நியாயமான சந்தை மதிப்பு மற்றும் முதலீட்டு மதிப்பு

நியாயமான சந்தை மதிப்பு மற்றும் முதலீட்டு மதிப்பு: ஒரு கண்ணோட்டம்

முதலீட்டு மதிப்பு மற்றும் நியாயமான சந்தை மதிப்பு என்பது ஒரு சொத்தின் அல்லது நிறுவனத்தின் மதிப்பை மதிப்பிடும்போது பயன்படுத்தக்கூடிய இரண்டு சொற்கள். இரண்டு சொற்களும் நிதி பகுப்பாய்வில் தவறாமல் பயன்படுத்தப்படுகின்றன, மேலும் அவை பயன்படுத்தப்படும் காட்சிகளைப் பொறுத்து வெவ்வேறு அர்த்தங்களைக் கொண்டிருக்கலாம்.

முதலீட்டு மதிப்பு பொதுவாக பல்வேறு மதிப்பீட்டு முறைகளின் விளைவாக பரந்த அளவிலான மதிப்புகளைக் குறிக்கிறது. நியாயமான சந்தை மதிப்பில் "நியாயமான" என்ற சொல் பெரும்பாலும் கணக்கியல் தரங்களுடன் பணிபுரியும் நிதி நிபுணர்களுடன் ஒத்திருக்கிறது. அமெரிக்க நிதி கணக்கியல் தர நிர்ணய வாரியம் (FASB) கொள்கைகள் மற்றும் சர்வதேச நிதி அறிக்கை தரநிலைகள் (IFRS) இரண்டிலும் நியாயமான மதிப்பின் வரையறையை விவரிக்கும் பல்வேறு வகையான கணக்கியல் தரநிலைகள் உள்ளன. ரியல் எஸ்டேட்டிலும் நியாயமான சந்தை மதிப்பு முக்கியமானது, ஏனெனில் இது சொத்து வரி கணக்கிடப்படுகிறது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• முதலீட்டு மதிப்பு மற்றும் நியாயமான சந்தை மதிப்பு என்பது ஒரு சொத்தின் அல்லது நிறுவனத்தின் மதிப்பை மதிப்பிடும்போது பயன்படுத்தக்கூடிய இரண்டு சொற்கள் ஆகும். முதலீட்டு மதிப்பு பொதுவாக பல்வேறு மதிப்பீட்டு முறைகளின் விளைவாக பரந்த அளவிலான மதிப்புகளைக் குறிக்கிறது. நியாயமான சந்தை மதிப்பு சந்தையை அடிப்படையாகக் கொண்டது சந்தை பரிவர்த்தனை சூழ்நிலைகளின் பகுப்பாய்வைப் பொறுத்து மாற்றங்களுக்கான அட்சரேகை கொண்ட ஒரு சொத்து அல்லது நிறுவனத்தின் மதிப்பு. நியாயமான சந்தை மதிப்பு பொதுவாக கணக்கியல் தரநிலைகள் மூலம் அடையாளம் காணப்பட்ட வரையறையுடன் தொடர்புடையது.

நியாயமான சந்தை மதிப்பு

சில சந்தர்ப்பங்களில், நியாயமான சந்தை மதிப்புக்கும் சந்தை மதிப்புக்கும் இடையில் ஒரு முரண்பாடு இருக்கலாம், ஆனால் பொதுவாக, அவை நெருக்கமாக ஒரே மாதிரியாக இருக்கலாம். FASB, IFRS மற்றும் பிற கணக்கியல் தரநிலைகள் பொதுவாக நியாயமான சந்தை மதிப்பை வரையறுக்கின்றன, ஏனெனில் திறந்த சந்தையில் ஒரு சொத்துக்காக ஒரு நிறுவனம் பெற எதிர்பார்க்கக்கூடிய மதிப்பு, வாங்குபவர்களின் தனிப்பட்ட மதிப்பீடு மற்றும் அவர்கள் பொதுவாக அணுகக்கூடிய விலை வரம்புகள். நியாயமான சந்தை மதிப்பு சந்தை மதிப்புடன் நெருக்கமாக தொடர்புடையது, ஆனால் இது நியாயமான சந்தை மதிப்பு வழக்கமாக பல்வேறு புள்ளிகளில் அளவிடப்படுகிறது, ஆனால் தினசரி அல்ல என்பதால் தினசரி சந்தை மதிப்பை இது பிரதிபலிக்காது.

