு கணக்குகளை ஒப்பிடுக Investment இந்த அட்டவணையில் தோன்றும் சலுகைகள் இன்வெஸ்டோபீடியா இழப்பீடு பெறும் கூட்டாண்மைகளிலிருந்து வந்தவை. வழங்குநரின் பெயர் விளக்கம்

தொடர்புடைய கட்டுரைகள்

ஹெட்ஜ் நிதி முதலீடு

ஹெட்ஜ் நிதிகளின் பல்வேறு உத்திகள்

பங்கு வர்த்தக உத்தி மற்றும் கல்வி

பங்குகளில் பணம் சம்பாதிக்க முடியுமா?

நிறுவனத்தின் சுயவிவரங்கள்

லெஹ்மன் பிரதர்ஸ் சரிவு: ஒரு வழக்கு ஆய்வு

ஹெட்ஜ் நிதி முதலீடு

ஹெட்ஜ் நிதிகள் என்றால் என்ன?

அத்தியாவசியங்களை முதலீடு செய்தல்

'பில்லியன்கள்' பார்ப்பதற்கான இன்வெஸ்டோபீடியா வழிகாட்டி

கம்மோடிட்டீஸ்

பொருட்கள்: போர்ட்ஃபோலியோ ஹெட்ஜ்

கூட்டாளர் இணைப்புகள்

தொடர்புடைய விதிமுறைகள்

நிதியத்தில் இடர் மேலாண்மை நிதி உலகில், இடர் மேலாண்மை என்பது முதலீட்டு முடிவுகளில் நிச்சயமற்ற தன்மையை அடையாளம் காணுதல், பகுப்பாய்வு செய்தல் மற்றும் ஏற்றுக்கொள்வது அல்லது குறைத்தல் ஆகும். ஒரு முதலீட்டாளர் அல்லது நிதி மேலாளர் ஒரு முதலீட்டில் ஏற்படும் இழப்புகளுக்கான சாத்தியக்கூறுகளை பகுப்பாய்வு செய்து முயற்சிக்கும்போது எப்போது வேண்டுமானாலும் ஆபத்து மேலாண்மை நிகழ்கிறது. மேலும் ஹெட்ஜ் நிதி ஒரு ஹெட்ஜ் நிதி என்பது தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் முதலீடுகளின் போர்ட்ஃபோலியோ ஆகும், இது அந்நிய, நீண்ட, குறுகிய மற்றும் வழித்தோன்றல் நிலைகளைப் பயன்படுத்துகிறது. அதிக மதிப்பு முதலீடு: வாரன் பஃபெட்டைப் போல முதலீடு செய்வது எப்படி வாரன் பபெட் போன்ற மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள் நீண்ட கால திறனைக் கொண்ட அவர்களின் உள்ளார்ந்த புத்தக மதிப்பைக் காட்டிலும் குறைவாக மதிப்பிடப்பட்ட பங்குகளின் வர்த்தகத்தைத் தேர்ந்தெடுக்கின்றனர். மேலும் குறுகிய விற்பனை வரையறை ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு பாதுகாப்பை கடன் வாங்கும்போது, ​​திறந்த சந்தையில் விற்கும்போது, ​​குறைந்த பணத்திற்கு பின்னர் அதை மீண்டும் வாங்க எதிர்பார்க்கும்போது குறுகிய விற்பனை ஏற்படுகிறது. மேலும் FANG பங்குகள் வரையறை FANG என்பது நான்கு உயர் செயல்திறன் கொண்ட தொழில்நுட்ப பங்குகளின் சுருக்கமாகும்: பேஸ்புக், அமேசான், நெட்ஃபிக்ஸ் மற்றும் கூகிள் (இப்போது ஆல்பாபெட், இன்க்.). மேலும் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் வரையறை ஒரு பரஸ்பர நிதி என்பது ஒரு வகை முதலீட்டு வாகனமாகும், இது பங்குகள், பத்திரங்கள் அல்லது பிற பத்திரங்களின் போர்ட்ஃபோலியோவைக் கொண்டுள்ளது, இது ஒரு தொழில்முறை பண மேலாளரால் மேற்பார்வையிடப்படுகிறது. மேலும்