முதலீட்டு பகுப்பாய்வு வரையறை

முதலீட்டு பகுப்பாய்வு என்றால் என்ன?

முதலீட்டு பகுப்பாய்வு என்பது நிதி சொத்துக்கள், துறைகள் மற்றும் போக்குகளை மதிப்பிடுவதற்கான பல்வேறு அம்சங்களை உள்ளடக்கிய ஒரு பரந்த காலமாகும். எதிர்கால செயல்திறனைக் கணிக்க கடந்த கால வருவாயை பகுப்பாய்வு செய்வது, முதலீட்டாளரின் தேவைகளுக்கு மிகவும் பொருத்தமான முதலீட்டு கருவியின் வகையைத் தேர்ந்தெடுப்பது, அல்லது பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்கள் போன்ற பத்திரங்களை மதிப்பீடு செய்தல் அல்லது ஒரு வகை பத்திரங்கள், ஆபத்து, மகசூல் திறன் அல்லது விலை இயக்கங்களுக்கு இதில் அடங்கும்.

எந்தவொரு ஒலி போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை மூலோபாயத்திற்கும் முதலீட்டு பகுப்பாய்வு முக்கியமானது.

முதலீட்டு பகுப்பாய்வு எவ்வாறு செயல்படுகிறது

முதலீட்டு பகுப்பாய்வு ஒரு முதலீடு எவ்வாறு செயல்பட வாய்ப்புள்ளது மற்றும் கொடுக்கப்பட்ட முதலீட்டாளருக்கு எவ்வளவு பொருத்தமானது என்பதை தீர்மானிக்க உதவும். முதலீட்டு பகுப்பாய்வின் முக்கிய காரணிகள் நுழைவு விலை, முதலீட்டை வைத்திருப்பதற்கான எதிர்பார்க்கப்படும் நேர எல்லை மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோவில் முதலீடு வகிக்கும் பங்கு ஆகியவை அடங்கும்.

மியூச்சுவல் ஃபண்டின் முதலீட்டு பகுப்பாய்வை நடத்துவதில், எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு முதலீட்டாளர் அதன் பெஞ்ச்மார்க் அல்லது சகாக்களுடன் ஒப்பிடும்போது நிதி எவ்வாறு செயல்பட்டது போன்ற காரணிகளைப் பார்க்கிறார். செயல்திறன், செலவு விகிதங்கள், மேலாண்மை ஸ்திரத்தன்மை, துறை வெயிட்டிங், முதலீட்டு பாணி மற்றும் சொத்து ஒதுக்கீடு ஆகியவற்றில் உள்ள வேறுபாடுகளை ஆராய்வது பியர் ஃபண்ட் ஒப்பீட்டில் அடங்கும்.

முதலீட்டில், ஒரு அளவு எப்போதும் அனைவருக்கும் பொருந்தாது. மாறுபட்ட குறிக்கோள்கள், நேர எல்லைகள் மற்றும் வருமானங்களைக் கொண்ட பல்வேறு வகையான முதலீட்டாளர்கள் இருப்பதைப் போலவே, அந்த தனிப்பட்ட சுற்றளவுக்குள் பொருந்தக்கூடிய பத்திரங்களும் உள்ளன. ஒரு பழைய முதலீட்டாளர் ஓய்வூதியத்திற்காக சேமிக்கத் தொடங்கும் ஒரு இளைஞனை விட அதிக ஆபத்து இல்லாதவராக இருக்கலாம்.

முதலீட்டு பகுப்பாய்வு ஒரு ஒட்டுமொத்த முதலீட்டு மூலோபாயத்தை மதிப்பீடு செய்வதையும் உள்ளடக்கியது, அந்த நேரத்தில் சிந்தனை செயல்முறை, தேவைகள் மற்றும் நிதி நிலைமை, முடிவுகள் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் செயல்திறனை எவ்வாறு பாதித்தது மற்றும் ஏதேனும் இருந்தால் திருத்தம் அல்லது சரிசெய்தல் ஆகியவற்றின் தேவை.

முதலீட்டு பகுப்பாய்வு செய்ய வசதியாக இல்லாத முதலீட்டாளர்கள் முதலீட்டு ஆலோசகர் அல்லது மற்றொரு நிதி நிபுணரிடம் ஆலோசனை பெறலாம்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• முதலீட்டு பகுப்பாய்வு என்பது முதலீட்டாளரின் தேவைகள், குறிக்கோள்கள் மற்றும் இடர் சகிப்புத்தன்மை ஆகியவற்றைக் கருத்தில் கொண்டு, அவர்களின் எதிர்கால செயல்திறன் மற்றும் அவற்றின் பொருத்தத்தை தீர்மானிக்க பத்திரங்களை ஆராய்ச்சி மற்றும் மதிப்பீடு செய்வதை உள்ளடக்குகிறது. முதலீட்டு பகுப்பாய்வில் ஒட்டுமொத்த நிதி அல்லது போர்ட்ஃபோலியோ மூலோபாயத்தை மதிப்பீடு செய்வதும் அடங்கும். முதலீட்டு பகுப்பாய்வின் வகைகளில் கீழ்நிலை, மேல்- கீழ், அடிப்படை மற்றும் தொழில்நுட்ப.