நியாயமான சந்தை மதிப்பு நிதி மற்றும் கணக்கியல் நிபுணர்களுக்கு அதைத் தீர்மானிக்க சில நெகிழ்வுத்தன்மையைக் கொடுக்கிறது, சந்தை மதிப்பு கணக்கீட்டின் அடிப்படையாகத் தொடங்குகிறது. இதுதான் நியாயமான சந்தை மதிப்பை தனித்துவமாக்குகிறது. ஆய்வாளர்கள் தங்கள் சொந்த சந்தை சூழ்நிலைகளுக்கான எதிர்பார்ப்புகளின் அடிப்படையில் சந்தை மதிப்பை சரிசெய்ய சுதந்திரம் உள்ளது. பொதுவாக, ஒரு ஆய்வாளர் அதிக படித்த வாங்குபவர்கள் மற்றும் விற்பனையாளர்களின் சந்தையின் அடிப்படையில் நியாயமான சந்தை மதிப்பை அடையாளம் காட்டுகிறார். நினைவில் கொள்ளுங்கள், நியாயமான சந்தை மதிப்பு வழக்கமாக ஒரு சொத்தை கலைப்பதற்கான உடனடித் தேவையை விட நிலையான விற்பனை விதிமுறைகளையும் கவனத்தில் கொள்கிறது, இது விற்பனையாளருக்கு நியாயமான சந்தை மதிப்பை எதிர்மறையாக பாதிக்கும்.

நியாயமான சந்தை மதிப்பின் பயன்கள்

நியாயமான சந்தை மதிப்பின் பயன்பாடு வணிகங்களுக்கு அவர்களின் கணக்கியலைப் பொறுத்து மாறுபடும். பொதுவாக, சந்தைப்படுத்தக்கூடிய பத்திரங்கள் போன்ற குறுகிய கால சொத்துக்கள் அவற்றின் நியாயமான சந்தை மதிப்பின் அடிப்படையில் கணக்கிடப்படுகின்றன, ஏனெனில் இந்த பத்திரங்களுக்கு புறம்பான சந்தை இல்லை, சந்தையில் கையாளும் அனைவருக்கும் ஒரே விலை கிடைக்கிறது. பரிமாற்ற-வர்த்தக பத்திரங்களுக்கு அப்பால், நியாயமான சந்தை மதிப்பில் நிதி அறிக்கைகளில் ஒரு சொத்தைப் புகாரளிக்க முடிந்தால், வணிக கணக்கியல் தரநிலைகள் அதற்கான வழிகாட்டுதலை வழங்கும். பெரும்பாலான வகையான சொத்துக்கள் முழுமையாக மதிப்பிழக்கப்படும் வரை புத்தக மதிப்பால் கணக்கிடப்படுகின்றன.

தனித்தனியாக, சொத்து உரிமையாளர்கள் திட்டமிடப்பட்ட நியாயமான சந்தை மதிப்பின் அடிப்படையில் சொத்துக்களைக் கணக்கிடலாம். தனிப்பட்ட நிகர மதிப்பைக் கணக்கிடும்போது, ​​சொத்துக்கள் வழக்கமாக அவற்றின் நியாயமான சந்தை மதிப்பில் அடையாளம் காணப்படுகின்றன.

