வருவாய் விகிதம் எதிர்மறையாக இருக்க என்ன காரணம்?

பல காரணிகள் முதலீட்டை எதிர்மறையான வருவாய் விகிதத்தை ஏற்படுத்தக்கூடும். ஒரு நிறுவனம் அல்லது நிறுவனங்களின் மோசமான செயல்திறன், ஒரு துறை அல்லது முழு பொருளாதாரத்திற்குள்ளான கொந்தளிப்பு மற்றும் பணவீக்கம் அனைத்தும் முதலீட்டு மதிப்புகளை அரிக்கும் திறன் கொண்டவை.

வருவாய் விகிதம் என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்குள் முதலீடு பெறும் தொகையைக் குறிக்கிறது. இது முதலீட்டின் ஆரம்ப மதிப்பின் சதவீதமாக வெளிப்படுத்தப்படுகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு முதலீட்டாளர் பரஸ்பர நிதியை $ 10, 000 க்கு வாங்குகிறார் என்று வைத்துக்கொள்வோம். ஒரு வருடத்தின் முடிவில், இந்த நிதி மதிப்பு, 000 11, 000 ஆக அதிகரித்துள்ளது. ஆண்டிற்கான முதலீட்டின் வருவாய் விகிதம் 10% ஆகும்.

ஒரு முதலீடு அளவிடப்பட்ட காலப்பகுதியில் மதிப்பை இழக்கும்போது எதிர்மறையான வருவாய் விகிதத்தைக் கொண்டுள்ளது. அடுத்த ஆண்டில், மேலே விவரிக்கப்பட்ட மியூச்சுவல் ஃபண்ட் மதிப்பு, 000 11, 000 முதல் $ 10, 000 வரை குறைந்துவிட்டால், அந்த ஆண்டிற்கான அதன் வருவாய் விகிதம் ஏறக்குறைய எதிர்மறை 9% ஆகும்.

ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு நிறுவனத்தில் பணத்தை செலுத்தும்போது, ​​வருவாய் விகிதம் எதிர்மறையாக இருக்கும், இது மோசமான மேலாண்மை அல்லது அதன் கட்டுப்பாட்டிற்கு அப்பாற்பட்ட காரணிகளால், முதலீட்டின் காலத்தில் போராடுகிறது. ஒரு நிறுவனத்தில் ஒரு பங்குக்கு $ 100 க்கு பங்குகளை வாங்கும் முதலீட்டாளரைக் கவனியுங்கள். அடுத்த ஆண்டில், நிறுவனம் தொடர்ச்சியான தவறான ஆலோசனைகளை வாங்குகிறது, அதன் கடன்களை உயர்த்தும் மற்றும் எந்தவொரு வருவாய் அதிகரிப்பும் இல்லாமல் அதன் பணப்புழக்கத்தை குறைக்கிறது. வரவிருக்கும் அழிவை உணர்கிறது, பங்குதாரர்கள் கப்பலைத் தாவுகிறார்கள்; விற்பனை அழுத்தம் பங்கு விலையை ஒரு பங்குக்கு $ 75 ஆக குறைக்கிறது. நிறுவனத்தின் மோசமான செயல்திறன் காரணமாக முதலீட்டாளரின் வருவாய் விகிதம் 25% எதிர்மறையாக உள்ளது.

சில நேரங்களில் எதிர்மறை ROR என்பது ஒரு நிறுவனம் அல்லது நிறுவனங்களின் குழு தொடர்பான சிக்கல்களால் ஏற்படாது. ஒரு பரந்த துறைக்குள்ளான கொந்தளிப்பு அல்லது ஒட்டுமொத்த பொருளாதாரம் எதிர்மறையான வருவாய் விகிதங்களை ஏற்படுத்தும். ஒரு உதாரணம், ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு எண்ணெய்-கனரக பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதியை (ப.ப.வ.நிதி) வாங்கும் முன்பே ஒரு சப்ளை பசை எண்ணெயின் விலை வீழ்ச்சியடையும்.

