கடன் சிண்டிகேஷன் - கார்ப்பரேட் நிதி

கடன் சிண்டிகேஷன் என்றால் என்ன?

கடன் சிண்டிகேஷன் என்பது ஒரு கடன் வாங்குபவருக்கு ஒரு கடனின் பல்வேறு பகுதிகளுக்கு நிதியளிப்பதில் கடன் வழங்குநர்களின் குழுவை ஈடுபடுத்தும் செயல்முறையாகும். கடன் வழங்குபவர் ஒரு கடன் வழங்குபவருக்கு வழங்குவதற்கு மிகப் பெரிய தொகை தேவைப்படும்போது அல்லது கடன் வழங்குபவரின் ஆபத்து-வெளிப்பாடு நிலைகளின் எல்லைக்கு வெளியே இருக்கும்போது கடன் சிண்டிகேஷன் பெரும்பாலும் நிகழ்கிறது. இவ்வாறு, பல கடன் வழங்குநர்கள் கடன் வாங்கியவருக்கு கோரப்பட்ட மூலதனத்தை வழங்க ஒரு சிண்டிகேட் அமைக்கின்றனர்.

கடன் தரும் கட்சிகளுக்கும் கடன் பெறுநர்களுக்கும் இடையிலான ஒப்பந்தங்கள் பெரும்பாலும் தவறான புரிதல்களைக் குறைப்பதற்கும் ஒப்பந்தக் கடமைகளைச் செயல்படுத்துவதற்கும் ஒரு பெருநிறுவன இடர் மேலாளரால் நிர்வகிக்கப்பட வேண்டும். முதன்மை கடன் வழங்குபவர் இந்த விடாமுயற்சியுடன் செயல்படுகிறார், ஆனால் தளர்வான மேற்பார்வை பெருநிறுவன செலவுகளை அதிகரிக்கும். கடன் ஒப்பந்தங்கள் மற்றும் கடன் வழங்குநர்களின் கடமைகளைச் செயல்படுத்த நிறுவனத்தின் சட்ட ஆலோசகரும் ஈடுபடலாம்.

கார்ப்பரேட் நிதியுதவியில் கடன் சிண்டிகேஷன் எவ்வாறு பயன்படுத்தப்படுகிறது

கார்ப்பரேட் நிதியுதவியில் கடன் சிண்டிகேஷன் பெரும்பாலும் பயன்படுத்தப்படுகிறது. இணைப்புகள், கையகப்படுத்துதல், வாங்குதல் மற்றும் பிற மூலதன செலவு திட்டங்களுக்கான நிதி உள்ளிட்ட பல்வேறு வணிக காரணங்களுக்காக நிறுவனங்கள் பெருநிறுவன கடன்களை நாடுகின்றன. இந்த வகையான மூலதன திட்டங்களுக்கு பெரும்பாலும் பெரிய அளவிலான மூலதனம் தேவைப்படுகிறது, அவை பொதுவாக ஒரு கடன் வழங்குநரின் வளத்தை அல்லது எழுத்துறுதி திறனை மீறுகின்றன.

கடன் சிண்டிகேஷன் எந்தவொரு கடன் வழங்குநரும் ஒரு பெரிய கடனை வழங்க அனுமதிக்கிறது, அதே நேரத்தில் மிகவும் விவேகமான மற்றும் நிர்வகிக்கக்கூடிய கடன் வெளிப்பாட்டைப் பராமரிக்கிறது, ஏனெனில் தொடர்புடைய அபாயங்கள் மற்ற கடன் வழங்குநர்களுடன் பகிர்ந்து கொள்ளப்படுகின்றன. ஒவ்வொரு கடனளிப்பவரின் பொறுப்பும் கடன் வட்டியின் அந்தந்த பங்கிற்கு மட்டுமே. பொதுவாக, இணை தேவைகள் தவிர, பெரும்பாலான சொற்கள் கடன் வழங்குபவர்களிடையே ஒரே மாதிரியானவை. ஒவ்வொரு கடனளிப்பவருக்கும் கடன் வாங்குபவரின் வெவ்வேறு சொத்துக்களுக்கு இணை பணிகள் பொதுவாக ஒதுக்கப்படுகின்றன. வழக்கமாக, முழு சிண்டிகேட்டிற்கும் ஒரே ஒரு கடன் ஒப்பந்தம் மட்டுமே உள்ளது.

