ஈவுத்தொகை மறு மூலதன வரையறை

டிவிடென்ட் மறு மூலதனம் என்றால் என்ன?

தனியார் முதலீட்டாளர்கள் அல்லது பங்குதாரர்களுக்கு ஒரு சிறப்பு ஈவுத்தொகையை செலுத்துவதற்காக ஒரு நிறுவனம் புதிய கடனைச் செலுத்தும்போது ஒரு டிவிடெண்ட் மறு மூலதனமாக்கல் (டிவிடெண்ட் ரீகாப் என்றும் அழைக்கப்படுகிறது ) நிகழ்கிறது. இது வழக்கமாக ஒரு தனியார் முதலீட்டு நிறுவனத்திற்கு சொந்தமான ஒரு நிறுவனத்தை உள்ளடக்கியது, இது வருவாயின் அடிப்படையில் வழக்கமான ஈவுத்தொகையை அறிவிக்கும் நிறுவனத்திற்கு மாற்றாக ஈவுத்தொகை மறு மூலதனமயமாக்கலை அங்கீகரிக்க முடியும்.

டிவிடென்ட் மறு மூலதனமயமாக்கல் புரிந்துகொள்ளுதல்

ஈவுத்தொகை மறுசீரமைப்பு வெடிக்கும் வளர்ச்சியைக் கண்டது, முதன்மையாக தனியார் சமபங்கு நிறுவனங்களுக்கு ஒரு வணிகத்தில் தங்கள் பங்குகளை வாங்குவதற்கு அவர்கள் பயன்படுத்திய சில அல்லது அனைத்தையும் திரும்பப் பெறுவதற்கான ஒரு வழியாகும். இந்த நடைமுறை பொதுவாக கடன் வழங்குநர்கள் அல்லது பொதுவான பங்குதாரர்களால் சாதகமாக பார்க்கப்படுவதில்லை, ஏனெனில் இது நிறுவனத்தின் கடன் தரத்தை குறைக்கிறது, அதே நேரத்தில் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட சிலருக்கு மட்டுமே பயனளிக்கும்.

ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ நிறுவனத்திலிருந்து வெளியேறுவதற்கு முன்பு, சில தனியார் பங்கு நிறுவனங்கள் மற்றும் ஆர்வலர் முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் வரையறுக்கப்பட்ட பங்காளிகள் மற்றும் / அல்லது மேலாளர்களுக்கு ஆரம்பகால கொடுப்பனவுகளை வழங்குவதற்காக நிறுவனத்தின் இருப்புநிலைக் குறிப்பில் கூடுதல் கடனைச் செலுத்தத் தேர்வு செய்கிறார்கள். இது PE நிறுவனங்களுக்கும் அவற்றின் பங்குதாரர்களுக்கும் ஆபத்தை குறைக்கிறது.

இந்த சிறப்பு ஈவுத்தொகை, போர்ட்ஃபோலியோ நிறுவனத்தின் வளர்ச்சிக்கு நிதியளிக்காததோடு மட்டுமல்லாமல், அதன் இருப்புநிலைக் குறிப்பில் அந்நியச் செலாவணி வடிவத்தில் மேலும் எடையைக் கொண்டுள்ளது. குறிப்பிடத்தக்க புதிய கடன் நிறுவனத்தின் வெளியேற்றத்தைத் தொடர்ந்து, பாதகமான சந்தை நிலைமைகளில் இழுக்கக்கூடிய சாத்தியக்கூறுகளைக் கொண்டுள்ளது.

ஆயினும், ஈவுத்தொகை மறு மூலதனமயமாக்கலுக்கு தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோ நிறுவனங்கள் வரலாற்று ரீதியாக பொதுவாக ஆரோக்கியமானவை மற்றும் கூடுதல் கடனைத் தாங்கக்கூடியவை. இது வழக்கமாக புதிய முன்னேற்றங்கள் காரணமாகும், இது தனியார் ஈக்விட்டி ஸ்பான்சர்களால் தள்ளப்படுகிறது, இது வலுவான பணப்புழக்கங்களை உருவாக்குகிறது. ஆரோக்கியமான பணப்புழக்கங்கள் தனியார் ஈக்விட்டி ஸ்பான்சர்கள் தங்கள் முதலீட்டில் உடனடி பகுதி வருவாயைப் பெற உதவுகின்றன, ஏனெனில் பொதுச் சந்தைகள் மற்றும் இணைப்புகள் போன்ற பணப்புழக்கத்தின் பிற வழிகள் அதிக நேரத்தையும் முயற்சியையும் எடுக்கும்.

2006-2007 வாங்குதல் ஏற்றம் போது ஈவுத்தொகை மறு மூலதனமாக்கல் அதிகபட்சத்தை எட்டியது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனத்தின் போர்ட்ஃபோலியோ நிறுவனங்கள் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஈவுத்தொகையை செலுத்துவதற்காக கூடுதல் கடனைப் பெறும்போது ஈவுத்தொகை மறு மூலதனமாக்கல் ஆகும். பங்குதாரர்களுக்கு ஆரம்ப மற்றும் உடனடி வருமானத்தை வழங்குவதன் மூலம் PE நிறுவனங்களுக்கான ஈவுத்தொகை ஆபத்தை குறைக்கிறது, ஆனால் போர்ட்ஃபோலியோ நிறுவனத்தின் இருப்புநிலைக் கடனில் கடனை அதிகரிக்கிறது.

டிவிடென்ட் மறு மூலதனமயமாக்கலின் எடுத்துக்காட்டு

டிசம்பர் 2017 இல், டோவர் கார்ப் தனது எண்ணெய் வயல் சேவை வணிகமான வெல்சைட்டை முடக்குவதாக அறிவித்தது. வெல்சைட் ஒரு தனி நிறுவனமாக மாறும், இது சிறப்பு சாதனங்களில் கவனம் செலுத்துகிறது - குறிப்பாக, செயற்கை லிஃப்ட், அவை எண்ணெய் கிணறுகளிலிருந்து இறுதி துளிகளை முழுமையாக துளையிட்ட பிறகு கசக்கி விடுகின்றன. இந்த தனித்துவமான நிறுவனத்தை உருவாக்கும் ஒரு பகுதியாக, பெற்றோர் நிறுவனமான டோவர் 700 மில்லியன் டாலர் ஈவுத்தொகை மறு மூலதனத்தை வழங்க திட்டமிட்டது, வெல்சைட்டை 3.4 X EBITDA இன் நீண்ட கால கடனுடன் விட்டுவிட்டது. வழக்கமான ஈவுத்தொகை விருப்பமான மற்றும் பொதுவான பங்குதாரர்களுக்கு செல்லும் போது, ​​இந்த எடுத்துக்காட்டில், ஈவுத்தொகை டோவரின் சார்பாக 1 பில்லியன் டாலர் திரும்ப வாங்குவதற்கு திட்டமிடப்பட்டுள்ளது, இது செயல்பாட்டு முதலீட்டாளர் மூன்றாம் புள்ளி, எல்.எல்.சி.