சில்லறை முதலீட்டில் முதலீடு செய்யும் நான்கு ஆர்.எஸ்

பொருளடக்கம்

• நான்கு ரூ
• 1. வருவாய் மீதான வருமானம்
• 2. முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனத்தின் வருமானம்
• 3. மொத்த சொத்துக்களின் வருமானம்
• 4. பணியமர்த்தப்பட்ட மூலதனத்தின் வருமானம்
• சில்லறை முதலீட்டின் அபாயங்கள்
• எந்த வகை முதலீட்டாளர்?
• விலை-க்கு-புத்தக விகிதம்
• பங்கு விலை காரணிகள்
• சில்லறை முதலீட்டு உத்திகள்
• அடிக்கோடு

உணவு முதல் மின்னணுவியல் வரை, ஆடம்பர வல்லுநர்கள் முதல் தள்ளுபடி செய்பவர்கள் வரை, சில்லறைத் துறை ஒரு மாறுபட்ட மற்றும் ஆற்றல் வாய்ந்த ஒன்றாகும் - மேலும் நுகர்வோர் சுவைகளை மாற்றுவதற்கும் இது மிகவும் எளிதானது. பொருளாதார சுழற்சிகள் அல்லது மூலதன செலவுகள் ஆகியவற்றைப் பொருட்படுத்தாமல், ஒவ்வொரு ஆண்டும் தொழில் வளர்ந்து வருவதாகத் தெரிகிறது. சில்லறை பங்குகளில் முதலீட்டாளர்கள் விரும்புவதற்கும் (விரும்பாததற்கும்) நிறைய காணலாம்; நிறுவனங்களின் மீது தகுந்த விடாமுயற்சியுடன் செயல்படுவதில், அவர்கள் நான்கு குறிப்பிட்ட துறைகளில் செயல்திறனில் கவனம் செலுத்த வேண்டும்.

நான்கு ரூ

ஒரு கடை என்ன விற்கிறது என்பது முக்கியமல்ல, செயல்திறனை வெற்றிகரமாக நிர்வகித்தல், முதலீட்டில் வருமானம் (ROI) மற்றும் பிற நிதி குறிகாட்டிகள் ஆரோக்கியமான சில்லறை வணிகத்திற்கு முக்கியம். சில்லறை வளர்ச்சியின் விரிவாக்கம் ஒரு முக்கிய பகுதியாகும், ஆனால் மூலதன செலவினங்களிலிருந்து நேர்மறையான பணப்புழக்கத்தை உருவாக்கும் போது மட்டுமே. நேர்மறையான ROI இல்லாமல், சில்லறை விற்பனையாளர்கள் மோசமான பிறகு நல்ல பணத்தை வீசுகிறார்கள்.

சில்லறை மேலாளர்கள் தங்கள் வணிகத்தின் அளவீடுகளை முடிந்தவரை கணக்கிடுவது மிகவும் முக்கியமானது, இதனால் அவர்கள் லாபத்தையும் நிதி ஆரோக்கியத்தையும் நன்கு புரிந்துகொள்வார்கள். ஒரே-கடை விற்பனை போன்ற பிற நிதி அளவீடுகளுடன் இணைக்கும்போது, ​​நான்கு ரூ. சில்லறை விற்பனையானது துடிப்பான மற்றும் தொடர்ந்து வலுவாக இருக்கும் ஒரு நிதிப் படத்தை வரைவதற்கு வேண்டும்.

1. வருவாய் மீதான வருமானம்

வருவாய் மீதான வருமானம் (ROR) முதல் சில்லறை மற்றும் எந்தவொரு சில்லறை நடவடிக்கையின் மூலக்கல்லாகும். அந்த உயர்மட்ட வருவாயிலிருந்து எவ்வளவு நிகர வருமானம் ஈட்டப்படுகிறது என்பதை இது உங்களுக்குக் கூறுகிறது. முதலீட்டின் மொத்த விளிம்பு வருவாய் என்பது மிகவும் முக்கியமானது, இது உங்கள் சரக்குகளின் செலவில் மொத்த விளிம்பு லாபமாகும்.

