உயர் செயல்திறன் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோ ஒரு முதலீட்டாளருக்கு செல்வத்தை குவிப்பதற்கான சிறந்த வாகனத்தை வழங்க முடியும். இருப்பினும், ஆயிரக்கணக்கான வாய்ப்புகளைத் தேர்வுசெய்து, முதலீடு செய்ய சரியான நிதியைத் தேர்ந்தெடுப்பது மிகப்பெரிய பணியாகும். அதிர்ஷ்டவசமாக, சிறப்பாக செயல்படும் நிதிகள் பகிர்ந்து கொள்ளும் சில பண்புகள் உள்ளன. வடிகட்டுவதற்கான ஒரு வழியாக அடிப்படை பண்புகளின் பட்டியலைப் பயன்படுத்துவது அல்லது குறைப்பதன் மூலம், பரிசீலிக்கக் கூடிய சாத்தியமான அனைத்து நிதிகளின் பாரிய பட்டியல் நிதித் தேர்வின் பணியை பெரிதும் எளிதாக்குகிறது, அத்துடன் முதலீட்டாளரின் தேர்வுகள் லாபகரமானதாக மாறும்.
1) குறைந்த கட்டணம் அல்லது செலவுகள்
ஒப்பீட்டளவில் குறைந்த செலவு விகிதங்களைக் கொண்ட பரஸ்பர நிதிகள் பொதுவாக எப்போதும் விரும்பத்தக்கவை, மேலும் குறைந்த செலவுகள் குறைந்த செயல்திறனைக் குறிக்காது. உண்மையில், கொடுக்கப்பட்ட பிரிவில் சிறப்பாகச் செயல்படும் நிதிகள் வகை சராசரிக்குக் கீழே செலவு விகிதங்களை வழங்கும் நிறுவனங்களில் அடங்கும் என்பது பெரும்பாலும் நிகழ்கிறது.
சராசரியை விட கணிசமாக அதிக கட்டணம் வசூலிக்கும் மற்றும் நிதியின் செயல்திறனை சுட்டிக்காட்டி அதிக கட்டணங்களை நியாயப்படுத்தும் சில நிதிகள் உள்ளன. ஆனால் உண்மை என்னவென்றால், எந்தவொரு மியூச்சுவல் ஃபண்டிற்கும் 1% க்கும் அதிகமான செலவு விகிதத்தைக் கொண்ட உண்மையான நியாயம் மிகக் குறைவு.
மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டாளர்கள் சில நேரங்களில் நிதி செலவினங்களில் சிறிய சதவீத அதிகரிப்பு கூட முதலீட்டாளரின் கீழ்நிலை லாபத்தில் எவ்வளவு பெரிய வித்தியாசத்தை ஏற்படுத்தும் என்பதைப் புரிந்து கொள்ளத் தவறிவிடுகிறார்கள். 1% செலவு விகிதத்தைக் கொண்ட ஒரு நிதி ஒரு முதலீட்டாளருக்கு 10, 000 டாலர்களை ஆண்டுதோறும் $ 100 நிதியில் முதலீடு செய்கிறது. இந்த நிதியம் ஆண்டுக்கு 4% லாபத்தை ஈட்டினால், அந்த charge 100 கட்டணம் முதலீட்டாளரின் இலாபத்தில் 25% முழுவதையும் பறிக்கிறது. செலவு விகிதம் 2% ஆக இருந்தால், அது லாபத்தில் பாதி எடுக்கும். ஆனால் செலவு விகிதம் 0.25% மட்டுமே முதலீட்டாளரின் மொத்த லாபத்தில் 6% மட்டுமே எடுக்கும். சுருக்கமாக, பரஸ்பர நிதி முதலீட்டாளர்களுக்கு செலவுகள் முக்கியமான முக்கியத்துவம் வாய்ந்தவை, அவர்கள் குறைந்த செலவு விகிதங்களுடன் நிதிகளை நாடுவதில் முனைப்புடன் இருக்க வேண்டும்.
