புதன்கிழமை கூட்டத்தில் பெடரல் ஓபன் மார்க்கெட் கமிட்டி (FOMC) என்ன செய்யும் என்பது பற்றிய எனது அழைப்பு உண்மையான முடிவுக்கு நெருக்கமாக இருந்தது. மத்திய நிதி விகிதத்தை 2019 க்குள் மத்திய வங்கி 2.25% முதல் 2.50% வரை முடக்கும் என்று நான் எதிர்பார்த்தேன், மத்திய வங்கி அதைச் செய்தது. எனது புதிய பார்வை என்னவென்றால், அடுத்த விகித உயர்வு ஜனாதிபதி தேர்தலுக்குப் பிறகு 2020 டிசம்பரில் இருக்கும். இந்த சிந்தனை செயல்முறையை மாற்ற மத்திய வங்கிக்கு ஒரு "கருப்பு ஸ்வான்" நிகழ்வு இருக்க வேண்டும்.
பெடரல் ரிசர்வ் இருப்புநிலை குறித்து, இந்த ஆண்டின் பிற்பகுதி வரை விலக்குதல் தொடரும் என்று நான் எதிர்பார்த்தேன். செப்டம்பர் மாத இறுதியில் அது நிறுத்தப்படும் என்று கூறி, மத்திய வங்கி அறியாத நேர முத்திரையை வைத்தது. எனது அழைப்பு என்னவென்றால், இது ஒரு இடைநிறுத்தப்பட்ட இடைநிறுத்தம் மற்றும் 2020 ஆம் ஆண்டு ஜனாதிபதித் தேர்தலுக்குப் பிறகு மீண்டும் அறியப்படாது.
FOMC அறிக்கையைத் தொடர்ந்து தனது பத்திரிகையாளர் சந்திப்பின் போது எழுப்பப்பட்ட கேள்விக்கு தலைவர் ஜெரோம் பவல் எவ்வாறு பதிலளித்தார் என்பதைப் பொறுத்தவரை இந்த முடிவுக்கு வருகிறேன். பிரிக்கப்படாத போது இருப்புநிலை எவ்வளவு பெரியதாக இருக்கும் என்பது கேள்வி. அவரது பதில் tr 3.5 டிரில்லியன் ஆகும், இது மொத்தம் 1.0 டிரில்லியன் டாலர் ஆகும்.
புதிய அறியப்படாத அட்டவணை மார்ச் மற்றும் ஏப்ரல் மாதங்களில் 50 பில்லியன் டாலர் வீழ்ச்சியைக் கோருகிறது, பின்னர் செப்டம்பர் முதல் அடுத்த ஐந்து மாதங்களில் 35 பில்லியன் டாலராகக் குறைகிறது. இது மொத்தமாக 275 பில்லியன் டாலர் ஆகும். இருப்புநிலை இப்போது 3.971 டிரில்லியன் டாலராக இருந்தால், அது 69 3.696 டிரில்லியனாகக் குறையும். இதன் பொருள் என்னவென்றால், ஜனாதிபதித் தேர்தலுக்குப் பின்னர் மீண்டும் 196 பில்லியன் டாலர் நீக்கப்பட வேண்டும்.
அக்டோபரில் தொடங்கி, மத்திய வங்கி மாதத்திற்கு 20 பில்லியன் டாலர் ஏஜென்சி பத்திரங்களை இயக்க அனுமதிக்கும், ஆனால் அவை அமெரிக்க கருவூலங்களால் மாற்றப்படும். பத்திரங்கள் முதிர்ச்சியடையும் போது பெரும்பாலான அறியப்படாத பரிவர்த்தனைகள் தொடரும். அமெரிக்க கருவூலங்கள் சில சுழற்சிகளுக்கு மாதத்தின் 15 ஆம் தேதி அல்லது பிற சுழற்சிகளுக்கு மாத இறுதியில் முதிர்ச்சியடையும். ஒரு கருவூலம் முதிர்ச்சியடையும் போது மற்றும் மத்திய வங்கி மறு முதலீடு செய்ய வேண்டியிருக்கும் போது, அது புதிய சிக்கலை அதே சுழற்சியில் போட்டியிடாத அடிப்படையில் வாங்கும்.
நான் உடன்படாத ஒரு பிரச்சினை என்னவென்றால், ஃபெட் சேர் பவல் தனது பத்திரிகையாளர் சந்திப்பு பார்வையாளர்களிடம், இருப்புநிலைக் குறிப்பை விலக்குவது பணவியல் கொள்கையை இறுக்குவதில்லை என்று கூறினார். அது எப்படி இருக்க முடியாது? வங்கி அமைப்பிலிருந்து பணம் வெளியேற்றப்படுவதால், அளவு எளிதாக்குவது அளவு இறுக்கமாகும்!
