அதை எதிர்கொள்வோம், உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவிற்கான பங்குகளை எடுக்க எளிதான வழி இல்லை. அவ்வாறு செய்வதற்கு நிறைய கடின உழைப்பு, ஆராய்ச்சி தேவை, பணத்தை குறிப்பிட தேவையில்லை. உங்கள் குறுகிய மற்றும் நீண்ட கால இலக்குகளுடன் பொருந்தக்கூடிய ஒரு சாத்தியமான மூலோபாயம் உங்களுக்குத் தேவைப்படும். ஒருவேளை நீங்கள் ஒரு குறியீட்டு முதலீட்டாளராக இருக்கலாம் - ஒரு செயலற்ற முதலீட்டாளர், அவர் பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுத்து ஒட்டுமொத்த பங்குச் சந்தையின் வருவாயைப் பிரதிபலிப்பார் என்று நம்புகிறார். அல்லது நீங்கள் வளர்ச்சி முதலீட்டாளராக இருக்கலாம். இந்த வகை முதலீட்டாளர் ஒரு நிறுவனத்தின் உணரப்பட்ட மதிப்பு மற்றும் அதன் வளர்ச்சி திறனை அடிப்படையாகக் கொண்ட பங்குகளின் லாபத்தைத் தேடுகிறார். மற்றொரு மூலோபாயம் மதிப்பு முதலீடு ஆகும், இது முதலீட்டாளர்கள் சந்தையில் உள்ள போக்குகளின் அனைத்து நாடகங்களையும் களைய வேண்டும். அதற்கு பதிலாக, மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் வேகத்தைத் தக்கவைக்க முயற்சிக்கும் வலுவான நிறுவனங்களைத் தேடுகிறார்கள்.
, மதிப்பு முதலீட்டைப் பார்ப்போம், இந்த மூலோபாயத்தைப் பயன்படுத்தி வங்கித் துறை ஒரு நல்ல நாடகமா என்பதைப் பார்க்கிறோம். ஒரு நீண்ட கதையைச் சுருக்கமாகச் செய்ய, மதிப்பு முதலீட்டிற்கு வங்கித் துறை ஒரு நல்ல தேர்வாகும். ஆனால் இந்த இரண்டு எப்படி வரிசையாக இருக்கும்?
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- மதிப்பு முதலீட்டாளர்களுக்கு வங்கித் துறை ஒரு சிறந்த தேர்வாகும். மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் உள்ளார்ந்த மதிப்பை விட குறைவாக வர்த்தகம் செய்யும் பங்குகளைத் தேடுகிறார்கள். வங்கித் துறை ஈவுத்தொகையை செலுத்துகிறது, இது ஒரு சிறந்த வரலாற்றை நிரூபிக்கிறது மற்றும் முதலீட்டாளர்களுக்கு லாபத்தில் ஒரு பங்கை வழங்குகிறது. மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள் ஈர்க்கப்படுகிறார்கள் வங்கியின் பங்குகள், அவை வணிகத்தின் அந்நியச் செலாவணி மற்றும் தன்மையைக் கொடுக்கும் உணர்ச்சிகரமான குறுகிய கால சக்திகளுக்கு மிகவும் எளிதில் பாதிக்கப்படுகின்றன.
மதிப்பு முதலீடு என்றால் என்ன?
மதிப்பு முதலீடு என்பது அவர்களின் உள்ளார்ந்த அல்லது புத்தக மதிப்பை விட குறைவாக வர்த்தகம் செய்யத் தோன்றும் பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுக்கும் நபர்களால் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு உத்தி. மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள் பங்குகளை தேடுகிறார்கள், அதில் சந்தை விலை ஒரு வணிகத்தின் எதிர்கால பணப்புழக்கங்களை முழுமையாக பிரதிபலிக்காது. அடிப்படையில், இந்த முதலீட்டாளர்கள் தாங்கள் தேர்ந்தெடுக்கும் பங்குகள் சந்தையால் குறைவாக மதிப்பிடப்படுவதாக நம்புகிறார்கள். மோசமான செய்தி, மோசமான செயல்திறன் அல்லது பலவீனமான பொருளாதார நிலைமைகளின் போது, மற்றவர்கள் விற்கும் அதே நேரத்தில் அவர்கள் பெரும்பாலும் ஆக்ரோஷமாக பங்குகளை வாங்குகிறார்கள். ஆனால் பெரும்பாலான மக்கள் பங்குகளைத் தொடர்ந்து துரத்தும்போது, மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள் இதற்கு நேர்மாறாக செய்கிறார்கள்: அவர்கள் விற்கிறார்கள்.
மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள் குறுகிய காலத்தை விட நீண்ட கால இலக்குகளில் கவனம் செலுத்துகின்றனர். பரந்த சந்தையில் அல்லது ஒரு தனிப்பட்ட பங்கு அடிப்படையில் ஏற்படும் துன்பம் என்பது மதிப்பு முதலீட்டாளர்களுக்கு ஈர்க்கக்கூடிய தள்ளுபடியில் வாங்குவதற்கான வாய்ப்புகளை உருவாக்குகிறது. வங்கித் துறை பொருளாதாரச் சுழற்சியில் மிகவும் உணர்திறன் வாய்ந்தது, எனவே விலை முதலீட்டாளர்களை ஈர்க்கும் விலை மற்றும் மதிப்பீடுகளின் உச்சநிலைக்கு இது எளிதில் பாதிக்கப்படுகிறது.
வங்கித் துறை
வங்கி அல்லது நிதித் துறை நுகர்வோருக்கு நிதி சேவைகளை வழங்கும் நிறுவனங்களைக் கொண்டுள்ளது. சில்லறை வங்கிகள், காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் மற்றும் முதலீட்டு சேவை நிறுவனங்கள் இதில் அடங்கும். இந்தத் துறை பொருளாதாரத்தில் பெரும் தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகிறது. அது வலுவானது, பொருளாதாரம் வலுவாகிறது. ஆனால் இந்தத் துறை பலவீனமடைகையில், பெரும் மந்தநிலைக்கு வழிவகுக்கும் நிகழ்வுகளுக்குச் சான்றாக, பொருளாதாரம் பின்வாங்கத் தொடங்குகிறது. எனவே ஆரோக்கியமான, நிலையான பொருளாதாரத்திற்கு வலுவான நிதி மற்றும் வங்கித் துறை தேவைப்படுகிறது.
இந்தத் துறையில் உள்ள பல பங்குகள் ஈவுத்தொகையை செலுத்துகின்றன, இது ஒரு நிறுவனத்தின் தரத்தின் ஒரு நல்ல அறிகுறி என்று பல மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள் நம்புகின்றனர். ஈவுத்தொகை வரலாறு எவ்வளவு நீண்டதோ, அது முதலீட்டாளருக்கு சிறந்தது, ஏனெனில் இது வெற்றியின் ஒரு நல்ல பதிவை நிரூபிக்கிறது. முதலீட்டாளர்களுக்கு இலாபத்தில் ஒரு பங்கை வழங்கிய வரலாற்றை நிறுவனம் கொண்டுள்ளது என்பதையும் இது காட்டுகிறது.
ஈவுத்தொகை வெற்றியின் வலுவான தட பதிவை நிரூபிக்கிறது மற்றும் முதலீட்டாளர்களுடன் லாபத்தைப் பகிர்ந்து கொள்ளும் வரலாற்றை வழங்குகிறது.
