வர்த்தகத்தில் அடிப்படை பகுப்பாய்வு அணுகுமுறையின் பயன்பாடு நீண்டகாலமாக அதன் பின்தொடர்பவர்களுக்கும் ஒரு பங்குகளின் உள்ளார்ந்த மதிப்பை நிர்ணயிப்பதில் முறையின் செயல்திறனை கேள்விக்குள்ளாக்கும் நபர்களிடையே வாதத்தின் ஒரு பொருளாக உள்ளது. இந்த வாதத்தில் பக்கங்களை எடுப்பதற்கு பதிலாக, ஒரு வர்த்தகர் அடிப்படை பகுப்பாய்விலிருந்து எவ்வாறு பயனடைய முடியும் என்பதில் கவனம் செலுத்துவோம். ஒரு வர்த்தகரின் கருவியாக அடிப்படை பகுப்பாய்வின் பலங்கள் மற்றும் பலவீனங்களை நாங்கள் விவாதிப்போம், ஒரு வர்த்தகர் முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்க அடிப்படை நுட்பங்களைப் பயன்படுத்தக்கூடிய சூழ்நிலைகளை எடுத்துக்காட்டுகிறார்.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- தற்போதைய பொருளாதார சூழல், நிறுவனத்தின் நிதி ஆரோக்கியம் மற்றும் நிறுவனத்தின் போட்டியாளர்கள் தொடர்பான பங்கு மதிப்பாய்வு மறுஆய்வு தரவைச் செய்ய அடிப்படை பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்தும் வர்த்தகர்கள். ஒரு பங்கின் உள்ளார்ந்த மதிப்பைத் தீர்மானிக்க டிரேடர்கள் அவர்கள் கண்டுபிடிக்கும் தரவைப் பயன்படுத்துகின்றனர். ஒரு பங்கு குறைவாக மதிப்பிடப்படுகிறதா என்பதை தீர்மானிப்பதன் மூலம், மிகைப்படுத்தப்பட்ட அல்லது சரியாக விலை நிர்ணயம் செய்யப்பட்ட ஒரு வர்த்தகர் அதன் லாபத்திற்கான முதலீடாக அதன் திறனை மதிப்பீடு செய்ய முடியும். டிரேடர்கள் சில நேரங்களில் அடிப்படை பகுப்பாய்வை தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வோடு இணைத்து தங்கள் முதலீட்டு முடிவுகளை எப்போது, எப்படி எடுக்க வேண்டும் என்பதைக் குறிக்க உதவுகிறார்கள்.
அடிப்படை வர்த்தகத்தின் இயக்கவியல்
ஒரு நிறுவனத்தை மதிப்பிடுவதற்கான அடிப்படை அணுகுமுறை பொருளாதாரம், நிறுவனம் செயல்படும் தொழில் மற்றும் நிறுவனம் பற்றிய ஆழமான ஆய்வின் அடிப்படையில் அமைந்துள்ளது. வர்த்தகர் இந்த பகுப்பாய்விலிருந்து தரவை சந்தை முன்னேற்றங்களை முன்னறிவிப்பதற்கும் நிறுவனத்தின் பங்குகளின் உள்ளார்ந்த மதிப்பை நிர்ணயிப்பதற்கும் பயன்படுத்துகிறார்.
வர்த்தகர் அடிப்படை பகுப்பாய்வை ஒரு கருவியாகப் பயன்படுத்தலாம், இது பங்குகளின் எதிர்கால மதிப்பைக் கணிக்க உதவுகிறது மற்றும் பங்கு அதிகமாக மதிப்பிடப்படுகிறதா அல்லது குறைவாக மதிப்பிடப்படுகிறதா என்பதை தீர்மானிக்க உதவும். ஒரு வெற்றிகரமான பகுப்பாய்வு, சந்தையால் ஒட்டுமொத்தமாக அங்கீகரிக்கப்படாத முதலீட்டு வாய்ப்புகளை கண்டறிய முடியும் மற்றும் வர்த்தகருக்கு லாபகரமான முதலீட்டைச் செய்ய உதவும்.
முறைப்படி, வர்த்தகர் ஒரு பங்கின் அடிப்படை பகுப்பாய்வின் ஒரு பகுதியாக வெவ்வேறு அணுகுமுறைகளைப் பயன்படுத்தலாம். எடுத்துக்காட்டாக, வர்த்தகர் தொழில்துறை குழுக்களை மற்ற தொழில்துறை குழுக்களுடன் ஒப்பிடலாம் அல்லது அந்த குழுக்களுக்குள் உள்ள நிறுவனங்கள் ஒருவருக்கொருவர் எதிராக தேர்வு செய்யலாம்.
