ஆரம்பநிலை மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை வர்த்தகம் செய்தல்

பொருளடக்கம்

• பரஸ்பர நிதிகள் என்றால் என்ன?
• மியூச்சுவல் ஃபண்ட்ஸ் வர்த்தகம் எப்படி
• பரஸ்பர நிதி கட்டணங்கள் மற்றும் கட்டணங்கள்
• சகிப்புத்தன்மை மற்றும் இலக்குகள்
• வருமானமா அல்லது வளர்ச்சியா?
• வரி உத்தி
• முதலீட்டு உத்திகள்
• மதிப்பு முதலீடு
• முரண்பாடான முதலீடு
• உந்த முதலீடு
• அடிக்கோடு

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் பங்குகளை வாங்குவது முதலீட்டாளர்களை அச்சுறுத்தும். வெவ்வேறு முதலீட்டு உத்திகள் மற்றும் சொத்துக் குழுக்களுடன் ஏராளமான நிதி கிடைக்கிறது. மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் வர்த்தக பங்குகள் பங்குகள் அல்லது பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) வர்த்தக பங்குகளிலிருந்து வேறுபடுகின்றன. மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளுக்கு வசூலிக்கப்படும் கட்டணம் சிக்கலானது. இந்த கட்டணங்களை புரிந்துகொள்வது முக்கியம், ஏனெனில் அவை ஒரு நிதியில் முதலீடுகளின் செயல்திறனில் பெரிய தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகின்றன.

பரஸ்பர நிதிகள் என்றால் என்ன?

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் என்பது ஒரு முதலீட்டு நிறுவனமாகும், இது பல முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து பணத்தை எடுத்து ஒரு பெரிய தொட்டியில் ஒன்றாக இணைக்கிறது. நிதிக்கான தொழில்முறை மேலாளர் பங்குகள், பத்திரங்கள், பொருட்கள் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் உள்ளிட்ட பல்வேறு வகையான சொத்துக்களில் பணத்தை முதலீடு செய்கிறார். ஒரு முதலீட்டாளர் மியூச்சுவல் ஃபண்டில் பங்குகளை வாங்குகிறார். இந்த பங்குகள் நிதிக்குச் சொந்தமான சொத்துகளின் ஒரு பகுதியிலுள்ள உரிமை ஆர்வத்தைக் குறிக்கின்றன. பரஸ்பர நிதிகள் நீண்ட கால முதலீட்டாளர்களுக்காக வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன, அவற்றின் கட்டண கட்டமைப்புகள் காரணமாக அடிக்கடி வர்த்தகம் செய்யப்படுவதில்லை.

பரஸ்பர நிதிகள் பெரும்பாலும் முதலீட்டாளர்களை ஈர்க்கின்றன, ஏனெனில் அவை பரவலாக பன்முகப்படுத்தப்படுகின்றன. முதலீட்டிற்கான ஆபத்தை குறைக்க பல்வகைப்படுத்தல் உதவுகிறது. ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் சேர்க்க ஒவ்வொரு வகை சொத்துகளையும் ஆராய்ச்சி செய்து தனிப்பட்ட முடிவை எடுப்பதற்கு பதிலாக, பரஸ்பர நிதிகள் ஒரு விரிவான முதலீட்டு வாகனத்தை வழங்குகின்றன. சில பரஸ்பர நிதிகள் ஆயிரக்கணக்கான வெவ்வேறு இருப்புக்களைக் கொண்டிருக்கலாம். மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளும் மிகவும் திரவமானது. மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் பங்குகளை வாங்குவது மற்றும் மீட்பது எளிது.

கருத்தில் கொள்ள பல்வேறு வகையான பரஸ்பர நிதிகள் உள்ளன. முக்கிய நிதி வகைகளில் சில பத்திர நிதிகள், பங்கு நிதிகள், சீரான நிதிகள் மற்றும் குறியீட்டு நிதிகள்.

பத்திர நிதிகள் நிலையான வருமான பத்திரங்களை சொத்துகளாக வைத்திருக்கின்றன. இந்த பத்திரங்கள் தங்கள் வைத்திருப்பவர்களுக்கு வழக்கமான வட்டி செலுத்துகின்றன. மியூச்சுவல் ஃபண்ட் இந்த ஆர்வத்தின் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் வைத்திருப்பவர்களுக்கு விநியோகிக்கிறது.

பங்கு நிதிகள் வெவ்வேறு நிறுவனங்களின் பங்குகளில் முதலீடு செய்கின்றன. பங்கு நிதிகள் முக்கியமாக காலப்போக்கில் பங்குகளைப் பாராட்டுவதன் மூலமும், ஈவுத்தொகை கொடுப்பனவுகளாலும் லாபம் பெற முயல்கின்றன. பங்கு நிதிகள் பெரும்பாலும் நிறுவனங்களின் சந்தை மூலதனத்தின் அடிப்படையில் முதலீடு செய்வதற்கான ஒரு மூலோபாயத்தைக் கொண்டுள்ளன, இது ஒரு நிறுவனத்தின் நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் மொத்த டாலர் மதிப்பு. எடுத்துக்காட்டாக, பெரிய தொப்பி பங்குகள் 10 பில்லியன் டாலருக்கும் அதிகமான சந்தை மூலதனங்களைக் கொண்டவை என வரையறுக்கப்படுகின்றன. பங்கு நிதிகள் பெரிய, நடுப்பகுதி அல்லது சிறிய தொப்பி பங்குகளில் நிபுணத்துவம் பெறலாம். ஸ்மால்-கேப் ஃபண்டுகள் பெரிய கேப் ஃபண்டுகளை விட அதிக நிலையற்ற தன்மையைக் கொண்டுள்ளன.

