விலை நிலை சரிசெய்யப்பட்ட அடமானம் (பிளாம்)

விலை நிலை சரிசெய்யப்பட்ட அடமானம் (PLAM) என்றால் என்ன?

விலை நிலை சரிசெய்யப்பட்ட அடமானம் (பி.எல்.ஏ.எம்) என்பது பட்டம் பெற்ற-வீட்டுக் கடன். முதன்மை பணவீக்கத்தை சரிசெய்கிறது. இந்த தனித்துவமான அடமானத்தின் கீழ், வங்கி அல்லது கடன் வழங்குபவர் வட்டி விகிதத்தை மாற்ற மாட்டார்கள், ஆனால் பரந்த பணவீக்க வீதத்தின் அடிப்படையில் வீட்டு உரிமையாளரின் நிலுவைத் தொகையை திருத்துவார்கள்.

BREAKING DOWN விலை நிலை சரிசெய்யப்பட்ட அடமானம் (PLAM)

விலை நிலை சரிசெய்யப்பட்ட அடமானங்கள் (பி.எல்.ஏ.எம்) கடன் வழங்குநர்கள் கடன் அசல், நிர்ணயிக்கப்பட்ட வட்டித் தொகை மற்றும் பணவீக்க செலவை உள்ளடக்கிய கூடுதல் விலையைத் திரும்பப் பெறுகிறார்கள். சாதாரண பொருளாதார நிலைமைகளின் கீழ், பணவீக்கம் ஒரு வீட்டின் அசல் மதிப்பு காலப்போக்கில் அதிகரிக்க காரணமாகிறது. இந்த படிப்படியான ஏற்றம் குறிப்பிடத்தக்கதாக இருக்கும் மற்றும் பல தசாப்தங்களாக அடமானத்தின் போது நடக்கும்.

வீட்டு சமபங்கு அதிகரிப்பு பொதுவாக வீட்டின் மதிப்பு உயர்வை ஈடுசெய்யும். வீட்டு ஈக்விட்டி என்பது வீட்டு உரிமையாளரின் வீட்டிலுள்ள ஆர்வத்தின் மதிப்பு. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், இது உண்மையான சொத்தின் தற்போதைய சந்தை மதிப்பு, அந்த சொத்துடன் இணைக்கப்பட்டுள்ள எந்தவொரு உரிமையாளர்களுக்கும் குறைவாகவே இருக்கும்.

பல அனுசரிப்பு-வீத அடமானங்களின் (ARM கள்) கீழ், கடன் வழங்குபவர் வீட்டு உரிமையாளரின் செலுத்தப்படாத அசலை நிலையானதாக விட்டுவிடுவார், ஆனால் முக்கிய சந்தை குறியீடுகளின் அடிப்படையில் கடனுக்கான வட்டி விகிதத்தை சரிசெய்வார். ஒரு PLAM இன் கீழ், கடன் வழங்குபவர் அந்த சமன்பாட்டை மாற்றியமைக்கிறார். அவர்கள் வட்டி விகிதத்தை தனியாக விட்டுவிடுவார்கள், ஆனால் பணவீக்க விகிதத்தின் அடிப்படையில் வீட்டு உரிமையாளரின் செலுத்தப்படாத அசலை அவ்வப்போது சரிசெய்வார்கள்.

விலை நிலை சரிசெய்யப்பட்ட அடமானத்தை (பி.எல்.ஏ.எம்) திறப்பதற்கு முன், பணவீக்கம் மற்றும் கடன் வழங்குபவர் பணவீக்க சரிசெய்தல் எவ்வளவு காலம் என்பது குறித்து உடன்பாட்டை எட்டுவார்கள். பெரும்பாலான சந்தர்ப்பங்களில், மாற்றங்கள் மாதந்தோறும் நடக்கும். நுகர்வோர் விலைக் குறியீடு (சிபிஐ) போன்ற பொருத்தமான விலைக் குறியீட்டின் இயக்கங்களின் அடிப்படையில் கடன் வழங்குநர் இந்த மாற்றங்களைச் செய்கிறார்.

