கோல்ட்மேன் சாச்ஸ் வெர்சஸ் மோர்கன் ஸ்டான்லி: வணிக மாதிரிகளை ஒப்பிடுதல்

கோல்ட்மேன் சாச்ஸ் வெர்சஸ் மோர்கன் ஸ்டான்லி: ஒரு கண்ணோட்டம்

மோர்கன் ஸ்டான்லி (எம்.எஸ்) மற்றும் கோல்ட்மேன் சாச்ஸ் (ஜி.எஸ்) ஆகியோர் 80 ஆண்டுகளுக்கும் மேலாக சிறந்த போட்டியாளர்களாக உள்ளனர். 2007-2008 நிதி நெருக்கடி நாட்டின் வங்கித் துறையை சிதைத்த பின்னர், இரு நிறுவனங்களும் வோல் ஸ்ட்ரீட்டின் மீட்சிக்கு வழிவகுத்தன. இன்றுவரை, அவர்களின் உயர் பங்குகளின் நிதித் தொழில் போட்டி தொடர்ந்து கவனத்தை ஈர்க்கிறது.

ஒவ்வொரு வங்கிக்கும் ஒரு தனித்துவமான வணிக மாதிரி உள்ளது. கடன், தனியார் ஈக்விட்டி மற்றும் ஹெட்ஜ் நிதிகளில் தலைகீழாகப் போராடுவதற்கு கோல்ட்மேன் நீண்டகாலமாக அறியப்படுகிறார், அதே நேரத்தில் மோர்கன் மிகவும் பழமைவாத மற்றும் எச்சரிக்கையாக இருப்பதில் அதன் நற்பெயரை உருவாக்கியுள்ளார். இரு வங்கிகளுக்கும் இடையிலான வேறுபாடுகள் அவை எப்போதும் இருந்ததைப் போலவே தெளிவாக உள்ளன.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• கோல்ட்மேன் சாச்ஸ் மற்றும் மோர்கன் ஸ்டான்லி இரண்டு உலகளாவிய முதலீட்டு வங்கிகளாக உள்ளனர், அவை கிட்டத்தட்ட ஒரு நூற்றாண்டு காலமாக போட்டியாளர்களாக இருந்தன. கோல்ட்மேன் வர்த்தக வருவாயைப் பொறுத்தது, மோர்கன் ஸ்டான்லியின் தரகு மற்றும் முதலீட்டு வங்கி ஆயுதங்கள் ஆதிக்கம் செலுத்துகின்றன. 2008 நிதி நெருக்கடி மற்றும் ஒழுங்குமுறை வீழ்ச்சியால் இரண்டு நிறுவனங்கள் பாதிக்கப்பட்டுள்ளன அது நிகழ்ந்தது.

மோர்கன் ஸ்டான்லியின் வணிக மாதிரி

மோர்கன் ஸ்டான்லி பெரும்பாலும் முதலீட்டு வங்கி என்று குறிப்பிடப்படுகிறார். இன்னும் துல்லியமாக, இது ஒரு நிதி வைத்திருக்கும் நிறுவனம் அல்லது வணிக வங்கி. இது நிறுவனங்கள், அரசாங்கங்கள், பெரிய தனியார் நிதி நிறுவனங்கள் மற்றும் அதிக நிகர மதிப்புள்ள நபர்களுக்கு (HNWI கள்) சேவைகளை வழங்குகிறது.

மோர்கன் 2011 முதல் 2012 வரை தனது வணிக மாதிரியில் பரவலான மாற்றங்களைச் செய்தார். நிறுவனம் நிலையான வருமான நடவடிக்கைகளிலிருந்து எண்ணிக்கையை குறைத்து, அதன் பங்கு வர்த்தக பிரிவில் பணியாளர்களைச் சேர்த்தது. மோர்கன் நிர்வாகிகள் தங்கள் வணிகத்தை வழித்தோன்றல்களைக் காட்டிலும் செல்வ நிர்வாகத்தில் கவனம் செலுத்தினர். இந்த மாற்றங்கள் டாட்-ஃபிராங்க் வோல் ஸ்ட்ரீட் சீர்திருத்தச் சட்டத்தின் மிகவும் கடுமையான விதிகளுக்குக் கட்டுப்பட்ட நிதி யுகத்தில் புதிய, குறைந்த பீட்டா வருவாய் மாதிரியைப் பொருத்துகின்றன.

முதலீட்டு வங்கி பக்கத்தில், மோர்கன் ஸ்டான்லி நீண்டகாலமாக ஆபத்தான, ஆனால் உயர் வளர்ச்சி, தொழில்நுட்பத் துறையில் கவனம் செலுத்தியுள்ளார். கூகிள், இன்க்., குரூபன், இன்க்., சிஸ்கோ சிஸ்டம்ஸ், இன்க். ஆப்பிள், இன்க் மற்றும் பேஸ்புக், இன்க் ஆகியவற்றிற்கான ஐபிஓக்களிலும் இது ஒரு கருவியாக இருந்தது. ஸ்னாப் இன்க் இன் ஐபிஓ-க்கு 3.4 பில்லியன் டாலர் திரட்டிய மோர்கன் ஸ்டான்லி முன்னணி அண்டர்ரைட்டராக இருந்தார்.