சமப்படுத்தப்பட்ட நிதிகள் பத்திரங்கள் மற்றும் பங்குகளின் கலவையை வைத்திருக்கின்றன. இந்த நிதிகளில் பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களுக்கிடையேயான விநியோகம் நிதியின் மூலோபாயத்தைப் பொறுத்து மாறுபடும். குறியீட்டு நிதிகள் எஸ் அண்ட் பி 500 போன்ற குறியீட்டின் செயல்திறனைக் கண்காணிக்கும். இந்த நிதிகள் செயலற்ற முறையில் நிர்வகிக்கப்படுகின்றன. அவை கண்காணிக்கப்படும் குறியீட்டுக்கு ஒத்த சொத்துக்களை வைத்திருக்கின்றன. சொத்துக்களில் அடிக்கடி வருவாய் மற்றும் செயலற்ற மேலாண்மை காரணமாக இந்த வகை நிதிகளுக்கான கட்டணம் குறைவாக உள்ளது.

மியூச்சுவல் ஃபண்ட்ஸ் வர்த்தகம் எப்படி

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை வர்த்தகம் செய்வதற்கான இயக்கவியல் ப.ப.வ.நிதிகள் மற்றும் பங்குகளிலிருந்து வேறுபட்டது. மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளுக்கு குறைந்தபட்ச முதலீடுகள் ஒரு பங்காக இருக்கும் பங்குகள் மற்றும் ப.ப.வ.நிதிகளைப் போலல்லாமல் anywhere 1, 000 முதல் $ 5, 000 வரை எங்கும் குறைந்தபட்ச முதலீடுகள் தேவைப்படுகின்றன. சந்தைகள் மூடப்பட்ட பிறகு ஒரு நாளைக்கு ஒரு முறை மட்டுமே மியூச்சுவல் ஃபண்ட் வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது. வர்த்தக நாளில் எந்த நேரத்திலும் பங்குகள் மற்றும் ப.ப.வ.நிதிகளை வர்த்தகம் செய்யலாம்.

மியூச்சுவல் ஃபண்டில் உள்ள பங்குகளுக்கான விலை சந்தை முடிந்த பிறகு கணக்கிடப்பட்ட நிகர சொத்து மதிப்பு (என்ஏவி) மூலம் தீர்மானிக்கப்படுகிறது. போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள அனைத்து சொத்துக்களின் மொத்த மதிப்பை, எந்தவொரு கடன்களையும் குறைவாக, நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கையால் வகுப்பதன் மூலம் NAV கணக்கிடப்படுகிறது. இது பங்குகள் மற்றும் ப.ப.வ.நிதிகளிலிருந்து வேறுபட்டது, இதில் வர்த்தக நாளில் விலைகள் மாறுபடும்.

ஒரு முதலீட்டாளர் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் பங்குகளை நேரடியாக நிதியில் இருந்து வாங்குவது அல்லது மீட்பது. இது பங்குகள் மற்றும் ப.ப.வ.நிதிகளிலிருந்து வேறுபட்டது, இதில் ஒரு பங்கை வாங்குவது அல்லது விற்பது என்பது சந்தையில் மற்றொரு பங்கேற்பாளர். மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் பங்குகளை வாங்க அல்லது மீட்டெடுக்க வெவ்வேறு கட்டணங்களை வசூலிக்கின்றன.

பரஸ்பர நிதி கட்டணங்கள் மற்றும் கட்டணங்கள்

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் பங்குகளை வாங்குதல் மற்றும் மீட்பது ஆகியவற்றுடன் தொடர்புடைய கட்டணங்கள் மற்றும் கட்டணங்களின் வகையை முதலீட்டாளர்கள் புரிந்துகொள்வது மிகவும் முக்கியமானது. இந்த கட்டணங்கள் பரவலாக வேறுபடுகின்றன மற்றும் நிதியில் முதலீட்டின் செயல்திறனில் வியத்தகு தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும்.

சில மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் நிதியில் பங்குகளை வாங்கும்போது அல்லது மீட்டெடுக்கும்போது சுமை கட்டணத்தை வசூலிக்கின்றன. சுமை ஒரு பங்கு வாங்கும்போது அல்லது விற்கும்போது செலுத்தப்படும் கமிஷனுக்கு ஒத்ததாகும். சுமை கட்டணம் முதலீட்டாளருக்கான நிதியைத் தேர்ந்தெடுப்பதற்கான நேரம் மற்றும் நிபுணத்துவத்திற்கான விற்பனை இடைத்தரகருக்கு ஈடுசெய்கிறது. சுமை கட்டணம் நிதியில் முதலீடு செய்யப்பட்ட தொகையில் 4% முதல் 8% வரை எங்கும் இருக்கலாம். ஒரு முதலீட்டாளர் முதலில் நிதியில் பங்குகளை வாங்கும்போது ஒரு முன்-இறுதி சுமை வசூலிக்கப்படுகிறது.

