அந்நிய செலாவணி விருப்பங்கள் சில்லறை நாணய உலகில் அறியப்படாத உறவினர். சில தரகர்கள் ஸ்பாட் வர்த்தகத்திற்கு இந்த மாற்றீட்டை வழங்கினாலும், பெரும்பாலானவர்கள் அவ்வாறு செய்யவில்லை. துரதிர்ஷ்டவசமாக, இதன் பொருள் முதலீட்டாளர்கள் இழக்கிறார்கள். (எஃப்எக்ஸ் விருப்பங்களில் ஒரு ப்ரைமருக்கு , அந்நிய செலாவணி விருப்பங்களில் தொடங்குவதைப் பார்க்கவும்.)
பயிற்சி: அந்நிய செலாவணி சந்தை
எஃப்எக்ஸ் விருப்பங்கள் ஒரு முதலீட்டாளரின் இடத்தைப் பன்முகப்படுத்தவும் பாதுகாக்கவும் ஒரு சிறந்த வழியாகும். அல்லது, நாணய ஸ்பாட் சந்தையில் வர்த்தகம் செய்வதை விட நீண்ட அல்லது குறுகிய கால சந்தைக் காட்சிகளைப் பற்றி ஊகிக்கவும் அவை பயன்படுத்தப்படலாம்.
எனவே, இது எவ்வாறு செய்யப்படுகிறது?
நாணய விருப்பங்களில் வர்த்தகங்களை கட்டமைப்பது உண்மையில் பங்கு விருப்பங்களில் அவ்வாறு செய்வதற்கு மிகவும் ஒத்ததாகும். சிக்கலான மாதிரிகள் மற்றும் கணிதத்தை ஒதுக்கி வைத்துவிட்டு, புதிய மற்றும் அனுபவம் வாய்ந்த வர்த்தகர்கள் பயன்படுத்தும் சில அடிப்படை எஃப்எக்ஸ் விருப்ப அமைப்புகளைப் பார்ப்போம்.
அடிப்படை விருப்பங்கள் உத்திகள் எப்போதும் வெற்று வெண்ணிலா விருப்பங்களுடன் தொடங்குகின்றன. இந்த மூலோபாயம் எளிதான மற்றும் எளிமையான வர்த்தகமாகும், வர்த்தகர் பரிமாற்ற வீதத்தின் திசைக் காட்சியை வெளிப்படுத்தும் பொருட்டு ஒரு நேரடி அழைப்பை அல்லது விருப்பத்தை வாங்குகிறார்.
எஃப்எக்ஸ் விருப்பங்களுக்கு வரும்போது ஒரு நேர்மையான அல்லது நிர்வாண விருப்ப நிலையை வைப்பது எளிதான உத்திகளில் ஒன்றாகும்.
படம் 1: புட் விருப்பத்திற்கு ஏற்ற இரட்டை மேல் காட்டும் AUD / USD விளக்கப்படம்.
நாணய விருப்பத்தின் அடிப்படை பயன்பாடு
படம் 1 ஐப் பார்த்தால், பிப்ரவரி 2011 இன் தொடக்கத்தில் முக்கிய 1.0200 AUD / USD பரிமாற்ற வீதத்திற்குக் கீழே உருவாகியுள்ள எதிர்ப்பைக் காணலாம். தொழில்நுட்ப இரட்டை மேல் உருவாக்கம் மூலம் இதை உறுதிப்படுத்துகிறோம். புட் விருப்பத்திற்கு இது ஒரு சிறந்த நேரம். அமெரிக்க டாலருக்கு எதிராக ஆஸ்திரேலிய டாலரைக் குறைக்க விரும்பும் ஒரு எஃப்எக்ஸ் வர்த்தகர், கீழே உள்ளதைப் போல வெற்று வெண்ணிலா புட் விருப்பத்தை வாங்குகிறார்:
ISE விருப்பங்கள் டிக்கர் சின்னம்: AUM
ஸ்பாட் வீதம்: 1.0186
நீண்ட நிலை (பணம் செலுத்தும் விருப்பத்தில் ஒன்றை வாங்குவது): 1 ஒப்பந்தம் பிப்ரவரி 1.0200 @ 120 பைப்புகள்
அதிகபட்ச இழப்பு: 120 பைப்களின் பிரீமியம்
இந்த வர்த்தகத்திற்கான இலாப சாத்தியம் எல்லையற்றது. ஆனால் இந்த விஷயத்தில், வர்த்தகம் 0.9950 க்கு வெளியேற அமைக்கப்பட வேண்டும் - அதிகபட்சமாக 250 பைப்கள் லாபத்திற்கான அடுத்த பெரிய ஆதரவு தடை.
