நீண்ட

நீண்ட கால கடன் என்றால் என்ன?

நீண்ட கால கடன் என்பது ஒரு வருடத்திற்கும் மேலாக முதிர்ச்சியடையும் கடன். நீண்ட கால கடனை இரண்டு கோணங்களில் பார்க்கலாம்: வழங்குபவரின் நிதி அறிக்கை அறிக்கை மற்றும் நிதி முதலீடு. நிதி அறிக்கை அறிக்கையில், நிறுவனங்கள் நீண்ட கால கடன் வழங்கல் மற்றும் அதனுடன் தொடர்புடைய அனைத்து கட்டணக் கடமைகளையும் அதன் நிதிநிலை அறிக்கைகளில் பதிவு செய்ய வேண்டும். மறுபுறம், நீண்ட கால கடனில் முதலீடு செய்வது ஒரு வருடத்திற்கும் மேலான முதிர்வுகளுடன் கடன் முதலீடுகளில் பணத்தை வைப்பதை உள்ளடக்குகிறது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• நீண்ட கால கடன் என்பது ஒரு வருடத்திற்கும் மேலாக முதிர்ச்சியடையும், இது பெரும்பாலும் குறுகிய கால கடனிலிருந்து வித்தியாசமாக கருதப்படுகிறது. ஒரு வழங்குநருக்கு, நீண்ட கால கடன் என்பது கடனாகும் (எ.கா. பத்திரங்கள்) அவை சொத்துகளாக உள்ளன. நீண்ட கால கடன் பொறுப்புகள் வணிக கடன் விகிதங்களின் முக்கிய அங்கமாகும், அவை கடன் அபாயத்தை மதிப்பிடும்போது பங்குதாரர்கள் மற்றும் மதிப்பீட்டு நிறுவனங்களால் பகுப்பாய்வு செய்யப்படுகின்றன.

நீண்ட கால கடன்

நீண்ட கால கடனைப் புரிந்துகொள்வது

நீண்ட கால கடன் என்பது ஒரு வருடத்திற்கும் மேலாக முதிர்ச்சியடையும் கடன். நிறுவனங்கள் நீண்டகாலக் கடனை பல்வேறு கருத்தாய்வுகளுடன் வழங்கத் தேர்வுசெய்கின்றன, முதன்மையாக திருப்பிச் செலுத்துவதற்கான காலக்கெடு மற்றும் செலுத்த வேண்டிய வட்டி ஆகியவற்றில் கவனம் செலுத்துகின்றன. முதலீட்டாளர்கள் வட்டி கொடுப்பனவுகளின் நன்மைகளுக்காக நீண்ட கால கடனில் முதலீடு செய்கிறார்கள் மற்றும் முதிர்ச்சிக்கான நேரத்தை பணப்புழக்க அபாயமாக கருதுகின்றனர். ஒட்டுமொத்தமாக, நீண்ட கால கடனின் வாழ்நாள் கடமைகள் மற்றும் மதிப்பீடுகள் சந்தை வீத மாற்றங்களையும், நீண்ட கால கடன் வழங்கல் நிலையான அல்லது மிதக்கும் வீத வட்டி விதிமுறைகளைக் கொண்டிருக்கிறதா இல்லையா என்பதைப் பொறுத்தது.

நிறுவனங்கள் ஏன் நீண்ட கால கடன் கருவிகளைப் பயன்படுத்துகின்றன

ஒரு நிறுவனம் உடனடி மூலதனத்தைப் பெற கடனைப் பெறுகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, தொடக்கத் தொழில்களுக்கு தரையில் இருந்து இறங்குவதற்கும் ஆராய்ச்சி, காப்பீடு, உரிமங்கள், உபகரணங்கள், பொருட்கள் மற்றும் விளம்பரம் போன்ற அடிப்படை செலவினங்களைச் செலுத்துவதற்கும் கணிசமான நிதி தேவைப்படுகிறது. முதிர்ந்த வணிகங்கள் தங்கள் வழக்கமான செயல்பாடுகளுக்கும் புதிய மூலதன-தீவிர திட்டங்களுக்கும் நிதியளிக்க கடனைப் பயன்படுத்துகின்றன. ஒட்டுமொத்தமாக, அனைத்து வணிகங்களுக்கும் கையில் மூலதனம் இருக்க வேண்டும் மற்றும் வணிக நடவடிக்கைகளுக்கு நிதியளிக்க உடனடி நிதியைப் பெறுவதற்கான கடன் ஒரு மூலமாகும்.