ஒத்திவைக்கப்பட்ட விற்பனை கட்டணம் என்றும் அழைக்கப்படும் ஒரு பின்-இறுதி சுமை, நிதி பங்குகள் முதலில் வாங்கிய பின்னர் ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்குள் விற்கப்பட்டால் வசூலிக்கப்படுகிறது. பின்-இறுதி சுமை வழக்கமாக பங்குகளை வாங்கிய முதல் ஆண்டில் அதிகமாக இருக்கும், ஆனால் அதற்குப் பிறகு ஒவ்வொரு ஆண்டும் குறைகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, உரிமையின் முதல் ஆண்டில் பங்குகள் மீட்டெடுக்கப்பட்டால் ஒரு நிதி 6% வசூலிக்கக்கூடும், பின்னர் கட்டணம் வசூலிக்கப்படாத ஆறாவது ஆண்டு வரை ஒவ்வொரு ஆண்டும் அந்தக் கட்டணத்தை 1% குறைக்கலாம்.

ஒரு நிலை-சுமை கட்டணம் என்பது நிதிக்கான விநியோக மற்றும் சந்தைப்படுத்தல் செலவினங்களைச் செலுத்த ஒரு நிதியில் உள்ள சொத்துகளிலிருந்து கழிக்கப்படும் வருடாந்திர கட்டணம். இந்த கட்டணங்கள் 12 பி -1 கட்டணம் என்றும் அழைக்கப்படுகின்றன. அவை நிதியின் சராசரி நிகர சொத்துக்களில் ஒரு நிலையான சதவீதமாகும், மேலும் அவை சட்டப்படி 1% ஆக இருக்கும். குறிப்பாக, 12 பி -1 கட்டணங்கள் ஒரு நிதிக்கான செலவு விகிதத்தின் ஒரு பகுதியாகக் கருதப்படுகின்றன.

செலவு விகிதத்தில் தற்போதைய கட்டணங்கள் மற்றும் நிதிக்கான செலவுகள் ஆகியவை அடங்கும். செலவு விகிதங்கள் பரவலாக மாறுபடலாம் ஆனால் பொதுவாக 0.5 முதல் 1.25% வரை இருக்கும். குறியீட்டு நிதிகள் போன்ற செயலற்ற முறையில் நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகள் பொதுவாக தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகளைக் காட்டிலும் குறைந்த செலவு விகிதங்களைக் கொண்டுள்ளன. செயலற்ற நிதிகள் அவற்றின் இருப்புகளில் குறைந்த வருவாயைக் கொண்டுள்ளன. அவர்கள் ஒரு குறியீட்டு குறியீட்டை விஞ்ச முயற்சிக்கவில்லை, ஆனால் அதை நகலெடுக்க முயற்சி செய்கிறார்கள், இதனால் முதலீட்டு சொத்துக்களைத் தேர்ந்தெடுப்பதில் நிபுணத்துவத்திற்காக நிதி மேலாளருக்கு ஈடுசெய்ய தேவையில்லை.

சுமை கட்டணம் மற்றும் செலவு விகிதங்கள் முதலீட்டு செயல்திறனில் குறிப்பிடத்தக்க இழுவை ஏற்படுத்தும். சுமைகளை வசூலிக்கும் நிதிகள் கட்டணங்களை நியாயப்படுத்த அவற்றின் முக்கிய குறியீட்டை அல்லது ஒத்த நிதிகளை விட அதிகமாக இருக்க வேண்டும். பல ஆய்வுகள் சுமை நிதிகள் பெரும்பாலும் அவற்றின் சுமை இல்லாதவர்களை விட சிறப்பாக செயல்படாது என்பதைக் காட்டுகின்றன. எனவே, பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்கள் சுமைகளுடன் கூடிய நிதியில் பங்குகளை வாங்குவது கொஞ்சம் அர்த்தமல்ல. இதேபோல், அதிக செலவு விகிதங்களைக் கொண்ட நிதிகளும் குறைந்த செலவு நிதிகளை விட மோசமாக செயல்படுகின்றன.

அவற்றின் அதிக செலவுகள் வருவாயைக் குறைப்பதால், தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் பரஸ்பர நிதிகள் சில நேரங்களில் ஒட்டுமொத்தமாக ஒரு மோசமான ராப்பைப் பெறுகின்றன. ஆனால் பல சர்வதேச சந்தைகள் (குறிப்பாக வளர்ந்து வரும்வை) நேரடி முதலீட்டிற்கு மிகவும் கடினம் - அவை அதிக திரவ அல்லது முதலீட்டாளர் நட்பு அல்ல - அவற்றைப் பின்பற்ற விரிவான குறியீடு எதுவும் இல்லை. இந்த வழக்கில், அனைத்து சிக்கல்களையும் கடந்து செல்ல ஒரு தொழில்முறை மேலாளர் உதவி பெற இது பணம் செலுத்துகிறது, மேலும் யார் செயலில் கட்டணம் செலுத்த வேண்டும்.

