82 பில்லியன் டாலருக்கும் அதிகமான நிகர மதிப்புடன், வாரன் பபெட் எல்லா காலத்திலும் மிகவும் வெற்றிகரமான முதலீட்டாளர்களில் ஒருவர். ஒழுக்கம், மதிப்பு மற்றும் பொறுமை ஆகியவற்றை அடிப்படையாகக் கொண்ட அவரது முதலீட்டு பாணி பல தசாப்தங்களாக சந்தையை விட சிறப்பாக செயல்படும் முடிவுகளை அளித்துள்ளது. வழக்கமான முதலீட்டாளர்கள்-அதாவது, எஞ்சியவர்களுக்கு-பஃபெட் செய்யும் வழியில் முதலீடு செய்ய பணம் இல்லை என்றாலும், அவருடைய தற்போதைய பரிந்துரைகளில் ஒன்றை நாம் பின்பற்றலாம்: குறைந்த விலை குறியீட்டு நிதிகள் பெரும்பாலான மக்கள் செய்யக்கூடிய புத்திசாலித்தனமான முதலீடு.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- குறியீட்டு நிதிகள் பரஸ்பர நிதிகள் அல்லது ப.ப.வ.நிதிகள் ஆகும், அதன் போர்ட்ஃபோலியோ ஒரு நியமிக்கப்பட்ட குறியீட்டின் செயல்திறனை பொருத்துவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. நீண்ட காலமாக, குறியீட்டு நிதிகள் பொதுவாக பிற வகை பரஸ்பர நிதிகளை விட சிறப்பாக செயல்படுகின்றன. குறியீட்டு நிதிகளின் பிற நன்மைகளில் குறைந்த கட்டணம், வரி நன்மைகள் (அவை குறைந்த வரி விதிக்கக்கூடிய வருமானத்தை உருவாக்குகின்றன), மற்றும் குறைந்த ஆபத்து (அவை மிகவும் பன்முகப்படுத்தப்பட்டவை என்பதால்).
பங்குதாரர்களுக்கு 2016 ஆம் ஆண்டு எழுதிய கடிதத்தில் பபெட் எழுதியது போல, “வோல் ஸ்ட்ரீட்டர்கள் அதிக கட்டணம் வசூலிப்பதன் மூலம் டிரில்லியன் கணக்கான டாலர்களை நிர்வகிக்கும்போது, வாடிக்கையாளர்களே அல்லாமல், அதிக லாபத்தை அறுவடை செய்யும் மேலாளர்கள்தான் இது. பெரிய மற்றும் சிறிய முதலீட்டாளர்கள் இருவரும் குறைந்த விலை குறியீட்டு நிதிகளுடன் இணைந்திருக்க வேண்டும். ”
அவருடைய ஆலோசனையைப் பெறுவது பற்றி நீங்கள் யோசிக்கிறீர்கள் என்றால், குறியீட்டு நிதிகளில் முதலீடு செய்வது பற்றி நீங்கள் தெரிந்து கொள்ள வேண்டியது இங்கே.
குறியீட்டு நிதி என்றால் என்ன?
ஒரு குறியீட்டு நிதி என்பது ஒரு வகை மியூச்சுவல் ஃபண்ட் அல்லது எக்ஸ்சேஞ்ச்-டிரேடட் ஃபண்ட் (ப.ப.வ.நிதி) ஆகும், இது ஒரு குறிப்பிட்ட குறியீட்டில் பத்திரங்கள் அனைத்தையும் (அல்லது ஒரு பிரதிநிதி மாதிரி) வைத்திருக்கிறது, அந்த அளவுகோலின் செயல்திறனை முடிந்தவரை நெருக்கமாக பொருத்த வேண்டும் என்ற குறிக்கோளுடன். எஸ் & பி 500 என்பது மிகவும் பிரபலமான குறியீடாகும், ஆனால் நீங்கள் நினைக்கும் ஒவ்வொரு சந்தை மற்றும் முதலீட்டு மூலோபாயத்திற்கும் குறியீடுகள் மற்றும் குறியீட்டு நிதிகள் உள்ளன. உங்கள் தரகு கணக்கு மூலமாகவோ அல்லது பிளாக்ராக் அல்லது வான்கார்ட் போன்ற குறியீட்டு நிதி வழங்குநரிடமிருந்து நேரடியாக குறியீட்டு நிதியை வாங்கலாம்.
