வர்த்தக வரையறை கழுவவும்

வாஷ் டிரேடிங் என்றால் என்ன

வாஷ் டிரேடிங் என்பது ஒரு செயல்முறையாகும், இதன் மூலம் ஒரு வர்த்தகர் சந்தையில் தவறான தகவல்களை வழங்குவதற்கான வெளிப்படையான நோக்கத்திற்காக ஒரு பாதுகாப்பை வாங்கி விற்கிறார். சில சூழ்நிலைகளில், கழுவும் வர்த்தகங்கள் ஒரு வர்த்தகர் மற்றும் ஒரு தரகர் ஒருவருக்கொருவர் இணக்கமாக செயல்படுகின்றன, மற்ற நேரங்களில் வாஷ் வர்த்தகங்கள் முதலீட்டாளர்களால் வாங்குபவர் மற்றும் பாதுகாப்பை விற்பவர் என செயல்படுகின்றன. வாஷ் வர்த்தகம் அமெரிக்க சட்டத்தின் கீழ் சட்டவிரோதமானது, மற்றும் வரி செலுத்துவோர் தங்கள் வரிவிதிப்பு வருமானத்திலிருந்து கழுவும் வர்த்தகத்தின் விளைவாக ஏற்படும் இழப்புகளைக் குறைப்பதில் இருந்து ஐ.ஆர்.எஸ்.

கழுவும் வர்த்தகத்தின் அடிப்படைகள்

1936 ஆம் ஆண்டில் பொருட்கள் பரிவர்த்தனைச் சட்டம் இயற்றப்பட்ட பின்னர் கழுவும் வர்த்தகம் முதலில் மத்திய அரசாங்கத்தால் தடைசெய்யப்பட்டது, இது தானிய எதிர்காலச் சட்டத்தைத் திருத்தியது மற்றும் அனைத்து பொருட்களின் வர்த்தகமும் ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட பரிமாற்றங்களில் நிகழ வேண்டும். 1930 களில் அவர்கள் தடைசெய்யப்படுவதற்கு முன்னர், பங்கு கையாளுபவர்களுக்கு ஒரு பங்கின் மீதான ஆர்வத்தை பொய்யாக சமிக்ஞை செய்வதற்கான ஒரு பிரபலமான வழியாகும், இதன் மூலம் இந்த கையாளுபவர்கள் பங்குகளை குறைக்க பணம் சம்பாதிக்க முடியும்.

கமாடிட்டி ஃபியூச்சர்ஸ் டிரேட் கமிஷன் (சி.எஃப்.டி.சி) விதிமுறைகள், வர்த்தகர்களின் நோக்கங்களைப் பற்றி தங்களுக்குத் தெரியாது என்று கூறினாலும், தரகர்கள் கழுவும் வர்த்தகத்தில் இருந்து லாபம் பெறுவதைத் தடைசெய்கின்றன. எனவே புரோக்கர்கள் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு பொதுவான நன்மை பயக்கும் உரிமையின் நோக்கத்திற்காக ஒரு நிறுவனத்தில் பங்குகளை வாங்குகிறார்கள் என்பதை உறுதிப்படுத்திக் கொள்ள வேண்டும்.

கழுவும் வர்த்தகத்திற்கு எதிராக ஐ.ஆர்.எஸ் கடுமையான விதிமுறைகளையும் கொண்டுள்ளது, மேலும் வரி செலுத்துவோர் கழுவும் விற்பனையின் விளைவாக ஏற்படும் இழப்புகளைக் குறைப்பதைத் தவிர்க்க வேண்டும். பாதுகாப்பு வாங்கிய 30 நாட்களுக்குள் நிகழும் ஒரு கழுவும் விற்பனையை ஐஆர்எஸ் வரையறுக்கிறது, இதனால் இழப்பு ஏற்படுகிறது.

கழுவும் வர்த்தகம் மற்றும் அதிக அதிர்வெண் வர்த்தகம்

அதிக அதிர்வெண் வர்த்தகத்தின் நிகழ்வு பரவலாகி வருவதால், கழுவும் வர்த்தகம் 2013 இல் தலைப்புச் செய்திகளுக்குத் திரும்பியது. அதிவேக வர்த்தகம் என்பது அதிவேக கணினிகள் மற்றும் அதிவேக இணைய இணைப்புகளைப் பயன்படுத்தி ஒரு வினாடிக்கு பல்லாயிரக்கணக்கான வர்த்தகங்களை மேற்கொள்வது.