விற்கப்படும் ஒரு யூனிட்டுக்கு நீங்கள் எவ்வளவு அதிகமாகச் செய்கிறீர்களோ, அது கீழ்நிலை நிகர லாபத்தை உருவாக்குவது எளிது. ROR க்கு இரண்டு அடிப்படை கட்டுமான தொகுதிகள் உள்ளன:

இருப்புநிலை

ஒவ்வொரு சில்லறை கடைகளும் சரக்குகளை பராமரிக்கின்றன. இருப்புநிலைக் கணக்கில் ஒரு சொத்தாகக் கருதப்படுகிறது, பி & எல் அறிக்கையுடன் இணைந்தால், தயாரிப்பு எவ்வாறு விற்கப்படுகிறது என்பது பற்றி இது உங்களுக்கு நிறைய சொல்ல முடியும். பின்தங்கிய -12-மாத வருவாயில் சரக்குகளைப் பிரித்து, அந்த 12 மாதங்களில் சரக்கு திருப்பங்களின் எண்ணிக்கையை நீங்கள் அடைவீர்கள் (அதிக எண்ணிக்கையில், சிறந்தது). மளிகைக் கடைகள் பாரம்பரியமாக குறைந்த ஓரங்களைக் கொண்டிருக்கின்றன, இதனால் ஆடம்பர சில்லறை விற்பனையாளர்களைக் காட்டிலும் பல மடங்கு சரக்குகளை மாற்ற வேண்டும், அவை ஒரு பரிவர்த்தனைக்கு மிக அதிகம் ஆனால் ஒட்டுமொத்த யூனிட் விற்பனையில் மிகக் குறைவு. இறுதியில், இரண்டு சில்லறை விற்பனையாளர்களும் ஒரே நிகர வருமானத்தை வழங்கலாம், ஆனால் பல வேறுபட்ட தொகுதிகளிலிருந்து.

பணப்பாய்வு அறிக்கை

இது லாபகரமானதாக இருக்கக்கூடும், ஆனால் எதிர்மறையான பணப்புழக்கத்தை உருவாக்க முடியும் என்பது உங்களுக்குத் தெரியுமா? சரி, அது உண்மை, உரையாடலும் நடக்கிறது. பணத்தை இழக்கும் வணிகமானது நேர்மறையான பணப்புழக்கத்தை உருவாக்கும் போது இது. பெரும்பாலும் இது உங்கள் சப்ளையர்களிடம் உங்களிடம் உள்ள கட்டண விதிமுறைகளைப் போலவே எளிமையாக இருக்கலாம். உதாரணமாக, இலாபகரமான சில்லறை விற்பனையாளர் அதன் பில்களை செலுத்த 30 நாட்கள் வரக்கூடும், அதே நேரத்தில் பணம் இழந்தவருக்கு 60 கிடைக்கும். இது பணத்தை இழக்கும் சில்லறை விற்பனையாளரைப் பிடிக்கும் என்றாலும், அது சிறிது நேரம் தொடரலாம். பணம் சம்பாதிக்கும் மற்றும் நேர்மறையான பணப்புழக்கத்தை உருவாக்கும் நிறுவனங்களைத் தேடுங்கள். இலவச பணப்புழக்கத்தை உருவாக்குவது இன்னும் சிறந்தது, இது மூலதன செலவினங்களை கணக்கில் எடுத்துக் கொண்டபின் செயல்பாடுகளிலிருந்து வரும் பணம்.

2. முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனத்தின் வருமானம்

பெரிய படத்திலிருந்து ஒரு கணம் ஒரு தனிப்பட்ட கடையின் செயல்பாடுகளுக்கு ஒரு கணம் நகரும், சில்லறை விற்பனையின் இரண்டாவது ஆர் அதன் தோற்றத்தை உருவாக்குகிறது. முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனத்தின் வருவாய் - சில நேரங்களில் "நான்கு சுவர் பண பங்களிப்பு" என்று குறிப்பிடப்படுகிறது - இது ஒரு கடைக்கு கிடைக்கும் லாபத்தின் அளவு. ஒவ்வொரு கடையும் திறக்க தேவையான முதலீட்டு மூலதனத்தை திருப்பித் தரக்கூடிய வேகம், சில்லறை விற்பனையாளர் அதன் ஒட்டுமொத்த இலாபத்தை வேகமாக வளர்க்க முடியும்.

எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு வீட்டு மேம்பாட்டு சங்கிலியில் ஒரு புதிய கடை முதல் ஆண்டில் ஆண்டு விற்பனையில் சராசரியாக million 2 மில்லியன் மற்றும் அதன் நான்கு சுவர் பங்களிப்பு, 000 200, 000 எனில், கடையை கட்டவும் திறக்கவும் 300, 000 டாலர் முதலீடு 18 மாதங்களில் திருப்பிச் செலுத்தப்படுகிறது. முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனத்தின் வருமானம் 67% ஆகும். வெற்றிகரமான சில்லறை விற்பனையாளர்கள் இரண்டு மற்றும் மூன்று ஆண்டுகளில் வளர கடை வருவாயையும் நான்கு சுவர் பங்களிப்பையும் எதிர்பார்க்கிறார்கள். இல்லையென்றால், ஒரு சிக்கல் உள்ளது.

3. மொத்த சொத்துக்களின் வருமானம்

பெரிய படத்திற்குச் செல்வது: மொத்த சொத்துக்களின் வருவாய் அதன் சொத்துக்களிலிருந்து எவ்வளவு இயக்க லாபம் ஈட்டப்படுகிறது என்பதைக் குறிக்கிறது. இங்கே மீண்டும், பெரியது நல்லது. சில்லறைத் தொழிலில், வணிகத்தைப் பொறுத்து இந்த எண்ணிக்கை மாறுபடும்.

சிறப்பு சில்லறை விற்பனையாளர்களுக்கு குறைந்த சில்லறை இடம், சாதனங்கள், சரக்கு மற்றும் பல தேவை. வீட்டு மேம்பாட்டு கடைகள், மறுபுறம், மிகப் பெரிய சில்லறை கால்தடங்களில் இயங்குகின்றன, இதனால் அதிக சொத்துக்கள் தேவைப்படுகின்றன. அதிகமாகப் பயன்படுத்துவது இந்த கடைகளை தாழ்ந்ததாக மாற்ற வேண்டிய அவசியமில்லை. இது குறிப்பிட்ட தொழிலில் வணிகம் செய்வதற்கான செலவு.

முக்கியமானது என்னவென்றால், மொத்த சொத்துக்களில் சில்லறை விற்பனையாளரின் வருவாய் எவ்வாறு போட்டியுடன் ஒப்பிடுகிறது. இது மொத்த சொத்துக்களில் 10% வருமானத்தை ஈட்டினால், தெரு முழுவதும் அதன் போட்டியாளர் 20% செய்தால், போட்டியாளர் மிகவும் திறமையாக செயல்படுகிறார் என்பதற்கான அறிகுறியாகும்.

4. பணியமர்த்தப்பட்ட மூலதனத்தின் வருமானம்

சில்லறை விற்பனையாளர்கள் தங்கள் மூலதனத்தை எவ்வளவு திறமையாக பயன்படுத்துகிறார்கள் என்பதை இது நமக்கு சொல்கிறது. இது வட்டி மற்றும் வரிகளுக்கு முந்தைய வருவாய் என வரையறுக்கப்படுகிறது (ஈபிஐடி) மூலதனத்தால் வகுக்கப்படுகிறது, இது பொதுவாக மொத்த சொத்துக்களால் குறைவான தற்போதைய கடன்களால் குறிக்கப்படுகிறது. இருப்பினும், மூலதனத்தைப் பயன்படுத்துவதற்கு மிகவும் பொருத்தமான வரையறை பங்குதாரர்களின் பங்கு மற்றும் நிகர கடன் ஆகும். எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக, ROCE என்பது கடன் மற்றும் பங்கு மீதான அதன் வருவாயைப் பற்றிய ஒரு முன்கூட்டிய பார்வை, இது ROIC இலிருந்து வேறுபட்டது, இது வரிக்குப் பிந்தைய (செலுத்தப்பட்ட ஈவுத்தொகை) அதன் லாபத்தைப் பார்க்கிறது.