நீங்கள் ஒரு குறியீட்டு நிதியை வாங்கும்போது, ஒரு எளிதான, குறைந்த விலை முதலீட்டில் பன்முகப்படுத்தப்பட்ட பத்திரங்களைப் பெறுவீர்கள். சில குறியீட்டு நிதிகள் ஒரே நிதியில் ஆயிரக்கணக்கான பத்திரங்களுக்கு வெளிப்பாட்டை வழங்குகின்றன, இது பரந்த பல்வகைப்படுத்தல் மூலம் உங்கள் ஒட்டுமொத்த ஆபத்தை குறைக்க உதவுகிறது. வெவ்வேறு குறியீடுகளைக் கண்காணிக்கும் பல குறியீட்டு நிதிகளில் முதலீடு செய்வதன் மூலம், நீங்கள் விரும்பிய சொத்து ஒதுக்கீட்டோடு பொருந்தக்கூடிய ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்கலாம். எடுத்துக்காட்டாக, உங்கள் பணத்தில் 60% பங்கு குறியீட்டு நிதிகளிலும் 40% பத்திர குறியீட்டு நிதிகளிலும் வைக்கலாம்.
குறியீட்டு நிதிகளின் நன்மைகள்
குறியீட்டு நிதிகளின் மிகத் தெளிவான நன்மை என்னவென்றால், மொத்த வருவாயைப் பொறுத்தவரை அவை தொடர்ந்து மற்ற வகை நிதிகளை வென்றுள்ளன.
ஒரு முக்கிய காரணம் என்னவென்றால், அவை பொதுவாக மற்ற நிதிகளை விட மிகக் குறைந்த நிர்வாகக் கட்டணங்களைக் கொண்டிருக்கின்றன, ஏனெனில் அவை செயலற்ற முறையில் நிர்வகிக்கப்படுகின்றன. ஒரு மேலாளர் தீவிரமாக வர்த்தகம் செய்வதற்கும், ஒரு ஆய்வுக் குழு பத்திரங்களை பகுப்பாய்வு செய்வதற்கும் பரிந்துரைகளைச் செய்வதற்கும் பதிலாக, குறியீட்டு நிதியத்தின் போர்ட்ஃபோலியோ அதன் நியமிக்கப்பட்ட குறியீட்டின் நகல் மட்டுமே.
குறியீட்டு நிதிகள் குறியீட்டை மாற்றும் வரை முதலீடுகளை வைத்திருக்கின்றன (இது பெரும்பாலும் நடக்காது), எனவே அவற்றுக்கும் குறைந்த பரிவர்த்தனை செலவுகள் உள்ளன. அந்த குறைந்த செலவுகள் உங்கள் வருமானத்தில், குறிப்பாக நீண்ட காலத்திற்கு ஒரு பெரிய மாற்றத்தை ஏற்படுத்தும்.
"ஒரு குழுவாக பார்க்கப்படும் பெரிய நிறுவன முதலீட்டாளர்கள், பல தசாப்தங்களாக இறுக்கமாக அமர்ந்திருக்கும் நவீனமயமாக்கப்படாத குறியீட்டு-நிதி முதலீட்டாளரை நீண்டகாலமாக குறைத்து மதிப்பிட்டுள்ளனர்" என்று பபெட் தனது 2014 பங்குதாரர் கடிதத்தில் எழுதினார். "ஒரு முக்கிய காரணம் கட்டணம்: பல நிறுவனங்கள் ஆலோசகர்களுக்கு கணிசமான தொகையை செலுத்துகின்றன, அவர்கள் அதிக கட்டண மேலாளர்களை பரிந்துரைக்கின்றனர். அது ஒரு முட்டாள் விளையாட்டு. ”
மேலும் என்னவென்றால், தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதியைக் காட்டிலும் குறைவாக அடிக்கடி பத்திரங்களில் வர்த்தகம் செய்வதன் மூலம், குறியீட்டு நிதிகள் குறைந்த வரிவிதிப்பு வருமானத்தை உருவாக்குகின்றன, அவை அவற்றின் பங்குதாரர்களுக்கு அனுப்பப்பட வேண்டும்.
