மார்ச் 2009 இல் தொடங்கிய பெரிய காளை சந்தை அமெரிக்க பங்குகளின் மதிப்பை சுமார் 22 டிரில்லியன் டாலர் அதிகரித்துள்ளது, இது உண்மையிலேயே அதிர்ச்சியூட்டும் தொகை. ஆனால் புத்திசாலித்தனமான முதலீட்டாளர்கள் காகித இலாபங்கள் அல்லது நம்பமுடியாத ஆதாயங்கள் அடுத்த கரடி சந்தையில் ஆவியாகிவிடும் என்பதை அறிவார்கள். உங்கள் ஈக்விட்டி பங்குகளை விற்பது, அந்த லாபங்களை உணர்ந்து கொள்வது மற்றும் பணத்தை வைத்திருப்பதைத் தவிர, உங்களைப் பாதுகாத்துக் கொள்வதற்கான ஒரு முறை பரோனில் விவரிக்கப்பட்டுள்ளபடி, விருப்பங்களுடன் ஹெட்ஜிங் செய்வதை உள்ளடக்குகிறது.
SPDR களில் வைக்கிறது
பரோனின் கட்டுரையாளர் ஸ்டீவன் சியர்ஸ் ஏப்ரல் $ 265 ஐ SPDR S&P 500 ப.ப.வ.நிதி (SPY) இல் வாங்க விருப்பங்களை பரிந்துரைக்கிறார், இது அவரது ஜனவரி 3 துண்டுப்படி 16 4.16 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்பட்டது., 000 500, 000 மதிப்புள்ள ஒரு பங்கு இலாகாவை பாதுகாக்க, சியர்ஸ் 19 புட் ஒப்பந்தங்களை (19 ஒப்பந்த ஒப்பந்தங்கள் x 100 பங்குகள் ஒரு ஒப்பந்தத்திற்கு x $ 265 ஒரு பங்குக்கு = 3 503, 500), விருப்பத்தேர்வு பிரீமியம் மற்றும் கமிஷன்களுக்கு மொத்தம், 000 8, 000 செலவில் வாங்க பரிந்துரைக்கிறது.
இந்த ஒப்பந்த ஒப்பந்தம் ஏப்ரல் 20 ஆம் தேதியுடன் காலாவதியாகிறது, இது சியர்ஸ் முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து விற்பனை அழுத்தத்தை எதிர்பார்க்கிறது, அவர்கள் வரி பில்களை செலுத்த பணத்தை திரட்ட வேண்டும். ஏப்ரல் 20 க்குள் எஸ்பிடிஆரின் மதிப்பு 5 265 க்குக் குறைந்துவிட்டால், முதலீட்டாளர் புட் விருப்பங்களைப் பயன்படுத்தலாம் மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோவில் ஏற்படும் இழப்புகளுக்கு எதிராக குறைந்தபட்சம் ஒரு பகுதியளவு ஈடுசெய்யலாம். எடுத்துக்காட்டாக, எஸ்பிடிஆர் 5 255 ஆக வீழ்ச்சியடைந்தால், முதலீட்டாளருக்கு அந்த புட்டுகளில், 000 19, 000 லாபம் கிடைக்கும் (19 ஒப்பந்த ஒப்பந்தங்களுக்கு x 100 பங்குகள் x ($ 265 - $ 255)).
எஸ்பிடிஆர் எஸ் அண்ட் பி 500 ஜனவரி 4 ஆம் தேதி $ 271.57 ஆக மூடப்பட்டது; புட் ஆப்ஷன் ஸ்ட்ரைக் விலை 5 265 என்பது 2.4% சரிவைக் குறிக்கிறது. நிறுவன பண மேலாளர்கள் அதிக எண்ணிக்கையில் தங்கள் சொந்த இலாகாக்களை பாதுகாக்க எஸ் அண்ட் பி 500 ஐ வாங்குகிறார்கள் என்றும் சியர்ஸ் குறிப்பிடுகிறார்.
பிற தற்காப்பு உத்திகள்
டி.டி.அமிரிட்ரேடில் உள்ள தலைமை சந்தை மூலோபாயவாதி "கொஞ்சம் பணத்தை மேசையில் இருந்து எடுத்து" மற்றும் சொத்து ஒதுக்கீடுகளை மதிப்பாய்வு செய்ய அறிவுறுத்துகிறார். தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட முதலீட்டாளர்களுக்கு சில வாய்ப்புகளையும் அவர் காண்கிறார். (மேலும், மேலும் காண்க: லாபத்தில் பூட்ட வேண்டிய நேரம், வேட்டை பேரம்: டி.டி.அமிரிட்ரேட் .)
