கண்டுபிடிக்கப்படாத வாய்ப்புகள் நிறைந்த உலகில், புதியதை முயற்சிக்க ஒருபோதும் தாமதமில்லை. இப்போது ஆல்பா மற்றும் பீட்டாவைத் தேடும் முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் சிறிது சம்பாவைச் சேர்ப்பது பற்றி சிந்திக்கலாம். சீராக வளர்ந்து வரும் பொருளாதாரம், நிலையான நிதிச் சந்தை மற்றும் தாராளமய முதலீட்டுச் சூழல் ஆகியவற்றுடன், வளர்ந்து வரும் சந்தைகளுக்கிடையேயான பந்தயத்தில் இருண்ட குதிரையாக வெளிப்படும் சாத்தியம் பிரேசிலுக்கு உண்டு. ஆனால் அதற்காக, பிரேசில் வியத்தகு எதையும் செய்யாமல் அதன் தற்போதைய போக்கில் தொடர வேண்டும். உலகளாவிய முதலீட்டு சமூகத்திற்கு பிரேசில் என்ன வழங்கியுள்ளது என்பதை அறிய தொடர்ந்து படியுங்கள்.
உங்கள் கால்களைப் பெறுவதற்கான இரண்டு விருப்பங்கள் ஈரமான சர்வதேச முதலீட்டாளர்கள் பிரேசிலிய பங்குகளில் முதலீடு செய்வதற்கு இரண்டு வழிகள் உள்ளன. பிரேசிலிய பங்குச் சந்தையில் பட்டியலிடப்பட்டுள்ள பங்குகளில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் நேராக செயல்பாட்டு இடத்திற்குச் செல்வதற்கான முதல் விருப்பம். இரண்டாவது விருப்பம், அமெரிக்க வைப்புத்தொகை ரசீதுகள் (ஏடிஆர்), உலகளாவிய வைப்புத்தொகை ரசீதுகள் (ஜிடிஆர்), பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) மற்றும் பிரேசில் அல்லது லத்தீன் அமெரிக்காவில் கவனம் செலுத்தும் பரஸ்பர நிதிகள் போன்ற வடிவங்களில் கிடைக்கும் வெளிநாட்டு முதலீட்டு வழியை முயற்சிப்பது. நீங்கள் எந்த விருப்பத்தை தேர்வு செய்தாலும், இந்த அற்புதமான இருப்பிடத்தைப் பற்றி மேலும் அறிய வேண்டியது அவசியம்.
பிரேசிலிய பொருளாதாரத்தின் கண்ணோட்டம் பிரேசிலிய பொருளாதாரம் உலகின் 10 வது மிகப்பெரிய பொருளாதாரமாகும். 2004-2008 காலகட்டத்தில், பொருளாதாரம் சராசரியாக 4-5% என்ற விகிதத்தில் வளர்ந்தது. இந்த வளர்ச்சி விகிதங்கள் சீனாவிலும் இந்தியாவிலும் காணப்படும் விகிதங்களை விட குறைவாகவே இருக்கும் என்று பலர் கருதுவார்கள், ஆனால் பிரேசில் ஒரு முதலீட்டு இடமாக தொடர்கிறது. உலகப் பொருளாதாரத்தில் மிக முக்கியமான பங்கைக் கொண்டிருக்கும் எண்ணெயில் தன்னிறைவு பெற்ற உலகின் சில நாடுகளில் பிரேசில் ஒன்றாகும். மாற்று எரிசக்தி ஆதாரங்களில் பிரேசில் ஒரு தலைவராக உள்ளது; இது ஆசியா மற்றும் ஐரோப்பாவின் ஒருங்கிணைந்த உற்பத்தியை விட அதிக எத்தனால் உற்பத்தி செய்கிறது. இரும்புத் தாது உற்பத்தியில் பிரேசில் இரண்டாவது இடத்தில் உள்ளது.
இயற்கை வளங்கள் ஏராளமாக இருப்பதால், பிரேசிலியர்கள் விமானம் முதல் ஹேர் பின்ஸ் வரை அனைத்தையும் உற்பத்தி செய்கிறார்கள். உயர் பணவீக்கம் மற்றும் நிலையற்ற உள்நாட்டு நாணயத்தின் பல தசாப்தங்கள் முடிந்துவிட்டதாகத் தெரிகிறது. பிரேசில் கண்கவர் வளர்ச்சிக்கான நம்பிக்கைக்குரிய வேட்பாளராக மாற்றும் நேர்மறையான புள்ளிகளின் நீண்ட பட்டியல் உள்ளது. ( பணவீக்க அபாயத்தை சமாளிப்பதில் பணவீக்கம் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை எவ்வாறு பாதிக்கும் என்பதைப் படியுங்கள்.)