குறுகிய கால கடனை விட நீண்ட கால கடன் வழங்கல் சில நன்மைகளைக் கொண்டுள்ளது. அனைத்து வகையான கடன் கடமைகளிலிருந்தும் வட்டி, குறுகிய மற்றும் நீண்டது, வணிகச் செலவாகக் கருதப்படுகிறது, இது வரி செலுத்துவதற்கு முன்பு கழிக்கப்படலாம். நீண்ட கால கடனுக்கு பொதுவாக குறுகிய கால கடனை விட சற்றே அதிக வட்டி விகிதம் தேவைப்படுகிறது. இருப்பினும், ஒரு நிறுவனத்திற்கு அசல் தொகையை வட்டியுடன் திருப்பிச் செலுத்த நீண்ட நேரம் உள்ளது.

நீண்ட கால கடனுக்கான நிதி கணக்கியல்

ஒரு நிறுவனம் மூலதனத்தை திரட்டுவதற்குப் பயன்படுத்தக்கூடிய பல்வேறு கடன் கருவிகளைக் கொண்டுள்ளது. கடன் கோடுகள், வங்கிக் கடன்கள் மற்றும் ஒரு வருடத்திற்கும் மேலான கடமைகள் மற்றும் முதிர்வுகளைக் கொண்ட பத்திரங்கள் ஆகியவை ஒரு நிறுவனம் பயன்படுத்தும் நீண்டகால கடன் கருவிகளின் பொதுவான வடிவங்கள். அனைத்து கடன் கருவிகளும் ஒரு நிறுவனத்திற்கு தற்போதைய சொத்தாக செயல்படும் சில மூலதனத்தை வழங்குகின்றன. கடனை திருப்பிச் செலுத்துவது இருப்புநிலைக் கணக்கில் ஒரு பொறுப்பாகக் கருதப்படுகிறது.

நிறுவனங்கள் கடன்தொகை கால அட்டவணைகள் மற்றும் பிற செலவு கண்காணிப்பு வழிமுறைகளைப் பயன்படுத்துகின்றன, அவை ஒவ்வொரு கடன் கருவி கடமைகளையும் கணக்கில் கொண்டு வட்டிக்கு திருப்பிச் செலுத்த வேண்டும். ஒரு நிறுவனம் ஒரு வருடம் அல்லது அதற்கும் குறைவான முதிர்ச்சியுடன் கடனை வழங்கினால், இந்த கடன் குறுகிய கால கடனாகவும், குறுகிய கால கடனாகவும் கருதப்படுகிறது, இது இருப்புநிலைக் குறிப்பின் குறுகிய கால பொறுப்புகள் பிரிவில் முழுமையாகக் கணக்கிடப்படுகிறது.

ஒரு நிறுவனம் ஒரு வருடத்திற்கும் மேலாக முதிர்ச்சியுடன் கடனை வழங்கும்போது, ​​கணக்கியல் மிகவும் சிக்கலானதாகிறது. வழங்கும்போது ஒரு நிறுவனம் சொத்துக்களை பற்று மற்றும் நீண்ட கால கடனைப் பெறுகிறது. ஒரு நிறுவனம் தனது நீண்ட கால கடனை திருப்பிச் செலுத்துவதால், அதன் சில கடமைகள் ஒரு வருடத்திற்குள் செலுத்தப்பட வேண்டும், சில வருடங்களுக்கு மேல் செலுத்தப்பட வேண்டும். ஒரு நீண்ட கால கடன் கருவியில் குறுகிய கால கடன் கடன்கள் மற்றும் நீண்ட கால கடன் பொறுப்புகள் பிரிக்கப்பட்டு முறையாக கணக்கிடப்படுவதை உறுதிசெய்ய இந்த கடன் கொடுப்பனவுகளின் நெருக்கமான கண்காணிப்பு தேவை. இந்த கடன்களைக் கணக்கிட, நிறுவனங்கள் ஒரு நீண்ட கால கடன் கருவிக்கான குறுகிய கால கடன்கள் மற்றும் மீதமுள்ள கொடுப்பனவுகளை நீண்ட கால கடன்கள் என ஒரு வருடத்திற்குள் செலுத்தும் கடமைகளை குறிப்பிடுகின்றன.