ரியல் எஸ்டேட் சொத்துக்கள் மற்றொரு முக்கிய உதாரணத்தை வழங்க முடியும். ரியல் எஸ்டேட்டின் நியாயமான சந்தை மதிப்பு பெரும்பாலும் ஒரு மதிப்பீட்டாளரால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது. மதிப்பீட்டாளர்களுக்கான தரநிலைகளை அமெரிக்கன் சொசைட்டி ஆஃப் மதிப்பீட்டாளர்கள் மற்றும் உள்நாட்டு வருவாய் சேவை உள்ளிட்ட பல அமைப்புகளால் நிறுவ முடியும். ஒரு சொத்து மதிப்பீட்டில், ஒரு சொத்தின் மதிப்பு அருகிலுள்ள பிற சொத்துக்களுடன் ஒப்பிடும்போது ஒரு அடிப்படை மட்டத்தில் கணக்கிடப்படும், எனவே ஒரு சொத்து அமைந்துள்ள அக்கம் சொத்தின் நியாயமான சந்தை மதிப்பில் பெரிய தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும். வரிவிதிப்பு உட்பட அனைத்து வகையான காரணங்களுக்காக மதிப்பீட்டாளர்கள் நியாயமான சந்தை மதிப்பை அடையாளம் காண்கின்றனர். ரியல் எஸ்டேட் ஒரு பகுதிக்கு செலுத்தப்படும் வருடாந்திர வரி மதிப்பீட்டாளரின் நியாயமான சந்தை மதிப்பின் அடிப்படையில் இருக்கும்.

முதலீட்டு மதிப்பு

முதலீட்டு மதிப்பு ஒரு சுயாதீன மதிப்பீட்டு முறையின் அடிப்படையில் ஒரு சொத்தின் மதிப்பைப் பார்க்கிறது. இது இயற்கையில் மிகவும் கற்பனையானது மற்றும் பொதுவாக வாங்குபவர் அல்லது விற்பவர் செய்ய விரும்பும் முதலீட்டைப் பொறுத்தது. முதலீட்டு மதிப்பு வழக்கமாக பணப்புழக்க மதிப்பீடுகள், வரி விகிதங்கள், நிதி திறன்கள், வணிக பலங்கள், அருவருக்கத்தக்க மதிப்பு, எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானம், சினெர்ஜிகள் மற்றும் பலவற்றை உள்ளடக்கிய பல்வேறு அனுமானங்களைப் பொறுத்தது.

முதலீட்டு மதிப்பை அடையாளம் காண பலவிதமான முறைகள் பயன்படுத்தப்படலாம். முதலீட்டு மதிப்பை நிர்ணயிப்பதில் பயன்படுத்தப்படும் மிகவும் பொதுவான இரண்டு முறைகள் நிகர தற்போதைய மதிப்பு மற்றும் தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட பணப்புழக்கம். இந்த முறைகள் மற்றும் பிறவற்றைப் பயன்படுத்தி, பகுப்பாய்வைப் பொறுத்து முதலீட்டு மதிப்பு பரவலாக இருக்கும். முதலீட்டு மதிப்பு கணக்கிடும் கட்சிகளைப் பொறுத்து பரவலாக இருக்கலாம். முதலீட்டு மதிப்பைப் பயன்படுத்தும் அனைத்து தரப்பினரும் அதிக வருமான விகிதத்தைப் பெற முற்படுவார்கள்.

முதலீட்டு மதிப்பின் பயன்கள்

முதலீட்டு மதிப்பு பகுப்பாய்வு பகுப்பாய்வு செய்யப்படும் அடிப்படை சொத்துக்கள் மற்றும் அவற்றை வர்த்தகம் செய்வதற்கான சந்தைகளைப் பொறுத்து பரவலாக மாறுபடும். பங்கு பகுப்பாய்வு பொதுவாக ஒரு பங்கின் உள்ளார்ந்த மதிப்பை அடையாளம் காண தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட பணப்புழக்க முறையைப் பயன்படுத்துகிறது. ஒரு பங்கின் உள்ளார்ந்த மதிப்பு பங்குச் சந்தையில் பரிந்துரைகளை வாங்கவும் விற்கவும் அடிப்படையாக அமைகிறது. உள்ளார்ந்த மதிப்பு பெரும்பாலும் அடிப்படை பகுப்பாய்வின் ஒரு வடிவமாகும், இது சந்தை மதிப்பிலிருந்து மாறுபடும்.

