சந்தை போக்குகளை அடையாளம் காணுதல்

எளிமையாகச் சொன்னால், குறுகிய, இடைநிலை மற்றும் நீண்ட கால போக்குகள் என்பது தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு குறித்த எங்கள் ஆய்வில் ஒவ்வொரு நாளும் நாம் காணும் மூன்று வகையான போக்குகள். "ஒரு போக்கு உங்கள் நண்பர்" என்பது முதன்மை மற்றும் மதச்சார்பற்ற போக்குகளின் ஆய்வில் இருந்து வெளிவந்த ஒரு கூற்றாகும். சிலர் சராசரியைப் பார்த்து போக்குகளை அடையாளம் காண முயற்சிக்கின்றனர். சந்தைகளின் உளவியல் உண்மையில் சந்தைகளை நகர்த்துகிறது என்ற புரிதலின் அடிப்படையில், உளவியல் இன்று நாம் பார்க்கப் போகும் போக்குகளை உருவாக்கி முடிக்கிறது என்பதை நாம் ஒப்புக் கொள்ளலாம்.

பயிற்சி: தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வின் அடிப்படைகள்

தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வின் எந்தவொரு மாணவனுக்கும் போக்கை எவ்வாறு அடையாளம் காண்பது என்பது வணிகத்தின் முதல் வரிசையாக இருக்க வேண்டும். பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்கள், ஒரு முறை முதலீட்டில் முதலீடு செய்தால், சவாரி செய்வதில் ஏதேனும் பலவீனத்தைத் தேடுவார்கள், இது குதித்து லாபத்தை எடுக்கத் தேவையான குறிகாட்டியாகும்.

முதன்மை சந்தைகள்

காளை மற்றும் கரடி சந்தைகள் முதன்மை சந்தைகள் என்றும் அழைக்கப்படுகின்றன; இந்த சந்தைகளின் நீளம் பொதுவாக ஒன்று முதல் மூன்று ஆண்டுகள் வரை நீடிக்கும் என்பதை வரலாறு நமக்குக் காட்டுகிறது.

மதச்சார்பற்ற போக்குகள்

ஒரு மதச்சார்பற்ற போக்கு, ஒன்று முதல் மூன்று தசாப்தங்கள் வரை நீடிக்கும், அதன் அளவுருக்களுக்குள் பல முதன்மை போக்குகளைக் கொண்டுள்ளது, மேலும், கால அளவு காரணமாக அடையாளம் காண எளிதானது. விலை-செயல் விளக்கப்படம், 25 வருடங்கள் அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட காலத்திற்கு, பல நேர் கோடுகள் படிப்படியாக மேலே அல்லது கீழ் நோக்கி நகரும் என்பதைத் தவிர வேறொன்றுமில்லை. கீழே உள்ள எஸ் அண்ட் பி 500 இன் அட்டவணையில் ஒரு கணம் பாருங்கள். 1980 களில் இருந்து 2000 களின் நடுப்பகுதி வரையிலான சந்தைகளின் முன்னேற்றத்தை இந்த விளக்கப்படம் காட்டுகிறது, இது நூற்றாண்டின் தொடக்கத்திற்கு செல்லும் சந்தையின் வளர்ச்சியைக் காட்டுகிறது.

இடைநிலை-போக்குகள்

அனைத்து முதன்மை போக்குகளிலும் இடைநிலை போக்குகள் உள்ளன, அவை வணிக பத்திரிகையாளர்கள் மற்றும் சந்தை ஆய்வாளர்கள் ஒரு பிரச்சினை அல்லது சந்தை ஏன் திடீரென திரும்பி நேற்று அல்லது கடந்த வாரத்திற்கு நேர்மாறான திசையில் செல்கிறது என்பதற்கான பதில்களைத் தொடர்ந்து தேட வைக்கிறது. திடீர் பேரணிகள் மற்றும் திசைமாற்ற மாற்றங்கள் இடைநிலை போக்குகளை உருவாக்குகின்றன, பெரும்பாலானவை, ஒருவித பொருளாதார அல்லது அரசியல் நடவடிக்கைகளின் முடிவுகள் மற்றும் அதன் அடுத்தடுத்த எதிர்வினை.

