சுமை

சுமை என்றால் என்ன?

ஒரு சுமை என்பது ஒரு பரஸ்பர நிதியில் பங்குகளை வாங்கும்போது அல்லது மீட்டெடுக்கும் போது முதலீட்டாளரிடம் வசூலிக்கப்படும் விற்பனை கட்டணம் அல்லது கமிஷன் ஆகும். விற்பனை கட்டண கமிஷன்களை பல வழிகளில் கட்டமைக்க முடியும். அவை மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனத்தால் தீர்மானிக்கப்படுகின்றன மற்றும் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் பரிவர்த்தனைகளில் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் இடைத்தரகர்களால் வசூலிக்கப்படுகின்றன.

பொதுவான வகை விற்பனை கட்டணங்கள் முன்-இறுதி சுமைகள் மற்றும் பின்-இறுதி சுமைகள் ஆகியவை அடங்கும். சுமைகளைக் கொண்ட நிதிகள் சுமை இல்லாத பரஸ்பர நிதிகளுடன் வேறுபடலாம்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு சுமை என்பது மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டாளர்களால் அவர்களுக்கு நிதியை விற்கும் புரோக்கர்கள் அல்லது முகவர்களுக்கு செலுத்தும் விற்பனைக் கட்டணமாகும். முன்-இறுதி சுமைகள் வாங்கும் நேரத்தில் ஏற்படும், மேலும் இதன் விளைவாக குறைந்த நிகர செலவு விகிதங்களைக் கொண்டு செல்லக்கூடும். பேக்-எண்ட் சுமைகள் முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் நிதிப் பங்குகளை விற்கும்போது ஏற்படும், ஆனால் இந்த சுமைத் தொகைகள் 10 ஆண்டுகள் அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட காலத்திற்குப் பிறகு காலப்போக்கில் பூஜ்ஜியமாகக் குறையக்கூடும். சுமை இல்லாத நிதிகள் பெருகிய முறையில் பிரபலமான விருப்பமாக இருக்கின்றன, அவை இரு முனைகளிலும் விற்பனை சுமை இல்லை, பொதுவாக அவை நேரடியாக விற்கப்படுகின்றன நிதி நிறுவனம் அல்லது அவர்களின் கூட்டாளர்களில் ஒருவர்.

பரஸ்பர நிதிகளுக்கான அறிமுகம்

விற்பனை சுமைகள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன

ஒரு சுமை என்பது ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்டின் பங்குகளை விநியோகிக்க ஒரு இடைத்தரகருக்கு ஈடுசெய்யும் விற்பனை கட்டணம். சுமைகள் பங்கு வகுப்பால் வேறுபடுகின்றன மற்றும் அவை மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனத்தால் தீர்மானிக்கப்படுகின்றன. மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனங்கள் பங்கு வகுப்பால் விற்பனை கட்டணங்களை உருவாக்குகின்றன. அவை மியூச்சுவல் ஃபண்டின் ப்ரஸ்பெக்டஸில் விற்பனை கட்டண அட்டவணையை வழங்குகின்றன.

சுமைகள் முன் இறுதியில், பின் இறுதியில் அல்லது நிலை இருக்கலாம். முன்-இறுதி மற்றும் பின்-இறுதி சுமைகள் முதலீட்டாளரால் நேரடியாக இடைத்தரகர்களுக்கு செலுத்தப்படுகின்றன, மேலும் அவை நிதியின் நிகர சொத்து மதிப்பு (என்ஏவி) கணக்கீடுகளில் கணக்கிடப்படுவதில்லை.

முன்னணி முடிவு சுமை

முன்-இறுதி சுமைகள் பொதுவாக A- பங்கு வகுப்புகளுடன் தொடர்புடையவை. முதலீட்டாளர் நிதியை வாங்கும்போது இந்த விற்பனை கட்டணம் ஏற்படுகிறது. முன்-இறுதி சுமைகள் சுமார் 5.75% வரை இருக்கலாம். முதலீட்டாளர்கள் பல காரணங்களுக்காக முன் கட்டணம் செலுத்தத் தேர்வு செய்யலாம். உதாரணமாக, முன்-இறுதி சுமைகள் நேரம் செல்லும்போது தொடர்ந்து கூடுதல் கட்டணம் மற்றும் கமிஷன்களை செலுத்த வேண்டிய தேவையை நீக்குகிறது, இது மூலதனத்தை நீண்ட காலத்திற்கு இடையூறாக வளர அனுமதிக்கிறது. மியூச்சுவல் ஃபண்ட் ஏ-பங்குகள் front முன்-இறுதி சுமைகளைக் கொண்ட வர்க்கம் other மற்ற பங்குகள் செலுத்துவதை விட குறைந்த செலவு விகிதங்களை செலுத்துகின்றன. செலவு விகிதங்கள் வருடாந்திர மேலாண்மை மற்றும் சந்தைப்படுத்தல் கட்டணம்.