மோர்கன் ஸ்டான்லி என்பது உலகளாவிய நிதிச் சேவை நிறுவனமாகும், இது முதலீட்டு வங்கி, பத்திரங்கள், செல்வ மேலாண்மை மற்றும் முதலீட்டு மேலாண்மை ஆகியவற்றில் சேவைகளை வழங்குகிறது. செல்வ மேலாண்மை என்பது மிகப்பெரிய கிளையாகும், அதனுடன் தொடர்புடைய தரகர்-வியாபாரி மோர்கன் ஸ்டான்லி ஸ்மித் பார்னி உலகின் மிகப்பெரிய ஒற்றை செல்வ மேலாண்மை நிறுவனமாகும்.

கோல்ட்மேன் சாச்ஸின் வணிக மாதிரி

கோல்ட்மேன் சாச்ஸ் வோல் ஸ்ட்ரீட்டில் உள்ள வேறு எந்த வங்கியையும் விட வர்த்தக வருவாயைப் பொறுத்தது. நிச்சயமாக, சந்தைகள் உயரும் போது அதன் வர்த்தக லாபம் பொதுவாக மிக உயர்ந்ததாக இருக்கும்.

இதன் விளைவாக, கோல்ட்மேனின் வணிகம் ஒரு சுழற்சி உணர்வைக் கொண்டுள்ளது, மேலும் சில தொழில் வல்லுநர்கள் அதன் வருவாய் நீடிக்க முடியாதது என்று கூறுகிறார்கள். மோர்கன் ஸ்டான்லியுடன் ஒப்பிடும்போது, ​​கோல்ட்மேனின் நிதிநிலை அறிக்கைகள் நிலையான வருமானம், நாணயம் மற்றும் பொருட்கள் வர்த்தகம் ஆகியவற்றில் அதிக கவனம் செலுத்துவதை வெளிப்படுத்துகின்றன.

ஜேபி மோர்கன் சேஸ் & கம்பெனி (ஜேபிஎம்), பாங்க் ஆப் அமெரிக்கா மெரில் லிஞ்ச் (பிஏசி) மற்றும் சிட்டி குழுமம், இன்க். நிறுவனம் வங்கி மூலதனத்தை அபாயகரமான முயற்சிகளில் ஈடுபடுத்துகிறது மற்றும் முதலீட்டில் அதிக வருமானம் (ROI) மற்றும் ஈக்விட்டி (ROE) புள்ளிவிவரங்கள் மீதான வருமானத்தைத் துரத்துகிறது. ஒரு வங்கி போதுமான சொத்துக்களை போதுமான உயர்-வெகுமதி பகுதிகளில் பயன்படுத்தினால், இலாபங்கள் பின்பற்றப்பட வேண்டும்.

நிதி நெருக்கடியிலிருந்து, கோல்ட்மேன் சாச்ஸ் வர்த்தக மற்றும் கடன் நடவடிக்கைகளில் ஈடுபட மிகவும் விரும்பும் வங்கியாகத் தெரிகிறது. 1995 முதல் 2005 வரையிலும், 2010 முதல் 2013 வரையிலும் பெரும் இலாபம் ஈட்டிய அதே மாதிரிதான். ஆனால் அதே மாதிரிதான் - குறைந்த அந்நியச் செலாவணி என்றாலும் - 2008 இல் பல வங்கிகளை மிகவும் பாதிக்கக்கூடியதாக மாற்றியது.

மந்தநிலைக்கு பிந்தைய சூழலில் வெவ்வேறு உத்திகள்

நிச்சயமாக, 2008 க்குப் பிறகு வங்கி உலகம் மாறியது. முதலீட்டாளர்கள் அற்பமானவர்களாக மாறினர், ஆனால் கடன் வழங்குபவர்களைப் போல அற்பமானவர்கள் அல்ல. டாட்-ஃபிராங்க் கோல்ட்மேன் சாச்ஸ் மற்றும் மோர்கன் ஸ்டான்லி போன்ற வங்கிகளில் ஒழுங்குமுறை ஆய்வின் அளவை கணிசமாக அதிகரித்தார்.

வர்த்தக நடவடிக்கைகளை குறைப்பதன் மூலம் மோர்கன் வேறுபட்ட சூழலுக்கு பதிலளித்தார். இதன் விளைவாக, வங்கி அதிக ஆபத்து மற்றும் அதிக வெகுமதி வர்த்தகத்திலிருந்து விலகி, மேலும் நம்பகமான பண நிர்வாகத்திற்கு நகர்ந்தது. இதற்கு மாறாக, கோல்ட்மேன் சாச்ஸ் கார்ப்பரேட் முதலீடு, வர்த்தகம் மற்றும் கடன் வழங்குவதை வலியுறுத்தினார், மேலும் நெருக்கடியைத் தொடர்ந்து வாழ்க்கைக்கு திரும்பினார்.

மற்றொரு பெரிய சந்தை சரிவு இரு வங்கிகளின் நெருக்கடிக்கு பிந்தைய வணிக மாதிரிகளையும் உண்மையான சோதனைக்கு உட்படுத்தும்.