ஒரு நிறுவனத்தின் செயல்திறனின் குறிகாட்டியாக ரோஸ் எவ்வளவு பயனுள்ளதாக இருக்கும்?

மூலதனத்தின் மீதான வருமானம் (ROCE) என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் செயல்திறனின் ஒரு நல்ல அடிப்படை நடவடிக்கையாகும். சில வகையான வணிகங்களை ஒப்பிடும்போது இது மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும். தனிமையில் பார்ப்பதை விட மற்ற செயல்திறன் நடவடிக்கைகளுடன் இணைந்து இது சிறப்பாக பயன்படுத்தப்படுகிறது. ஒரு நிறுவனத்தின் செயல்திறனை மதிப்பிடுவதற்குப் பயன்படுத்தப்படும் பல இலாப விகிதங்களில் ROCE ஒன்றாகும். நிறுவனம் பயன்படுத்தும் ஒவ்வொரு டாலர் மூலதனத்துடனும் உருவாக்கப்படும் நிகர லாபத்தைப் பார்த்து ஒரு நிறுவனம் அதன் கிடைக்கக்கூடிய மூலதனத்தை எவ்வளவு திறமையாகப் பயன்படுத்துகிறது என்பதைக் காண்பிக்கும் வகையில் இது வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது.

ரோஸ் ஃபார்முலா

ROCE ஐக் கணக்கிடப் பயன்படுத்தப்படும் சூத்திரம் பின்வருமாறு:

ROCE = மூலதன ஊழியர் எபிஐடி: ROCE = பணியமர்த்தப்பட்ட மூலதனத்தின் வருமானம் EBIT = வட்டி மற்றும் வரிக்கு முந்தைய வருவாய்

சில ஆய்வாளர்கள் கணக்கீடு செய்ய ஈபிஐடியை விட நிகர லாபத்தைப் பயன்படுத்துகின்றனர்.

ROCE என்பது நிதி செயல்திறனின் ஒரு பயனுள்ள நடவடிக்கையாகும், ஏனெனில் அது அந்த அளவிலான லாபத்தை உருவாக்கப் பயன்படுத்தப்படும் மூலதனத்தின் அளவைக் காரணியாக்குவதன் பின்னர் லாபத்தை அளவிடுகிறது. ROCE ஐ அடிப்படை லாப அளவு கணக்கீடுகளுடன் ஒப்பிடுவது ROCE ஐப் பார்ப்பதன் மதிப்பைக் காட்டலாம்.

ரோஸ் வெர்சஸ் அடிப்படை இலாப விளிம்பு எடுத்துக்காட்டு

எடுத்துக்காட்டாக, இரண்டு நிறுவனங்களைக் கவனியுங்கள், ஒன்று 10% லாப அளவு மற்றும் மற்றொன்று 15% இலாப விகிதத்துடன். இரண்டாவது நிறுவனம் சிறப்பாக செயல்படுவதாகத் தெரிகிறது. இருப்பினும், இரண்டாவது நிறுவனம் அதன் லாபத்தை ஈட்ட இரண்டு மடங்கு அதிக மூலதனத்தைப் பயன்படுத்தினால், அது உண்மையில் குறைந்த நிதி திறன் கொண்ட நிறுவனமாகும், ஏனெனில் அது அதன் வருவாயை அதிகபட்சமாக பயன்படுத்தவில்லை. ஒரு உயர்ந்த ROCE நிறுவனத்தின் மதிப்பில் அதிக சதவீதத்தை இறுதியில் பங்குதாரர்களுக்கு லாபமாக திருப்பித் தர முடியும் என்பதைக் காட்டுகிறது. ஒரு பொதுவான விதியாக, ஒரு நிறுவனம் மூலதனத்தை நியாயமான முறையில் பயன்படுத்துகிறது என்பதைக் குறிக்க, ROCE தற்போதைய வட்டி விகிதங்களுக்கு குறைந்தது இரண்டு மடங்காக இருக்க வேண்டும்.

ROCE என்பது நிதி செயல்திறனின் ஒரு பயனுள்ள மெட்ரிக் ஆகும், மேலும் இது மூலதன-தீவிர தொழில் துறைகளில் ஈடுபட்டுள்ள நிறுவனங்களுக்கிடையிலான ஒப்பீடுகளுக்கு குறிப்பாக உதவியாக இருக்கும் என்று நிரூபிக்கப்பட்டுள்ளது. எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு நிறுவனங்களை மதிப்பிடுவதற்கான ஒரு முக்கிய நிதி கருவியாக இது ஒரு வலுவான நற்பெயரைப் பெற்றுள்ளது. செயல்திறன் மெட்ரிக் எதுவும் சரியானதல்ல, மேலும் ஈக்விட்டி மீதான வருமானம் (ROE) போன்ற பிற நடவடிக்கைகளுடன் ROCE மிகவும் திறம்பட பயன்படுத்தப்படுகிறது. பெரிய, பயன்படுத்தப்படாத பண இருப்பு உள்ள நிறுவனங்களுக்கு ROCE சிறந்த மதிப்பீடு அல்ல.