மேலும், முன் கட்டணம் செலுத்தாத நிதிகள் பெரும்பாலும் வருடாந்திர பராமரிப்பு கட்டணத்தை வசூலிக்கின்றன, இது வாடிக்கையாளரின் பணத்தின் மதிப்புடன் அதிகரிக்கிறது, அதாவது முதலீட்டாளர் அதிக கட்டணம் செலுத்துவார். இதற்கு நேர்மாறாக, முதலீட்டின் அளவு அதிகரிக்கும் போது முன்-இறுதி சுமைகள் பெரும்பாலும் தள்ளுபடி செய்யப்படுகின்றன.

எதிர்மறையாக, உங்கள் அசல் முதலீட்டிலிருந்து முன்-இறுதி சுமைகள் எடுக்கப்படுவதால், உங்கள் பணத்தில் குறைவாகவே உங்களுக்காக வேலை செய்யப் போகிறது. கூட்டுப்பணியின் நன்மைகளைப் பொறுத்தவரை, ஆரம்பத்தில் குறைந்த பணம் உங்கள் பணம் வளரும் விதத்தில் தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகிறது. நீண்ட காலமாக, இது ஒரு பொருட்டல்ல, ஆனால் உங்களிடம் ஒரு குறுகிய முதலீட்டு அடிவானம் இருந்தால் முன்-ஏற்றப்பட்ட நிதிகள் உகந்தவை அல்ல; காலப்போக்கில் வருவாயை உணர்ந்து விற்பனை கட்டணத்தை ஈடுசெய்ய உங்களுக்கு வாய்ப்பு இருக்காது.

பேக் எண்ட் லோட்

பின்-இறுதி சுமைகளை பி-பங்குகள் அல்லது சி-பங்குகளுடன் தொடர்புபடுத்தலாம். ஒரு முதலீட்டாளர் நிதியை விற்கும்போது பின்-இறுதி சுமை செலுத்தப்படுகிறது. வகுப்பு பி-பங்குகளில், பின்-இறுதி சுமை பொதுவாக இடைவிடாமல் ஒத்திவைக்கப்படுகிறது, அதாவது இது காலப்போக்கில் குறைகிறது. ஒரு பின்-இறுதி சுமை ஒரு தட்டையான கட்டணமாக இருக்கலாம் அல்லது காலப்போக்கில் படிப்படியாக குறையலாம், பொதுவாக ஐந்து முதல் 10 ஆண்டுகளுக்குள். பிந்தைய வழக்கில், கட்டண சதவீதம் முதல் ஆண்டில் மிக அதிகமாக உள்ளது மற்றும் குறிப்பிட்ட ஹோல்டிங் காலம் முடியும் வரை ஆண்டுதோறும் குறைகிறது, அந்த நேரத்தில் அது பூஜ்ஜியமாகக் குறைகிறது.

ஒரு பின்-இறுதி சுமை மீட்புக் கட்டணத்துடன் குழப்பமடையக்கூடாது, இது சில பரஸ்பர நிதிகள் அடிக்கடி வர்த்தகத்தை ஊக்கப்படுத்த வசூலிக்கின்றன, அவை சில நேரங்களில் நிதியத்தின் முதலீட்டு நோக்கத்தில் தலையிடக்கூடும்.

சுமை இல்லாத நிதிகளை விட சுமை நிதிகள் சிறந்த தேர்வாக இருக்கும் என்று முதலீட்டாளர்கள் தானாகவே கருதலாம், ஆனால் அது அவ்வாறு இருக்காது. சுமை நிதிகளுக்கான கட்டணம் முதலீட்டாளர் அல்லது நிதி மேலாளருக்கு பணம் செலுத்தச் சென்று ஆராய்ச்சி செய்து வாடிக்கையாளர் சார்பாக முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்கிறது.

பிற நிதி செலவுகள்

விநியோக சேவைகளுக்கான இடைத்தரகருக்கு எந்தவொரு கட்டணமும் செலுத்துவதை ஒரு சுமையாகக் கருதலாம். மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டாளர்கள் வருடாந்திர இயக்க செலவுகளை நிதியின் நிகர சொத்து மதிப்பில் கணக்கிடுகிறார்கள். நிதியின் இயக்க செலவினங்களில் ஒரு பகுதியானது 12 பி -1 கட்டணத்தை உள்ளடக்கியிருக்கலாம், இது நிலை-சுமை என்றும் அழைக்கப்படுகிறது. இந்த கட்டணம் மியூச்சுவல் ஃபண்டால் ஆண்டுதோறும் இடைத்தரகருக்கு செலுத்தப்படுகிறது மற்றும் இது ஒரு பங்கு வகுப்பு சொத்துக்களின் சதவீதமாக குறிப்பிடப்படுகிறது.

