ஹிண்டன்பர்க் பற்றி எச்சரிக்கையாக இருங்கள்

ஹிண்டன்பர்க் என அழைக்கப்படும் புகழ்பெற்ற ஜேர்மன் வான்வழி 1937 ஆம் ஆண்டில் தரையிறங்கும் போது தீப்பிழம்புகளாக வெடித்தபோது வரலாற்றின் மிகவும் பிரபலமான பேரழிவுகளில் ஒன்றாக மாறியது. இந்த வானூர்தி இப்போது அதன் பெயரை ஒரு தொழில்நுட்ப கருவியுடன் பகிர்ந்து கொள்கிறது, இது வர்த்தகர்கள் கணிக்க மற்றும் தவிர்க்க உதவும் பங்குச் சந்தை வீழ்ச்சி.

ஹிண்டன்பர்க் சகுனம் என்று அழைக்கப்படும் இந்த தொழில்நுட்பக் காட்டி, கூர்மையான திருத்தங்களை கணிக்கப் பயன்படுகிறது, மேலும் வர்த்தகர்கள் வீழ்ச்சியிலிருந்து லாபம் பெற உதவலாம் அல்லது மற்றவர்கள் பார்ப்பதற்கு முன்பு பெரிய இழப்புகளை உணராமல் இருக்க உதவலாம். அது வருகிறது.

, இந்த காட்டி எவ்வாறு கணக்கிடப்படுகிறது என்பதையும், அதன் பல்வேறு சமிக்ஞைகள் அடுத்த சந்தை வீழ்ச்சியைத் தடுக்க உதவும் என்பதையும் பற்றி மேலும் அறிந்து கொள்வீர்கள்.

பயிற்சி: சந்தை அகலம்

அடிப்படைகள் ஹிண்டன்பர்க் சகுனத்தின் அடிப்படைக் கருத்துக்கள் சந்தை அகலக் கோட்பாடுகளைச் சுற்றியுள்ளன, முக்கியமாக நார்மன் போஸ்பேக் மற்றும் ஜெரால்ட் அப்பெல் போன்ற சந்தை பெரியவர்களால் உருவாக்கப்பட்டவை. கொடுக்கப்பட்ட பரிமாற்றத்தில் உள்ள சிக்கல்களின் எண்ணிக்கையை உன்னிப்பாகக் கண்காணிப்பதன் மூலம் இந்த காட்டி உருவாக்கப்படுகிறது, பொதுவாக NYSE, புதிய 52 வார உயர்வையும் புதிய 52 வார குறைவுகளையும் அனுபவித்தது. இந்த முடிவுகளை ஒரு நிலையான அளவுகோலுடன் ஒப்பிடுவதன் மூலம், வர்த்தகர்கள் பரந்த சந்தைக் குறியீடுகளில் சாத்தியமான வீழ்ச்சியைப் பற்றிய நுண்ணறிவைப் பெற முயற்சிக்கின்றனர். முழுமையான அகல அட்டவணை (ஏபிஐ) என்பது விலை திசையில் காரணியின்றி சந்தையில் ஏற்ற இறக்கம் அளவை தீர்மானிக்க பயன்படுத்தப்படும் சந்தை குறிகாட்டியாகும்.

சந்தைகள் மேல்நோக்கிச் செல்லும்போது அல்லது புதிய உயர்வை உருவாக்கும் போது, ​​52 வார உயர்வுகளை உருவாக்கும் நிறுவனங்களின் எண்ணிக்கை 52 வார குறைவுகளை அனுபவிக்கும் எண்ணிக்கையை விட அதிகமாக இருக்க வேண்டும் என்று சந்தை அகலக் கோட்பாடுகள் தெரிவிக்கின்றன. மாறாக, சந்தை கீழ்நோக்கிச் செல்லும்போது, ​​அல்லது புதிய தாழ்வுகளை உருவாக்கும் போது, ​​அவற்றின் 52 வார வரம்புகளின் மிகக் குறைந்த முடிவில் வர்த்தகம் செய்யும் நிறுவனங்களின் எண்ணிக்கை புதிய உயர்வை உருவாக்கும் நிறுவனங்களை விட கடுமையாக இருக்க வேண்டும்.