PLAM களின் நேர்மறையான விளைவுகள்

விலை நிலை சரிசெய்யப்பட்ட அடமானம் வீட்டுபயனர் மற்றும் கடன் வழங்குபவர் ஆகிய இருவருக்கும் நன்மைகளை வழங்குகிறது. ஹோம் பியூயர் தங்கள் வட்டி விகிதத்தை கடனின் காலத்திற்கு தொடர்ந்து குறைந்த மட்டத்தில் வைத்திருப்பதன் மூலம் பயனடையலாம். இந்த குறைந்த-விகித நிலைத்தன்மை அனைத்து நிலைகளிலும் அடமானத்தை மலிவு செய்ய உதவுகிறது.

அடமான கட்டமைப்பில் எதிர்பார்த்த பணவீக்க அதிகரிப்புகளை கடன் வழங்குபவர் இணைக்கவில்லை என்பதால், கடன் வாங்குபவர் பல வழக்கமான அடமானங்களில் காணப்படுவதை விட குறைந்த வட்டி விகிதம் மற்றும் மாத அடமானக் கொடுப்பனவுகளுடன் தொடங்குகிறார். மேலும், கடன் வாங்குபவர் திடீரென கணிசமான அடமான அதிகரிப்புடன் பின்னர் போராட வேண்டியதில்லை, ஏனெனில் கடன் வழங்குபவர் ஒருபோதும் கடனின் வட்டி விகிதத்தை உயர்த்த மாட்டார்.

பணவீக்க அதிகரிப்பின் அடிப்படையில் கடன் நிலுவைத் தொகையை உயர்த்துவதன் மூலம் கடன் வழங்குபவர் பயனடைகிறார். பணவீக்கம் ஒரு பொருளாதாரத்தில் கிட்டத்தட்ட எல்லா விலைகளையும் பாதிக்கிறது. இல்லையெனில், குறிப்பாக பல தசாப்தங்களாக அடமானங்களில், பணவீக்கம் கடன் வாங்குபவரிடமிருந்து கடன் பெறும் அடமானக் கொடுப்பனவுகளின் மதிப்பை மெதுவாக அரிக்கும். அடமானம் வைத்த வீட்டின் மதிப்பு அதிகரிக்கும்போது மற்றும் குறிப்பு நிலையானதாக இருப்பதால், கடன் வழங்குபவர் கடனில் இருந்து குறைந்த லாபத்தைக் காண்கிறார்.

PLAM களுடன் சிக்கல்

விலை நிலை சரிசெய்யப்பட்ட அடமானங்களுக்கு (பி.எல்.ஏ.எம்) ஒரு குறைபாடு என்னவென்றால், கடன் வாங்குபவர்களுக்கு கணிக்கக்கூடிய குறைவான கொடுப்பனவுகள் உள்ளன. பணவீக்கம் செலுத்தப்படாத அசல் உயர்வை அனுப்பும் போதெல்லாம், கடன் வாங்குபவரின் மாதாந்திர கட்டணத்தையும் வங்கி திருத்தும். இந்த மாற்றம் என்பது ஒரு பி.எல்.ஏ.எம் கொண்ட வீட்டு உரிமையாளர்கள் கடனின் ஆயுட்காலம் செலுத்துவதில் மாதாந்திர அதிகரிப்புக்கான வாய்ப்பை எதிர்கொள்கிறது. அடமானக் கொடுப்பனவுகளை மாற்றுவது திட்டமிடல் மற்றும் பட்ஜெட் செலவுகளை கடினமாக்குகிறது. இந்த காரணத்திற்காக, ஒரு நிலையான வருமானத்தில் வாழும் கடன் வாங்குபவர்களுக்கு PLAM கள் குறைவாகவே பொருந்தும்.