அதன் சொந்த மெகாபொல்சாவுடன் ஒரு பங்குச் சந்தை பிரேசில் பி.எம் & எஃப் போவெஸ்பா எனப்படும் அதிநவீன பங்குச் சந்தைகளில் ஒன்றாகும், இது 2008 ஆம் ஆண்டில் பிரேசிலிய மெர்கன்டைல் & ஃபியூச்சர்ஸ் எக்ஸ்சேஞ்ச் (பிஎம் & எஃப்) மற்றும் சாவ் பாலோ பங்குச் சந்தை (போவ்ஸ்பா) ஆகியவற்றின் இணைப்பால் உருவாக்கப்பட்டது. சாவ் பாலோ பங்குச் சந்தை 1890 இல் நிறுவப்பட்டது. ஒருங்கிணைந்த பி.எம் & எஃப் போவெஸ்பா பங்குகள், ப.ப.வ.நிதிகள், எதிர்காலங்கள், பொருட்கள், முன்னோக்குகள், விருப்பங்கள், கார்ப்பரேட் மற்றும் அரசாங்க பத்திரங்கள் போன்ற வர்த்தகத்திற்கான பல தயாரிப்புகளை வழங்குகிறது. போவஸ்பாவில் கிட்டத்தட்ட 450 நிறுவனங்கள் பட்டியலிடப்பட்டுள்ளன. ஈக்விட்டி மற்றும் ஈக்விட்டி டெரிவேடிவ்களில் உள்ள அனைத்து வர்த்தகங்களும் மெகபோல்சா எனப்படும் ஆர்டர் இயக்கப்படும் மின்னணு வர்த்தக தளங்களில் போவ்ஸ்பாவில் நடைபெறுகின்றன. பிரேசிலில் இரண்டாவது பெரிய பங்குச் சந்தை ரியோ டி ஜெனிரோ பங்குச் சந்தை (பி.வி.ஆர்.ஜே) ஆகும், இது அரசாங்க பத்திரங்கள் மற்றும் நாணயங்களில் வர்த்தகம் செய்கிறது.
எம்.எம் & எஃப் போவ்ஸ்பாவில் வர்த்தக பொறிமுறை பங்குகளை வாங்குதல் மற்றும் விற்பனை செய்வதற்கான அனைத்து பரிவர்த்தனைகளும் மின்னணு முறையில் மெகாபொல்சாவால் செயலாக்கப்படுகின்றன. பரிமாற்றம் ஒரு "ஹோம் புரோக்கர்" வசதியை வழங்குகிறது, இது பங்கு தரகர்கள் வழங்கும் இணைய வர்த்தக வசதிகள் மூலம் ஆர்டர்களை வைக்க உதவுகிறது. மெகாபொல்சா வர்த்தக அமைப்பில் நேரடியாக ஆர்டர்களை வழங்குவதற்காக தனிநபர்கள் மற்றும் நிறுவன முதலீட்டாளர்களுக்கு பங்கேற்கும் தரகர்கள் மூலம் பரிமாற்றம் நேரடி சந்தை அணுகலை (டிஎம்ஏ) வழங்குகிறது. மெகாபொல்சா ஆர்டர் புத்தகம் சிறந்த விலை / நேர முன்னுரிமையில் ஏற்பாடு செய்யப்பட்டுள்ளது. சந்தை தயாரிப்பாளர்களின் இருப்பு கட்டாயமில்லை; இருப்பினும், சில பங்குகளில் சந்தை தயாரிப்பாளர்கள் உள்ளனர், அவர்கள் தொடர்ந்து சந்தையில் ஏலம் வைப்பதற்கும், குறிப்பிட்ட அளவு பத்திரங்களுக்கு விலைகளைக் கேட்பதற்கும் சந்தையில் இருக்க வேண்டும்.