முதலீட்டு பகுப்பாய்வு வகைகள்

பத்திரங்கள், துறைகள் மற்றும் சந்தைகளை பகுப்பாய்வு செய்ய எண்ணற்ற தனிப்பட்ட வழிகள் இருக்கும்போது, ​​முதலீட்டு பகுப்பாய்வு சில வேறுபட்ட வகைகளாக பிரிக்கப்படலாம்.

டாப்-டவுன் வெர்சஸ் பாட்டம்-அப்

முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்கும்போது, ​​முதலீட்டாளர்கள் கீழ்நிலை முதலீட்டு பகுப்பாய்வு அணுகுமுறை அல்லது மேல்-கீழ் அணுகுமுறையைப் பயன்படுத்தலாம். கீழே உள்ள முதலீட்டு பகுப்பாய்வு மதிப்பீடு, மேலாண்மை திறன், விலை நிர்ணயம் மற்றும் பங்கு மற்றும் அடிப்படை நிறுவனத்தின் பிற தனித்துவமான பண்புகள் போன்ற தனிப்பட்ட தகுதிகளை அவற்றின் தகுதிகளுக்காக பகுப்பாய்வு செய்வதாகும். கீழ்நிலை முதலீட்டு பகுப்பாய்வு மூலதன ஒதுக்கீடு முடிவுகளுக்கு பொருளாதார சுழற்சிகள் அல்லது சந்தை சுழற்சிகளில் கவனம் செலுத்தாது. அதற்கு பதிலாக, பொருளாதார, சந்தை அல்லது குறிப்பிட்ட தொழில் மேக்ரோ போக்குகளைப் பொருட்படுத்தாமல் சிறந்த நிறுவனங்கள் மற்றும் பங்குகளைக் கண்டுபிடிப்பதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. சாராம்சத்தில், கீழ்நிலை முதலீடு ஒரு பெரிய அளவிலான, தேசிய பொருளாதாரம் அல்லது உலகளாவிய - பெரிய பொருளாதார-அணுகுமுறையை விட முதலீட்டிற்கான நுண் பொருளாதார-சிறிய அளவிலான பொருளாதார-அணுகுமுறையை அதிகம் எடுக்கிறது.

மேக்ரோ பொருளாதார அணுகுமுறை மேல்-கீழ் முதலீட்டு பகுப்பாய்வின் ஒரு அடையாளமாகும். குறிப்பிட்ட நிறுவனங்களுக்கு மூலதனத்தை ஒதுக்குவதற்கு மிகவும் சிறப்பான முதலீட்டு முடிவை எடுப்பதற்கு முன் பொருளாதார, சந்தை மற்றும் தொழில்துறை போக்குகளை இது வலியுறுத்துகிறது. ஒரு மேல்-கீழ் அணுகுமுறையின் எடுத்துக்காட்டு, ஒரு முதலீட்டாளர் வெவ்வேறு நிறுவனத் துறைகளை மதிப்பீடு செய்வதும், தொழில்துறையினரை விட நிதி சிறப்பாக செயல்படும் என்பதைக் கண்டறிவதும் ஆகும். இதன் விளைவாக, முதலீட்டாளர் முதலீட்டு இலாகா அதிக எடை கொண்ட நிதி மற்றும் எடை குறைந்த தொழில்கள் என்று முடிவு செய்கிறார். பின்னர் அவர்கள் நிதித்துறையில் சிறந்த பங்குகளைக் கண்டுபிடிப்பார்கள். மாறாக, ஒரு தொழில்துறை நிறுவனம் ஒரு கட்டாய முதலீட்டிற்காக உருவாக்கியது மற்றும் அதன் பரந்த தொழிலுக்கான பார்வை எதிர்மறையாக இருந்தபோதிலும், அதற்கு கணிசமான அளவு மூலதனத்தை ஒதுக்கியிருப்பதை ஒரு கீழ்நிலை முதலீட்டாளர் கண்டுபிடித்திருக்கலாம்.