வர்த்தகத்தில் அடிப்படை பகுப்பாய்வின் எடுத்துக்காட்டுகள்
அடிப்படை பகுப்பாய்வை வெற்றிகரமாகப் பயன்படுத்துவதற்கான ஒரு வர்த்தகரின் திறன் பல காரணிகளைப் பொறுத்தது. இலக்கு வர்த்தகத்தின் சாத்தியமான இலாபத்தை கருத்தில் கொள்வது ஒரு நல்ல தொடக்க புள்ளியாகும். அடிப்படை பகுப்பாய்வு உங்களுக்கு லாபகரமான வர்த்தகங்களை அடையாளம் காணவும், இந்த வர்த்தகங்கள் ஏன் லாபகரமானவை என்பதைப் புரிந்துகொள்ளவும் உதவும் பல்வேறு வழிகளைப் புரிந்துகொள்வது முக்கியம்.
லாபகரமான முதலீடுகளை அடையாளம் காண அடிப்படை பகுப்பாய்வை நீங்கள் எவ்வாறு பயன்படுத்தலாம் என்பதற்கான இரண்டு எடுத்துக்காட்டுகள் இங்கே.
பங்குகள் நிறுவப்பட்டது
நிறுவப்பட்ட நிறுவனங்கள், மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் மற்றும் பிற பெரிய நிதி நிறுவனங்கள் நிதிச் சந்தைகளில் பெரிய நகர்வுகளைச் செய்கின்றன, மேலும் முதலீட்டாளர்களுக்கான போர்ட்ஃபோலியோ பில்டர்களாக செயல்பட முடியும். இந்த வழக்கில், ஒரு வர்த்தகரின் லாபம் எடுக்கப்பட்ட அபாயங்களுக்கு இழப்பீடாக செயல்படும்.
நிறுவப்பட்ட பொது-வர்த்தகம் செய்யப்பட்ட பங்குகளில் முதலீடு செய்ய லாபம் இருக்கிறதா என்பதை தீர்மானிக்க அடிப்படை பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்த பல வழிகள் உள்ளன. பங்குகளின் விலையை பாதிக்கக்கூடிய அனைத்து வெவ்வேறு தகவல்களையும் எடைபோடுவது குறிக்கோள்.
முதலாவதாக, வர்த்தகர்கள் தற்போதைய பொருளாதார சூழலைப் பார்ப்பார்கள், இதில் நிறுவனம் மற்றும் அதன் பங்கு விலையை பாதிக்கக்கூடிய உள்நாட்டு மற்றும் உலகளாவிய நிகழ்வுகள் அடங்கும். எடுத்துக்காட்டாக, உற்பத்திக்குத் தேவையான பொருட்களைப் பெறுவதற்கான நிறுவனத்தின் திறனை பாதிக்கக்கூடிய ஏதேனும் பிராந்திய மோதல்கள் (போர்கள் அல்லது தொழிலாளர் வேலைநிறுத்தங்கள் போன்றவை) உள்ளதா? வட்டி விகிதங்கள் அல்லது பணவீக்கம் போன்ற நிறுவனத்தின் விலை கட்டமைப்பை பாதிக்கும் பெரிய பொருளாதார காரணிகள் உள்ளதா? ஒட்டுமொத்த நிறுவனத்தின் தொழில்துறைக்கான முன்னறிவிப்பு என்ன? நிறுவனம் செயல்படும் இடத்தை எதிர்மறையாக பாதிக்கும் சீர்குலைக்கும் காரணிகள் உள்ளதா?
ஒரு அடிப்படை வர்த்தக பகுப்பாய்வின் அடுத்த கட்டமாக நிறுவனம் குறித்து விரிவான ஆய்வுகளை மேற்கொள்வது. நிறுவனத்தின் வணிக மாதிரியைப் பற்றிய தெளிவான புரிதல் மற்றும் அது எவ்வாறு பணம் சம்பாதிப்பது என்பது முக்கியம். வர்த்தகர்கள் நிறுவனத்தின் நிதிநிலை அறிக்கைகளை மதிப்பாய்வு செய்வார்கள், அதன் பணப்புழக்க அறிக்கைகள், வருமான அறிக்கைகள் மற்றும் இருப்புநிலைகளை குறைந்தது கடந்த இரண்டு ஆண்டுகளாக ஆராய்வார்கள். இந்த மதிப்பாய்வின் போது, வர்த்தகர் வளர்ச்சியின் தெளிவான அறிகுறிகளையும், எந்தவொரு எதிர்மறையான பொருளாதார பொருளாதார காரணிகளையும் எதிர்கொள்ளக்கூடிய திறமையான நிர்வாகத்தையும், எதிர்கால வளர்ச்சியைத் தூண்டக்கூடிய நிறுவனத்திற்கு எந்தவொரு போட்டி நன்மையையும் தேடுவார்.