அனைத்து நிதிகளாலும் வசூலிக்கப்படும் அடிப்படை இயக்க செலவுகளுக்கு மேலதிகமாக, சில நிதிகள் "சுமை" அல்லது 6 முதல் 8% வரை இயங்கக்கூடிய விற்பனை கட்டணம் வசூலிக்கின்றன, மேலும் சில விளம்பர மற்றும் விளம்பர செலவுகளை ஈடுகட்ட 12b-1 கட்டணங்களை வசூலிக்கின்றன. நிதி. மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டாளர்கள் இந்த கூடுதல் கட்டணங்களை எப்போதும் செலுத்த வேண்டிய அவசியமில்லை, ஏனென்றால் "சுமை இல்லாத" நிதிகள் மற்றும் 12 பி -1 கட்டணங்களை வசூலிக்காதவற்றிலிருந்து தேர்வு செய்ய ஏராளமான நல்ல நிதிகள் உள்ளன.
2) தொடர்ந்து நல்ல செயல்திறன்
பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் ஓய்வூதியத் திட்டத்தின் ஒரு பகுதியாக மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்வதைப் பயன்படுத்துகின்றனர். ஆகையால், முதலீட்டாளர்கள் அதன் நீண்டகால செயல்திறனை அடிப்படையாகக் கொண்ட ஒரு நிதியைத் தேர்ந்தெடுக்க வேண்டும், ஆனால் அது ஒரு சிறந்த ஆண்டைக் கொண்டிருந்தது என்பதல்ல. நிதியின் மேலாளர் அல்லது மேலாளர்களின் தொடர்ச்சியான செயல்திறன் நீண்ட காலத்திற்கு ஒரு நிதி முதலீட்டாளருக்கு நன்றாக செலுத்தக்கூடும் என்பதைக் குறிக்கிறது. ஒரு நிதியின் சராசரி வருவாய் (ROI) 20 வருட காலப்பகுதியில் அதன் ஒரு ஆண்டு அல்லது மூன்று ஆண்டு செயல்திறனை விட முக்கியமானது. சிறந்த நிதிகள் எந்தவொரு வருடத்திலும் அதிக வருமானத்தை ஈட்டாது, ஆனால் காலப்போக்கில் நல்ல, திடமான வருமானத்தை தொடர்ந்து தருகின்றன. கரடி சந்தை சுழற்சிகளின் போது முதலீட்டாளர்கள் எவ்வளவு சிறப்பாக நிர்வகிக்கிறார்கள் என்பதைப் பார்க்க ஒரு நிதி நீண்ட காலமாக இருந்தால் அது உதவுகிறது. சிறந்த நிதிகள் கடினமான பொருளாதார காலங்களில் அல்லது சுழற்சி தொழில் வீழ்ச்சியின் போது இழப்புகளைக் குறைக்க முடியும்.
நல்ல செயல்திறன் கொண்ட ஒரு பெரிய பகுதி ஒரு நல்ல நிதி மேலாளரைக் கொண்டுள்ளது. முதலீட்டாளர்கள் ஒரு நிதி மேலாளரின் பின்னணியையும், முந்தைய அனுபவத்தையும் செயல்திறனையும் அவர்களின் நிதியின் ஒட்டுமொத்த மதிப்பீட்டின் ஒரு பகுதியாக மதிப்பாய்வு செய்ய வேண்டும். நல்ல முதலீட்டு மேலாளர்கள் பொதுவாக திடீரென்று மோசமாகப் போவதில்லை, ஏழை முதலீட்டு மேலாளர்கள் திடீரென்று அதிகப்படியான சாதனையாளர்களாக மாற மாட்டார்கள்.
3) ஒரு திட வியூகத்துடன் ஒட்டிக்கொள்வது
சிறந்த செயல்திறன் கொண்ட நிதிகள் சிறப்பாக செயல்படுகின்றன, ஏனெனில் அவை ஒரு நல்ல முதலீட்டு மூலோபாயத்தால் இயக்கப்படுகின்றன. முதலீட்டாளர்கள் நிதியின் முதலீட்டு நோக்கம் மற்றும் அந்த நோக்கத்தை அடைய நிதி மேலாளர் பயன்படுத்தும் உத்தி குறித்து தெளிவாக அறிந்திருக்க வேண்டும்.