பற்று பரவல் வர்த்தகம்
வெற்று வெண்ணிலா விருப்பத்தை வர்த்தகம் செய்வதைத் தவிர, ஒரு எஃப்எக்ஸ் வர்த்தகர் ஒரு பரவல் வர்த்தகத்தையும் உருவாக்க முடியும். வர்த்தகர்களால் விரும்பப்படுகிறது, பரவல் வர்த்தகங்கள் சற்று சிக்கலானவை, ஆனால் அவை நடைமுறையில் எளிதாகின்றன.
இந்த பரவல் வர்த்தகங்களில் முதலாவது டெபிட் பரவலாகும், இது புல் கால் அல்லது கரடி புட் என்றும் அழைக்கப்படுகிறது. இங்கே, வர்த்தகர் பரிமாற்ற வீதத்தின் திசையில் நம்பிக்கை கொண்டவர், ஆனால் அதை சற்று பாதுகாப்பாக விளையாட விரும்புகிறார் (கொஞ்சம் குறைவான ஆபத்துடன்).
படம் 2 இல், மார்ச் 2011 தொடக்கத்தில் USD / JPY மாற்று விகிதத்தில் 81.65 ஆதரவு நிலை வெளிப்படுவதைக் காண்கிறோம்.
படம் 2: மார்ச் 2011 USD / JPY ஜோடியில் ஒரு ஆதரவு நிலை வெளிப்படுகிறது.
காளை அழைப்பு பரவலை வைக்க இது ஒரு சரியான வாய்ப்பாகும், ஏனெனில் விலை நிலை சில ஆதரவைக் காணலாம் மற்றும் ஏறும். ஒரு காளை அழைப்பு பற்று பரவலைச் செயல்படுத்துவது இதுபோன்றது:
ISE விருப்பங்கள் டிக்கர் சின்னம்: YUK
ஸ்பாட் வீதம்: 81.75
நீண்ட நிலை (பணம் அழைப்பு விருப்பத்தில் ஒன்றை வாங்குதல்): 1 ஒப்பந்தம் மார்ச் 81.50 @ 183 பிப்ஸ்
குறுகிய நிலை (பணம் அழைப்பு விருப்பத்திலிருந்து ஒரு விற்பனை): 1 ஒப்பந்தம் மார்ச் 82.50 @ 135 பிப்ஸ்
நிகர பற்று: -183 + 135 = -48 பிப்ஸ் (அதிகபட்ச இழப்பு)
மொத்த லாப சாத்தியம்: (82.50 - 81.50) x 10, 000 (ஒப்பந்தத்திற்கு அலகுகள்) x 0.01 குழாய் = 100 பைப்புகள்
USD / JPY நாணய மாற்று வீதம் 82.50 ஐத் தாண்டினால், வர்த்தகம் 52 பைப்புகள் (100 பிப்ஸ் - 48 பிப்ஸ் (நிகர பற்று) = 52 பைப்புகள்)
கடன் பரவல் வர்த்தகம்
அணுகுமுறை கடன் பரவலுக்கு ஒத்ததாகும். ஆனால் பிரீமியத்தை செலுத்துவதற்கு பதிலாக, நாணய விருப்ப வர்த்தகர் வர்த்தக திசையை பராமரிக்கும் போது பிரீமியத்திலிருந்து பரவல் மூலம் லாபம் பெற எதிர்பார்க்கிறார். இந்த மூலோபாயம் சில நேரங்களில் புல் புட் அல்லது கரடி அழைப்பு பரவல் என குறிப்பிடப்படுகிறது. ( விருப்பம் பரவல் உத்திகளில் இது மற்றும் பிற பரவல்களைப் பற்றி மேலும் அறிக.)