காட்டி ஹிண்டன்பர்க் சகுனம் சந்தை அகலத்தின் அடிப்படை வளாகங்களை முன்னேறும் / குறைந்து வரும் சிக்கல்களின் எண்ணிக்கையைப் படிப்பதன் மூலம் பயன்படுத்துகிறது, ஆனால் பாரம்பரிய விளக்கத்திற்கு ஒரு சிறிய திருப்பத்தை அளிக்கிறது, சந்தை ஒரு பெரிய திருத்தத்திற்காக சந்தை அமைக்கிறது என்பதைக் குறிக்கிறது.

2.2% க்கும் அதிகமான வர்த்தக சிக்கல்கள் புதிய உயர்வை உருவாக்கும் போது இந்த காட்டி ஒரு எச்சரிக்கை சமிக்ஞையை அளிக்கிறது, அதே நேரத்தில் ஒரு தனி 2.2% அல்லது அதற்கு மேற்பட்டவை புதிய தாழ்வுகளை உருவாக்குகின்றன. புதிய உயர்வுகளுக்கும் இடையிலான ஏற்றத்தாழ்வு சந்தை பங்கேற்பாளர்களின் நம்பிக்கை பலவீனமடைந்து வருவதாகவும், பாதுகாப்பின் எதிர்கால திசையைப் பற்றி அவர்களுக்குத் தெரியவில்லை என்றும் தெரிவிக்கிறது.

எடுத்துக்காட்டாக, NYSE இல் ஏறக்குறைய 3, 394 வர்த்தக சிக்கல்களில் 156 (காலப்போக்கில் இந்த எண்ணிக்கை மாறுகிறது) இன்று புதிய 52 வார உயர்வை எட்டுகிறது, அதே நேரத்தில் 86 புதிய வருடாந்திர குறைவுகளை அனுபவிக்கிறது. 156 புதிய அதிகபட்சங்களை 3, 394 ஆல் வகுத்தால் (மொத்த சிக்கல்கள்) 4.6% விளைவை அளிக்கும். 86 (புதிய தாழ்வுகளை) 3, 394 ஆல் வகுப்பது (மொத்த சிக்கல்கள்) 2.53% விளைவை அளிக்கிறது. இரண்டு முடிவுகளும் 2.2% ஐ விட அதிகமாக இருப்பதால், ஹிண்டன்பர்க் சகுனத்திற்கான அளவுகோல்கள் பூர்த்தி செய்யப்பட்டுள்ளன, மேலும் தொழில்நுட்ப வர்த்தகர்கள் சந்தை வீழ்ச்சிக்கு எச்சரிக்கையாக இருக்க வேண்டும். (தொடர்புடைய வாசிப்புக்கு, மிகச்சிறந்த சந்தை செயலிழப்புகள் மற்றும் பீதி விற்பனையைப் பாருங்கள் - சரணடைதல் அல்லது செயலிழப்பு? )

குறிப்பு : ஹிண்டன்பர்க்கைக் குறிக்கும் நிபந்தனைகள் புதிய உயர்வுகள் மற்றும் தாழ்வுகளின் எண்ணிக்கை 2.2% ஐ விட அதிகமாக இருந்தால் மட்டுமே செல்லுபடியாகும். புதிய தாழ்வுகளின் எண்ணிக்கை 86 ஐ விட 70 ஆக இருந்திருந்தால், அளவுகோல்கள் பூர்த்தி செய்யப்படாது, ஏனெனில் 70 ஐ 3, 394 ஆல் வகுக்கப்படுவது 2.06% மட்டுமே, இது தேவையான 2.2% க்கும் குறைவாக உள்ளது, இது ஒரு ஹிண்டன்பர்க் சகுனத்தைக் குறிக்கும்.

உறுதிப்படுத்தல் பெரும்பாலான தொழில்நுட்ப குறிகாட்டிகளைப் போலவே, ஒரு சமிக்ஞையும் மற்ற மூலங்கள் அல்லது குறிகாட்டிகளால் உறுதிப்படுத்தப்படாவிட்டால் பரிவர்த்தனைகளை உருவாக்க ஒருபோதும் நம்பியிருக்கக்கூடாது. ஹிண்டன்பர்க் சகுனத்தின் டெவலப்பர்கள் பாரம்பரிய எச்சரிக்கை அடையாளத்தை உறுதிப்படுத்தவும் உறுதிப்படுத்தவும் பல நிபந்தனைகளை பூர்த்தி செய்ய வேண்டும்.