இடர் சகிப்புத்தன்மை மற்றும் முதலீட்டு இலக்குகள்

எந்தவொரு முதலீட்டு உற்பத்தியின் பொருத்தத்தை தீர்மானிப்பதற்கான முதல் படி ஆபத்து சகிப்புத்தன்மையை மதிப்பிடுவதாகும். அதிக வருவாய் ஈட்டுவதற்கான வாய்ப்பை ஈடாக எடுத்துக்கொள்ளும் திறன் மற்றும் விருப்பம் இதுவாகும். பரஸ்பர நிதிகள் பெரும்பாலும் சந்தையில் பாதுகாப்பான முதலீடுகளில் ஒன்றாகக் கருதப்பட்டாலும், சில வகையான பரஸ்பர நிதிகள் எல்லா செலவிலும் இழப்புகளைத் தவிர்ப்பதே அதன் முக்கிய குறிக்கோளாக இருப்பவர்களுக்குப் பொருந்தாது. ஆக்கிரமிப்பு பங்கு நிதிகள், எடுத்துக்காட்டாக, மிகக் குறைந்த ஆபத்து சகிப்புத்தன்மை கொண்ட முதலீட்டாளர்களுக்கு பொருத்தமானவை அல்ல. இதேபோல், அதிக வருமானம் ஈட்டக்கூடிய சில குறைந்த வருவாய் பத்திர நிதிகளும் குறைந்த மதிப்பீட்டில் அல்லது குப்பை பத்திரங்களில் முதலீடு செய்தால் அதிக ஆபத்தை ஏற்படுத்தக்கூடும்.

பரஸ்பர நிதிகளின் பொருத்தத்தை மதிப்பிடும்போது உங்கள் குறிப்பிட்ட முதலீட்டு இலக்குகள் அடுத்த மிக முக்கியமான கருத்தாகும், மேலும் சில பரஸ்பர நிதிகள் மற்றவர்களை விட மிகவும் பொருத்தமானவை.

ஒரு முதலீட்டாளருக்கு, மூலதனத்தைப் பாதுகாப்பதே முக்கிய குறிக்கோள், அதாவது தனது ஆரம்ப முதலீடு பாதுகாப்பானது என்பதை அறிந்து கொள்வதற்கான பாதுகாப்பிற்கு ஈடாக குறைந்த லாபங்களை ஏற்க அவர் தயாராக இருக்கிறார், அதிக ஆபத்துள்ள நிதிகள் நல்ல பொருத்தம் அல்ல. இந்த வகை முதலீட்டாளர் மிகக் குறைந்த ஆபத்து சகிப்புத்தன்மையைக் கொண்டுள்ளார், மேலும் பெரும்பாலான பங்கு நிதிகள் மற்றும் பல ஆக்கிரமிப்பு பத்திர நிதிகளைத் தவிர்க்க வேண்டும். அதற்கு பதிலாக, அதிக மதிப்பீடு செய்யப்பட்ட அரசு அல்லது கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள் அல்லது பண சந்தை நிதிகளில் மட்டுமே முதலீடு செய்யும் பத்திர நிதிகளைப் பாருங்கள்.

ஒரு முதலீட்டாளரின் முக்கிய நோக்கம் பெரிய வருமானத்தை ஈட்டுவதாக இருந்தால், அவர் அதிக ஆபத்தை எடுக்க தயாராக இருக்கிறார். இந்த வழக்கில், அதிக வருவாய் ஈட்டும் பங்கு மற்றும் பத்திர நிதிகள் சிறந்த தேர்வாக இருக்கும். இழப்புக்கான சாத்தியம் அதிகமாக இருந்தாலும், இந்த நிதிகள் தொழில்முறை மேலாளர்களைக் கொண்டுள்ளன, அவை சராசரி சில்லறை முதலீட்டாளர்களைக் காட்டிலும் அதிக லாபத்தை ஈட்டுகின்றன, அவை அதிநவீன பங்குகள் மற்றும் ஆபத்தான கடன் பத்திரங்களை வாங்குவதன் மூலம் விற்பனை செய்கின்றன. தங்கள் செல்வத்தை ஆக்ரோஷமாக வளர்க்க விரும்பும் முதலீட்டாளர்கள் பணச் சந்தை நிதிகள் மற்றும் பிற நிலையான தயாரிப்புகளுக்கு பொருந்தாது, ஏனெனில் வருவாய் விகிதம் பெரும்பாலும் பணவீக்கத்தை விட அதிகமாக இருக்காது.

வருமானமா அல்லது வளர்ச்சியா?

பரஸ்பர நிதிகள் இரண்டு வகையான வருமானத்தை உருவாக்குகின்றன: மூலதன ஆதாயங்கள் மற்றும் ஈவுத்தொகை. ஒரு நிதியால் உருவாக்கப்படும் எந்தவொரு நிகர லாபமும் குறைந்தபட்சம் வருடத்திற்கு ஒரு முறையாவது பங்குதாரர்களுக்கு அனுப்பப்பட வேண்டும் என்றாலும், வெவ்வேறு நிதிகள் விநியோகிக்கும் அதிர்வெண் பரவலாக மாறுபடும்.