பொதுவாக, இருப்புநிலைக் குறிப்பில், நீண்ட கால கடன் கருவி தொடர்பான எந்தவொரு பணப்பரிமாற்றமும் பணச் சொத்துகளுக்கான பற்று மற்றும் கடன் கருவிக்கு கடன் என அறிவிக்கப்படும். ஒரு நிறுவனம் நீண்ட கால கடன் கருவிக்கான முழு அதிபரைப் பெறும்போது, ​​அது பணத்திற்கான பற்று மற்றும் நீண்ட கால கடன் கருவிக்கான கடன் என தெரிவிக்கப்படுகிறது. ஒரு நிறுவனம் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்துவதால், அதன் குறுகிய கால கடமைகள் ஒவ்வொரு ஆண்டும் கடன்களுக்கான பற்று மற்றும் சொத்துகளுக்கு கடன் வழங்கப்படும். ஒரு நிறுவனம் அதன் நீண்டகால கடன் கருவி கடமைகள் அனைத்தையும் திருப்பிச் செலுத்திய பிறகு, இருப்புநிலை அசல் ரத்துசெய்யப்படுவதையும், தேவையான மொத்த வட்டிக்கான பொறுப்பு செலவுகளையும் பிரதிபலிக்கும்.

வணிக கடன் திறன்

கடன் மூலதனத்தின் வட்டி செலுத்துதல் வட்டி மற்றும் வரி பிரிவில் வருமான அறிக்கைக்கு செல்கிறது. வட்டி என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் கீழ்நிலை நிகர வருமானத்தை பாதிக்கும் மூன்றாவது செலவுக் கூறு ஆகும். நேரடி செலவுகள் மற்றும் மறைமுக செலவுகளை கணக்கிட்ட பிறகு வருமான அறிக்கையில் இது தெரிவிக்கப்படுகிறது. கடன் செலவுகள் தேய்மான செலவினங்களிலிருந்து வேறுபடுகின்றன, அவை பொதுவாக பொருந்தக்கூடிய கொள்கையை கருத்தில் கொண்டு திட்டமிடப்படுகின்றன. வட்டி மற்றும் வரி விலக்கு உள்ளிட்ட வருமான அறிக்கையின் மூன்றாவது பிரிவு ஒரு வணிகத்தின் கடன் மூலதன செயல்திறனை பகுப்பாய்வு செய்வதற்கான முக்கியமான பார்வையாக இருக்கலாம். கடனுக்கான வட்டி என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் நிகர, வரிவிதிப்பு வருமானத்தை குறைக்கும் ஒரு வணிகச் செலவாகும், ஆனால் இது அடிமட்டத்தில் பெறப்பட்ட வருமானத்தையும் குறைக்கிறது மற்றும் ஒட்டுமொத்தமாக அதன் கடன்களை செலுத்தும் நிறுவனத்தின் திறனைக் குறைக்கும். மொத்த அறிக்கையில் கடன் மூலதன செலவு செயல்திறன் பெரும்பாலும் மொத்த இலாப அளவு, இயக்க லாப அளவு மற்றும் நிகர லாப அளவு ஆகியவற்றை ஒப்பிடுவதன் மூலம் பகுப்பாய்வு செய்யப்படுகிறது.

வருமான அறிக்கை செலவு பகுப்பாய்விற்கு கூடுதலாக, கடன் செலவின செயல்திறனும் பல கடன் விகிதங்களைக் கவனிப்பதன் மூலம் பகுப்பாய்வு செய்யப்படுகிறது. இந்த விகிதங்களில் கடன் விகிதம், சொத்துக்களுக்கான கடன், பங்குக்கான கடன் மற்றும் பலவற்றை உள்ளடக்கியிருக்கலாம். நிறுவனங்கள் பொதுவாக தொழில்துறை தரங்களுக்கு சமமான அல்லது அதற்குக் குறைவான சராசரி கடன் விகித நிலைகளை பராமரிக்க முயற்சி செய்கின்றன. அதிக கடன் விகிதங்கள் என்பது ஒரு நிறுவனம் தனது வணிகத்திற்கு அதிக அளவு கடனுடன் நிதியளிப்பதைக் குறிக்கிறது, எனவே பணப்புழக்கம் அல்லது திவாலா நிலை சிக்கல்களுக்கு ஆபத்து உள்ளது.

