விளிம்பு அழைப்பு வரையறை

விளிம்பு அழைப்பு என்றால் என்ன?

ஒரு முதலீட்டாளரின் விளிம்புக் கணக்கின் மதிப்பு (அதாவது கடன் வாங்கிய பணத்துடன் வாங்கிய பத்திரங்களைக் கொண்ட ஒன்று) தரகரின் தேவையான தொகைக்குக் கீழே வரும்போது ஒரு விளிம்பு அழைப்பு ஏற்படுகிறது. ஒரு விளிம்பு அழைப்பு என்பது ஒரு முதலீட்டாளர் கூடுதல் பணம் அல்லது பத்திரங்களை டெபாசிட் செய்ய வேண்டும் என்ற தரகரின் கோரிக்கையாகும், இதனால் கணக்கு குறைந்தபட்ச மதிப்புக்கு கொண்டு வரப்படுகிறது, இது பராமரிப்பு விளிம்பு என அழைக்கப்படுகிறது.

விளிம்பு அழைப்பு என்பது பொதுவாக விளிம்புக் கணக்கில் வைத்திருக்கும் ஒன்று அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட பத்திரங்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட புள்ளிக்குக் கீழே மதிப்பில் குறைந்துவிட்டன என்பதாகும். முதலீட்டாளர் கணக்கில் அதிக பணத்தை டெபாசிட் செய்ய வேண்டும் அல்லது கணக்கில் வைத்திருக்கும் சில சொத்துக்களை விற்க வேண்டும்.

எல்லை அழைப்பு

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• விளிம்பு அழைப்புகள் கூடுதல் மூலதனம் அல்லது பத்திரங்களுக்கான விளிம்பு கணக்கை குறைந்தபட்ச பராமரிப்பு விளிம்பு வரை கொண்டுவருவதற்கான கோரிக்கைகளாகும். வர்த்தகர்கள் நிதி விலையை டெபாசிட் செய்யாவிட்டால் விளிம்பு அழைப்பைச் சந்திக்க சந்தை விலையைப் பொருட்படுத்தாமல் சொத்துக்களை விற்குமாறு வர்த்தகர்கள் கட்டாயப்படுத்தலாம்.

விளிம்பு அழைப்புகள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன

ஒரு முதலீட்டாளர் முதலீடுகளை செய்ய ஒரு தரகரிடமிருந்து கடன் வாங்கும்போது ஒரு விளிம்பு அழைப்பு எழுகிறது. ஒரு முதலீட்டாளர் பத்திரங்களை வாங்க அல்லது விற்க விளிம்பைப் பயன்படுத்தும்போது, ​​அவர் தனது சொந்த நிதிகளின் கலவையைப் பயன்படுத்தி அவர்களுக்கு பணம் செலுத்துகிறார் மற்றும் ஒரு தரகரிடமிருந்து கடன் வாங்கினார். முதலீட்டில் முதலீட்டாளரின் பங்கு, தரகரிடமிருந்து கடன் வாங்கிய நிதிகளின் பத்திரங்களின் சந்தை மதிப்புக்கு சமம்.

முதலீட்டாளர்களின் பங்கு, பத்திரங்களின் மொத்த சந்தை மதிப்பில் ஒரு சதவீதமாக, ஒரு குறிப்பிட்ட சதவீத தேவைக்கு கீழே விழும்போது ஒரு விளிம்பு அழைப்பு தூண்டப்படுகிறது, இது பராமரிப்பு விளிம்பு என அழைக்கப்படுகிறது. நியூயார்க் பங்குச் சந்தை (NYSE) மற்றும் FINRA ஆகியவை முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் பத்திரங்களின் மொத்த மதிப்பில் குறைந்தது 25% ஐ விளிம்பாக வைத்திருக்க வேண்டும். பல தரகு நிறுவனங்களுக்கு அதிக பராமரிப்பு தேவை தேவைப்படலாம் 30 30% முதல் 40% வரை.

