பொருளடக்கம்
- விகிதம் என்றால் என்ன?
- இது ஏன் மாறுகிறது?
- கடன்
- அடமானங்கள்
- கடன் அட்டைகள்
- சேமிப்பு கணக்குகள்
- குறுந்தகடுகள் மற்றும் பணச் சந்தை கணக்குகள்
- பண சந்தை நிதி
- அடிக்கோடு
பெடரல் ரிசர்வ் நிறுவனத்தின் ஃபெடரல் ஓபன் மார்க்கெட் கமிட்டி (FOMC) குறுகிய கால வட்டி விகிதங்களுடன் என்ன செய்ய வேண்டும் என்பதை தீர்மானிக்க தவறாமல் கூடுகிறது. மத்திய வங்கி வட்டி விகிதங்களைக் குறைக்கும்போது பங்கு வர்த்தகர்கள் எப்போதுமே மகிழ்ச்சியடைகிறார்களா, ஆனால் ஒரு விகிதம் அனைவருக்கும் சமமான நல்ல செய்தியைக் குறைக்கிறதா? இது ஒரு உருளைக்கிழங்காக இருக்கலாம். ஏன் என்பதை அறிய தொடர்ந்து படியுங்கள்.
விகிதம் என்றால் என்ன?
மத்திய வங்கி "விகிதங்களைக் குறைக்கும்போது" இது கூட்டாட்சி நிதியத்தின் இலக்கு வீதத்தைக் குறைப்பதற்கான FOMC இன் முடிவைக் குறிக்கிறது. இலக்கு விகிதம் என்பது ஒரே இரவில் ரிசர்வ் கடன்களில் வங்கிகள் ஒருவருக்கொருவர் வசூலிக்கும் உண்மையான விகிதத்திற்கான வழிகாட்டியாகும். இடைப்பட்ட வங்கிக் கடன்களுக்கான விகிதங்கள் தனிப்பட்ட வங்கிகளால் பேச்சுவார்த்தை நடத்தப்படுகின்றன, பொதுவாக, இலக்கு விகிதத்திற்கு அருகில் இருக்கும். இலக்கு வீதத்தை "கூட்டாட்சி நிதி விகிதம்" அல்லது "பெயரளவு வீதம்" என்றும் குறிப்பிடலாம்.
கூட்டாட்சி நிதி விகிதம் முக்கியமானது, ஏனென்றால் உள்நாட்டு மற்றும் சர்வதேச பல விகிதங்கள் அதனுடன் நேரடியாக இணைக்கப்பட்டுள்ளன அல்லது அதனுடன் நெருக்கமாக நகர்கின்றன.
இது ஏன் மாறுகிறது?
கூட்டாட்சி நிதி விகிதம் என்பது மத்திய வங்கியின் விலை ஸ்திரத்தன்மை (குறைந்த பணவீக்கம்) மற்றும் நிலையான பொருளாதார வளர்ச்சியின் இலக்குகளை அடையப் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு பணவியல் கொள்கைக் கருவியாகும். கூட்டாட்சி நிதி விகிதத்தை மாற்றுவது பண விநியோகத்தை பாதிக்கிறது, வங்கிகளில் தொடங்கி இறுதியில் நுகர்வோரை ஏமாற்றுகிறது.
பொருளாதார வளர்ச்சியைத் தூண்டுவதற்காக மத்திய வங்கி வட்டி விகிதங்களைக் குறைக்கிறது. குறைந்த நிதி செலவுகள் கடன் மற்றும் முதலீட்டை ஊக்குவிக்கும். இருப்பினும், விகிதங்கள் மிகக் குறைவாக இருக்கும்போது, அவை அதிகப்படியான வளர்ச்சியையும் பணவீக்கத்தையும் தூண்டக்கூடும். வாங்கும் சக்தியில் பணவீக்கம் விலகிச் செல்கிறது மற்றும் விரும்பிய பொருளாதார விரிவாக்கத்தின் நீடித்த தன்மையைக் குறைமதிப்பிற்கு உட்படுத்தும்.
மறுபுறம், அதிக வளர்ச்சி இருக்கும்போது மத்திய வங்கி வட்டி விகிதங்களை உயர்த்துகிறது. வீத அதிகரிப்பு பணவீக்கத்தை மெதுவாக்கவும், வளர்ச்சியை மேலும் நிலையான நிலைகளுக்கு திரும்பவும் பயன்படுத்தப்படுகிறது. விகிதங்கள் மிக அதிகமாக இருக்க முடியாது, ஏனென்றால் அதிக விலையுயர்ந்த நிதியுதவி பொருளாதாரத்தை மெதுவான வளர்ச்சி அல்லது சுருக்கத்தின் காலத்திற்கு இட்டுச் செல்லும்.