வழக்கமான வர்த்தக அமர்வைத் தொடங்குவதற்கு முன், 15 நிமிட முன்-தொடக்க கட்டம் உள்ளது, இதில் தொடக்க விலையை ("தொடக்க அழைப்புகள்") நிறுவுவதற்கான ஆர்டர்கள் அமைப்பில் வைக்கப்படுகின்றன. கடைசி ஐந்து நிமிடங்களில், குறியீடுகளை உள்ளடக்கிய அனைத்து பங்குகளுக்கும் "ஐபிஆர்எக்ஸ் -100 (சந்தைக் குறியீடுகளில் ஒன்று) தத்துவார்த்த போர்ட்ஃபோலியோவை உள்ளடக்கிய அடிப்படை பங்குகளின் விருப்பத் தொடர்களுக்கும்" இறுதி அழைப்புகள் "உள்ளன. மூடு அழைப்புகள் மிகவும் வெளிப்படையான நிறைவு விலைகளை நிறுவ உதவுகின்றன, இது பிரேசிலிய பங்குச் சந்தை குறியீடுகளைக் கண்காணிக்கும் எந்த நிதிக்கும் நல்லது. பங்குச் சந்தையில் அனைத்து வர்த்தகங்களின் தீர்வு T + 3 இல் நடைபெறுகிறது, அதாவது, திங்களன்று செய்யப்படும் எந்தவொரு வர்த்தகமும் இறுதியாக வியாழக்கிழமைக்குள் தீர்க்கப்படும்.
வர்த்தக நேரம் வழக்கமான வர்த்தக அமர்வு காலை 10 மணி முதல் மாலை 5 மணி வரை பிரேசிலியா நேரம் மற்றும் காலை 11 மணி முதல் மாலை 6 மணி வரை பிரேசிலியா நேரம் பகல் சேமிப்பு நேர மாதங்களில். பிரேசில் வழக்கமான நேரம் GMT - 3:00 மணிநேரத்திலும், பகல் சேமிப்பு நேரம் GMT - 2:00 மணி நேரத்திலும் இருக்கும் (பொதுவாக அக்டோபர் முதல் மார்ச் வரை செல்லுபடியாகும்). மாலை 5:30 மணி முதல் இரவு 7 மணி வரை (பகல் சேமிப்பு நேர மாதங்களில் மாலை 6:30 மணி முதல் இரவு 7:30 மணி வரை) வழக்கமான வர்த்தக நேரங்களுக்குப் பிறகு வர்த்தகம் செய்வதற்கான வசதியையும் சந்தை வழங்குகிறது. சந்தைக்குப் பின் வர்த்தகம் விலை மாறுபாடு, ஒரு செயல்பாட்டிற்கு அதிகபட்ச பத்திரங்கள் மற்றும் "வீட்டு தரகர்" வசதி வழியாக வர்த்தகம் செய்வதற்கான நிதி மதிப்பின் வரம்பு போன்ற குறிப்பிட்ட அளவுருக்களுக்குள் நடைபெறுகிறது.
சந்தை குறியீடுகள் பி.எம் & எஃப் போவ்ஸ்பாவில் பட்டியலிடப்பட்டுள்ள பங்குகள் தொடர்பான சுமார் டஜன் குறியீடுகள் உள்ளன. மிகவும் பிரபலமான குறியீடானது போவ்ஸ்பா இன்டெக்ஸ் (ஐபோவெஸ்பா) ஆகும், இது சுமார் 80% வர்த்தகத்தை அளவின் அடிப்படையில் நடைபெறுகிறது மற்றும் பரிமாற்றத்தின் சந்தை மூலதனத்தின் 70% ஆகும்.
வெளி முதலீட்டாளர்களுக்காக பிரேசிலில் முதலீடு செய்வது வெளி முதலீட்டாளர்களுக்கு மிகவும் தாராளமய முதலீட்டு காலநிலைகளில் ஒன்றாகும். அல்லாத குடியிருப்பாளர்கள், தனிநபர்கள் மற்றும் சட்ட நிறுவனங்கள், எந்தவொரு கட்டுப்பாடுகளும் இல்லாமல், குடியுரிமை முதலீட்டாளர்களுக்கு கிடைக்கக்கூடிய பெரும்பாலான நிதி மற்றும் மூலதன சந்தை கருவிகளில் முதலீடு செய்யலாம். இருப்பினும், குடியேற்ற முதலீட்டாளர்கள் உள்ளூர் நிறுவனங்களை பணியமர்த்த வேண்டும் மற்றும் ஒழுங்குமுறை மற்றும் வரி தொடர்பான சிக்கல்களுக்கு பாதுகாவலராகவும் பிரதிநிதியாகவும் செயல்பட வேண்டும். முதலீட்டாளர்கள் பிரேசிலிய மத்திய வங்கி, பங்குச் சந்தை சீராக்கி சி.வி.எம் மற்றும் கூட்டாட்சி வருவாய் சேவை போன்றவற்றில் பதிவு செய்வது போன்ற பிற முறைகளையும் பூர்த்தி செய்ய வேண்டும்.