உறுதிப்படுத்தும் முதல் முறை NYSE கலப்பு குறியீட்டின் 10 வார நகரும் சராசரி உயர்ந்து வருவதை உறுதிசெய்வதாகும். குறியீட்டின் வாராந்திர விளக்கப்படத்தை உருவாக்குவதன் மூலமும், நிலையான 10-கால நகரும் சராசரியை மேலடுக்கு செய்வதன் மூலமும் இதை எளிதாக அடைய முடியும். கோட்டின் சாய்வு மேல்நோக்கி இருந்தால், சாத்தியமான திருத்தத்திற்கான இரண்டாவது அளவுகோல் பூர்த்தி செய்யப்படுகிறது. (இதை எப்படி செய்வது என்பதைப் படிக்க, நகரும் சராசரி டுடோரியலைப் பார்க்கவும்.)

மெக்லெலன் ஆஸிலேட்டர் என அழைக்கப்படும் பிரபலமான அகல காட்டி எதிர்மறை மதிப்பைக் கொண்டிருக்கும்போது மூன்றாவது வகை உறுதிப்படுத்தல் தன்னை முன்வைக்கிறது. இந்த ஆஸிலேட்டர் 19 நாள் அதிவேக நகரும் சராசரி (EMA) மற்றும் முன்னேறும் மற்றும் குறைந்து வரும் சிக்கல்களின் எண்ணிக்கையின் வித்தியாசத்தின் 39 நாள் அதிவேக நகரும் சராசரியை எடுத்துக்கொள்வதன் மூலம் உருவாக்கப்படுகிறது. இரண்டு ஈ.எம்.ஏக்கள் கணக்கிடப்பட்டதும், அவை ஒருவருக்கொருவர் கழிக்கப்படுகின்றன, மேலும் எதிர்மறையான வாசிப்பு என்பது புதிய தாழ்வுகளின் எண்ணிக்கை வேகமாக வளர்ந்து வருவதைக் குறிக்கிறது, சமீபத்தில், கடந்த காலத்தை விட - கரடிகள் என்று வர்த்தகர்களுக்கு ஒரு சமிக்ஞை கட்டுப்பாட்டை எடுத்துக்கொள்வது மற்றும் ஒரு சாத்தியமான திருத்தம் வழியில் இருக்கக்கூடும்.

இது வேலை செய்யுமா? ஒவ்வொரு வர்த்தகரும் சரிவிலிருந்து லாபம் பெறுவதற்காக அல்லது அவர்கள் கடினமாக சம்பாதித்த சில இலாபங்களைப் பாதுகாப்பதற்காக ஒரு பங்குச் சந்தை வீழ்ச்சியைக் கணிக்க முடியும். இந்த விபத்துக்கள் நிகழுமுன் அவற்றை அடையாளம் காண முடிந்தால், ஹிண்டன்பர்க் சகுனம் கிட்டத்தட்ட கிடைக்கிறது.

மெயின் லைன் முதலீட்டாளர்களின் தலைமை நிர்வாக அதிகாரி ராபர்ட் மெக்ஹக் கூறுகையில், "கடந்த 21 ஆண்டுகளில் பங்குச் சந்தை விபத்துக்கள் அல்லது பீதி நிகழ்வுகள் அனைத்திற்கும் சகுனம் தோன்றியது, " 1985 முதல் 2006 வரை பேசுகிறது. கூர்மையான சந்தை சரிவை உருவாக்கக்கூடிய சமிக்ஞை இருப்பது அனைத்து செயலில் உள்ள வர்த்தகர்களுக்கும் ஈர்க்கும், ஆனால் இந்த சமிக்ஞை பெரும்பாலான வர்த்தகர்கள் நம்புவது போல் பொதுவானதல்ல. மெக்ஹக்கின் கூற்றுப்படி, சகுனம் 160 தனி நாட்களில் மட்டுமே ஒரு சமிக்ஞையை உருவாக்கியது, அல்லது அவர் படித்த தோராயமான 5, 000 நாட்களில் 3.2%.

இந்த காட்டி அடிக்கடி சமிக்ஞைகளை வழங்கவில்லை என்றாலும், அதை ஒரு வர்த்தக மூலோபாயத்தில் இணைப்பது தகுதியானதாக கருதப்பட வேண்டும், ஏனெனில் இது வர்த்தகர்களை ஒரு பெரிய விபத்தைத் தடுக்க அனுமதிக்கும்.