அடிப்படை எதிராக தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு

பிற முதலீட்டு பகுப்பாய்வு முறைகளில் அடிப்படை பகுப்பாய்வு மற்றும் தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு ஆகியவை அடங்கும். அடிப்படை பகுப்பாய்வு நிறுவனங்களின் நிதி ஆரோக்கியத்தையும் பொருளாதாரக் கண்ணோட்டங்களையும் மதிப்பீடு செய்வதை வலியுறுத்துகிறது. அடிப்படை பகுப்பாய்வின் பயிற்சியாளர்கள், சந்தை தவறாக மதிப்பிட்டதாக அவர்கள் நம்புகின்ற பங்குகளை நாடுகின்றனர் their தங்கள் நிறுவனங்களின் உள்ளார்ந்த மதிப்பால் உத்தரவாதப்படுத்தப்பட்டதை விட குறைந்த விலையில் வர்த்தகம். பெரும்பாலும் கீழ்நிலை பகுப்பாய்வை உள்ளடக்கிய, இந்த முதலீட்டாளர்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் நிதித் திறன், எதிர்கால வணிக வாய்ப்புகள், ஈவுத்தொகை திறன் மற்றும் பொருளாதார அகழி ஆகியவற்றை மதிப்பீடு செய்து அவர்கள் திருப்திகரமான முதலீடுகளைச் செய்வார்களா என்பதைத் தீர்மானிப்பார்கள். இந்த பாணியின் ஆதரவாளர்களில் வாரன் பபெட் மற்றும் அவரது வழிகாட்டியான பெஞ்சமின் கிரஹாம் ஆகியோர் அடங்குவர்.

தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு கணினி கணக்கிடப்பட்ட விளக்கப்படங்கள் மற்றும் வரைபடங்கள் வழியாக பங்கு விலைகள் மற்றும் புள்ளிவிவர அளவுருக்களின் மதிப்பீடுகளை வலியுறுத்துகிறது. பாதுகாப்பின் உள்ளார்ந்த மதிப்பை மதிப்பீடு செய்ய முயற்சிக்கும் அடிப்படை ஆய்வாளர்களைப் போலல்லாமல், தொழில்நுட்ப ஆய்வாளர்கள் ஒரு பாதுகாப்பின் வலிமை அல்லது பலவீனத்தை மதிப்பிடுவதற்கு விலை இயக்கங்கள், வர்த்தக சமிக்ஞைகள் மற்றும் பல்வேறு பகுப்பாய்வு விளக்கப்படக் கருவிகளில் கவனம் செலுத்துகின்றனர். நாள் வர்த்தகர்கள் தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வுகளை தங்கள் உத்திகளை வகுப்பதிலும், தங்கள் நிலைகளின் நுழைவாயில்கள் மற்றும் வெளியேறும் நேரங்களை அடிக்கடி பயன்படுத்துகிறார்கள்.

முதலீட்டு பகுப்பாய்வின் நிஜ உலக உதாரணம்

ஆராய்ச்சி ஆய்வாளர்கள் தனிநபர் பத்திரங்கள், சொத்து வகுப்புகள் மற்றும் சந்தைத் துறைகள் குறித்த முதலீட்டு பகுப்பாய்வு அறிக்கைகளை தொடர்ந்து வெளியிடுகிறார்கள், கண்ணோட்டத்தை மதிப்பீடு செய்கிறார்கள் மற்றும் வாங்க, விற்க அல்லது இந்தத் துறையில் நிலைப்பாட்டை வைத்திருக்க பரிந்துரைக்கின்றனர். எடுத்துக்காட்டாக, மார்ச் 28, 2019 அன்று, சார்லஸ் ஸ்வாப் நுகர்வோர் ஸ்டேபிள்ஸ் பங்குகளின் பகுப்பாய்வு ஒன்றை வெளியிட்டார். இந்த அறிக்கை ஒரு பொருளாதார பொருளாதார அணுகுமுறையை எடுத்துக்கொள்கிறது, இந்தத் துறையை பாதிக்கக்கூடிய பல்வேறு நேர்மறையான மற்றும் எதிர்மறையான அரசியல் மற்றும் பொருளாதார முன்னேற்றங்களைப் பார்க்கிறது. சில்லறை விற்பனையாளர் செலவுக் குறைப்பு முயற்சிகள், இணைப்பு மற்றும் கையகப்படுத்துதல் (எம் & ஏ) அதிகரிப்பு, வர்த்தக தகராறுகள் மற்றும் புவிசார் அரசியல் கவலைகள் ஆகியவற்றை அவர்கள் கவனித்தனர். ஆய்வாளர் பின்னர் "சந்தை செயல்திறன்" ஒட்டுமொத்த நடுநிலை மதிப்பீட்டு மதிப்பீட்டை ஒதுக்கினார். இந்த நடுநிலை மதிப்பீடு அடிப்படையில் எஸ் & பி 500 க்கு ஏற்ப பகுப்பாய்வின் பொருள் வருமானத்தை வழங்க வேண்டும் என்பதாகும்.