முதலீட்டு வங்கிகள் பெரிய அளவில் வர்த்தகம் மற்றும் முதலீட்டிற்கு நிதியளிப்பதற்காக அல்லது வசதியாக வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன. ஆனால் முதலீட்டு வங்கிகள் எவ்வாறு பணம் சம்பாதிக்கின்றன என்பதற்கான எளிமையான பார்வை இது. அவர்கள் உண்மையில் என்ன செய்கிறார்கள் என்பதற்கு இன்னும் நிறைய இருக்கிறது. அவை சரியாகச் செயல்படும்போது, இந்த சேவைகள் சந்தைகளை மேலும் திரவமாக்குகின்றன, நிச்சயமற்ற தன்மையைக் குறைக்கின்றன மற்றும் பரவல்களை மென்மையாக்குவதன் மூலம் திறமையின்மையிலிருந்து விடுபடுகின்றன.
தரகு மற்றும் எழுத்துறுதி சேவைகள்
பாரம்பரிய இடைத்தரகர்களைப் போலவே, முதலீட்டு வங்கிகளும் வெவ்வேறு சந்தைகளில் வாங்குபவர்களையும் விற்பவர்களையும் இணைக்கின்றன. இந்த சேவைக்காக, அவர்கள் வெற்றிகரமான வர்த்தகத்தில் கமிஷனை வசூலிக்கிறார்கள். வர்த்தகம் மெகாடீல்கள் முதல் எளிய பங்கு வர்த்தகம் வரை இருக்கும்.
முதலீட்டு வங்கிகளும் மூலதன உயர்வுகளுக்கான எழுத்துறுதி சேவைகளை செய்கின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு வங்கி ஆரம்ப பொது வழங்கலில் (ஐபிஓ) பங்குகளை வாங்கலாம், பங்குகளை முதலீட்டாளர்களுக்கு சந்தைப்படுத்தலாம், பின்னர் பங்குகளை லாபத்திற்காக விற்கலாம். இது ஒரு நடுவர் வாய்ப்பு போல செயல்படுகிறது. வங்கியால் பங்குகளை அதிக விலைக்கு விற்க முடியாத ஆபத்து உள்ளது, எனவே முதலீட்டு வங்கி வர்த்தகத்தில் பணத்தை இழக்கக்கூடும். இந்த அபாயத்தை எதிர்த்து, சில முதலீட்டு வங்கிகள் எழுத்துறுதி செயல்முறைக்கு ஒரு தட்டையான கட்டணத்தை வசூலிக்கின்றன.
சேர்க்கை மற்றும் கையகப்படுத்துதல்
முதலீட்டு வங்கிகள் ஸ்பின்ஆஃப் மற்றும் இணைப்புகள் மற்றும் கையகப்படுத்துதல்களுக்கு (எம் & ஏ) ஆலோசகர்களாக செயல்பட கட்டணம் வசூலிக்கின்றன. ஒரு சுழற்சியில், இலக்கு நிறுவனம் அதன் செயல்பாட்டின் ஒரு பகுதியை செயல்திறனை மேம்படுத்த அல்லது பணப்புழக்கத்தை செலுத்த விற்கிறது. ஒரு நிறுவனம் மற்றொரு நிறுவனத்தை வாங்கும் போதெல்லாம் கையகப்படுத்துதல் நிகழ்கிறது. இரண்டு நிறுவனங்கள் ஒன்றிணைந்து ஒரு நிறுவனத்தை உருவாக்கும்போது இணைப்புகள் நடைபெறுகின்றன. இவை பெரும்பாலும் மிகவும் சிக்கலான ஒப்பந்தங்கள் மற்றும் நிறைய சட்ட மற்றும் நிதி உதவி தேவை, குறிப்பாக இந்த செயல்முறைக்கு அறிமுகமில்லாத நிறுவனங்களுக்கு.
இணை தயாரிப்புகளை உருவாக்குதல்
முதலீட்டு வங்கிகள் அடமானங்கள் போன்ற சிறிய கடன்களை எடுத்துக்கொள்ளலாம், பின்னர் அவற்றை ஒரு வர்த்தக பாதுகாப்பிற்குள் தொகுக்கலாம். இந்த கருவி ஒரு பத்திர-பரஸ்பர நிதிக்கு ஓரளவு ஒத்திருக்கிறது, தவிர கருவி என்பது பெருநிறுவன மற்றும் அரசாங்க பத்திரங்களை விட சிறிய கடன் கடமைகளின் தொகுப்பாகும். முதலீட்டு வங்கிகள் கடன்களை பொதி செய்து விற்க வேண்டும், எனவே அவை மலிவான விலையில் வாங்குவதன் மூலமும் சந்தையில் அதிக விலைக்கு விற்பதன் மூலமும் லாபம் பெறுகின்றன.
தனியுரிம வர்த்தகம்
தனியுரிம வர்த்தக செயல்பாட்டில், முதலீட்டு வங்கி தனது சொந்த மூலதனத்தை நிதிச் சந்தைகளில் பயன்படுத்துகிறது. நிறுவன வர்த்தகர்கள் நடுவர் வாய்ப்புகள் அல்லது பிற வலுவான, குறுகிய கால முதலீடுகளைத் தேடுகிறார்கள். சரியாக யூகிக்கும் வர்த்தகர்கள் மிக விரைவாக நிறைய பணம் சம்பாதிக்க முடியும். மாற்றாக, ஏழை வர்த்தகர்கள் பணத்தை இழக்க முனைகிறார்கள் மற்றும் வேலை இழக்க நேரிடும். 2008 மற்றும் 2009 நிதி நெருக்கடியிலிருந்து தனியுரிம வர்த்தகம் மிகவும் குறைவாகவே காணப்படுகிறது.