வெளிப்படையாக, விளிம்பு அழைப்புகள் கொண்ட புள்ளிவிவரங்கள் மற்றும் விலைகள் விளிம்பு பராமரிப்பின் சதவீதம் மற்றும் சம்பந்தப்பட்ட பங்குகளைப் பொறுத்தது. ஆனால் தனிப்பட்ட நிகழ்வுகளில், விளிம்பு அழைப்பு தூண்டப்படும் சரியான பங்கு விலையை கணக்கிட முடியும். அடிப்படையில், கணக்கு மதிப்பு அல்லது கணக்கு ஈக்விட்டி பராமரிப்பு விளிம்பு தேவைக்கு (எம்.எம்.ஆர்) சமமாக இருக்கும்போது இது நிகழும். சூத்திரம் இவ்வாறு வெளிப்படுத்தப்படும்:

கணக்கு மதிப்பு = (விளிம்பு கடன்) / (1-எம்.எம்.ஆர்)

உங்கள் சொந்த பணத்தில் $ 5, 000 மற்றும் உங்கள் தரகு நிறுவனத்திடமிருந்து கடன் வாங்கிய $ 5, 000 ஒரு விளிம்பு கடனாக ஒரு விளிம்பு கணக்கைத் திறக்கிறீர்கள் என்று சொல்லலாம். நீங்கள் ஒரு விளிம்பு பங்குகளின் 200 பங்குகளை $ 50 விலையில் வாங்குகிறீர்கள் (பெடரல் ரிசர்வ் வாரியத்தின் ஒழுங்குமுறை T இன் கீழ், நீங்கள் கொள்முதல் விலையில் 50% வரை கடன் வாங்கலாம்). உங்கள் தரகரின் பராமரிப்பு விளிம்பு தேவை 30% என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள்.

உங்கள் கணக்கில் $ 10, 000 மதிப்புள்ள பங்கு உள்ளது. இந்த எடுத்துக்காட்டில், கணக்கு மதிப்பு, 7, 142.86 (அதாவது விளிம்பு கடன் $ 5, 000 / (1 - 0.30) க்கு கீழே வரும்போது ஒரு விளிம்பு அழைப்பு தூண்டப்படும், இது ஒரு பங்குக்கு. 35.71 பங்கு விலைக்கு சமம்.

விளிம்பு அழைப்புக்குப் பிறகு என்ன நடக்கிறது

மேலே உள்ள எடுத்துக்காட்டைப் பயன்படுத்தி, உங்கள் பங்குகளின் விலை $ 50 முதல் $ 35 வரை குறைகிறது என்று சொல்லலாம். உங்கள் கணக்கின் மதிப்பு இப்போது, ​​000 7, 000 ஆகும், மேலும் இது call 100 இன் விளிம்பு அழைப்பைத் தூண்டுகிறது.

உங்கள் விளிம்பு குறைபாட்டை $ 100 சரிசெய்ய மூன்று தேர்வுகளில் ஒன்று உங்களிடம் உள்ளது:

1. உங்கள் விளிம்பு கணக்கில் cash 100 பணத்தை டெபாசிட் செய்யுங்கள், அல்லது உங்கள் விளிம்பு கணக்கில் 2 142.86 மதிப்புள்ள விளிம்பு பத்திரங்களை டெபாசிட் செய்யுங்கள், இது உங்கள் கணக்கு மதிப்பை, 7, 142.86 வரை திரும்பக் கொண்டு வரும், அல்லது விளிம்பு கடனைக் குறைக்க வருவாயைப் பயன்படுத்தி 3 333.33 மதிப்புள்ள திரவ பங்குகளை; தற்போதைய சந்தை விலையான $ 35 இல், இது 9.52 பங்குகளாக செயல்படுகிறது, இது 10 பங்குகளுக்கு வட்டமானது.

விளிம்பு அழைப்பு பூர்த்தி செய்யப்படாவிட்டால், உங்கள் ஒப்புதல் இல்லாமல் கணக்கை குறைந்தபட்ச மதிப்புக்கு கொண்டு வர ஒரு திறந்த நிலைகளை ஒரு தரகர் மூடலாம். அதாவது, உங்களுக்குத் தெரியப்படுத்தாமல், தேவையான அளவு, எந்தவொரு பங்குகளையும் விற்க தரகருக்கு உரிமை உண்டு. மேலும், இந்த பரிவர்த்தனைகள் (கள்) மீது தரகர் உங்களிடம் ஒரு கமிஷனையும் வசூலிக்கலாம். இந்தச் செயல்பாட்டின் போது ஏற்படும் இழப்புகளுக்கு நீங்கள் பொறுப்பு.