காளை சந்தைகளில் பேரணிகள் வலுவானவை என்றும் எதிர்வினைகள் ஓரளவு பலவீனமாக இருப்பதாகவும் வரலாறு சொல்கிறது. கரடி-சந்தை எதிர்வினைகள் வலுவானவை மற்றும் பேரணிகள் குறுகியவை என்பதை நாணயத்தின் மறுபுறம் நமக்குக் காட்டுகிறது. ஒவ்வொரு காளை மற்றும் கரடி சந்தையிலும் குறைந்தது மூன்று இடைநிலை சுழற்சிகள் இருக்கும் என்பதையும் ஹிண்ட்ஸைட் நமக்குக் காட்டுகிறது. ஒவ்வொரு இடைநிலை சுழற்சியும் இரண்டு வாரங்கள் அல்லது ஆறு முதல் எட்டு வாரங்கள் வரை நீடிக்கும்.

சந்தை போக்குகளை வடிவமைக்கும் 4 காரணிகள்

நீண்ட கால போக்குகள்

தங்களுக்குப் பிடித்த பங்குகளின் அட்டவணையில் தோன்றும் நீண்ட கால போக்குகளைத் தீர்மானிக்க, மூத்த ஆய்வாளர்கள் ஒரு நிலையான காட்டி பயன்படுத்துவார்கள். இருப்பினும், எனக்கு மிகவும் பிடித்தது, மாற்ற விகிதம் (ROC) எனப்படும் வேகக் காட்டி (மாற்ற விகிதத்தில் நீங்கள் படிக்கலாம்):

ROC அளவீட்டுக்கான சாதாரண கால அளவு 10 நாட்கள். ROC காட்டினை உருவாக்குவதற்கான விகிதம் பின்வருமாறு:

மாற்ற விகிதம் = 100 (Y / Yx)

"Y" மிக சமீபத்திய இறுதி விலையை குறிக்கிறது, மேலும் Yx ஒரு குறிப்பிட்ட எண்ணிக்கையிலான நாட்களுக்கு முன்பு இறுதி விலையை குறிக்கிறது. எனவே, ஒரு பங்கின் விலை 10 நாட்களுக்கு முன்பு இருந்ததை விட இன்று அதிகமாக இருந்தால், ஆர்.ஓ.சி மதிப்பு புள்ளி சமநிலையை விட அதிகமாக இருக்கும், இதனால் அந்த குறிப்பிட்ட இதழில் விலைகள் உயர்ந்து வருவதை விளக்கப்படக்காரர்களுக்கு சுட்டிக்காட்டுகிறது. இதற்கு நேர்மாறாக, இன்றைய அமர்வின் விலை 10 வர்த்தக நாட்களுக்கு முன்பு இருந்ததை விட குறைவாக இருந்தால், மதிப்பு புள்ளி சமநிலைக்குக் கீழே இருக்கும், இது விலைகள் வீழ்ச்சியடைவதைக் குறிக்கிறது. ஆர்.ஓ.சி உயர்கிறது என்றால், அது ஒரு குறுகிய கால நேர்மறை சமிக்ஞையை அளிக்கிறது, மேலும் ஒரு கரடி அடையாளம் ஆர்.ஓ.சி வீழ்ச்சியடையும் என்று சொல்வது பாதுகாப்பானது. ஆர்.ஓ.சி கணக்கீட்டில் குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு விளக்கப்படங்கள் அதிக கவனம் செலுத்துகின்றன. சந்தையின் நீண்டகால காட்சிகள் அல்லது ஒரு குறிப்பிட்ட துறை அல்லது பங்கு, Yx க்கு 26 முதல் 52 வார கால அவகாசத்தைப் பயன்படுத்தும், மேலும் குறுகிய பார்வை 10 நாட்கள் முதல் ஆறு மாதங்கள் அல்லது அதற்கு மேல் பயன்படுத்தும்.

நாட்கள் அல்லது வாரங்களின் எண்ணிக்கையை ஒரு கால கட்டமாக மாற்றுவதன் மூலம், போக்கின் திசையையும் கால அளவையும் விளக்கப்படம் சிறப்பாக தீர்மானிக்க முடியும் என்பதை நீங்கள் காணலாம்.

அடிக்கோடு

சந்தைகள் பல வகையான போக்குகளால் ஆனவை, மேலும் இந்த போக்குகளின் அங்கீகாரமே உங்கள் நீண்ட மற்றும் குறுகிய கால முதலீட்டின் வெற்றி அல்லது தோல்வியை பெரும்பாலும் தீர்மானிக்கும்.