2012 ஆம் ஆண்டு தொடங்கி, அப்போதைய கமாடிட்டி ஃபியூச்சர்ஸ் டிரேடிங் கமிஷனின் ஆணையாளர் பார்ட் சில்டன், கழுவும் வர்த்தக சட்டங்களை மீறியதற்காக உயர் அதிர்வெண் வர்த்தகத் துறையை விசாரிப்பதற்கான தனது விருப்பத்தை அறிவித்தார், இந்த தொழில்நுட்பத்தைக் கொண்ட நிறுவனங்கள் கழுவும் வர்த்தகத்தை இயக்குவது எவ்வளவு எளிதானது ரேடார்.

2013 ஆம் ஆண்டில், செக்யூரிட்டீஸ் அண்ட் எக்ஸ்சேஞ்ச் கமிஷன் (எஸ்.இ.சி) வெட்பஷ் செக்யூரிட்டீஸை "அதன் வாடிக்கையாளர்கள் பயன்படுத்தும் வர்த்தக தளங்களில் அமைப்புகளின் மீது நேரடி மற்றும் பிரத்தியேக கட்டுப்பாட்டைப் பராமரிக்கத் தவறியது" என்று குற்றம் சாட்டியது, இது ஒரு தோல்வி அதன் உயர் அதிர்வெண் வர்த்தகர்கள் சிலரை கழுவும் வர்த்தகத்தில் ஈடுபட உதவியது மற்றும் பிற தடைசெய்யப்பட்ட மற்றும் கையாளுதல் நடத்தை.

கிரிப்டோகரன்சி எக்ஸ்சேஞ்ச்களில் வர்த்தகத்தில் வாஷ் டிரேடிங் ஒரு பங்கு வகிக்கிறது. பிளாக்செயின் டிரான்ஸ்பரன்சி இன்ஸ்டிடியூட்டின் ஆய்வின்படி, 2018 ஆம் ஆண்டில் கிரிப்டோகரன்சி எக்ஸ்சேஞ்ச்களில் பிட்காயினுக்கான முதல் 25 வர்த்தக ஜோடிகளில் சுமார் 80% கழுவும் வர்த்தகம் செய்யப்பட்டன.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• கழுவும் வர்த்தகம் என்பது ஒரு சட்டவிரோத வகை வர்த்தகமாகும், இதில் ஒரு தரகர் மற்றும் வர்த்தகர் சந்தைக்கு தவறான தகவல்களை அளிப்பதன் மூலம் லாபம் ஈட்டுகிறார்கள். உயர் அதிர்வெண் வர்த்தக நிறுவனங்கள் மற்றும் கிரிப்டோகரன்சி பரிமாற்றங்கள் விலைகளை கையாள வாஷ் வர்த்தகத்தைப் பயன்படுத்துகின்றன.

கழுவும் வர்த்தகத்தின் எடுத்துக்காட்டுகள்

கழுவும் வர்த்தகங்கள் அடிப்படையில் ஒருவருக்கொருவர் ரத்துசெய்யும் மற்றும் வணிக மதிப்பு இல்லாத வர்த்தகங்களாகும். ஆனால் அவை பல்வேறு வர்த்தக சூழ்நிலைகளில் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

எடுத்துக்காட்டாக, ஜப்பானிய யெனுக்கான LIBOR சமர்ப்பிக்கும் பேனல்களைக் கையாண்ட புரோக்கர்களுக்கு பணம் செலுத்த LIBOR ஊழலில் கழுவும் வர்த்தகங்கள் பயன்படுத்தப்பட்டன. இங்கிலாந்தின் நிதி அதிகாரிகள் தாக்கல் செய்த குற்றச்சாட்டுகளின்படி, யுபிஎஸ் வர்த்தகர்கள் ஒரு தரகு நிறுவனத்துடன் ஒன்பது கழுவும் வர்த்தகங்களை மேற்கொண்டனர், LIBOR விகிதங்களை கையாள்வதில் நிறுவனத்தின் பங்கிற்கு 170, 000 பவுண்டுகள் கட்டணத்தை ஈட்டினர்.

கழுவும் வர்த்தகங்கள் ஒரு பங்குக்கு போலி தொகுதிகளை உருவாக்குவதற்கும் அதன் விலையை பம்ப் செய்வதற்கும் பயன்படுத்தப்படலாம். ஒரு வர்த்தகர் XYZ மற்றும் தரகு நிறுவனம் பங்கு ABC ஐ விரைவாக வாங்கவும் விற்கவும் இணைகின்றன என்று வைத்துக்கொள்வோம். பங்குகளின் செயல்பாட்டைக் கவனித்து, பிற வர்த்தகர்கள் அதன் விலை நகர்வுகளிலிருந்து லாபம் பெற ஏபிசியில் பணத்தை வைக்கலாம். XYZ பின்னர் பங்குகளை சுருக்கி, அதன் கீழ்நோக்கிய விலை இயக்கத்திலிருந்து லாபம் ஈட்டுகிறது.