குறுகிய பாதையை விரும்பும் முதலீட்டாளர்கள் வேறு சில முதலீட்டாளர்களின் பெயரில் பதிவுசெய்யப்பட்ட கூட்டு கணக்குகளில் பங்கேற்பாளர்களாக ("பயணிகள்") செயல்படுவதற்கான விருப்பத்தைப் பயன்படுத்தலாம். பிரேசிலிலிருந்து வரும் மற்றும் வெளியேறும் அனைத்து நிதிகளும் மின்னணு வழிமுறைகள் மூலம் சமர்ப்பிக்கப்பட்ட அறிவிப்புகள் மூலம் மத்திய வங்கியில் பதிவு செய்யப்பட வேண்டும். பங்குச் சந்தையில் ஆர்டர்களை வைப்பதற்கு, நீங்கள் பி.எம் & எஃப் போவ்ஸ்பாவின் உறுப்பினர் தரகு நிறுவனத்தையும் தேர்ந்தெடுக்க வேண்டும். பிரேசிலில் அமைந்துள்ள பெரும்பாலான நிதி நிறுவனங்கள் ஒரே கூரையின் கீழ் பதிவு மற்றும் முதலீடு தொடர்பான பல்வேறு சேவைகளை வழங்குகின்றன.
கடல் முதலீட்டு வாய்ப்புகள் நீங்கள் நேரடி பாதைக்கு இன்னும் தயாராக இல்லை என்றால், வீட்டிற்கு நெருக்கமாக கிடைக்கக்கூடிய சில விருப்பங்களைப் பயன்படுத்துவது பற்றி நீங்கள் சிந்திக்கலாம். அமெரிக்க பங்குச் சந்தைகள் மற்றும் ஐரோப்பிய சந்தைகளில் பட்டியலிடப்பட்டுள்ள ஜி.டி.ஆர்களில் பட்டியலிடப்பட்ட ஏ.டி.ஆர் பட்டியலில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் வெளியில் முதலீட்டாளர்கள் சில நன்கு அறியப்பட்ட பிரேசிலிய நிறுவனங்களின் அடிப்படை பங்குகளில் முதலீடு செய்யலாம். 2008 ஆம் ஆண்டில், ஃபோர்ப்ஸின் குளோபல் 2000 பட்டியலில் 34 பிரேசிலிய நிறுவனங்கள் இருந்தன, அவற்றில் பல அமெரிக்க பங்குச் சந்தைகளில் ஏடிஆர் வடிவில் வர்த்தகம் செய்கின்றன. அனைத்து ஏடிஆர்களும் டாலர்களில் குறிப்பிடப்படுகின்றன மற்றும் பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையத்தின் (எஸ்இசி) விதிமுறைகளுக்கு உட்பட்டவை. மற்றொரு பிரபலமான முதலீட்டு முறை ப.ப.வ.நிதிகள் மூலமாகும், இது பிரேசிலிய பங்குகளின் அடிப்படையில் சில குறியீடுகளுக்கு வெளிப்பாடு வழங்க முற்படுகிறது.
எதிர்காலத்தில் பிரேசிலிய பங்குகளின் அடிப்படையில் ப.ப.வ.நிதிகளின் எண்ணிக்கை விரைவாகவும் வரம்பாகவும் அதிகரிப்பதைக் காணலாம். மிக முக்கியமான பிரேசில் ப.ப.வ.நிதிகளில் ஒன்று ஐஷேர்ஸ் எம்.எஸ்.சி.ஐ பிரேசில் இன்டெக்ஸ் ஃபண்ட் (என்.ஒய்.எஸ்.இ: ஈ.டபிள்யூ.இசட்) ஆகும், இது யு.எஸ். அமெக்ஸ் எக்ஸ்சேஞ்சில் பட்டியலிடப்பட்டுள்ளது மற்றும் எம்.எஸ்.சி.ஐ பிரேசில் குறியீட்டை உருவாக்கும் பங்குகளை கண்காணிக்கிறது - மொத்த சந்தை மூலதனத்தின் 85% ஐ உள்ளடக்கியது. EWZ இன் கவனம் பொருட்கள், எரிசக்தி மற்றும் நிதித் துறைகளை உள்ளடக்கிய பிரேசிலிய பொருளாதாரத்தின் மூன்று நம்பிக்கைக்குரிய துறைகளில் கிட்டத்தட்ட 75% வெளிப்பாட்டைக் கொண்ட மிகப்பெரிய பிரேசிலிய நிறுவனங்கள். லண்டன் பங்குச் சந்தையில் (எல்எஸ்இ) பட்டியலிடப்பட்ட ஐஷேர் எம்.எஸ்.சி.ஐ பிரேசில் ப.ப.வ.நிதி () உள்ளது.