பொதுவாக "போர்ட்ஃபோலியோ சறுக்கல்" என்று அழைக்கப்படுவதில் எச்சரிக்கையாக இருங்கள். நிதியின் மேலாளர் நிதியின் கூறப்பட்ட முதலீட்டு இலக்குகள் மற்றும் மூலோபாயத்திலிருந்து போக்கை விட்டு வெளியேறும்போது இது நிகழ்கிறது, இது நிதியின் போர்ட்ஃபோலியோவின் கலவை அதன் அசல் இலக்குகளிலிருந்து கணிசமாக மாறுகிறது; எடுத்துக்காட்டாக, சராசரிக்கு மேல் ஈவுத்தொகையை செலுத்தும் பெரிய தொப்பி பங்குகளில் முதலீடு செய்யும் ஒரு நிதியாக இது மாறக்கூடும், முக்கியமாக சிறிய-தொப்பி பங்குகளில் முதலீடு செய்யப்படும் நிதியாக சிறிய அல்லது ஈவுத்தொகையை வழங்காது. ஒரு நிதியின் முதலீட்டு மூலோபாயம் மாறினால், மாற்றமும் அதற்கான காரணமும் நிதி பங்குதாரர்களுக்கு நிதி மேலாளரால் தெளிவாக விளக்கப்பட வேண்டும்.
4) நம்பகமான, திடமான நற்பெயர்களுடன்
மியூச்சுவல் ஃபண்ட் வணிகத்தில் ஃபிடிலிட்டி, டி. ரோவ் பிரைஸ் மற்றும் கம்பெனி, மற்றும் வான்கார்ட் குழுமம் போன்ற நன்கு நிறுவப்பட்ட, நம்பகமான பெயர்களால் சிறந்த நிதி நீண்டகாலமாக உருவாக்கப்படுகிறது. கடந்த 20 ஆண்டுகளில் நடந்த அனைத்து துரதிர்ஷ்டவசமான முதலீட்டு மோசடிகளிலும், முதலீட்டாளர்கள் நேர்மை மற்றும் நிதிப் பொறுப்பு குறித்து மிகுந்த நம்பிக்கை கொண்ட நிறுவனங்களுடன் மட்டுமே வியாபாரம் செய்ய நன்கு அறிவுறுத்தப்படுகிறார்கள். சிறந்த மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் அவற்றின் கட்டணங்கள் மற்றும் செயல்பாடுகள் குறித்து வெளிப்படையான மற்றும் வெளிப்படையான நிறுவனங்களால் மாறாமல் வழங்கப்படுகின்றன, மேலும் அவை சாத்தியமான முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து தகவல்களை மறைக்கவோ அல்லது எந்த வகையிலும் தவறாக வழிநடத்தவோ முயற்சிக்கவில்லை.