இருண்ட குளங்கள்
ஒரு நிறுவன முதலீட்டாளர் மில்லியன் கணக்கான பங்குகளை விற்க விரும்புகிறார் என்று வைத்துக்கொள்வோம், இது இப்போதே சந்தைகளை பாதிக்கும் அளவுக்கு பெரியது. இருப்பினும், சந்தையில் ஒரு பெரிய ஒழுங்கு வருவதைக் காணலாம். வரவிருக்கும் நடவடிக்கையிலிருந்து லாபம் ஈட்டும் முயற்சியில் அதிவேக தொழில்நுட்பம் கொண்ட ஒரு ஆக்கிரமிப்பு வர்த்தகர் விற்பனையை முன் இயக்குவதற்கான வாய்ப்பை இது விட்டுச்செல்கிறது.
முதலீட்டு வங்கிகள் நிறுவன விற்பனையாளர்களை ரகசியமான மற்றும் அநாமதேய சந்தைக்கு ஈர்ப்பதற்காக இருண்ட குளங்களை நிறுவின. சேவைக்கு வங்கி கட்டணம் வசூலிக்கிறது. இருண்ட குளங்கள் மிகவும் சர்ச்சைக்குரியவை, மேலும் மைக்கேல் லூயிஸ் "ஃப்ளாஷ் பாய்ஸ்" எழுதிய பின்னர் கூடுதல் ஆய்வுக்கு உட்படுத்தப்பட்டார், இது நிழல் இருண்ட-பூல் செயல்பாட்டில் வெளிச்சம் போட்டது.
பரிமாற்றங்கள்
முதலீட்டு வங்கியாளர்கள் சில நேரங்களில் இடமாற்றங்கள் மூலம் பணம் சம்பாதிக்கிறார்கள். இடமாற்றங்கள் ஒரு சிக்கலான வடிவிலான நடுவர் மூலம் லாப வாய்ப்புகளை உருவாக்குகின்றன, அங்கு முதலீட்டு வங்கி தரகர்கள் அந்தந்த பணப்புழக்கங்களை வர்த்தகம் செய்யும் இரு கட்சிகளுக்கிடையில் ஒரு ஒப்பந்தத்தை மேற்கொள்கின்றனர். வட்டி விகிதங்கள் அல்லது மாற்று விகிதங்கள் போன்ற ஒரு அளவுகோலில் ஏற்பட்ட மாற்றத்தால் இரு தரப்பினரும் பரஸ்பரம் பயனடையக்கூடும் என்பதை உணரும்போதெல்லாம் மிகவும் பொதுவான இடமாற்றங்கள் நிகழ்கின்றன.
சந்தை தயாரித்தல்
அதிக வர்த்தக அதிர்வெண் கொண்ட ஒரு பெரிய சரக்கு வங்கியைக் கொண்டிருக்கும்போது சந்தை தயாரித்தல் சிறப்பாக செயல்படுகிறது. வங்கி வாங்குவதற்கான விலையை மேற்கோள் காட்டி விலையை விற்கலாம் மற்றும் இரு விலைகளுக்கும் இடையிலான சிறிய வித்தியாசத்தை சம்பாதிக்கலாம், இது ஏலம் கேட்கும் பரவல் என்றும் அழைக்கப்படுகிறது.
முதலீட்டு ஆராய்ச்சி
முக்கிய முதலீட்டு வங்கிகள் நேரடி நிபுணர்களை நிதி நிபுணர்களுக்கும் விற்கலாம். சிறந்த முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்க பண மேலாளர்கள் பெரும்பாலும் பெரிய நிறுவனங்களான ஜே.பி மோர்கன் சேஸ் & கோ. (NYSE: JPM) மற்றும் கோல்ட்மேன் சாச்ஸ் குரூப் இன்க். (NYSE: GS) போன்றவற்றிலிருந்து ஆராய்ச்சியை வாங்குகிறார்கள்.
சொத்து மேலாண்மை
மற்ற சந்தர்ப்பங்களில், முதலீட்டு வங்கிகள் நேரடியாக பெரிய வாடிக்கையாளர்களுக்கு சொத்து மேலாளர்களாக சேவை செய்கின்றன. வங்கியில் உள் ஹெட்ஜ் நிதிகள் உட்பட உள் நிதித் துறைகள் இருக்கலாம், அவை பெரும்பாலும் கவர்ச்சிகரமான கட்டண கட்டமைப்புகளுடன் வருகின்றன. கிளையன்ட் போர்ட்ஃபோலியோக்கள் பெரியதாக இருப்பதால் சொத்து மேலாண்மை மிகவும் இலாபகரமானதாக இருக்கும்.
முதலீட்டு வங்கிகளும் பணத்தை திரட்டுவதற்கும் தனியார் சொத்துக்களில் முதலீடு செய்வதற்கும் துணிகர மூலதனம் அல்லது தனியார் பங்கு நிதிகளுடன் கூட்டாளர் அல்லது உருவாக்குகின்றன. இவர்கள்தான் வணிக நிர்வாக உலகில் பிழைத்திருத்த வல்லுநர்கள். ஒரு நம்பிக்கைக்குரிய இலக்கு நிறுவனத்தை வாங்குவது, பெரும்பாலும் நிறைய அந்நியச் செலாவணியுடன், பின்னர் அதை மதிப்புமிக்கதாக மாற்றிய பின் மறுவிற்பனை அல்லது நிறுவனத்தை பொதுவில் அழைத்துச் செல்வது இதன் யோசனை.