கடன்
மத்திய வங்கியின் இலக்கு வீதம் வங்கியில் இருந்து வங்கிக்கு கடன் வழங்குவதற்கான அடிப்படையாகும். வங்கிகள் தங்களின் மிகவும் கடன் பெறக்கூடிய கார்ப்பரேட் வாடிக்கையாளர்களிடம் வசூலிக்கும் வீதம் பிரதான கடன் விகிதம் என அழைக்கப்படுகிறது. பெரும்பாலும் "பிரதம" என்று குறிப்பிடப்படுகிறது, இந்த விகிதம் பெடரல் ரிசர்வ் இலக்கு விகிதத்துடன் நேரடியாக இணைக்கப்பட்டுள்ளது. பிரைம் இலக்கு விகிதத்தை விட 300 அடிப்படை புள்ளிகளில் (3%) இணைக்கப்பட்டுள்ளது.
நுகர்வோர் தங்கள் சொத்துக்கள், பொறுப்புகள், வருமானம் மற்றும் கடன் மதிப்பு போன்ற காரணிகளைப் பொறுத்து பிரைம் மற்றும் பிரீமியத்தை செலுத்த எதிர்பார்க்கலாம்.
வீதக் குறைப்பு நுகர்வோருக்கு பிரதான அல்லது பிற விகிதங்களுடன் இணைக்கப்பட்டுள்ள சில வகையான நிதியுதவிகளுக்கான வட்டி கொடுப்பனவுகளைக் குறைப்பதன் மூலம் பணத்தைச் சேமிக்க உதவும், அவை மத்திய வங்கியின் இலக்கு வீதத்துடன் இணைந்து செயல்பட முனைகின்றன.
அடமானங்கள்
வீதக் குறைப்பு வீட்டு நிதியுதவியுடன் நன்மை பயக்கும் என்பதை நிரூபிக்க முடியும், ஆனால் இதன் தாக்கம் நுகர்வோர் எந்த வகையான அடமானத்தை வைத்திருக்கிறது, நிலையானதா அல்லது சரிசெய்யக்கூடியது மற்றும் அடமானம் எந்த விகிதத்துடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளது என்பதைப் பொறுத்தது.
நிலையான வீத அடமானங்களுக்கு, வீதக் குறைப்பு மாதாந்திர கொடுப்பனவின் அளவுக்கு எந்த பாதிப்பையும் ஏற்படுத்தாது. குறைந்த விகிதங்கள் சாத்தியமான வீட்டு உரிமையாளர்களுக்கு நல்லது, ஆனால் நிலையான-வீத அடமானங்கள் மத்திய வங்கியின் விகித மாற்றங்களுடன் நேரடியாக நகராது. ஒரு பெடரல் வீதக் குறைப்பு குறுகிய கால கடன் விகிதத்தை மாற்றுகிறது, ஆனால் பெரும்பாலான நிலையான வீத அடமானங்கள் நீண்ட கால விகிதங்களை அடிப்படையாகக் கொண்டவை, அவை குறுகிய கால விகிதங்களைப் போல ஏற்ற இறக்கமாக இருக்காது.
பொதுவாக, மத்திய வங்கி விகிதக் குறைப்பை வெளியிடும் போது, சரிசெய்யக்கூடிய-வீத அடமானம் (ARM) கொடுப்பனவுகள் குறையும். அடமானக் கட்டணம் மாற்றும் தொகை அடமானம் மீட்டமைக்கும்போது பயன்படுத்தும் வீதத்தைப் பொறுத்தது. பல ARM கள் குறுகிய கால கருவூல விளைச்சலுடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளன, அவை மத்திய வங்கி அல்லது லண்டன் இண்டர்பேங்க் சலுகை விகிதம் (LIBOR) உடன் நகர முனைகின்றன, அவை எப்போதும் மத்திய வங்கியுடன் நகராது. பல வீட்டு-ஈக்விட்டி கடன்கள் மற்றும் ஹோம்-ஈக்விட்டி கிரெடிட் கோடுகள் (ஹெலோக்ஸ்) முதன்மை அல்லது LIBOR உடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளன.
கடன் அட்டைகள்
கிரெடிட் கார்டு கடனில் வீதக் குறைப்பின் தாக்கம் கிரெடிட் கார்டு ஒரு நிலையான அல்லது மாறக்கூடிய வீதத்தைக் கொண்டிருக்கிறதா என்பதைப் பொறுத்தது. நிலையான வீத கிரெடிட் கார்டுகளைக் கொண்ட நுகர்வோருக்கு, விகிதக் குறைப்பு பொதுவாக எந்த மாற்றத்தையும் ஏற்படுத்தாது. மாறி விகிதங்களைக் கொண்ட பல கிரெடிட் கார்டுகள் பிரதான விகிதத்துடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளன, எனவே கூட்டாட்சி நிதி விகிதக் குறைப்பு பொதுவாக குறைந்த வட்டி கட்டணங்களுக்கு வழிவகுக்கும்.