சிறிய பிரேசிலிய நிறுவனங்களில் ஆர்வமுள்ள முதலீட்டாளர்களுக்கு வான் எக் பிரேசில் ஸ்மால் கேப் ப.ப.வ.நிதி (என்.ஒய்.எஸ்.இ: பி.ஆர்.எஃப்) உள்ளது, இது பிரேசிலியர்களுக்கு தயாரிப்புகளை விற்பனை செய்வதன் மூலம் தங்கள் வருமானத்தில் குறைந்தது பாதியைப் பெறும் நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்கிறது. மற்றொரு முக்கிய ப.ப.வ.நிதி விஸ்டம் ட்ரீ ட்ரேஃபஸ் பிரேசிலிய ரியல் ஃபண்ட் (NYSE: BZF) ஆகும், இது பிரேசிலில் பணச் சந்தை விகிதங்களால் உருவாக்கப்படும் வருமானத்தையும், அமெரிக்க டாலருடன் ஒப்பிடும்போது பிரேசிலிய நாணயத்தின் உண்மையான இயக்கத்தையும் வழங்க முற்படுகிறது.
பிரேசிலுடன் பல லத்தீன் அமெரிக்க நாடுகளுக்கு வெளிப்பாட்டைக் கொடுக்கும் சில ப.ப.வ.நிதிகள் உள்ளன, எடுத்துக்காட்டாக, ஐஷேர் எஸ் அண்ட் பி லத்தீன் அமெரிக்கா 40 இன்டெக்ஸ் ஃபண்ட் (NYSE: ILF) இது பிரேசிலில் அதன் முதலீட்டில் 60% செய்கிறது. பிற லத்தீன் அமெரிக்க நாடுகளுடன் பிரேசிலுக்கு பலவிதமான வெளிப்பாடுகளை வழங்கும் பல பரஸ்பர நிதிகளும் உள்ளன, உதாரணமாக, டி.டபிள்யூ.எஸ். லத்தீன் அமெரிக்கன் ஈக்விட்டி ஃபண்ட் (எஸ்.எல்.ஏ.என்.எக்ஸ்) பிரேசிலில் 70% வெளிப்பாட்டைக் கொண்டுள்ளது. ஃபிடிலிட்டி லத்தீன் அமெரிக்கன் ஃபண்ட் (ஃப்ளாடாக்ஸ்) பிரேசிலில் அதன் முதலீட்டில் 59% மற்ற லத்தீன் அமெரிக்க நாடுகளுடன் செய்கிறது.
முடிவுரை
பிரேசில், பிற வளர்ந்து வரும் சந்தைகளைப் போலவே, புதிய வளர்ச்சி வாய்ப்புகளுக்கும் நன்கு நிலைநிறுத்தப்பட்டுள்ளது. பிரேசிலில் நேரடியாக முதலீடு செய்வதற்கு ஒருவர் பிரேசிலின் பல்வேறு ஒழுங்குமுறை நடைமுறைகளுக்கு இணங்க வேண்டும். உலகளாவிய சந்தைகளில் கிடைக்கும் ஏடிஆர், ஜிடிஆர், மியூச்சுவல் ஃபண்ட் மற்றும் ப.ப.வ.நிதிகள் மூலம் பிரேசிலிய பங்குகளில் முதலீடு செய்வதற்கான வாய்ப்புகளை வெளிநாட்டு முதலீட்டு பாதை வழங்குகிறது. வளர்ந்து வரும் சந்தைகளில் முதலீடு செய்வதற்கான விருப்பங்கள் ஒவ்வொரு நாளும் அதிகரித்து வருவதாகத் தெரிகிறது. எந்தவொரு விருப்பத்தையும் தேர்ந்தெடுப்பதற்கு முன்பு உங்கள் சொந்தமாக இன்னும் சில ஆராய்ச்சி செய்வது நல்லது.
வளர்ந்து வரும் சந்தை ப.ப.வ.நிதிகளைப் பற்றிய கூடுதல் தகவலுக்கு, வெளிநாட்டு-பங்கு ப.ப.வ.நிதிகளில் அதிர்ஷ்டத்தைக் கண்டறிவதைப் பாருங்கள்.