கடைசியாக, வர்த்தகர் நிறுவனத்தின் போட்டியாளர்களை நிறுவனத்திற்காக ஏற்கனவே நடத்திய அடிப்படை பகுப்பாய்விற்கு ஒத்த பாணியில் பகுப்பாய்வு செய்வார். வர்த்தகர் அனைத்து நிறுவனங்களையும் சாத்தியமான முதலீடுகளாக வரிசைப்படுத்த இலக்கு நிறுவனம் மற்றும் அதன் போட்டியாளர்கள் இருவருக்கும் கண்டுபிடிப்புகளை ஒப்பிடுவார். அடிப்படை பகுப்பாய்வின் இந்த கட்டத்தில், வர்த்தகர் நிறுவனம் நல்ல முதலீட்டு திறனை வழங்குகிறது அல்லது போட்டியிடும் நிறுவனம் சிறந்த திறனை வழங்குகிறது என்பதைக் கண்டறியலாம். அல்லது, பிரதிபலிப்பின் பேரில், மதிப்பாய்வு செய்யப்பட்ட பங்குகள் எதுவும் இந்த நேரத்தில் நல்ல முதலீடுகளாக இருக்காது என்று வர்த்தகர் முடிவு செய்யலாம்.
ஆரம்ப பொது சலுகைகள்
ஒரு ஆரம்ப பொது வழங்கல் (ஐபிஓ) வர்த்தகர்களுக்கு பங்குகளின் ஐபிஓ விலைக்கும் அது இறுதியில் தீர்வு காணும் விலைக்கும் இடையிலான முரண்பாட்டைப் புரிந்துகொள்ள வாய்ப்பளிக்கும். ஒரு வர்த்தகர் என்ற முறையில், உங்கள் வருவாய் நீங்கள் எடுக்கும் ஆபத்துக்கான இழப்பீடாக இருக்கும்.
மேலே குறிப்பிட்டுள்ள பல அடிப்படை பகுப்பாய்வு நுட்பங்களை வர்த்தகர்கள் பயன்படுத்த முடியும் என்றாலும், ஐபிஓவின் இலாப திறனை முழுமையாக மதிப்பிடுவதற்கு இவை மட்டும் போதுமானதாக இருக்காது. அடிப்படை பகுப்பாய்வு அளவிட முடியாத ஆபத்து காரணிகளை ஐபிஓக்கள் கொண்டிருக்கலாம். எடுத்துக்காட்டாக, ஒப்பீட்டளவில் புதிய தொழில்களில் ஐபிஓக்களுக்கான அடிப்படை பகுப்பாய்வு செய்வது சவாலானது, ஏனெனில் அந்தத் தொழில் குறித்த மதிப்பாய்வு மற்றும் ஒப்பீட்டு நோக்கங்களுக்காக வரலாற்றுத் தகவல்கள் குறைவாகவே உள்ளன.
மேலும், தீவிரமான ஊடகக் கவரேஜ் காரணமாக ஒரு ஐபிஓ பங்குகளின் விலை சில நேரங்களில் உயர்த்தப்படுகிறது. சில முதலீட்டாளர்கள் மந்தை உள்ளுணர்வால் பாதிக்கப்படுகிறார்கள் மற்றும் ஆராய்ச்சி மற்றும் சரியான விடாமுயற்சி செய்யாமல் ஒரு ஐபிஓவில் முதலீடு செய்கிறார்கள். இது ஆரம்ப உயர்த்தப்பட்ட பங்கு விலைக்கு வழிவகுக்கும், இது பங்கு வர்த்தகம் செய்யத் தொடங்கிய பின் விரைவாகக் குறைகிறது.
சிறப்பு பரிசீலனைகள்
அடிப்படை பகுப்பாய்வு பொதுவாக ஒரு தந்திரோபாய, குறுகிய கால முடிவெடுக்கும் முறையாக பயன்படுத்தப்படுவதில்லை. தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு வர்த்தகர்களுக்கு சந்தையைப் பற்றிய பார்வையைப் பெறவும் சரியான நேரத்தில் சரியான நகர்வை மேற்கொள்ளவும் உதவுகிறது, அதே நேரத்தில் அடிப்படை பகுப்பாய்வு மூலோபாய ரீதியாக, நீண்ட காலத்திற்குப் பயன்படுத்தப்பட வேண்டும்.
அடிப்படை பகுப்பாய்வு ஒரு வர்த்தகர் மற்ற பத்திரங்களுடன் ஒப்பிடும்போது சந்தையின் ஒட்டுமொத்த நிலை மற்றும் ஒரு குறிப்பிட்ட பாதுகாப்பின் கவர்ச்சி பற்றிய தகவல்களைப் பெற உதவுகிறது. இருப்பினும், சில முதலீட்டாளர்கள் அடிப்படை பகுப்பாய்வின் மூலம் பெறப்பட்ட தகவல்களுக்கு எப்போது, எப்படி செயல்பட வேண்டும் என்பதைக் குறிக்க தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்த விரும்புகிறார்கள்.