10 ஆண்டு அமெரிக்க கருவூலக் குறிப்பில் விளைச்சல்
Refinitiv XENITH
10 ஆண்டு அமெரிக்க கருவூல குறிப்பு விளைச்சலுக்கான வாராந்திர விளக்கப்படம், பங்குச் சந்தை உச்சத்தில் இருந்ததால், அக். இந்த வாரம் இந்த உயர்விலிருந்து மிகக் குறைந்த மகசூலை 2.50% ஆக நிர்ணயிக்கிறது, இது 200 வார எளிய நகரும் சராசரியை நெருங்குகிறது, அல்லது "சராசரிக்கு மாற்றியமைத்தல்" 2.15% ஆக உள்ளது. மகசூல் சரிவு எனது காலாண்டு மற்றும் அரை ஆண்டு மையங்களுக்கு கீழே முறையே 2.771% மற்றும் 2.863% எனக் குறிப்பிடப்பட்டுள்ளது.
SPDR S&P 500 ETF க்கான தினசரி விளக்கப்படம்
Refinitiv XENITH
ஸ்பைடர்ஸ் என்றும் அழைக்கப்படும் SPDR S&P 500 ப.ப.வ. $ 284.74 மற்றும் 5 285.86 இல், இலாபம் எடுக்கப்பட வேண்டும். எனது செமியானுவல் பிவோட் 6 266.14 இல் பின்தங்கியிருக்கிறது, எனது காலாண்டு அபாயகரமான நிலை $ 292.04 ஆக உள்ளது, இது செப்டம்பர் 20 அன்று அமைக்கப்பட்ட அனைத்து நேர இன்ட்ராடே அதிகபட்ச $ 293.94 ஐ விடக் குறைவாக உள்ளது.
SPDR S&P 500 ETF க்கான வாராந்திர விளக்கப்படம்
Refinitiv XENITH
ஸ்பைடர்களுக்கான வாராந்திர விளக்கப்படம் நேர்மறையானது, ஆனால் அதிக விலை வாங்கப்பட்டது, ப.ப.வ.நிதி அதன் ஐந்து வார மாற்றியமைக்கப்பட்ட நகரும் சராசரியை விட 6 276.26 ஆகவும், அதன் 200 வார எளிய நகரும் சராசரியை விடவும் அல்லது "சராசரிக்கு மாற்றியமைத்தல்" $ 238.46 ஆகவும் உள்ளது. இந்த முக்கிய சராசரி டிசம்பர் 26 இல் எவ்வாறு குறைவாக இருந்தது என்பதைக் கவனியுங்கள். 12 x 3 x 3 வாராந்திர மெதுவான சீரற்ற வாசிப்பு இந்த வாரம் 90.35 ஆக முடிவடையும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது, இது 80.00 மற்றும் 90.00 க்கு மேல் வாங்கப்பட்ட நுழைவாயிலுக்கு மேலே உள்ளது, இது "பரவலான பரவளைய குமிழி" என்று நான் கருதுகிறேன்.
12 x 3 x 3 வாராந்திர மெதுவான சீரற்ற வாசிப்புகளைப் பயன்படுத்துவது எப்படி: 12 x 3 x 3 வாராந்திர மெதுவான சீரற்ற வாசிப்புகளைப் பயன்படுத்துவதற்கான எனது விருப்பம், பங்கு-விலை வேகத்தை வாசிப்பதற்கான பல முறைகளை பின்னிப்பிணைப்பதன் அடிப்படையில் அமைந்தது. தவறான சமிக்ஞைகள். 1987 இன் பங்குச் சந்தை வீழ்ச்சியைத் தொடர்ந்து இதைச் செய்தேன், எனவே 30 ஆண்டுகளுக்கும் மேலாக முடிவுகளில் நான் மகிழ்ச்சியடைகிறேன்.
சீரற்ற வாசிப்பு கடந்த 12 வாரங்களின் அதிகபட்சம், குறைவு மற்றும் பங்குகளுக்கான மூடுதல்களை உள்ளடக்கியது. மூடுதல்களுக்கு எதிராக மிக உயர்ந்த மற்றும் குறைந்த குறைந்த வித்தியாசங்களுக்கு ஒரு மூல கணக்கீடு உள்ளது. இந்த நிலைகள் விரைவான வாசிப்பு மற்றும் மெதுவான வாசிப்புக்கு மாற்றியமைக்கப்படுகின்றன, மேலும் மெதுவான வாசிப்பு மிகச் சிறப்பாக செயல்படுவதைக் கண்டேன்.
00.00 மற்றும் 100.00 க்கு இடையில் உள்ள சீரற்ற வாசிப்பு அளவுகள், 80.00 க்கு மேலான அளவீடுகள் ஓவர் பாட் என்றும் 20.00 க்குக் கீழே உள்ள அளவீடுகள் அதிக விற்பனையாகக் கருதப்படுகின்றன. சமீபத்தில், ஒரு வாசிப்பு 90.00 க்கு மேல் உயர்ந்தவுடன் பங்குகள் 10% முதல் 20% வரை வீழ்ச்சியடையும் என்று நான் குறிப்பிட்டேன், எனவே ஒரு குமிழி எப்போதும் மேலெழும்பும்போது "பெருகும் பரவளைய குமிழி" என்று நான் அழைக்கிறேன். 10.00 க்கு கீழே உள்ள வாசிப்பை "புறக்கணிக்க மிகவும் மலிவானது" என்றும் குறிப்பிடுகிறேன்.