கார்ப்பரேட் இடர் மேலாளர்கள் இரண்டாம் நிலை கடன் வழங்குநர்களுடன் முதன்மை கடன் வழங்குநர்களை நிர்வகிக்க வேண்டும்.

நிதி நிறுவனம் கடன் ஒருங்கிணைப்பை ஒருங்கிணைக்கிறது

பெரும்பாலான கடன் சிண்டிகேஷன்களுக்கு, பரிவர்த்தனையை ஒருங்கிணைக்க ஒரு முன்னணி நிதி நிறுவனம் பயன்படுத்தப்படுகிறது. முன்னணி நிதி நிறுவனம் பெரும்பாலும் சிண்டிகேட் முகவர் என்று அழைக்கப்படுகிறது. ஆரம்ப பரிவர்த்தனை, கட்டணம், இணக்க அறிக்கைகள், கடனின் காலம் முழுவதும் திருப்பிச் செலுத்துதல், கடன் கண்காணிப்பு மற்றும் கடன் வழங்கும் அனைத்து தரப்பினருக்கும் ஒட்டுமொத்த அறிக்கை ஆகியவற்றிற்கும் இந்த முகவர் பெரும்பாலும் பொறுப்பாவார்.

மூன்றாம் தரப்பு அல்லது கூடுதல் வல்லுநர்கள் கடன் சிண்டிகேஷன் அல்லது திருப்பிச் செலுத்தும் செயல்முறையின் பல்வேறு புள்ளிகள் முழுவதும் அறிக்கை மற்றும் கண்காணிப்பின் பல்வேறு அம்சங்களுக்கு உதவ பயன்படுத்தலாம். கடன் செயலாக்கத்தை நிறைவுசெய்து பராமரிக்க தேவையான பரந்த அறிக்கை மற்றும் ஒருங்கிணைப்பு காரணமாக கடன் சிண்டிகேஷன்களுக்கு பெரும்பாலும் அதிக கட்டணம் தேவைப்படுகிறது. கடன் அசல் 10% வரை கட்டணம் அதிகமாக இருக்கலாம்.

2015 ஆம் ஆண்டில், டைம் வார்னர் கேபிளுடன் இணைக்கப்பட்டதற்காக, கடன் பெற்ற நிதியளிக்கப்பட்ட சிண்டிகேஷன்களின் பட்டியலில் சார்ட்டர் கம்யூனிகேஷன்ஸ் முதலிடம் 13.8 பில்லியன் டாலராக இருந்தது. கிரெடிட் சூயிஸ் இந்த ஒப்பந்தத்தின் முன்னணி சிண்டிகேட்டராக இருந்தார். யுனைடெட் ஸ்டேட்ஸ் கடன் சந்தையில், பாங்க் ஆப் அமெரிக்கா / மெரில் லிஞ்ச், ஜே.பி மோர்கன், வெல்ஸ் பார்கோ மற்றும் சிட்டி ஆகியவை சமீபத்திய ஆண்டுகளில் தொழில்துறையின் முன்னணி சிண்டிகேட்டர்களாக உள்ளன.

கடன் சிண்டிகேஷன்ஸ் மற்றும் டிரேடிங் அசோசியேஷன் (எல்எஸ்டிஏ) என்பது பெருநிறுவன கடன் சந்தையில் நிறுவப்பட்ட ஒரு அமைப்பாகும், இது கடன் சிண்டிகேஷன்களில் வளங்களை வழங்க முற்படுகிறது. இது கடன் சந்தை பங்கேற்பாளர்களை ஒன்றிணைக்க உதவுகிறது, சந்தை ஆராய்ச்சியை வழங்குகிறது, மேலும் இணக்க நடைமுறைகள் மற்றும் தொழில் விதிமுறைகளை பாதிப்பதில் தீவிரமாக உள்ளது.