அதற்கு பதிலாக, நீங்கள் ஒரு வழக்கமான வருமானத்தை உருவாக்க அவரது முதலீட்டைப் பயன்படுத்த விரும்பினால், ஈவுத்தொகை தாங்கும் நிதிகள் ஒரு சிறந்த தேர்வாகும். இந்த நிதிகள் பல்வேறு ஈவுத்தொகை தாங்கும் பங்குகள் மற்றும் வட்டி தாங்கும் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கின்றன மற்றும் குறைந்தது ஆண்டுதோறும் ஆனால் பெரும்பாலும் காலாண்டு அல்லது அரை ஆண்டுக்கு ஈவுத்தொகையை செலுத்துகின்றன. பங்கு-கனமான நிதிகள் ஆபத்தானவை என்றாலும், இந்த வகையான சமச்சீர் நிதிகள் பங்கு-க்கு-பத்திர விகிதங்களின் வரம்பில் வருகின்றன.

வரி உத்தி

பரஸ்பர நிதிகளின் பொருத்தத்தை மதிப்பிடும்போது, ​​வரிகளை கருத்தில் கொள்வது அவசியம். ஒரு முதலீட்டாளரின் தற்போதைய நிதி நிலைமையைப் பொறுத்து, பரஸ்பர நிதிகளின் வருமானம் முதலீட்டாளரின் வருடாந்திர வரிப் பொறுப்பில் கடுமையான தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும். ஒரு குறிப்பிட்ட ஆண்டில் அவள் அதிக வருமானம் ஈட்டினால், அவளுடைய சாதாரண வருமானம் மற்றும் மூலதனம் வரி அடைப்புக்குறிகளை அதிகப்படுத்துகிறது.

ஈவுத்தொகை தாங்கும் நிதிகள் தங்கள் வரிப் பொறுப்பைக் குறைக்க விரும்புவோருக்கு ஒரு மோசமான தேர்வாகும். நீண்ட கால முதலீட்டு மூலோபாயத்தைப் பயன்படுத்தும் நிதிகள் குறைந்த மூலதன ஆதாய விகிதத்தில் வரி விதிக்கப்படும் தகுதிவாய்ந்த ஈவுத்தொகையை செலுத்தலாம் என்றாலும், எந்தவொரு ஈவுத்தொகை கொடுப்பனவுகளும் முதலீட்டாளரின் வரிவிதிப்பு வருமானத்தை ஆண்டுக்கு அதிகரிக்கும். நீண்ட கால மூலதன ஆதாயங்களில் அதிக கவனம் செலுத்தும் மற்றும் ஈவுத்தொகை பங்குகள் அல்லது வட்டி தாங்கும் கார்ப்பரேட் பத்திரங்களைத் தவிர்க்கும் நிதிகளுக்கு அவளை வழிநடத்துவதே சிறந்த தேர்வாகும்.

வரி இல்லாத அரசு அல்லது நகராட்சி பத்திரங்களில் முதலீடு செய்யும் நிதிகள் கூட்டாட்சி வருமான வரிக்கு உட்பட்ட வட்டியை உருவாக்குகின்றன. எனவே, இந்த தயாரிப்புகள் ஒரு நல்ல தேர்வாக இருக்கலாம். இருப்பினும், அனைத்து வரி இல்லாத பத்திரங்களும் முற்றிலும் வரி இல்லாதவை, எனவே அந்த வருவாய் மாநில அல்லது உள்ளூர் வரிகளுக்கு உட்பட்டதா என்பதை சரிபார்க்கவும்.

பல நிதிகள் வரி-செயல்திறனின் குறிப்பிட்ட குறிக்கோளுடன் நிர்வகிக்கப்படும் தயாரிப்புகளை வழங்குகின்றன. இந்த நிதிகள் வாங்க-வைத்திருத்தல் மூலோபாயத்தைப் பயன்படுத்துகின்றன மற்றும் ஈவுத்தொகை அல்லது வட்டி செலுத்தும் பத்திரங்களைத் தவிர்க்கின்றன. அவை பல்வேறு வடிவங்களில் வருகின்றன, எனவே வரி திறனுள்ள நிதியைப் பார்க்கும்போது ஆபத்து சகிப்புத்தன்மை மற்றும் முதலீட்டு இலக்குகளை கருத்தில் கொள்வது அவசியம்.

மியூச்சுவல் ஃபண்டில் முதலீடு செய்ய முடிவு செய்வதற்கு முன் படிக்க பல அளவீடுகள் உள்ளன. மியூச்சுவல் ஃபண்ட் ரேட்டர் மார்னிங்ஸ்டார் (MORN) நிதிகளை பகுப்பாய்வு செய்வதற்கான ஒரு சிறந்த தளத்தை வழங்குகிறது மற்றும் அதன் சொத்து ஒதுக்கீடு மற்றும் பங்குகள், பத்திரங்கள், ரொக்கம் மற்றும் ஏதேனும் மாற்று சொத்துக்களுக்கு இடையில் கலத்தல் பற்றிய விவரங்களை உள்ளடக்கிய நிதி குறித்த விவரங்களை வழங்குகிறது. இது முதலீட்டு பாணி பெட்டியை பிரபலப்படுத்தியது, அது கவனம் செலுத்தும் சந்தை தொப்பி (சிறிய, நடுத்தர மற்றும் பெரிய தொப்பி) மற்றும் முதலீட்டு பாணி (மதிப்பு, வளர்ச்சி அல்லது கலவை, இது மதிப்பு மற்றும் வளர்ச்சியின் கலவையாகும்) இடையே ஒரு நிதியை உடைக்கிறது. பிற முக்கிய பிரிவுகள் பின்வருவனவற்றை உள்ளடக்குகின்றன:

• ஒரு நிதியின் செலவு விகிதங்கள் அதன் முதலீட்டு இருப்புக்களின் மேலோட்டப் பார்வை நிர்வாகக் குழுவின் வாழ்க்கை விவரங்கள் அதன் பணிப்பெண் திறன்கள் எவ்வளவு வலிமையானவை?