எஸ் அண்ட் பி 500 உடன் இணைக்கப்பட்ட ஒரு ப.ப.வ.நிதியில் புட் விருப்பங்களைப் பயன்படுத்துவதற்குப் பதிலாக, எஸ் & பி 500 இல் தானாகவே வாங்குவதை நேரடியாக அணுகலாம். (மேலும், மேலும் காண்க: ஒரு கரடி சந்தைக்கான பங்கு முதலீட்டாளர்களின் கையேடு .)
எஸ் அண்ட் பி 500 புட்டுகளின் பயன்பாட்டில் மிகவும் சிக்கலான மாறுபாடு பாங்க் ஆப் அமெரிக்கா மெரில் லிஞ்ச் பரிந்துரைத்துள்ளது. குறைந்த வேலைநிறுத்த விலையில் புட்டுகளின் விற்பனையுடன் புட்டுகளை வாங்குவது எவ்வாறு ஓரளவு நிதியளிக்க முடியும் என்பதை அவர்கள் சுட்டிக்காட்டுகின்றனர். (மேலும், மேலும் காண்க: ஒரு பங்குச் சந்தை வீழ்ச்சிக்கு எதிராக எவ்வாறு பாதுகாப்பது: பாங்க் ஆஃப் அமெரிக்கா .)
ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் ஒட்டுமொத்த சொத்து கலவையை மாற்றுவதை விட, ஒவ்வொரு சொத்து வகுப்பினுள் உள்ள அபாயங்களைக் குறைப்பது, நாடிக்சிஸ் குளோபல் அசெட் மேனேஜ்மென்ட்டில் சந்தை மூலோபாயவாதியால் பரிந்துரைக்கப்படுகிறது. (மேலும் பார்க்க, மேலும் காண்க: செயலிழப்புக்கு உங்கள் பங்கு இலாகாவை எவ்வாறு 'ஆபத்து' செய்வது .)
கடைசி கரடி சந்தையை எதிர்கொண்டவற்றில் முதலீட்டு மூலதனத்தில் (ROIC) அதிக வருவாய் ஈட்டிய பங்குகள் முக்கியமானவை என்று பைனான்சியல் டைம்ஸ் கண்டறிந்தது. (மேலும், மேலும் காண்க: அடுத்த சந்தை விபத்தில் எந்த பங்குகள் சிறப்பாக செயல்படக்கூடும் .)
சந்தை தொப்பி கணக்கீடு
கடந்த ஜனவரி 27 ஆம் தேதி, ஆல்பாவைத் தேடுவது அமெரிக்க பங்குகளின் மதிப்பு 25.6 டிரில்லியன் டாலர்களை எட்டியதாக மதிப்பிட்டுள்ளது, இது 2008 தேர்தல் நாளில் (நவம்பர் 4, 2008) 11.4 டிரில்லியன் டாலராக இருந்தது. அவர்கள் ரஸ்ஸல் 3000 இன்டெக்ஸ் (RUA) ஐப் பயன்படுத்தினர், இது மூலதனமயமாக்கல்-எடையுள்ள குறியீடாகும், இதன் உறுப்பினர்கள் அமெரிக்க பங்குச் சந்தை தொப்பியில் 98% க்கும் அதிகமாக உள்ளனர். நவம்பர் 4, 2008 முதல் மார்ச் 9, 2009 அன்று கரடி சந்தை கீழ் வழியாக ரஸ்ஸல் 3000 இன் சதவீத வீழ்ச்சியின் அடிப்படையில், அதன் சந்தை தொப்பி அந்த தேதியின்படி சுமார் 7 7.7 டிரில்லியனாக சரிந்தது, இது ஆல்பாவின் தரவரிசையில் உள்ள வரைபடத்துடன் தொடர்புடையது. அடுத்து, ஜனவரி 26, 2017 முதல் ஜனவரி 3, 2018 வரை ரஸ்ஸல் 3000 இன் சதவீத அதிகரிப்பு அடிப்படையில், அதன் சந்தை தொப்பி இப்போது சுமார்.0 30.0 டிரில்லியனாக இருக்க வேண்டும். இது ஒரு காளை சந்தை லாபத்தை சுமார் tr 22 டிரில்லியனைக் குறிக்கிறது.