நீண்டகால கடன் இயல்புநிலை அபாயங்களை பகுப்பாய்வு செய்வதில் வழங்குநரின் கடனுதவி ஒரு முக்கிய காரணியாகும்.

நீண்ட கால கடனில் முதலீடு

நிறுவனங்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் நீண்ட கால கடனை வெளியிடும் மற்றும் முதலீடு செய்யும் போது பலவிதமான கருத்தாய்வுகளைக் கொண்டுள்ளனர். முதலீட்டாளர்களைப் பொறுத்தவரை, நீண்ட கால கடன் என்பது ஒரு வருடத்திற்கும் மேலாக முதிர்ச்சியடையும் கடனாக வகைப்படுத்தப்படுகிறது. ஒரு முதலீட்டாளர் தேர்வுசெய்யக்கூடிய பல்வேறு வகையான நீண்ட கால முதலீடுகள் உள்ளன. அமெரிக்க கருவூலங்கள், நகராட்சி பத்திரங்கள் மற்றும் கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள் ஆகியவை மிக அடிப்படையானவை.

அமெரிக்க கருவூலங்கள்

அமெரிக்க கருவூலம் உள்ளிட்ட அரசாங்கங்கள் பல குறுகிய கால மற்றும் நீண்ட கால கடன் பத்திரங்களை வெளியிடுகின்றன. அமெரிக்க கருவூலம் இரண்டு ஆண்டுகள், மூன்று ஆண்டுகள், ஐந்து ஆண்டுகள், ஏழு ஆண்டுகள், 10 ஆண்டுகள், 20 ஆண்டுகள் மற்றும் 30 ஆண்டுகள் முதிர்வுகளுடன் நீண்ட கால கருவூல பத்திரங்களை வெளியிடுகிறது.

நகராட்சி பத்திரங்கள்

நகராட்சி பத்திரங்கள் என்பது உள்கட்டமைப்பு திட்டங்களுக்கு நிதியளிக்க அரசாங்க நிறுவனங்களால் வழங்கப்பட்ட கடன் பாதுகாப்பு கருவியாகும். நகராட்சி பத்திரங்கள் பொதுவாக கடன் சந்தையின் மிகக் குறைந்த இடர் பத்திர முதலீடுகளில் ஒன்றாகக் கருதப்படுகின்றன. அரசு நிறுவனங்கள் பொது முதலீட்டிற்கு குறுகிய கால அல்லது நீண்ட கால கடனை வழங்க முடியும்.

கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள்

கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள் கருவூலங்கள் மற்றும் நகராட்சிகளை விட அதிக இயல்புநிலை அபாயங்களைக் கொண்டுள்ளன. அரசாங்கங்கள் மற்றும் நகராட்சிகளைப் போலவே, நிறுவனங்களும் அவற்றின் அபாயங்கள் குறித்து வெளிப்படைத்தன்மையை வழங்கும் மதிப்பீட்டு நிறுவனங்களிலிருந்து மதிப்பீடுகளைப் பெறுகின்றன. நிறுவன மதிப்பீடுகளை பகுப்பாய்வு செய்து வழங்கும்போது மதிப்பீட்டு முகவர் கடன்தொகை விகிதங்களில் அதிக கவனம் செலுத்துகிறது. கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள் நீண்ட கால கடன் முதலீட்டின் பொதுவான வகை. கார்ப்பரேஷன்கள் மாறுபட்ட முதிர்வுகளுடன் கடனை வழங்க முடியும். ஒரு வருடத்திற்கு மேல் முதிர்வு கொண்ட அனைத்து பெருநிறுவன பத்திரங்களும் நீண்ட கால கடன் முதலீடுகளாக கருதப்படுகின்றன.