இப்போது, எங்கள் USD / JPY பரிமாற்ற வீத உதாரணத்தை மீண்டும் பார்ப்போம்.
81.65 என்ற ஆதரவையும், ஜப்பானிய யெனுக்கு எதிரான அமெரிக்க டாலரின் நேர்மறையான கருத்தையும் கொண்டு, ஒரு வர்த்தகர் நாணய ஜோடிகளில் எந்தவொரு தலைகீழ் திறனையும் கைப்பற்றுவதற்காக ஒரு புல் புட் மூலோபாயத்தை செயல்படுத்த முடியும். எனவே, வர்த்தகம் இப்படி உடைக்கப்படும்:
ISE விருப்பங்கள் டிக்கர் சின்னம்: YUK
ஸ்பாட் வீதம்: 81.75
குறுகிய நிலை (பணம் செலுத்தும் விருப்பத்தில் விற்பனை): 1 ஒப்பந்தம் மார்ச் 82.50 @ 143 பைப்புகள்
நீண்ட நிலை (பணம் செலுத்தும் விருப்பத்திலிருந்து வாங்குவது): 1 ஒப்பந்தம் மார்ச் 80.50 @ 7 பிப்ஸ்
நிகர கடன்: 143 - 7 = 136 பிப்ஸ் (அதிகபட்ச ஆதாயம்)
சாத்தியமான இழப்பு: (82.50 - 80.50) x 10, 000 (ஒரு ஒப்பந்தத்திற்கு அலகுகள்) x 0.01 குழாய் = 200 பைப்புகள்
200 பிப்ஸ் - 136 பிப்ஸ் (நிகர கடன்) = 64 பிப்ஸ் (அதிகபட்ச இழப்பு)
ஒரு கரடி சந்தையில் ஒரு வர்த்தகர் நேர்மறையாக இருக்கும்போது அதை செயல்படுத்த ஒரு சிறந்த உத்தி. விருப்பத்தேர்வு பிரீமியத்திலிருந்து வர்த்தகர் பெறுவது மட்டுமல்லாமல், அதைச் செயல்படுத்த எந்தவொரு உண்மையான பணத்தையும் பயன்படுத்துவதைத் தவிர்க்கிறார்.
இரண்டு மூலோபாயங்களும் திசை நாடகங்களுக்கு சிறந்தவை.
விருப்பம் ஸ்ட்ராடில்
எனவே, வர்த்தகர் நாணயத்திற்கு எதிராக நடுநிலை வகிக்கிறார், ஆனால் நிலையற்ற தன்மையில் குறுகிய கால மாற்றத்தை எதிர்பார்க்கிறார் என்றால் என்ன ஆகும்? ஒப்பிடக்கூடிய ஈக்விட்டி விருப்பங்கள் நாடகங்களைப் போலவே, நாணய வர்த்தகர்களும் ஒரு விருப்பத் தடையை உருவாக்குவார்கள். பரிமாற்ற விகிதத்தில் சாத்தியமான மூர்க்கத்தனமான நகர்வு அல்லது இடைநிறுத்தத்தை கைப்பற்றுவதற்காக இவை எஃப்எக்ஸ் போர்ட்ஃபோலியோவிற்கான சிறந்த வர்த்தகமாகும்.
கிரெடிட் அல்லது டெபிட் பரவல் வர்த்தகங்களுடன் ஒப்பிடும்போது இந்த ஸ்ட்ராடில் அமைப்பது சற்று எளிது. ஒரு இடைவெளியில், வர்த்தகர் ஒரு பிரேக்அவுட் உடனடி என்பதை அறிவார், ஆனால் திசை தெளிவாக இல்லை. இந்த விஷயத்தில், பிரேக்அவுட்டைப் பிடிக்க அழைப்பு மற்றும் புட் இரண்டையும் வாங்குவது நல்லது.