5) ஏராளமான சொத்துக்கள், ஆனால் அதிக பணம் இல்லை
சிறப்பாக செயல்படும் நிதிகள் பரவலாக முதலீடு செய்யப்படுபவை, ஆனால் மொத்த சொத்துக்களின் மிக உயர்ந்த தொகையைக் கொண்ட நிதிகள் என்று குறைகின்றன. நிதிகள் சிறப்பாக செயல்படும்போது, அவை கூடுதல் முதலீட்டாளர்களை ஈர்க்கின்றன மற்றும் அவர்களின் முதலீட்டு சொத்து தளத்தை விரிவாக்க முடியும். இருப்பினும், ஒரு நிதியின் மொத்த சொத்துக்கள் நிர்வாகத்தின் (AUM) மிகப் பெரியதாக மாறும் மற்றும் நிர்வகிக்க சிக்கலானதாக இருக்கும். பில்லியன்களை முதலீடு செய்யும் போது, நிதி மேலாளர் தனது பரிவர்த்தனையின் அளவு இல்லாமல் சந்தை விலையை மாற்றாமல் பங்குகளை வாங்குவது மற்றும் விற்பது கடினமாகி விடுகிறது, எனவே ஒரு பெரிய அளவிலான பங்குகளைப் பெறுவதற்கு அவர் செலுத்த விரும்புவதை விட அதிக செலவு ஆகும். குறைவான, குறைந்த பிரபலமான பங்குகளைத் தேடும் நிதிகளுக்கு இது குறிப்பாக உண்மையாக இருக்கலாம். ஒரு நிதி திடீரென பெரிதும் வர்த்தகம் செய்யப்படாத 50 மில்லியன் டாலர் மதிப்புள்ள ஒரு பங்கை வாங்கத் தோன்றினால், நிதியை வாங்குவதன் மூலம் சந்தையில் செலுத்தப்படும் தேவை அழுத்தம் பங்குகளின் விலையை கணிசமாக உயர்த்தக்கூடும், இதனால் அதை விட ஒரு பேரம் குறைவாக இருக்கும் போர்ட்ஃபோலியோவில் சேர்க்க முடிவு செய்வதற்கு முன்பு நிதி மேலாளர் அதை மதிப்பீடு செய்தபோது தோன்றியது.
நிதி ஒரு பங்கில் ஒரு நிலையை கலைக்க முற்படும்போது அதே பிரச்சினை ஏற்படலாம். இந்த நிதி பங்குகளின் பல பங்குகளை வைத்திருக்கக்கூடும், அவற்றை விற்க முயற்சிக்கும்போது, அதிகப்படியான வழங்கல் பங்கு விலையில் கணிசமான கீழ்நோக்கி அழுத்தத்தை ஏற்படுத்தக்கூடும், இதனால் நிதி மேலாளர் பங்குகளை ஒரு பங்குக்கு $ 50 க்கு விற்க நினைத்தாலும், அவர் அந்த நேரத்தில் பங்குகளின் நிதியின் இருப்புக்களை முழுமையாக கலைக்க முடியும், சராசரியாக உணரப்பட்ட விற்பனை விலை ஒரு பங்கு $ 47 மட்டுமே.
முதலீட்டாளர்கள் நன்கு முதலீடு செய்யப்பட்ட பரஸ்பர நிதிகளைத் தேட விரும்பலாம், இது நிதி மற்ற தனிநபர் முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் நிறுவனங்களின் கவனத்தை வெற்றிகரமாக ஈர்த்துள்ளது என்பதைக் குறிக்கிறது, ஆனால் நிதியின் மொத்த சொத்துக்களின் அளவு நிதிக்கு கடினமாக இருக்கும் அளவுக்கு வளரவில்லை திறமையாகவும் திறமையாகவும் நிர்வகிக்கப்படும். நிதியின் மொத்த சொத்துக்கள் billion 1 பில்லியனைத் தாண்டி வளரும்போது நிதியின் சொத்துக்களை நிர்வகிப்பதில் சிக்கல்கள் எழக்கூடும்.
பரஸ்பர நிதிகளைத் தேர்ந்தெடுப்பது எப்போதுமே ஒரு தனிப்பட்ட முயற்சியாகும், இது இறுதியில் தனிநபரின் முதலீட்டு இலக்குகள் மற்றும் திட்டங்கள், அவரது ஆபத்து சகிப்புத்தன்மை நிலை மற்றும் அவரது ஒட்டுமொத்த நிதி நிலைமை ஆகியவற்றால் வழிநடத்தப்பட வேண்டும். எவ்வாறாயினும், நிதி தேர்வு செயல்முறையை ஒழுங்குபடுத்துவதற்கும் எளிமைப்படுத்துவதற்கும் முதலீட்டாளர்கள் பின்பற்றக்கூடிய சில அடிப்படை வழிகாட்டுதல்கள் உள்ளன, மேலும் முதலீட்டாளர் ஒரு நல்ல இலாபகரமான நிதியைப் பெறுகிறார்.