ROCE என்பது ஈக்விட்டி மீதான வருவாயைக் காட்டிலும் அதிகம் சொல்லும் எண்ணாக இருந்தாலும், அதற்கும் அதன் வரம்புகள் உள்ளன. உதாரணமாக, கார் உதிரிபாகங்கள் வணிகத்தில் ஒரு சில்லறை விற்பனையாளர் ஒரு குறிப்பிட்ட ஆண்டில் அதன் சொந்த பங்குகளில் 1 பில்லியன் டாலர்களை மீண்டும் வாங்கியிருந்தால், அதன் விளைவாக, அதன் புத்தக மதிப்பு எதிர்மறையாக மாறியது, ROE மற்றும் ROCE இரண்டும் மோசமாக பாதிக்கப்படுகின்றன, இருப்பினும் அது $ 1 க்கு நெருக்கமாக இருந்தது நிகர லாபத்தில் பில்லியன். நிதி அளவீடுகள் உங்களை இதுவரை மட்டுமே அழைத்துச் செல்ல முடியும்.

சில்லறை முதலீட்டின் அபாயங்கள்

சில்லறை முதலீடு பல முறையான மற்றும் தனித்துவமான அபாயங்களால் பாதிக்கப்படலாம்.

பொருளாதார நிலைமைகள்

மந்தநிலை ஏற்பட்டால் மற்றும் பல நிறுவனங்கள் தொழிலாளர்களை பணிநீக்கம் செய்தால், அவர்களின் வரவு செலவுத் திட்டங்களை குறைத்து சம்பள முடக்கம் செயல்படுத்தினால், நுகர்வோர் செலவினம் மெதுவாக அல்லது குறைய முனைகிறது, இது சில்லறைத் தொழிலில் உடனடி எதிர்மறையான விளைவைக் கொண்டிருக்கிறது. தனிநபர் சில்லறை விற்பனையாளர்கள் மற்றும் குறிப்பிட்ட துணைத் துறைகள் பொருளாதார வீழ்ச்சியின் போது உண்மையில் போராடலாம்; 2007-2008 ஆம் ஆண்டில் வீட்டுக் குமிழி சரிந்த பின்னர் வீட்டு மேம்பாட்டு கடைகள் விற்பனை தொட்டியைக் கண்டன.

ஆனால் ஒட்டுமொத்தமாக சில்லறைத் துறை பெரும்பாலும் வணிகச் சுழற்சிகளின் விளைவுகளிலிருந்து பாதுகாக்கப்படுகிறது. நுகர்வோர் இன்னும் கடினமான காலங்களில் ஷாப்பிங் செய்கிறார்கள். வெளிப்படையாக, அவர்களுக்கு உணவு மற்றும் ஆடை போன்ற பொருட்கள் தொடர்ந்து தேவைப்படுகின்றன. இருப்பினும், 2000-2001 மற்றும் 2007-2008 ஆம் ஆண்டின் மந்தநிலைகள் அமெரிக்கர்கள் இன்னமும் விருப்பமான பொருட்களை - கணினிகள், செல்போன்கள், கார்கள் போன்றவற்றை வாங்குகின்றன என்பதை நிரூபிக்கின்றன.

மற்றொரு இன்சுலேடிங் காரணி: சில்லறை விற்பனையாளர்கள் இப்போதெல்லாம் தங்கள் உள்ளூர் பகுதிகளுக்கு மட்டுப்படுத்தப்படவில்லை. உண்மையில், அவை வளர்ந்து வரும் பொருளாதாரங்களின் வளர்ச்சியில் பங்குபெறும் முதல் நிறுவனங்களில் ஒன்றாக இருக்கின்றன. குறைந்த உழைப்பு செலவுகள் மற்றும் தற்போதுள்ள போட்டியின் பற்றாக்குறை ஆகியவை சில்லறை விற்பனையாளர்களுக்கு மலிவான பொருட்களை வளர்ந்த நாடுகளுக்கு அனுப்புவதன் மூலம் ஓரங்களை அதிகரிப்பதை சாத்தியமாக்குகின்றன. குறைந்த மூலதன, குறைந்த விலை நிறுவனங்கள் ஏழை நாடுகளுக்கு கூட சேவை செய்வதை இணையம் எளிதாக்கியுள்ளது. மலேசியா, தென் கொரியா அல்லது இந்தியாவில் உற்பத்தி செய்யப்படும் பொருட்களை செங்கல் மற்றும் மோட்டார் இருப்பு இல்லாமல் உலகம் முழுவதும் விற்பனை செய்து விற்கலாம். இருப்பினும், சில்லறை என்பது ஒரு மோசமான பருவகால வணிகமாகும். முதல் காலாண்டு செயல்திறன் பொதுவாக நான்காம் காலாண்டு எண்களால் ஆதிக்கம் செலுத்துகிறது.