எடுத்துக்காட்டாக, முதன்மை ஈக்விட்டி வருமான நிதி முதலீட்டாளர்களுக்கு ஏ, சி மற்றும் நான் பங்குகளை வழங்குகிறது. ஏ-பங்குகள் முன் இறுதியில் விற்பனை கட்டணம் 5.50% மற்றும் பின் இறுதியில் விற்பனை கட்டணம் 1.00%. சி-பங்குகளுக்கு முன்-இறுதி விற்பனை கட்டணம் மற்றும் பின்-இறுதி விற்பனை கட்டணம் 1.00% இல்லை. இரண்டு பங்கு வகுப்புகளிலும் 12b-1 நிலை-சுமை நிதியின் இயக்க செலவுகளுடன் சேர்க்கப்பட்டுள்ளது. ஒரு பங்கு வகுப்பு சி-பங்குகளை விட சிறிய அளவிலான சுமைகளை 0.25% செலுத்துகிறது, ஏனெனில் இது அதிக முன்-இறுதி சுமை இழப்பீட்டை வழங்குகிறது. சி பங்கு வகுப்பு 1.00% நிலை-சுமை வசூலிக்கிறது.

முதலீட்டாளர்கள் மீட்புக் கட்டணங்களையும் சந்திக்க நேரிடும். மீட்புக் கட்டணம் இடைத்தரகர்களுக்கு செலுத்தப்படுவதில்லை, எனவே அவை ஒரு சுமையாக கருதப்படுவதில்லை. இந்த கட்டணங்கள் பின் இறுதியில் வசூலிக்கப்படுகின்றன மற்றும் குறுகிய கால முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து ஏற்படும் பரிவர்த்தனை செலவுகளுக்கு நிதியை ஈடுசெய்ய உதவுகின்றன. ஒரு முதலீட்டாளர் தங்கள் ஆரம்ப முதலீட்டிலிருந்து 30 நாட்களுக்கு ஒரு வருடத்திற்குள் பங்குகளை மீட்டெடுத்தால் மீட்புக் கட்டணம் வசூலிக்கப்படலாம்.

விற்பனை சுமை பரிசீலனைகள்

விற்பனை கட்டணங்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனங்கள் மற்றும் இடைத்தரகர்களிடையே ஒப்புக் கொள்ளப்பட்ட கமிஷன்கள். அவர்கள் பொதுவாக முழு சேவை தரகர்கள் மற்றும் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் விநியோகஸ்தர்களால் வசூலிக்கப்படுகிறார்கள். தள்ளுபடி தரகு தளத்தின் மூலம் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் பங்குகளை வாங்கி விற்பனை செய்வதன் மூலம் முதலீட்டாளர்கள் விற்பனை சுமைகளைத் தவிர்க்கலாம். பெரும்பாலும், முதலீட்டாளர்கள் ஓய்வூதியத் திட்டத்தின் மூலம் பரஸ்பர நிதிகளில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் விற்பனை சுமைகளையும் தவிர்க்கலாம்.

பெரும்பாலான பரஸ்பர நிதிகள் முறிவு புள்ளிகள், குவிப்புக்கான உரிமைகள் மற்றும் விற்பனை சுமை தள்ளுபடியுடன் உள்நோக்க விருப்பங்களின் கடிதம் ஆகியவற்றை வழங்குகின்றன. இந்த தள்ளுபடிகள் நிதியில் பெரிய முதலீடுகளுடன் தொடர்புடையவை மற்றும் அவை நிதியின் வாய்ப்பில் கோடிட்டுக் காட்டப்பட்டுள்ளன.

சுமை இல்லாத நிதிகள்

ஒரு சுமை இல்லாத நிதி என்பது ஒரு பரஸ்பர நிதியாகும், இதில் பங்குகள் கமிஷன் அல்லது விற்பனை கட்டணம் இல்லாமல் விற்கப்படுகின்றன. கட்டணம் இல்லாதது ஏற்படுகிறது, ஏனெனில் பங்குகள் இரண்டாம் தரப்பினருக்குச் செல்வதற்குப் பதிலாக முதலீட்டு நிறுவனத்தால் நேரடியாக விநியோகிக்கப்படுகின்றன. விற்பனை கட்டணங்கள் இல்லாதது ஒரு சுமை நிதிக்கு எதிரானது-முன்-சுமை அல்லது பின்-சுமை-இது நிதியை வாங்கும் அல்லது விற்பனை செய்யும் போது கமிஷனை வசூலிக்கிறது. மேலும், சில பரஸ்பர நிதிகள் நிலை-சுமை நிதிகள், முதலீட்டாளர் நிதியை வைத்திருக்கும் வரை கட்டணம் தொடரும்.