ஒரு நிதி வாங்குவதற்கு, அது பின்வரும் குணாதிசயங்களின் கலவையாக இருக்க வேண்டும்: ஒரு சிறந்த நீண்ட கால (குறுகிய கால அல்ல) தட பதிவு, சக குழுவோடு ஒப்பிடும்போது நியாயமான குறைந்த கட்டணத்தை வசூலித்தல், ஒரு நிலையான அணுகுமுறையுடன் முதலீடு செய்யுங்கள் நடை பெட்டி மற்றும் நீண்ட காலமாக நடைமுறையில் உள்ள ஒரு நிர்வாக குழுவை வைத்திருங்கள். மார்னிங்ஸ்டார் இந்த அளவீடுகள் அனைத்தையும் ஒரு நட்சத்திர மதிப்பீட்டில் தொகுக்கிறது, இது ஒரு பரஸ்பர நிதி எவ்வளவு வலுவாக உள்ளது என்பதற்கான உணர்வைப் பெறத் தொடங்க ஒரு நல்ல இடம். இருப்பினும், மதிப்பீடு பின்தங்கிய-மையமாக உள்ளது என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள்.

முதலீட்டு உத்திகள்

தனிநபர் முதலீட்டாளர்கள் முதலீட்டாளர் விரும்பும் ஒரு குறிப்பிட்ட முதலீட்டு மூலோபாயத்தைப் பின்பற்றும் பரஸ்பர நிதிகளைத் தேடலாம் அல்லது தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட மூலோபாயத்தின் அளவுகோல்களுக்கு பொருந்தக்கூடிய நிதிகளில் பங்குகளை வாங்குவதன் மூலம் ஒரு முதலீட்டு மூலோபாயத்தைப் பயன்படுத்தலாம்.

மதிப்பு முதலீடு

1930 களில் புகழ்பெற்ற முதலீட்டாளர் பெஞ்சமின் கிரஹாம் பிரபலப்படுத்திய மதிப்பு முதலீடு, மிகவும் நன்கு நிறுவப்பட்ட, பரவலாகப் பயன்படுத்தப்படும் மற்றும் மதிப்பிற்குரிய பங்குச் சந்தை முதலீட்டு உத்திகளில் ஒன்றாகும். பெரும் மந்தநிலையின் போது பங்குகளை வாங்குதல், கிரஹாம் உண்மையான மதிப்புள்ள நிறுவனங்களை அடையாளம் காண்பதில் கவனம் செலுத்தினார், அதன் பங்கு விலைகள் குறைவாக மதிப்பிடப்படவில்லை அல்லது குறைந்த பட்சம் அதிக பணம் செலுத்தப்படவில்லை, எனவே வியத்தகு வீழ்ச்சிக்கு எளிதில் ஆளாகாது.

மதிப்பிடப்படாத பங்குகளை அடையாளம் காண பயன்படுத்தப்படும் உன்னதமான மதிப்பு முதலீட்டு மெட்ரிக் விலை-க்கு-புத்தகம் (பி / பி) விகிதமாகும். மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள் பி / பி விகிதங்களை குறைந்தபட்சம் 3 க்கும் குறைவாகவும், 1 க்கு கீழே பார்க்கவும் விரும்புகிறார்கள். இருப்பினும், சராசரி பி / பி விகிதம் துறைகள் மற்றும் தொழில்களிடையே கணிசமாக வேறுபடக்கூடும் என்பதால், ஆய்வாளர்கள் பொதுவாக ஒரு நிறுவனத்தின் பி / பி மதிப்பை மதிப்பீடு செய்கிறார்கள் இதே போன்ற நிறுவனங்கள் ஒரே வணிகத்தில் ஈடுபட்டுள்ளன.

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் தொழில்நுட்ப ரீதியாக பி / பி விகிதங்கள் இல்லை என்றாலும், மியூச்சுவல் ஃபண்ட் அதன் இலாகாவில் வைத்திருக்கும் பங்குகளுக்கான சராசரி எடையுள்ள பி / பி விகிதத்தை மார்னிங்ஸ்டார்.காம் போன்ற பல்வேறு பரஸ்பர நிதி தகவல் தளங்களில் காணலாம். தங்களை மதிப்பு நிதிகளாக அடையாளப்படுத்தும் பரஸ்பர நிதிகள் நூற்றுக்கணக்கானவை, அல்லது ஆயிரக்கணக்கானவை உள்ளன, அல்லது அவற்றின் விளக்கங்களில் அந்த முதலீடு முதலீட்டுக் கொள்கைகள் நிதி மேலாளரின் பங்குத் தேர்வுகளுக்கு வழிகாட்டுகின்றன.