கட்டுப்பாடு

கூட்டாட்சி மற்றும் மாநில விதிமுறைகள் சில்லறை துறைக்கு மற்றொரு குறிப்பிடத்தக்க ஆபத்தை ஏற்படுத்துகின்றன. பல சில்லறை விற்பனையாளர்கள் குறைந்தபட்ச ஊதிய விகிதத்திற்கு அருகில் மணிநேர சம்பளத்தை சம்பாதிக்கும் உழைப்பை நம்பியுள்ளதால், குறைந்தபட்ச ஊதியத்தில் ஏதேனும் அதிகரிப்பு சில்லறை துறையில் இலாபத்தை மோசமாக பாதிக்கும்.

போட்டி மற்றும் ஒருங்கிணைப்பு

சில்லறை துறையில் அதிக போட்டி மற்றும் ஒருங்கிணைப்பு முதலீட்டாளர்கள் கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய மற்றொரு பெரிய ஆபத்து. ஈ-காமர்ஸின் பெருக்கம் காரணமாக, ஒரு நபருக்கு சில்லறை வணிகத்தைத் தொடங்க செங்கல் மற்றும் மோட்டார் கடை தேவையில்லை. சில சில்லறை விற்பனையாளர்கள் ஈ-காமர்ஸைத் தழுவுவதில் மெதுவாக இருப்பதால், இணையம் மூலம் எங்கு வேண்டுமானாலும் அனுப்பக்கூடிய போட்டியாளர்களை நோக்கி நுகர்வோர் விலகிச் செல்வதன் விளைவாக அவர்களின் விற்பனை மற்றும் லாபம் பாதிக்கப்பட்டுள்ளன. மேலும், சில்லறைத் துறை ஒருங்கிணைக்கும்போது, ​​மிகப் பெரிய வளங்கள் மற்றும் அதிகரித்த போட்டி நன்மைகளைக் கொண்ட அதிக செறிவான நிறுவனங்கள் உள்ளன.

சேனல் இடையூறு

விநியோக சேனலின் இடையூறு அல்லது தோல்வி சில்லறை துறையில் மற்றொரு முக்கியமான அபாயத்தை குறிக்கிறது. எடுத்துக்காட்டாக, அமெரிக்க மேற்கு கடற்கரை துறைமுகங்களில் 2014-2015 தொழிலாளர் வேலைநிறுத்தங்கள் பல சில்லறை விற்பனையாளர்களுக்கான சரக்கு விநியோகத்தை சீர்குலைத்தன, அவற்றின் விற்பனையை எதிர்மறையாக பாதித்தன.

எந்த வகை முதலீட்டாளர்?

மதிப்பு முதலீட்டாளருக்கு சில்லறை சிறந்த பந்தயமாக இருக்காது. பெர்க்ஷயர் ஹாத்வே சிறுவர்களான வாரன் பபெட் மற்றும் சார்லி முங்கர் ஆகியோர் போராடிய ஒரு பகுதி இருந்தால், அது சில்லறை வணிகத்தில் உள்ளது. ஒமாஹா, நெப்ராஸ்காவை தளமாகக் கொண்ட இரட்டையர்கள் 1990 களின் பிற்பகுதியில் இணைய குமிழியின் பொறிகளைத் தவிர்த்தனர், ஆனால் தொழில்நுட்ப சீர்குலைவு மீதான அவர்களின் வெறுப்பு சில்லறை வெற்றிகளை துல்லியமாக மதிப்பிடுவதிலிருந்து அவர்களைத் தடுத்துள்ளது. சில்லறை விற்பனையாளர்களிடம் வரும்போது, ​​பஃபெட் குறிப்பாக "பொருளாதார அகழிகள்" இல்லாததை அடையாளம் காண்கிறார் (மற்ற வணிகங்களை வளைகுடாவில் வைத்திருக்கும் மற்றும் ஓரங்களை பாதுகாக்கும் போட்டி நன்மைகள்).

