பங்குச் சந்தை பருவகால மற்றும் துறை சுழற்சிகளின் அறிவு முதலீட்டாளர்களின் செயல்திறனை வியத்தகு முறையில் மேம்படுத்தலாம். முக்கியமானது எப்போது அதிக அளவில் அல்லது இலகுவாக முதலீடு செய்யப்பட வேண்டும் என்பதையும், நுகர்வோர் விருப்பப்படி அல்லது நுகர்வோர் பிரதான பங்குகளை அதிக எடை கொண்டதா என்பதையும் அறிந்து கொள்வது. வணிகச் சுழற்சியின் கட்டத்தை அறிந்து கொள்வதற்கும், சுழற்சிகளை இறுக்குவது அல்லது தளர்த்துவதில் பெடரல் ரிசர்வ் எங்கு நிலைநிறுத்தப்படுகிறது என்பதையும் அறிந்து கொள்வது உதவியாக இருக்கும்.
ஆண்டின் நேரம்
நெட் டேவிஸ் ரிசர்ச், பங்கு வர்த்தகரின் பஞ்சாங்கம் மற்றும் பிறவற்றில் பங்குகளில் முழுமையாக முதலீடு செய்ய ஆண்டின் சிறந்த நேரம் நவம்பர் முதல் ஏப்ரல் வரையிலும், மிக மோசமான காலம் மே முதல் அக்டோபர் வரையிலும் இருப்பதைக் கண்டறிந்துள்ளது. இந்த பருவகால விளைவு உச்சரிக்கப்படுகிறது, மற்றும் நெட் டேவிஸ் ஆராய்ச்சி ஆய்வில், கடந்த 65 ஆண்டுகளாக, மிக மோசமான மாதங்களில் 1% அதிகரிப்புடன் ஒப்பிடும்போது, சிறந்த மாதங்களில் பங்குகள் 8% அதிகரித்துள்ளன. வோல் ஸ்ட்ரீட் பழமொழி "மே மாதத்தில் விற்றுப் போ" என்பது இங்குதான். இந்த சுவிட்ச் மூலோபாயத்தின் நிலையான நீண்ட கால பயன்பாடு ஒரு பெரிய கூட்டு நன்மையை விளைவிக்கிறது. எடுத்துக்காட்டாக, நெட் டேவிஸ் ரிசர்ச்சின் ஆய்வு 1950 முதல் 2000 வரையிலான 10, 000 டாலர் முதலீட்டின் விளைவாக சிறந்த காலகட்டத்தில் மொத்தம் 585, 000 டாலர் லாபம் ஈட்டியது, மாறாக மோசமான காலத்திற்கு மொத்தம் 9 2, 900 ஆக இருந்தது.
விருப்பப்படி வெர்சஸ் ஸ்டேபிள்ஸ் வரலாற்று ரீதியாக
விருப்பமான பங்கு நிறுவனங்கள் நுகர்வோர் அத்தியாவசியமற்றதாகக் கருதும் சேவைகள் மற்றும் தயாரிப்புகளை வழங்குகின்றன. இதில் டிஃப்பனி & கோ, அமேசான்.காம் மற்றும் வால்ட் டிஸ்னி கம்பெனி போன்றவை அடங்கும். பிரதான பங்குகள் அன்றாட வாழ்க்கைக்கு அவசியமான தயாரிப்புகள் மற்றும் சேவைகளை உள்ளடக்கியது. காம்ப்பெல் சூப் நிறுவனம், புரோக்டர் & கேம்பிள் மற்றும் கோகோ கோலா நிறுவனம் இதற்கு நல்ல எடுத்துக்காட்டுகள்.
சந்தை வரலாறு முழுமையாக முதலீடு செய்யப்பட வேண்டிய ஆண்டின் சிறந்த நேரத்தை தெளிவாகக் காட்டுகிறது, மேலும் அடுத்த கட்டமாக நுகர்வோர் விருப்பப்படி அல்லது நுகர்வோர் ஸ்டேபிள்ஸ் பங்குக் குழுக்களுக்கு அதிக எடையுள்ள வெளிப்பாடு எப்போது என்பதை தீர்மானிக்க வேண்டும். லியுடோல்ட் குழுமம் இந்த கேள்வியைப் படித்து, அக்டோபர் 1989 முதல் ஏப்ரல் 2012 வரையிலான காலத்தைப் பயன்படுத்தி ஒரு உறுதியான பதிலைக் கண்டறிந்தது. நவம்பர்-ஏப்ரல் மாதங்களில், பங்குகளுக்கான சிறந்த பருவகால காலம், நுகர்வோர் விருப்பப்படி பங்குகள் எஸ் & பி 500 மற்றும் 3.2% அதிக வருமானத்தை ஈட்டியது, அதே நேரத்தில் நுகர்வோர் ஸ்டேபிள்ஸ் பங்குகள் -1.93% அதிகப்படியான வருவாயை சந்தித்தன. மிக மோசமான பருவகால காலத்தில், மே-அக்டோபர் மாதங்களில், நுகர்வோர் ஸ்டேபிள்ஸ் பங்குகள் 3.5% அதிகப்படியான வருவாயையும், நுகர்வோர் விருப்பப்படி -2.5% அதிக வருவாயையும் காட்டின. இந்த மாறுதல் மூலோபாயம் எளிய "மே மாதத்தில் விற்கவும், போகவும்" என்ற கருத்தை விட உயர்ந்தது என்பதை லியுடோல்ட் குழு நிரூபிக்கிறது.