மதிப்பு முதலீடு என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் பி / பி மதிப்பைக் கருத்தில் கொள்வதைத் தாண்டியது. ஒரு நிறுவனத்தின் மதிப்பு வலுவான பணப்புழக்கங்கள் மற்றும் ஒப்பீட்டளவில் குறைந்த கடன் ஆகியவற்றைக் கொண்டிருக்கலாம். மதிப்பின் மற்றொரு ஆதாரம் ஒரு நிறுவனம் வழங்கும் குறிப்பிட்ட தயாரிப்புகள் மற்றும் சேவைகளில் உள்ளது, மேலும் அவை சந்தையில் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

பிராண்ட் பெயர் அங்கீகாரம், டாலர்கள் மற்றும் சென்ட்களில் துல்லியமாக அளவிட முடியாதது என்றாலும், ஒரு நிறுவனத்திற்கான சாத்தியமான மதிப்பைக் குறிக்கிறது, மேலும் ஒரு நிறுவனத்தின் பங்குகளின் சந்தை விலை தற்போது நிறுவனத்தின் உண்மையான மதிப்பு மற்றும் அதன் உண்மையான மதிப்புடன் ஒப்பிடும்போது குறைவாக மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது என்ற முடிவுக்கு ஒரு குறிப்பு. நடவடிக்கைகளை. ஒரு நிறுவனம் அதன் போட்டியாளர்களை விட அல்லது ஒட்டுமொத்த பொருளாதாரத்திற்குள்ளான எந்தவொரு நன்மையும் மதிப்பின் ஆதாரத்தை வழங்குகிறது. மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள் பரஸ்பர நிதியத்தின் போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்கும் தனிப்பட்ட பங்குகளின் ஒப்பீட்டு மதிப்புகளை ஆராய்வார்கள்.

முரண்பாடான முதலீடு

முரண்பாடான முதலீட்டாளர்கள் நிலவும் சந்தை உணர்வு அல்லது போக்குக்கு எதிராக செல்கின்றனர். முரண்பாடான முதலீட்டின் ஒரு சிறந்த எடுத்துக்காட்டு, குறுகிய விற்பனையை விற்பனை செய்வது, அல்லது குறைந்த பட்சம் வாங்குவதைத் தவிர்ப்பது, ஒரு துறையில் உள்ள முதலீட்டு ஆய்வாளர்கள் கிட்டத்தட்ட அனைத்துமே குறிப்பிட்ட தொழில்துறையில் இயங்கும் நிறுவனங்களுக்கு சராசரிக்கும் மேலான ஆதாயங்களை முன்வைக்கும்போது. சுருக்கமாக, முரண்பாடுகள் பெரும்பாலும் பெரும்பான்மையான முதலீட்டாளர்கள் விற்கப்படுவதை வாங்குகின்றன மற்றும் பெரும்பான்மையான முதலீட்டாளர்கள் வாங்குவதை விற்கின்றன.

முரண்பாடான முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக ஆதரவாக இல்லாத அல்லது அதன் விலைகள் குறைந்துவிட்ட பங்குகளை வாங்குவதால், முரண்பாடான முதலீடு மதிப்பு முதலீட்டிற்கு ஒத்ததாகவே காணப்படுகிறது. இருப்பினும், முரண்பாடான வர்த்தக உத்திகள் மதிப்பு முதலீட்டு உத்திகளைக் காட்டிலும் சந்தை உணர்வுக் காரணிகளால் அதிகமாக இயக்கப்படுகின்றன மற்றும் பி / பி விகிதம் போன்ற குறிப்பிட்ட அடிப்படை பகுப்பாய்வு அளவீடுகளை குறைவாக நம்பியுள்ளன.

முரண்பாடான முதலீடு என்பது பெரும்பாலும் பங்குகள் அல்லது நிதிகளை விற்பனை செய்வது மற்றும் பங்குகள் அல்லது நிதியை வாங்குவது ஆகியவற்றைக் கொண்டிருப்பதாக தவறாகப் புரிந்து கொள்ளப்படுகிறது, ஆனால் இது ஒரு தவறான மிகைப்படுத்தல் ஆகும். நடைமுறையில் உள்ள விலை போக்குகளுக்கு எதிராக செல்வதை விட முரண்பாடுகள் பெரும்பாலும் நடைமுறையில் உள்ள கருத்துக்களுக்கு எதிராக செல்வதற்கான வாய்ப்புகள் அதிகம். ஒரு முரண்பாடான நடவடிக்கை என்னவென்றால், விலை வீழ்ச்சியடைய வேண்டும் என்ற தொடர்ச்சியான மற்றும் பரவலான சந்தைக் கருத்து இருந்தபோதிலும், அதன் விலை உயர்ந்து வரும் ஒரு பங்கு அல்லது நிதியில் வாங்குவது.

முரண்பாடான நிதியாக அடையாளம் காணக்கூடிய மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் ஏராளம். முதலீட்டாளர்கள் முதலீடு செய்வதற்கு முரணான பாணியிலான நிதிகளைத் தேடலாம் அல்லது முரண்பாடான முதலீட்டுக் கொள்கைகளைப் பயன்படுத்துவதில் முதலீடு செய்ய பரஸ்பர நிதிகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதன் மூலம் அவர்கள் ஒரு முரண்பாடான பரஸ்பர நிதி வர்த்தக மூலோபாயத்தைப் பயன்படுத்தலாம். சந்தை ஆய்வாளர்களுக்கு சாதகமாக இல்லாத துறைகள் அல்லது தொழில்களில் உள்ள நிறுவனங்களின் பங்குகளை வைத்திருக்க, அல்லது ஒட்டுமொத்த சந்தையுடன் ஒப்பிடும்போது குறைவான செயல்திறன் கொண்ட துறைகள் அல்லது தொழில்களில் முதலீடு செய்யப்படும் நிதிகளை அவர்கள் தேடுவதற்கு முரணான பரஸ்பர நிதி முதலீட்டாளர்கள் பரஸ்பர நிதியை நாடுகின்றனர்.