மறுபுறம், சில்லறை வளர்ச்சி என்பது ஒரு வளர்ச்சி முதலீட்டாளருக்கு ஒரு கவர்ச்சிகரமான துறையாகும், ஏனெனில் சந்தை உயரும் போது சராசரியை விட பெரிய லாபத்தை திருப்புவதற்கான முனைப்பு காரணமாக. சில்லறை பத்திரங்கள் ஏழு தனித்தனி பிரிவுகளாக பிரிக்கப்பட்டுள்ளன: வாகன, கட்டிட வழங்கல், விநியோகஸ்தர்கள், மளிகை மற்றும் உணவு, ஆன்லைன், பொது மற்றும் சிறப்பு வரி அல்லது சிறப்பு சில்லறை விற்பனையாளர்கள். அவை அனைத்தும் சந்தையை ஒட்டுமொத்தமாகக் கண்காணிக்க முனைகின்றன, ஆனால் அதிக அளவு ஏற்ற இறக்கம் கொண்டவை, அதாவது காளை ஓட்டங்களின் போது வலுவான ஆதாயங்கள், ஆனால் கரடிகள் கர்ஜிக்கும்போது பெரிய இழப்புகள்.

மேலும் குறிப்பாக, சில்லறை விற்பனையின் ஏழு துறைகள் 1.03 முதல் சந்தையை விட 3% அதிக நிலையற்ற தன்மையைக் குறிக்கும் 1.44 ஆக இருக்கும் பீட்டாக்களைக் கொண்டுள்ளன, இது ஒட்டுமொத்த சந்தையை விட 44% அதிக கொந்தளிப்பைக் கொண்டுள்ளது. அதாவது, ஒரு காளை சந்தை இருக்கும்போது, ​​ஒரு சில்லறை முதலீட்டாளர் தனது முதலீட்டு டாலர்களை எவ்வாறு துறையின் பல்வேறு பிரிவுகளுக்கு இடையில் பிரிக்கிறார் என்பதைப் பொறுத்து, சந்தையை 3% முதல் 44% வரை எங்கும் வெல்லக்கூடிய லாபத்தை எதிர்பார்க்கலாம். இத்தகைய ஆக்கிரமிப்பு ஆதாயங்களுக்கான சாத்தியம் சில்லறை விற்பனையை வளர்ச்சி முதலீட்டாளர்களால் உன்னிப்பாகக் கண்காணிக்கப்படும் ஒரு துறையாக மாற்றுகிறது.

விலை-க்கு-புத்தக விகிதம்

எந்த சில்லறை துணைத் துறை அல்லது நிறுவனத்தில் முதலீடு செய்ய வேண்டும் என்பதைத் தேர்ந்தெடுப்பதற்கு முன், ஒரு துறையின் அல்லது நிறுவனத்தின் மதிப்பைப் புரிந்துகொள்ளப் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு முக்கியமான கணக்கீடு விலை-க்கு-புத்தக விகிதம் அல்லது பி / பி விகிதம் ஆகும். NYU லியோனார்ட் என். ஸ்டெர்ன் ஸ்கூல் ஆஃப் பிசினஸ் வெளியிட்டுள்ள தரவுகளின்படி, ஜனவரி 2018 நிலவரப்படி, சில்லறை துறையின் சராசரி பி / பி விகிதம் 8.82 ஆகும். அனைத்து சில்லறை பிரிவுகளின் பி / பி விகிதங்களின் எண்கணித சராசரியைப் பயன்படுத்தி சராசரி கணக்கிடப்படுகிறது. துணைத் துறையால், இது இப்படி உடைகிறது:

சில்லறை (தானியங்கி)	5.22
சில்லறை (கட்டிட வழங்கல்)	32, 98
சில்லறை (விநியோகஸ்தர்கள்)	3.47
சில்லறை (பொது)	4.00
சில்லறை (மளிகை மற்றும் உணவு)	3.30
சில்லறை (ஆன்லைன்)	9.37
சில்லறை (சிறப்பு கோடுகள்)	3.43