குறியீட்டு நிதிகளுக்கு இன்னொரு வரி நன்மை உண்டு. முதலீட்டாளர்கள் பணத்தை நிதியில் செலுத்தும்போதெல்லாம் அவர்கள் குறியீட்டில் புதிய பத்திரங்களை வாங்குவதால், ஒரு குறிப்பிட்ட பாதுகாப்பை விற்கும்போது அவர்கள் தேர்வு செய்ய நூற்றுக்கணக்கான அல்லது ஆயிரக்கணக்கான இடங்கள் இருக்கலாம். அதாவது அவர்கள் குறைந்த மூலதன ஆதாயங்களுடன் நிறைய விற்க முடியும், எனவே, மிகக் குறைந்த வரி கடி.
நீங்கள் குறியீட்டு நிதிகளுக்காக ஷாப்பிங் செய்கிறீர்கள் என்றால், அவற்றின் செலவு விகிதங்களை ஒப்பிட்டுப் பாருங்கள். குறியீட்டு நிதிகள் பொதுவாக தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதியை விட மலிவானவை என்றாலும், சில மற்றவற்றை விட மலிவானவை.
குறியீட்டு நிதிகளின் குறைபாடுகள்
எந்த முதலீடும் சிறந்தது அல்ல, அதில் குறியீட்டு நிதிகளும் அடங்கும். ஒரு குறைபாடு அவற்றின் இயல்பிலேயே உள்ளது: அதன் குறியீட்டுடன் உயரும் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ அதன் குறியீட்டுடன் விழுகிறது. எஸ் & பி 500 ஐக் கண்காணிக்கும் ஒரு நிதி உங்களிடம் இருந்தால், எடுத்துக்காட்டாக, சந்தை சிறப்பாகச் செயல்படும்போது நீங்கள் உயரங்களை அனுபவிப்பீர்கள், ஆனால் சந்தை வீழ்ச்சியடையும் போது நீங்கள் முற்றிலும் பாதிக்கப்படுவீர்கள். இதற்கு நேர்மாறாக, சுறுசுறுப்பாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதியுடன், நிதி மேலாளர் ஒரு சந்தை திருத்தம் வருவதை உணர்ந்து, அதை இடையகப்படுத்த போர்ட்ஃபோலியோவின் நிலைகளை சரிசெய்யலாம் அல்லது கலைக்கலாம்.
சுறுசுறுப்பாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகளின் கட்டணங்களைப் பற்றி வம்பு செய்வது எளிது. ஆனால் சில நேரங்களில் ஒரு நல்ல முதலீட்டு மேலாளரின் நிபுணத்துவம் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவைப் பாதுகாப்பது மட்டுமல்லாமல், சந்தையை விடவும் சிறப்பாக இருக்கும். இருப்பினும், சில மேலாளர்கள் ஆண்டுதோறும் அதை தொடர்ந்து செய்ய முடிந்தது.
மேலும், பல்வகைப்படுத்தல் என்பது இரு முனைகள் கொண்ட வாள். இது நிலையற்ற தன்மையை மென்மையாக்குகிறது மற்றும் ஆபத்தை குறைக்கிறது, நிச்சயமாக; ஆனால், அடிக்கடி நிகழ்வது போல, எதிர்மறையை குறைப்பதும் தலைகீழாக கட்டுப்படுத்துகிறது. ஒரு குறியீட்டு நிதியில் உள்ள பங்குகளின் பரந்த அடிப்படையிலான கூடை சில செயலற்றவர்களால் இழுக்கப்படலாம், மற்றொரு நிதியில் செர்ரி தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவுடன் ஒப்பிடுகையில்.