படம் 3 ஒரு சிறந்த தடுமாற்ற வாய்ப்பை வெளிப்படுத்துகிறது.
படம் 3: பிப்ரவரி 2011 இல் USD / JPY இன் ஏற்ற இறக்கம் ஒரு சிறந்த தடுமாற்ற வாய்ப்பை உருவாக்குகிறது.
படம் 3 இல், அமெரிக்க டாலர் / ஜேபிஒய் பரிமாற்ற வீதம் பிப்ரவரியில் 82.00 க்குக் குறைந்தது, அடுத்த இரண்டு அமர்வுகளுக்கு 50-குழாய் வரம்பில் இருந்தது. ஸ்பாட் வீதம் தொடர்ந்து தொடருமா? அல்லது இந்த ஒருங்கிணைப்பு உயர்ந்த நகர்வுக்கு முன் வருகிறதா? எங்களுக்குத் தெரியாததால், கீழேயுள்ளதைப் போன்ற ஒரு தடையைப் பயன்படுத்துவதே சிறந்த பந்தயம்:
ISE விருப்பங்கள் டிக்கர் சின்னம்: YUK
ஸ்பாட் வீதம்: 82.00
நீண்ட நிலை (பணம் செலுத்தும் விருப்பத்தில் வாங்குதல்): 1 ஒப்பந்தம் மார்ச் 82 @ 45 பிப்ஸ்
நீண்ட நிலை (பணம் அழைப்பு விருப்பத்தில் வாங்குதல்): 1 ஒப்பந்தம் மார்ச் 82 @ 50 பிப்ஸ்
வேலைநிறுத்த விலை மற்றும் காலாவதி ஒரே மாதிரியாக இருப்பது மிகவும் முக்கியம். அவை வேறுபட்டால், இது வர்த்தகத்தின் விலையை அதிகரிக்கும் மற்றும் லாபகரமான அமைப்பின் வாய்ப்பைக் குறைக்கும்.
நிகர பற்று: 95 பிப்ஸ் (அதிகபட்ச இழப்பும் கூட)
சாத்தியமான லாபம் எல்லையற்றது - வெண்ணிலா விருப்பத்தைப் போன்றது. வித்தியாசம் என்னவென்றால், விருப்பங்களில் ஒன்று பயனற்றதாக காலாவதியாகும், மற்றொன்று லாபத்திற்காக வர்த்தகம் செய்யலாம். எங்கள் எடுத்துக்காட்டில், புட் விருப்பம் பயனற்றது (-45 பிப்ஸ்) காலாவதியாகிறது, அதே நேரத்தில் ஸ்பாட் வீதம் 83.50 க்கு கீழ் உயரும்போது எங்கள் அழைப்பு விருப்பம் மதிப்பு அதிகரிக்கிறது - இது எங்களுக்கு நிகர 55 குழாய் லாபத்தை அளிக்கிறது (150 குழாய் லாபம் - 95 குழாய் விருப்ப பிரீமியங்கள் = 55 லட்சுமண்).
அடிக்கோடு
அந்நிய செலாவணி விருப்பங்கள் வர்த்தகம் செய்வதற்கும் முதலீடு செய்வதற்கும் ஒரு சிறந்த கருவியாகும். ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு எளிய வெண்ணிலா அழைப்பைப் பயன்படுத்தலாம் அல்லது ஹெட்ஜிங்கிற்கு வைக்கலாம் என்பது மட்டுமல்லாமல், சந்தை திசையைப் பிடிக்கும்போது அவை ஊக பரவல் வர்த்தகங்களையும் குறிக்கலாம். இருப்பினும் நீங்கள் அவற்றைப் பயன்படுத்துகிறீர்கள், அந்நிய செலாவணி வர்த்தகர்களுக்கான நாணய விருப்பங்கள் மற்றொரு பல்துறை கருவியாகும். (தொடர்புடைய வாசிப்புக்கு, வெற்றிகரமான அந்நிய செலாவணி வர்த்தகரின் 9 தந்திரங்களையும் பாருங்கள்.)
