எதிர்கால சந்தைகளில் நியாயமான மதிப்பை எவ்வாறு கணக்கிடுவது

நியாயமான மதிப்பு என்றால் என்ன

நியாயமான மதிப்பு என்பது விருப்பமுள்ள வாங்குபவர் மற்றும் விற்பனையாளர் ஒப்புக்கொண்ட விற்பனை விலை. ஒரு பங்கின் நியாயமான மதிப்பு பங்கு வர்த்தகம் செய்யப்படும் சந்தையால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது. ஒரு துணை நிறுவனத்தின் நிதிநிலை அறிக்கைகள் பெற்றோர் நிறுவனத்துடன் ஒருங்கிணைக்கப்படும்போது ஒரு நிறுவனத்தின் சொத்துக்கள் மற்றும் பொறுப்புகளின் மதிப்பை நியாயமான மதிப்பு குறிக்கிறது.

குறிப்பாக, நியாயமான மதிப்பு என்பது தற்போதைய குறியீட்டு மதிப்பு, குறியீட்டில் உள்ள பங்குகளுக்கு செலுத்தப்படும் ஈவுத்தொகை, எதிர்கால ஒப்பந்தத்தின் காலாவதி நாட்கள் மற்றும் தற்போதைய வட்டி விகிதங்களை கருத்தில் கொண்டு எதிர்கால பங்கு குறியீட்டு ஒப்பந்தத்தை எவ்வாறு மதிப்பிட வேண்டும் என்பதற்கான தத்துவார்த்த கணக்கீடு ஆகும்.

நியாயமான மதிப்பைப் புரிந்துகொள்வது

நியாயமான மதிப்பு எதிர்கால விலைக்கும் அந்த குறியீட்டில் உள்ள அனைத்து பங்குகளையும் சொந்தமாக்குவதற்கு என்ன செலவாகும் என்பதற்கான வித்தியாசத்தைக் காட்ட முடியும்.

எடுத்துக்காட்டாக, எஸ் அண்ட் பி எதிர்கால ஒப்பந்தத்தில் நியாயமான மதிப்பிற்கான சூத்திரம்:

நியாயமான மதிப்பு = ரொக்கம் × + 1 + r (x / 360)} - ஈவுத்தொகை: ரொக்கம் = தற்போதைய எஸ் & பி ரொக்க மதிப்பீட்டாளர் = எஸ் & பி 500 இன்டெக்ஸில் உள்ள அனைத்து பங்குகளையும் வாங்க ஒரு தரகருக்கு செலுத்தப்படும் தற்போதைய வட்டி விகிதம் = எதிர்கால ஒப்பந்தத்தின் காலாவதியாகும் நாட்கள் எஸ் & பி ஒப்பந்தத்தின் புள்ளிகளின் அடிப்படையில் ஒப்பந்த வெளிப்பாடு வெளிப்படுத்தப்படும் வரை ஈவுத்தொகை தொகை

நியாயமான மதிப்பு வெர்சஸ் எதிர்கால விலை

இந்த மதிப்பு பெரும்பாலும் நிதி செய்தி நெட்வொர்க்குகளில் காண்பிக்கப்படுகிறது மற்றும் பங்குச் சந்தைகள் வர்த்தகத்திற்குத் திறக்கப்படுவதற்கு முன்பு ஆன்லைனில் காண்பிக்கப்படும். நியாயமான மதிப்பு ஒட்டுமொத்த சந்தை உணர்வின் ஒரு காட்சியை வழங்க முடியும். எதிர்கால ஒப்பந்தத்திற்கான வழங்கல் மற்றும் தேவையின் குறுகிய கால தாக்கங்கள் காரணமாக எதிர்கால விலை நியாயமான மதிப்பிலிருந்து வேறுபட்டிருக்கலாம். நியாயமான மதிப்பு எப்போதுமே முன் மாத எதிர்கால ஒப்பந்தத்தை மேலும் ஒரு மாத ஒப்பந்தத்திற்கு மாறாக குறிக்கிறது.

நியாயமான மதிப்பு முடிவுக்கும் தற்போதைய எஸ் அண்ட் பி 500 எதிர்கால விலைக்கும் இடையிலான இந்த வேறுபாடு, எதிர்கால விலை இறுதியில் நியாயமான மதிப்பு விலைக்குத் திரும்பும் என்று கருதுபவர்களுக்கு ஒரு நடுவர் வாய்ப்பைக் குறிக்கலாம். நடுவர் மூலம், ஒரு வர்த்தகர் ஒரு சொத்தை ஒரே நேரத்தில் வாங்கி விற்பனை செய்வதன் மூலம் விலை ஏற்றத்தாழ்விலிருந்து லாபம் பெற முடியும். வெவ்வேறு சந்தைகளில் அல்லது வெவ்வேறு வடிவங்களில் ஒரே மாதிரியான அல்லது ஒத்த நிதிக் கருவிகளுக்கிடையேயான விலை வேறுபாடுகளை வர்த்தகம் பயன்படுத்துகிறது.

நியாயமான மதிப்பு மற்றும் எதிர்கால விலை வர்த்தக நாளின் போது ஏற்ற இறக்கமாக இருக்கும். எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் சிகாகோ மெர்கன்டைல் ​​எக்ஸ்சேஞ்சில் வர்த்தகம் செய்கின்றன, அதே நேரத்தில் எஸ் அண்ட் பி 500 இன் கூறுகளாக தனிப்பட்ட பங்குகள் நாடு முழுவதும் சிதறடிக்கப்பட்ட பங்குச் சந்தைகளில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன. எனவே, இருவருக்கும் இடையே பெரும்பாலும் முரண்பாடுகள் உள்ளன.