மேலும் துல்லியம் தொழில்நுட்ப வல்லுநர்கள் எப்போதுமே கொடுக்கப்பட்ட சமிக்ஞையின் துல்லியத்தை வளர்த்துக் கொள்ள விரும்புகிறார்கள், மேலும் ஹிண்டன்பர்க் சகுனம் இதற்கு விதிவிலக்கல்ல. உருவாக்கப்படும் தவறான சமிக்ஞைகளின் எண்ணிக்கையைக் குறைக்கும் முயற்சியில், மேலே பட்டியலிடப்பட்டுள்ளவற்றைத் தவிர, வர்த்தகர்கள் உறுதிப்படுத்தும் பிற நிபந்தனைகளையும் சேர்த்துள்ளனர்.

சமிக்ஞை உருவாக்கப்படும் போது புதிய அதிகபட்சங்களின் எண்ணிக்கை புதிய தாழ்வுகளின் எண்ணிக்கையை விட இரண்டு மடங்கு அதிகமாக இருக்கக்கூடாது என்று பெரும்பாலான வர்த்தகர்கள் கோருவார்கள். முன்னேறும் மற்றும் குறைந்துவரும் சிக்கல்களைக் கண்காணிப்பதன் மூலம், வர்த்தகர்கள் பரந்த அளவிலான பத்திரங்களுக்கான தேவை காளைகளின் ஆதரவில் சாய்வதில்லை என்பதை உறுதிப்படுத்த முடியும். அவற்றின் 52-வரம்புகளின் மேல் முனைக்கு அருகில் பத்திர வர்த்தகத்தின் பற்றாக்குறை என்பது சந்தையில் உள்ள குறைவான தேவையின் பிரதிநிதித்துவமாகும், மேலும் கீழ்நோக்கி நகர்வதற்கான கணிப்பை மீண்டும் உறுதிப்படுத்த இது பயன்படுத்தப்படலாம்.

வர்த்தகர்கள் கவனிக்கும் இறுதி உறுதிப்படுத்தல் முதல் பரிவர்த்தனை சமிக்ஞைகள் முதல்வருக்கு அருகிலேயே நிகழ்கின்றன. ஹிண்டன்பர்க் சகுனம் சமிக்ஞைகளின் ஒரு கொத்து, பொதுவாக 36 நாள் காலத்திற்குள் உருவாக்கப்படும் இரண்டு அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட சமிக்ஞைகளைக் குறிக்கிறது என்று கருதப்படுகிறது, பெரும்பாலும் ஒரு சமிக்ஞை மட்டுமே தோன்றினால் அதைவிட மிக முக்கியமானது என்று பொருள் கொள்ளப்படுகிறது. குறிப்பிடப்பட்டுள்ள உறுதிப்படுத்தல் அளவுகோல்கள் அனைத்தும் சந்தை வீழ்ச்சியின் துல்லியமான கணிப்பை எவ்வாறு உருவாக்குவது என்பதற்கான பரிந்துரைகள், ஆனால் வர்த்தகர் பாரம்பரிய முறைகளைப் பயன்படுத்தினால் இவை மறக்கப்படலாம் என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள்.

முடிவு சந்தை அகலத்தின் கோட்பாடுகளின் அடிப்படையில் பல குறிகாட்டிகள் உள்ளன, ஆனால் சில ஹிண்டன்பர்க் சகுனத்தின் அதே வெளிச்சத்தில் கருதப்படுகின்றன, ஏனெனில் பங்குச் சந்தை வீழ்ச்சியைக் கணிக்கும் திறன் அதன் திறனைக் கொண்டுள்ளது. ஒரு பெரிய திருத்தம் நிகழும் முன் அதைக் கண்டுபிடிக்க முயற்சிக்கும் நோக்கத்திற்காக பல குறிகாட்டிகள் மற்றும் உத்திகள் கண்டுபிடிக்கப்பட்டுள்ளன, ஆனால் எந்த விபத்துகளும் இந்த விபத்துக்களை முழுமையான உறுதியுடன் கணிக்க முடியாது - ஹிண்டன்பர்க் சகுனம் கூட இல்லை. இந்த கருவியைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம், வர்த்தகர்கள் சந்தை வீழ்ச்சியைக் கண்டறிவதற்கான நிகழ்தகவை அதிகரிக்கிறது, இதன் விளைவாக, வீழ்ச்சியிலிருந்து லாபம் பெறலாம் அல்லது கடினமாக சம்பாதித்த இலாபங்களை புகைப்பழக்கத்திலிருந்து பாதுகாக்க முடியும்.