நிறுவனங்கள் முதலீட்டு மதிப்பை வேறு கண்ணோட்டத்துடன் பார்க்கக்கூடும். நிறுவனங்கள் பரந்த அளவிலான சூழ்நிலைகளுக்கு முதலீட்டு மதிப்பைப் பயன்படுத்துகின்றன. ஸ்பெக்ட்ரமின் ஒரு முனையில், அவர்கள் வாகனங்கள் அல்லது இயந்திரங்களை விற்க முற்படலாம். மாற்றாக, இணைப்பு அல்லது கையகப்படுத்தல் பகுப்பாய்வு செய்யும் போது முதலீட்டு மதிப்பு பயன்படுத்தப்படலாம். ஒரு திறந்த பரிவர்த்தனையில் வர்த்தகம் செய்யப்படாத ஒற்றை சொத்துகளின் முதலீட்டு மதிப்பு வழக்கமாக ஒரு நிறுவனத்தின் தற்போதைய முதலீடு, சொத்தின் புத்தக மதிப்பு மற்றும் நிறுவனம் பெற விரும்பும் எந்தவொரு சாத்தியமான இலாபத்தையும் பகுப்பாய்வு செய்யும். ஒப்பிடுகையில், ஒரு கையகப்படுத்துதலின் முதலீட்டு மதிப்பு பரந்த அளவிலான மாறிகள் மற்றும் அனுமானங்களை உள்ளடக்கும்.

சிறப்பு பரிசீலனைகள்: மதிப்பின் பிற வகைகள்

பல்வேறு சொத்துக்களை நிர்வகிப்பதில் அல்லது பகுப்பாய்வு செய்வதில், விழிப்புடன் இருக்க பல மதிப்புகள் இருக்கலாம்.

புத்தக மதிப்பு: புத்தக மதிப்பை சுமந்து செல்லும் மதிப்பு என்றும் அழைக்கலாம். புத்தக மதிப்பு என்பது தேய்மானத்திற்கான கணக்கிற்குப் பிறகு ஒரு சொத்தின் மதிப்பு.

சந்தை மதிப்பு: தூய சந்தை மதிப்பு என்பது திறந்த சந்தையில் எந்த நாளிலும் ஒரு சொத்து வைத்திருக்கும் மதிப்பு. திறந்த சந்தை பரிவர்த்தனைகளில் பத்திர வர்த்தகம் தினசரி சந்தை மதிப்பைக் கொண்டுள்ளது, இது அடையாளம் காண எளிதானது. சந்தை மதிப்பை வழக்கமாக தீவிரமாக மேற்கோள் காட்டிய சந்தையால் அடைய முடியும், இது வாங்குபவர்கள் மற்றும் விற்பனையாளர்களின் தினசரி வர்த்தகத்தால் பாதிக்கப்படுகிறது. ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்தை வாங்கவும் விற்கவும் தேர்வுசெய்யும் எவருக்கும் சந்தை மதிப்பு விலை பொதுவாக ஒரே மாதிரியாக இருக்கும். மதிப்பீட்டிற்கான தரப்படுத்தப்பட்ட பரிமாற்றம் அல்லது வடிவமைப்பைக் கொண்ட சந்தைகளில், சந்தை மதிப்பு மற்றும் நியாயமான சந்தை மதிப்பு பொதுவாக ஒரே மாதிரியாக இருக்கும்.

நிறுவன மதிப்பு: கடன், பங்கு மற்றும் பணத்தின் விரிவான மதிப்பு.