மற்றொன்று 2007-2009 ஆம் ஆண்டின் பெரும் மந்தநிலை, இதன் போது பரந்த சந்தை அதன் மதிப்பில் 50% க்கும் அதிகமாக இழந்தது. துறையைப் பொருட்படுத்தாமல், பெரும்பாலான முதலீடுகள் அந்த ஆண்டுகளில் எதிர்மறையான வருவாய் விகிதங்களைக் கொண்டிருந்தன.

பணவீக்கம் வருவாய் விகிதங்களையும் பாதிக்கிறது. ஒரு முதலீட்டில் கிடைக்கும் வருமானம் அதே காலகட்டத்தில் பணவீக்கத்தின் அளவு கழித்தல் என்பது முதலீட்டின் உண்மையான வருவாய் வீதமாகும். பணவீக்கம் விலைகளை 8% உயர்த்தும் ஒரு ஆண்டில் 10% பெறும் ஒரு பங்கு உண்மையான வருவாய் விகிதத்தை 2% கொண்டுள்ளது. ஒரு முதலீட்டாளருக்கு 10% அதிகமான பணம் இருந்தாலும், அவரது வாங்கும் திறன் 2% மட்டுமே. டாலர்களில் நேர்மறையான வருவாய் விகிதத்தைக் கொண்ட முதலீடு, பணவீக்கம் முதலீட்டின் ஆதாயத்தை மீறும் போது எதிர்மறையான உண்மையான வருவாய் விகிதத்தைக் கொண்டிருக்கலாம்.

உதாரணமாக, 1970 களின் பிற்பகுதியில், பணவீக்கம் உயர் மட்டத்திற்கு உயர்ந்தது. அதே காலகட்டத்தில் பங்குச் சந்தைகள் உயர்ந்து கொண்டிருந்தாலும் (மிக மோசமாக இருந்தாலும்), அதிகப்படியான பணவீக்கம் காரணமாக பெரும்பாலான துறைகளில் உண்மையான வருவாய் விகிதங்கள் எதிர்மறையாக இருந்தன.

ஆலோசகர் நுண்ணறிவு

லெக்ஸ் சஹரோஃப்

HTG முதலீட்டு ஆலோசகர்கள் இன்க்., நியூ கானான், சி.டி.

சில பணப்புழக்கங்களைச் சேர்க்க மறந்துவிடுவது போன்ற கணக்கீட்டு பிழைகள் காரணமாக முதலீட்டில் எதிர்மறையான வருவாய் விகிதம் ஏற்படலாம். எடுத்துக்காட்டாக, நீங்கள் வருவாய் விகிதத்தை அளவிடும் காலகட்டத்தில் முதலீடு ஈவுத்தொகை அல்லது வட்டியை விநியோகித்திருந்தால், வருவாய் வீதத்தைக் கண்டறியும் போது அந்த பணப்புழக்கங்களை நீங்கள் சேர்க்க வேண்டும். அல்லது நீங்கள் இரண்டு வகையான வருவாயைக் குழப்பக்கூடும்: எண்கணித சராசரி வருவாய் (பெரும்பாலும் எளிய சராசரி வருவாய் என்று அழைக்கப்படுகிறது) மற்றும் காலப்போக்கில் வடிவியல் அல்லது கலவை வருவாய்.

எடுத்துக்காட்டாக, இரண்டு வருட முதலீடு ஒரு வருடம் 50% ஆகவும், மற்றொன்று 50% ஆகவும் குறைகிறது (ஆர்டர் ஒரு பொருட்டல்ல). எளிய சராசரி வருவாய் (+50 - 50) ÷ 2 = 0%. நீங்கள் $ 100 உடன் தொடங்கி $ 75 உடன் முடிவடைந்த இரண்டு ஆண்டுகளில் கூட்டு வருவாய் -25% ஆகும்.