விளிம்பு அழைப்புகளைத் தவிர்ப்பதற்கான சிறந்த வழி, எந்தவொரு பங்கு நிலைகளிலிருந்தும் இழப்புகளைக் கட்டுப்படுத்த பாதுகாப்பு நிறுத்த உத்தரவுகளைப் பயன்படுத்துவதோடு, போதுமான பணம் மற்றும் பத்திரங்களை கணக்கில் வைத்திருத்தல்.

விளிம்பு அழைப்பின் உண்மையான உலக எடுத்துக்காட்டு

ஒரு முதலீட்டாளர் Apple 100, 000 ஆப்பிள் இன்க் நிறுவனத்தை தனது சொந்த நிதியில் $ 50, 000 பயன்படுத்தி வாங்குகிறார் மற்றும் மீதமுள்ள $ 50, 000 தரகரிடமிருந்து கடன் வாங்குகிறார். முதலீட்டாளரின் தரகர் பராமரிப்பு அளவு 25% ஆகும். வாங்கும் நேரத்தில், முதலீட்டாளரின் பங்கு ஒரு சதவீதமாக 50% ஆகும். முதலீட்டாளரின் பங்கு இவ்வாறு கணக்கிடப்படுகிறது: முதலீட்டாளரின் ஈக்விட்டி சதவீதமாக = (பத்திரங்களின் சந்தை மதிப்பு - கடன் வாங்கிய நிதிகள்) / பத்திரங்களின் சந்தை மதிப்பு. எனவே, எங்கள் எடுத்துக்காட்டில்: ($ 100, 000 - $ 50, 000) / ($ 100, 000) = 50%.

இது 25% பராமரிப்பு விளிம்புக்கு மேலே உள்ளது. இதுவரை மிகவும் நல்ல. ஆனால், இரண்டு வாரங்களுக்குப் பிறகு, வாங்கிய பத்திரங்களின் மதிப்பு, 000 60, 000 ஆக குறைகிறது என்று வைத்துக்கொள்வோம். இதன் விளைவாக முதலீட்டாளரின் பங்கு $ 10, 000 (சந்தை மதிப்பு $ 60, 000 கழித்தல் $ 50, 000 கடன் வாங்கிய நிதிகள்), அல்லது 16.67% ($ 60, 000 - $ 50, 000) / ($ 60, 000)

இது இப்போது 25% பராமரிப்பு விளிம்பிற்குக் கீழே உள்ளது. தரகர் ஒரு விளிம்பு அழைப்பை மேற்கொள்கிறார், பராமரிப்பு விளிம்பை பூர்த்தி செய்ய முதலீட்டாளர் குறைந்தது $ 5, 000 ஐ டெபாசிட் செய்ய வேண்டும்.

ஏன் $ 5, 000? சரி, பராமரிப்பு விளிம்பை பூர்த்தி செய்ய தேவையான அளவு பின்வருமாறு கணக்கிடப்படுகிறது:

குறைந்தபட்ச பராமரிப்பு அளவு சந்திக்க வேண்டிய தொகை = (பத்திரங்களின் சந்தை மதிப்பு x பராமரிப்பு விளிம்பு) - முதலீட்டாளரின் பங்கு

எனவே, முதலீட்டாளர் தனது கணக்கில் விளிம்புக்கு தகுதி பெறுவதற்கு குறைந்தபட்சம் $ 15, 000 பங்கு (பத்திரங்களின் சந்தை மதிப்பு 25% பராமரிப்பு விளிம்புக்கு 60, 000 மடங்கு) தேவை. ஆனால் அவர் முதலீட்டாளரின் பங்குகளில் $ 10, 000 மட்டுமே வைத்திருக்கிறார், இதன் விளைவாக $ 5, 000 குறைபாடு ($ 60, 000 x 25%) - $ 10, 000.