பொருளாதார சுழற்சியின் அடிப்பகுதியில்
சுழற்சியின் அடிப்பகுதியில் பயம் பரவுகிறது. உணர்ச்சிகள் அடிப்படைகளை விட விலையை அதிகரிக்கும் சூழல் இது. வங்கித் துறை பங்குகள் குறிப்பாக கடுமையாக பாதிக்கப்படுகின்றன, ஏனெனில் அவை பாரிய அளவிலான அந்நியச் செலாவணியைக் கொண்டுள்ளன, மேலும் அவை பொருளாதாரத்துடன் நெருக்கமாக இணைக்கப்பட்டுள்ளன. வங்கி இருப்புநிலைகள் பொதுவாக இரட்டை இலக்கங்களில் செயல்படுகின்றன, எனவே சொத்து மதிப்பில் ஒரு சிறிய இழப்பு வங்கிகளை திவாலாகிவிடும். இது சந்தைக் குறைவில் பொதுவாகக் காணப்படும் பகுத்தறிவற்ற உச்சநிலையை அதிகரிக்கிறது. (தொடர்புடைய வாசிப்புக்கு, "நிதிச் சந்தைகள்: பயமும் பேராசையும் எடுத்துக் கொள்ளும்போது" ஐப் பார்க்கவும்)
வங்கிகள் திருப்பிச் செலுத்த வேண்டிய கடன்களைச் செய்யும்போது, இயல்புநிலை ஆபத்து மிக அதிகம். புதிய கடன் வழங்குவது கடினம், ஏனெனில் பொருளாதாரம் அனைவரையும் விருப்பமில்லாமல் அல்லது குறிப்பிடத்தக்க அபாயத்தை எடுக்க இயலாது. இந்த சிக்கல்களை ஒருங்கிணைப்பது வட்டி விகிதங்களைக் குறைக்கிறது, இது வங்கி குறைந்த லாபத்தை ஈட்டுகிறது. இருப்பினும், வங்கி இருப்புநிலைகளை சரிசெய்ய உதவும் சொத்து விலைகளுக்கு இது உதவியாக இருக்கும்.
குறுகிய கால எதிராக நீண்ட கால முதலீடு
ஒரு மதிப்பு முதலீட்டாளரின் முன்னோக்கை பெஞ்சமின் கிரஹாம் பங்குச் சந்தையை குறுகிய காலத்தில் வாக்களிக்கும் இயந்திரமாக விவரிப்பதன் மூலம் நன்கு புரிந்து கொள்ள முடியும், ஆனால் நீண்ட காலத்திற்கு ஒரு எடையுள்ள இயந்திரம். இந்த உருவகத்தின் பொருள் மிக அருகில் உள்ளது, பங்கு விலைகள் சந்தை பங்கேற்பாளர்களின் உணர்ச்சிகள் மற்றும் கருத்துக்களால் தீர்மானிக்கப்படுகின்றன. ஆனால் நீண்ட காலமாக, விலை வணிகத்தின் உண்மையான செயல்திறனால் இயக்கப்படுகிறது.
கிரஹாம் மதிப்பு முதலீட்டின் தந்தையாகக் கருதப்படுகிறார், இது ஒரு பங்குகளின் நீண்டகால அடிப்படைகளில் கவனம் செலுத்துகிறது. வணிகத்தின் அந்நியச் செலாவணி மற்றும் தன்மையைக் கொடுக்கும் இந்த உணர்ச்சி குறுகிய கால சக்திகளுக்கு வங்கி பங்குகள் மிகவும் எளிதில் பாதிக்கப்படுவதால், மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள் இந்தத் துறைக்கு ஈர்க்கப்படுவது இயற்கையானது.
மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள் குறைந்த விலை வருவாய் (பி / இ) விகிதங்களுடன் பங்குகளை நாடுகிறார்கள். சில நேரங்களில், ஒரு நிறுவனம் உண்மையிலேயே சிரமப்படுகிறதென்றால், அது பணத்தை இழக்கக்கூடும், எனவே இந்த மெட்ரிக் விற்பனை அல்லது மொத்த ஓரங்களை விட குறைவான பயனுள்ளதாக இருக்கும். மதிப்பின் மற்றொரு நடவடிக்கை விலை-க்கு-புத்தகம் (பி / பி) விகிதம். நிறுவனத்தின் புத்தக மதிப்பு அனைத்து வகையான பொறுப்புகளுக்கும் கணக்கிட்ட பிறகு நிறுவனத்தின் கணக்கு மதிப்பை பிரதிபலிக்கிறது.
