உத்தரவாதமான முதலீட்டு வருமானம் என்பது காப்பீட்டு நிறுவனங்களால் வழங்கப்படும் ஒரு வகை முதலீட்டு தயாரிப்பு ஆகும், இது அதன் வாடிக்கையாளருக்கு ஒரு பங்கு, பத்திரம் மற்றும் / அல்லது குறியீட்டு நிதியில் முதலீடு செய்ய அனுமதிக்கிறது, அதே நேரத்தில் நிதியின் முன் வரையறுக்கப்பட்ட குறைந்தபட்ச மதிப்பு (வழக்கமாக, ஆரம்ப முதலீட்டு தொகை) நிதியின் முதிர்ச்சியில் அல்லது வாடிக்கையாளர் இறக்கும் போது கிடைக்கும். காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் பொதுவாக இந்த சேவைக்காக ஆண்டுக்கு முதலீட்டுத் தொகையில் 1 சதவீதம் வரை வசூலிக்கின்றன.
உத்தரவாத முதலீட்டு நிதியை (GIF) உடைத்தல்
சில உத்தரவாத முதலீட்டு வருமான நிதிகள் குறிப்பிட்ட காலங்களில் உத்தரவாதமான தொகையை மீட்டமைக்க மக்களை அனுமதிக்கின்றன. இது முதலீட்டாளர்கள் ஒரு பெரிய மூலதன ஆதாயத்தை ஈட்டினால் அதிக தொகையை பூட்ட அனுமதிக்கிறது.
எடுத்துக்காட்டாக, ஓய்வூதிய வயதிற்கு அருகிலுள்ள ஒரு முதலீட்டாளர் இந்த நிதியில், 000 500, 000 முதலீடு செய்துள்ளார் என்று வைத்துக்கொள்வோம், நம்பமுடியாத காளை ஓட்டத்திற்குப் பிறகு, அவரது முதலீடு ஒரு வருடத்தில் 5, 000 585, 000 ஆக வளர்கிறது. இந்த கட்டத்தில் உத்தரவாதத்தை மீட்டமைப்பதன் மூலம், முதலீட்டாளர் இப்போது குறைந்தபட்சம் 5, 000 585, 000 பெறுவார் என்று உத்தரவாதம் அளித்துள்ளார்.
உத்தரவாதமான முதலீட்டு நிதிகளின் இரண்டு வகைகள்
உத்தரவாதமான முதலீட்டு நிதிகள், அவற்றின் பெயர் காட்டுவது போல், முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனத்தின் அனைத்து அல்லது பகுதியும் எதிர்காலத்தில் ஒரு குறிப்பிட்ட தேதிக்கு பாதுகாப்பாக இருக்கும் என்பதற்கு உத்தரவாதம் அளிக்கிறது. சில சந்தர்ப்பங்களில், கிட்டத்தட்ட உத்தரவாதமான வருமானம் கிடைக்கும் வாய்ப்பு உள்ளது.
முக்கிய கருத்துக்கள்
- உத்தரவாத முதிர்வு தேதி: எதிர்காலத்தில் நிதியின் பங்குகள் அனைத்தும் ஒரு குறிப்பிட்ட நிகர சொத்து மதிப்பை (உத்தரவாத நிகர சொத்து மதிப்பு) அடைவதற்கு உத்தரவாதம் அளிக்கப்படும் தேதி. முதிர்வு தேதி வரை முதலீட்டை விட்டு வெளியேறும் பங்குதாரர்களுக்கு மட்டுமே உத்தரவாதம் கிடைக்கும். அந்த தேதிக்கு முன்னர் ஒரு மீட்பு செய்யப்பட்டால், பெரும் இழப்புகள் ஏற்படக்கூடும் உத்தரவாதம்: உத்தரவாதம் அளிக்கப்பட்ட முதலீட்டு நிதி நிகர சொத்து மதிப்பை உருவாக்கும் வகையில் செயல்படாவிட்டால், முதலீட்டாளர் தங்கள் ஆரம்ப முதலீட்டை வைத்திருப்பதை உறுதி செய்வதற்குத் தேவையான நிதியை வழங்குவதற்கு உறுதியளிக்கும் நிறுவனம். இந்த தொகை நேரடியாக நிதிக்கு வழங்கப்படும்போது, உள் உத்தரவாதம் உள்ளது; பங்குதாரர் தொகையைப் பெற்றால், உத்தரவாதம் வெளிப்புறமானது. சந்தைப்படுத்தல் காலம்: சந்தா கட்டணத்தை செலுத்தாமல் உத்தரவாத நிதியில் இருந்து பங்குகளை வாங்கக்கூடிய காலம். பணப்புழக்க சாளரங்கள்: பங்குதாரர் மீட்புக் கட்டணத்தை செலுத்தாமல் மொத்த அல்லது பகுதி மீட்பைப் பெறும்போது சில உத்தரவாத நிதிகள் முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட தேதிகளை அமைக்கின்றன. இதைச் செய்ய, சிற்றேட்டில் கூறப்பட்டுள்ள அறிவிப்பு காலங்களை நீங்கள் மதிக்க வேண்டும். இந்த மீட்புகள் அந்த நாளில் நிகர சொத்து மதிப்புக்கு ஏற்ப செய்யப்படுவதால், உத்தரவாதம் பொருந்தாது, மேலும் இழப்புகள் ஏற்படக்கூடும். உத்தரவாதமான நிலையான மகசூல்: உத்தரவாதத்தின் முதிர்வு தேதிக்கு தொடக்க மூலதனம் பாதுகாப்பாக இருப்பதை உறுதி செய்வதை விட இவை அதிகம் செய்கின்றன, அவை நிர்ணயிக்கப்பட்ட மற்றும் முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட வருமானத்தையும் உறுதி செய்கின்றன (வருடாந்திர வட்டி, ஏபிஆர் அடிப்படையில் சிற்றேட்டில் கூறப்பட்டுள்ளபடி). உத்தரவாத மாறி மகசூல்: இவை உத்தரவாதத்தின் முதிர்வு தேதியில் முதலீடுகளைத் தொடங்குவதை மட்டுமே உறுதி செய்கின்றன. பல நிதி சொத்துக்கள் அல்லது குறிகாட்டிகள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன (சிக்கலான கணக்கீட்டு சூத்திரங்களின்படி) இணைக்கப்பட்ட வருமானத்தைப் பெறுவதற்கான விருப்பத்தையும் அவை வழங்குகின்றன. முதலீட்டாளர்கள் எதிர்பார்த்தபடி அடிப்படை கருவிகள் உருவாகவில்லை என்றால், எந்த வருமானத்தையும் பெற முடியாது என்பதை முதலீட்டாளர்கள் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ள வேண்டும்.