கிரெடிட் கார்டு ஒரு நிலையான வீதத்தைக் கொண்டிருந்தாலும், கிரெடிட் கார்டு நிறுவனங்கள் அவர்கள் விரும்பும் போதெல்லாம் வட்டி விகிதங்களை மாற்றலாம், அவை மேம்பட்ட அறிவிப்பை வழங்கும் வரை (தேவையான அறிவிப்புக்கான உங்கள் விதிமுறைகளை சரிபார்க்கவும்) என்பதை நினைவில் கொள்வது அவசியம்.
சேமிப்பு கணக்குகள்
மத்திய வங்கி வட்டி விகிதங்களைக் குறைக்கும்போது, நுகர்வோர் பொதுவாக தங்கள் சேமிப்பில் குறைந்த வட்டியைப் பெறுகிறார்கள். வங்கிகள் பொதுவாக வைப்புச் சான்றிதழ்கள் (சி.டி.க்கள்), பணச் சந்தை கணக்குகள் மற்றும் வழக்கமான சேமிப்புக் கணக்குகளில் வைத்திருக்கும் பணத்தில் செலுத்தப்படும் கட்டணங்களைக் குறைக்கும். வீதக் குறைப்பு பொதுவாக வங்கி விகிதங்களில் பிரதிபலிக்க சில வாரங்கள் ஆகும்.
குறுந்தகடுகள் மற்றும் பணச் சந்தை கணக்குகள்
பணச் சந்தை கணக்குகளில் (எம்.எம்.ஏ) வைக்கப்படும் வைப்புத்தொகை இதேபோன்ற செயல்பாட்டைக் காணும். குறுந்தகடுகள் மற்றும் கருவூல பில்கள் போன்ற பாரம்பரியமாக பாதுகாப்பான சொத்துக்களில் முதலீடு செய்ய வங்கிகள் எம்.எம்.ஏ வைப்புகளைப் பயன்படுத்துகின்றன, எனவே மத்திய வங்கி வீதக் குறைப்பு பணச் சந்தை கணக்கு வைத்திருப்பவர்களுக்கு குறைந்த விகிதங்களை ஏற்படுத்தும்.
பண சந்தை நிதி
பணச் சந்தைக் கணக்கைப் போலன்றி, பணச் சந்தை நிதி (எம்.எம்.எஃப்) ஒரு முதலீட்டு கணக்கு. வழக்கமான சேமிப்புக் கணக்குகளை விட இருவரும் அதிக கட்டணங்களை செலுத்துகையில், விகிதக் குறைப்புக்கு அவர்களுக்கு ஒரே மாதிரியான பதில் இருக்காது.
மத்திய வங்கியின் வீதக் குறைப்புக்கு எம்.எம்.எம் விகிதங்களின் பதில் நிதி வரி விதிக்கப்படுமா அல்லது வரி இல்லாததா என்பதைப் பொறுத்தது (நகராட்சி பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வது போன்றது). வரி விதிக்கக்கூடிய நிதிகள் வழக்கமாக மத்திய வங்கிக்கு ஏற்ப சரிசெய்யப்படுகின்றன, எனவே விகிதக் குறைப்பு ஏற்பட்டால், நுகர்வோர் இந்த பத்திரங்களால் வழங்கப்படும் குறைந்த கட்டணங்களைக் காணலாம்.
அவர்களின் வரிவிலக்கு நிலை காரணமாக, நகராட்சி பணச் சந்தை நிதிகளின் விகிதங்கள் ஏற்கனவே அவற்றின் வரி விதிக்கப்படக்கூடிய சகாக்களுக்குக் கீழே வந்துள்ளன, மேலும் அவை மத்திய வங்கியைப் பின்பற்றக்கூடாது. இந்த நிதிகள் LIBOR அல்லது பாதுகாப்பு தொழில் மற்றும் நிதிச் சந்தைகள் சங்கம் (SIFMA) நகராட்சி இடமாற்று அட்டவணை போன்ற வெவ்வேறு விகிதங்களுடன் இணைக்கப்படலாம்.
அடிக்கோடு
பெடரல் ரிசர்வ் அதன் இலக்கு வீதத்தை பணவியல் கொள்கைக் கருவியாகப் பயன்படுத்துகிறது, மேலும் இலக்கு விகிதத்தில் மாற்றத்தின் தாக்கம் நீங்கள் கடன் வாங்கியவரா அல்லது சேமிப்பவரா என்பதைப் பொறுத்தது. எந்தெந்த விகிதங்கள் உங்களுக்குப் பொருத்தமானவை என்பதைத் தீர்மானிக்க உங்கள் நிதி மற்றும் சேமிப்பு ஏற்பாடுகளின் விதிமுறைகளைப் படியுங்கள், இதனால் அடுத்த முறை மத்திய வங்கி வட்டி விகிதங்களைக் குறைக்கும்போது, உங்கள் பணப்பையை வெட்டுவது என்னவென்று உங்களுக்குத் தெரியும்.