விருப்பப்படி வெர்சஸ் ஸ்டேபிள்ஸ் 2016 இல்
ஜனவரி 2016 இல், வரலாற்று எண்கள் மாறுதல் மாதிரியானது அடுத்த நான்கு மாதங்களுக்கு விருப்பமான பங்குகளை அதிக எடை கொண்டதாக இருக்க வேண்டும் என்று பரிந்துரைக்கிறது. இருப்பினும், கடந்த பல வாரங்களாக பங்குச் சந்தையின் கரடுமுரடான நடத்தையின் அடிப்படையில் பிற பரிசீலனைகள் உள்ளன. விருப்பமான பங்குகள் ஸ்டேபிள்ஸை விட அதிக ஆபத்துள்ள பீட்டாவைக் கொண்டுள்ளன, எடுத்துக்காட்டாக, ஆபத்து அதிக எடை கொண்ட நிலையை நியாயப்படுத்துகிறதா என்று ஒரு முதலீட்டாளர் கேள்வி எழுப்ப வேண்டும்.
வணிகச் சுழற்சியின் அடிப்படையில் பொருளாதாரம் எங்குள்ளது என்பதைக் கவனியுங்கள். இது தற்போது சுழற்சியின் பிந்தைய கட்டத்தில் உள்ளது, மற்றும் லெஹ்மன், லிவியன், ஃப்ரிட்ஸன் ஆலோசகர்களில் உள்ள குப்பை பத்திர மேவன் மார்ட்டின் ஃப்ரிட்சன் இப்போது கடன் பரவலின் அடிப்படையில் 2016 ஆம் ஆண்டில் 44% மந்தநிலைக்கான வாய்ப்பைக் காண்கிறார். பொருளாதார வீழ்ச்சியின் போது, நுகர்வோர் ஸ்டேபிள்ஸ் போன்ற தற்காப்புத் துறைகள் சிறப்பாக செயல்படுகின்றன, மேலும் கரடி சந்தைகளில், அவை விருப்பப்படி பங்குகளை விட குறைவாகவே இழக்கின்றன. பெடரல் ரிசர்வ் 2015 டிசம்பரில் ஒரு இறுக்கமான சுழற்சியைத் தொடங்கியது, மேலும் 2016 ஜனவரியின் தொடக்கத்தில், நெட் டேவிஸ் ரிசர்ச்சை வழக்கத்தை விட முன்னதாகவே நுகர்வோர் ஸ்டேபிள்ஸை அதிக எடையுடன் மேம்படுத்துவது பற்றி பேசத் தூண்டியது. அதிகப்படியான தற்காப்புக்கு வருவது மிக விரைவானது என்று அது பராமரிக்கிறது, ஆனால் முதலீட்டாளர்கள் அந்த சாத்தியத்திற்காக எச்சரிக்கையாக இருக்க வேண்டும்.
பங்குகள் நிலைபெறும் வரை தற்காப்புடன் இருங்கள்
2016 ஜனவரி நடுப்பகுதியில், நுகர்வோர் விருப்பப்படி துறை 7% இழந்துள்ளது, இது நுகர்வோர் ஸ்டேபிள்ஸுக்கு 4% இழப்புடன் ஒப்பிடும்போது. இந்த முடிவு வரலாற்று பருவகால போக்குகளுக்கு முரணானது, ஏனெனில் போர்ட்ஃபோலியோ முக்கியத்துவம் இப்போது வழக்கமாக விருப்பப்படி பங்குகளில் உள்ளது. மே உருட்டப்படுவதற்கு முன்னர் அதிக பீட்டா போர்ட்ஃபோலியோவுக்குச் செல்வதற்கு அதிக சாதகமான சந்தை நடவடிக்கை உத்தரவாதங்கள் இருந்தால், முதலீட்டாளர்கள் அதற்கு செல்ல வேண்டும். இந்த நேரத்தில் அது அப்படி இல்லை, ஆனால் எச்சரிக்கையாக இருக்க வேண்டும். தற்காப்பு நுகர்வோர் ஸ்டேபிள்ஸ் இங்கே ஒரு சிறந்த பந்தயம் போல் தோன்றுகிறது மற்றும் உறுதிப்படுத்தப்பட்ட கரடி சந்தை 2016 இல் வந்தால் குறைவாக இழக்கும்.