பல ஆண்டுகளாக செயல்படாத ஒரு துறையைப் பற்றிய ஒரு முரண்பாடான அணுகுமுறை, அந்தத் துறையின் பங்குகள் மோசமாக செயல்பட்டு வரும் நீடித்த காலம் (ஒட்டுமொத்த சந்தை சராசரியைப் பொறுத்தவரை) இந்தத் துறை விரைவில் நிகழும் சாத்தியக்கூறுகளை மட்டுமே ஏற்படுத்தும் தலைகீழாக அதிர்ஷ்டத்தை மாற்றியமைக்க அனுபவிக்கத் தொடங்குங்கள்.

உந்த முதலீடு

வேகமான முதலீடு தற்போதுள்ள வலுவான போக்குகளைப் பின்பற்றுவதன் மூலம் லாபம் ஈட்டுவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. உந்த முதலீடு வளர்ச்சி முதலீட்டு அணுகுமுறையுடன் நெருக்கமாக தொடர்புடையது. மியூச்சுவல் ஃபண்டின் விலை வேகத்தின் வலிமையை மதிப்பிடுவதில் கருதப்படும் அளவீடுகள், நிதியின் போர்ட்ஃபோலியோ ஹோல்டிங்ஸின் சராசரி விலை-வருவாய் வளர்ச்சி (பிஇஜி) விகிதம் அல்லது நிதியின் நிகர சொத்து மதிப்பில் (என்ஏவி) ஆண்டுக்கு ஆண்டு அதிகரிப்பு ஆகியவை அடங்கும்.

வேகமான முதலீட்டு மூலோபாயத்தைப் பயன்படுத்த விரும்பும் முதலீட்டாளர்களுக்கு பொருத்தமான பரஸ்பர நிதிகள் நிதி விளக்கங்களால் அடையாளம் காணப்படலாம், அங்கு நிதி மேலாளர் தெளிவாக நிதியின் போர்ட்ஃபோலியோவிற்கான பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதில் வேகத்தை ஒரு முக்கிய காரணியாகக் குறிப்பிடுகிறார். மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீடுகள் மூலம் சந்தை வேகத்தை பின்பற்ற விரும்பும் முதலீட்டாளர்கள் பல்வேறு நிதிகளின் வேக செயல்திறனை பகுப்பாய்வு செய்து அதற்கேற்ப நிதி தேர்வுகளை செய்யலாம். ஒரு வேக வர்த்தகர் ஒரு குறிப்பிட்ட கால இடைவெளியில் இலாபங்களை விரைவுபடுத்தும் நிதியைத் தேடலாம்; எடுத்துக்காட்டாக, மூன்று ஆண்டுகளுக்கு முன்பு 3%, அடுத்த ஆண்டு 5% மற்றும் மிக சமீபத்திய ஆண்டில் 7% அதிகரித்த NAV களுடன் நிதி.

உந்த முதலீட்டாளர்கள் வலுவான வேகத்தின் தெளிவான ஆதாரங்களை நிரூபிக்கும் குறிப்பிட்ட துறைகள் அல்லது தொழில்களை அடையாளம் காண முற்படலாம். வலுவான தொழில்களைக் கண்டறிந்த பின்னர், அந்தத் தொழில்களில் ஈடுபட்டுள்ள நிறுவனங்களுக்கு மிகவும் சாதகமான வெளிப்பாட்டை வழங்கும் நிதிகளில் அவை முதலீடு செய்கின்றன.

அடிக்கோடு

பென்ஜமின் கிரஹாம் ஒருமுறை எழுதினார், முதலீட்டில் பணம் சம்பாதிப்பது பாதுகாப்பு பகுப்பாய்வின் "முதலீட்டாளர் விரும்பும் மற்றும் தனது பணியைச் சுமக்கக்கூடிய புத்திசாலித்தனமான முயற்சியின் அளவைப் பொறுத்தது". மியூச்சுவல் ஃபண்ட் வாங்கும்போது, ​​முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் வீட்டுப்பாடத்தை செய்ய வேண்டும். சில விஷயங்களில், தனிப்பட்ட பத்திரங்களை வாங்குவதில் கவனம் செலுத்துவதை விட இது எளிதானது, ஆனால் இது வாங்குவதற்கு முன் ஆராய்ச்சிக்கு வேறு சில முக்கிய பகுதிகளைச் சேர்க்கிறது. ஒட்டுமொத்தமாக, மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்வது பல காரணங்கள் உள்ளன, மேலும் சிறிது விடாமுயற்சியால் எல்லா வித்தியாசங்களையும் ஏற்படுத்த முடியும் - மேலும் ஒரு அளவிலான ஆறுதலையும் அளிக்கிறது.