சொத்து மேலாண்மை நிறுவனங்கள் எவ்வாறு கட்டுப்படுத்தப்படுகின்றன?

கொள்கையளவில், சொத்து மேலாண்மைத் தொழில் பெரும்பாலும் இரண்டு அமைப்புகளால் நிர்வகிக்கப்படுகிறது: பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையம் (எஸ்.இ.சி) மற்றும் நிதி தொழில் ஒழுங்குமுறை ஆணையம் (ஃபின்ரா). இருப்பினும், நடைமுறையில், இவற்றிற்கும் பிற நிறுவனங்களுக்கும் இடையில் ஒன்றுடன் ஒன்று உள்ளது; ஒரு குறிப்பிட்ட நிறுவனம் எதிர்கொள்ளும் ஒழுங்குமுறை படம் மிகவும் சிக்கலானதாக இருக்கும்.

அமெரிக்க பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையம்

எஸ்.இ.சி 1934 இல் பத்திர பரிவர்த்தனை சட்டத்தால் நிறுவப்பட்டது மற்றும் இது ஒரு சுயாதீனமான அரசு நிறுவனம் ஆகும். இது முதலீட்டாளர்களைப் பாதுகாத்தல் மற்றும் பத்திரச் சந்தைகளில் நியாயத்தை உறுதிப்படுத்துதல் ஆகியவற்றுடன் கட்டாயப்படுத்தப்பட்டுள்ளது. எஸ்.இ.சி அமெரிக்க பத்திர சந்தைகள் தொடர்பான பரந்த ஒழுங்குமுறை அதிகாரங்களைக் கொண்டுள்ளது, இதில் பரிமாற்றங்களின் மேற்பார்வை மற்றும் ஒழுங்குமுறைகளை அமல்படுத்துதல் ஆகியவை அடங்கும். நிர்வாகத்தின் கீழ் 110 மில்லியன் டாலருக்கும் அதிகமான சொத்துக்களைக் கொண்ட முதலீட்டு ஆலோசகர்களை எஸ்.இ.சி கட்டுப்படுத்துகிறது. இந்த நிலைக்கு கீழே, முதலீட்டு ஆலோசகர்களின் பிரதிநிதிகளைப் போலவே முதலீட்டு ஆலோசகர்களும் தங்கள் மாநிலங்களில் பதிவு செய்ய வேண்டும்.

பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வது தொடர்பாக ஆலோசனை வழங்கும் எந்த நிறுவனமும் முதலீட்டு ஆலோசகராக கருதப்படுகிறது. வாடிக்கையாளர்களுக்கான இலாகாக்களை நிர்வகிக்கும் நிறுவனங்கள் இதில் அடங்கும். பதிவு என்பது எந்தவொரு முதலீட்டு மேலாளர் அல்லது ஆலோசகரின் ஒப்புதல் அல்ல என்று குறிப்பிடுவதில் எஸ்.இ.சி மிகவும் குரல் கொடுக்கிறது; நிறுவனம் சில வெளிப்பாடுகளைச் செய்துள்ளது மற்றும் எஸ்.இ.சி விதிகளை பின்பற்ற ஒப்புக்கொள்கிறது என்பதே இதன் பொருள். எஸ்.இ.சி ஆல் கட்டுப்படுத்தப்படும் நிறுவனங்கள் திட்டமிடப்படாத தணிக்கைகளுக்கு உட்பட்டவை.

நிதி தொழில் ஒழுங்குமுறை ஆணையம்

ஃபின்ரா என்பது ஒரு சுய-கட்டுப்பாட்டு அமைப்பு, இது எஸ்.இ.சி. அதன் உறுப்பினர்களிடையே எஸ்.இ.சி விதிகள் மற்றும் ஒழுங்குமுறைகளை அமல்படுத்தியதாக குற்றம் சாட்டப்பட்டுள்ளது, மேலும் தரகு நிறுவனங்கள் மற்றும் தனிப்பட்ட தரகர்களின் செயல்பாடுகளை மேற்பார்வையிடுவதற்கு இது பரந்த பொறுப்பைக் கொண்டுள்ளது. ஒரு பங்கு தரகராக அல்லது ஒரு தரகர்-வியாபாரிகளின் பிரதிநிதியாக பொது மக்களுக்கு பத்திரங்களை விற்கும் எவரும் நிச்சயமாக FINRA ஆல் கட்டுப்படுத்தப்படுவார்கள்.

FINRA மற்றும் SEC ஒழுங்குமுறைக்கு இடையே ஒப்பீட்டளவில் பெரிய ஒன்றுடன் ஒன்று உள்ளது. நடைமுறையில், ஒரு நிறுவனம் FINRA உடன் பதிவுசெய்யப்பட்ட தரகர்களைக் கொண்டிருக்கலாம், அவர்கள் பதிவு செய்யப்பட்ட முதலீட்டு ஆலோசகர் பிரதிநிதிகளும் கூட. ஒரு ஒற்றை சொத்து மேலாளர் இரு அமைப்புகளின் மேற்பார்வை மற்றும் தணிக்கைகளுக்கு உட்படுத்தப்படலாம்.

பிற ஒழுங்குமுறை முகவர்

பெடரல் ரிசர்வ், கருவூலத் துறை, பெடரல் டெபாசிட் இன்சூரன்ஸ் கார்ப்பரேஷன் (எஃப்.டி.ஐ.சி), கமாடிட்டி ஃபியூச்சர்ஸ் டிரேடிங், நாணயக் கட்டுப்பாட்டாளர் அலுவலகம் மற்றும் சிக்கன மேற்பார்வை அலுவலகம் ஆகியவை நிதித் துறையை ஒழுங்குபடுத்தும் பிற அமைப்புகளாகும். மாநில ஒழுங்குமுறை நிறுவனங்களும் உள்ளன.

ஏராளமான சொத்து மேலாண்மை மற்றும் பிற நடவடிக்கைகளில் பங்குபெறும் பெரிய பல மூலோபாய நிறுவனங்களுக்கு ஒழுங்குமுறை சிக்கலான அளவு உள்ளது. ஒரு சொத்து மேலாண்மை பிரிவு, ஒரு செல்வ மேலாண்மை முகாமைத்துவம் மற்றும் ஒரு பாரம்பரிய வங்கி பிரிவு ஆகியவற்றைக் கொண்ட ஒரு முதலீட்டு வங்கி, எஸ்.இ.சி மற்றும் ஃபின்ரா மற்றும் பெடரல் ரிசர்வ், கருவூலத் துறை மற்றும் எஃப்.டி.ஐ.சி ஆகியவற்றால் கட்டுப்படுத்தப்படலாம்.

நிதித் தொழில் நிறுவனங்கள் எதிர்கொள்ளும் ஒன்றுடன் ஒன்று மற்றும் சில நேரங்களில் முரண்பாடான ஒழுங்குமுறை கட்டமைப்புகள் உள்ளன. மோதல் அல்லது குழப்பத்தின் பகுதிகளை நிவர்த்தி செய்ய, டாட்-ஃபிராங்க் சட்டம் நிதி ஸ்திரத்தன்மை மேற்பார்வை கவுன்சில் (FSOC) உருவாக்கத்தை நிறுவியது. வங்கி ஒழுங்குமுறைகளை எளிதாக்குவது மற்றும் நிதித்துறை எதிர்கொள்ளும் முறையான அபாயங்களை கண்காணித்தல் ஆகியவற்றுடன் குற்றம் சாட்டப்பட்ட ஒரு ஒருங்கிணைப்புக் குழுவாக FSOC செயல்படுகிறது.