ரோய் மற்றும் ரோஸ் இடையே உள்ள வேறுபாடு

ஒரு நிறுவனம் தனது வணிகத்தை எவ்வளவு வெற்றிகரமாக நடத்துகிறது மற்றும் முதலீட்டாளர்களுக்கு மதிப்பை அளிக்கிறது என்பதற்கான விரிவான மதிப்பீட்டை வழங்குவதற்காக நிறுவனத்தின் அடிப்படை இலாப வரம்புகளைத் தாண்டி இரண்டு இலாப விகிதங்கள் மூலதன வேலைவாய்ப்பு (ROCE) மற்றும் முதலீட்டின் மீதான வருவாய் (ROI) ஆகும்.

குறிப்பாக, இருவரும் மூலதனத்தை எவ்வாறு செயல்பட, முதலீடு செய்ய, மற்றும் வளர பயன்படுத்துகிறார்கள் என்பதைப் பொறுத்தவரை இருவரும் ஆய்வு செய்கிறார்கள். ROCE மற்றும் ROI, பிற மதிப்பீடுகளுடன், ஒரு நிறுவனத்தின் தற்போதைய நிதி நிலை மற்றும் எதிர்கால இலாபங்களை ஈட்டும் திறனை மதிப்பிடும் முதலீட்டாளர்களுக்கு உதவியாக இருக்கும்.

ரோஸ் ஃபார்முலா

பின்வரும் சமன்பாட்டின் மூலம் ஒரு நிறுவனம் கிடைக்கக்கூடிய மூலதனத்தை எவ்வளவு திறமையாக பயன்படுத்துகிறது என்பதை ROCE ஆராய்கிறது:

ROCE = மூலதன ஊழியர் EBIT எங்கே: EBIT = வட்டி மற்றும் வரிக்கு முந்தைய வருவாய் மூலதன ஊழியர் = மொத்த சொத்துக்கள் கழித்தல் தற்போதைய பொறுப்புகள்

பணியமர்த்தப்பட்ட மூலதனம், எளிமையான சொற்களில், நிறுவனத்தின் சொத்துக்களின் மொத்த தொகை தற்போதைய கடன்களைக் கழித்தல் ஆகும். இது நிகர லாபத்திலிருந்து கிடைக்கும் மூலதனத்திற்கு ஒத்ததாகும். மேற்கண்ட சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி பெறப்பட்ட அதிக மதிப்பு, நிறுவனம் அதன் மூலதனத்தைப் பயன்படுத்துகிறது. ROCE மூலதன செலவினத்தை விட அதிகமாக உள்ளது - நிதி செலவுகள் - அல்லது நிறுவனம் நிதி சிக்கல்களை எதிர்கொள்ளக்கூடும்.

ஒரே வணிகத்தில் ஈடுபட்டுள்ள பல்வேறு நிறுவனங்களால், குறிப்பாக எரிசக்தி நிறுவனங்கள், வாகன நிறுவனங்கள் மற்றும் தொலைத்தொடர்பு நிறுவனங்கள் போன்ற மூலதன-தீவிர தொழில்களைப் பொறுத்தவரை, மூலதனத்தைப் பயன்படுத்துவதை ஒப்பிடுவதற்கு ROCE மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும்.

எடுத்துக்காட்டாக, ஏபிசி எனர்ஜி கோ. கடந்த ஆண்டு ஈபிஐடியில் 100 மில்லியன் டாலர்களை அதன் எரிவாயு குழாய்களிலிருந்து ஈட்டியது. இந்நிறுவனம் மொத்த சொத்துக்களில் 750 மில்லியன் டாலர்கள் மற்றும் தற்போதைய கடன்கள் 100 மில்லியன் டாலர்கள். இதன் ROCE 15.4% ஆகும். இதற்கிடையில், XYZ ஆயில் டிரில்லர்ஸ் இன்க். ஈபிஐடியில் 400 மில்லியன் டாலர் சொத்துக்களை 4 பில்லியன் டாலர் சொத்துக்களுடன் மற்றும் தற்போதைய கடன்களில் 200 மில்லியன் டாலர்களை ஈட்டியது. EBIT இல் அதிகமானவற்றைச் செய்திருந்தாலும், ஏபிசியை விட ஐந்து மடங்கு அதிகமாக இருக்கும் ஒரு சொத்துத் தளத்தைக் கொண்டிருந்தாலும் XYZ 10.5% ROCE ஐக் கொண்டுள்ளது. சுருக்கமாக, ஏபிசி அதன் மூலதனத்துடன் பணம் சம்பாதிப்பதில் மிகவும் திறமையானது.

ROI ஃபார்முலா

ROI என்பது ஒரு பிரபலமான இலாப மெட்ரிக் ஆகும், இது நிறுவனத்தின் முதலீடுகளையும் அவற்றின் நிதி விளைவுகளையும் பணப்புழக்கத்தைப் பொறுத்து மதிப்பிட பயன்படுகிறது. ROI க்கான சூத்திரம் ஒரு சதவீதத்தில் விளைகிறது, மேலும் இது பின்வருமாறு கணக்கிடப்படுகிறது:

ROI = முதலீட்டுக்கான செலவு முதலீடு from 100

பூஜ்ஜியத்தை விட அதிகமான எந்த மதிப்பும் நிகர லாபத்தை பிரதிபலிக்கிறது, மேலும் அதிக மதிப்புகள் மூலதன முதலீட்டின் மிகவும் பயனுள்ள பயன்பாட்டைக் குறிக்கின்றன. எதிர்மறை மதிப்பு மிகவும் மோசமான மூலதன நிர்வாகத்தின் முக்கிய எச்சரிக்கை அடையாளமாக கருதப்படுகிறது.

எந்த உற்பத்தியின் உற்பத்தி மற்றும் விநியோகம் நிறுவனத்தின் மூலதனத்தின் மிகவும் திறமையான பயன்பாட்டைக் குறிக்கிறது என்பதைத் தீர்மானிக்க, ஒரு தயாரிப்புக்கு எதிராக மற்றொரு பொருளின் உற்பத்தியின் லாபத்தை மதிப்பிடுவதற்கு உள்நாட்டில் உள்ள நிறுவனங்களால் ROI ஐப் பயன்படுத்தலாம்.

ROCE எதிராக ROI

ஒரு நிறுவனம் அதன் மூலதனத்தை எவ்வளவு சிறப்பாகப் பயன்படுத்துகிறது என்பதற்கான செயல்திறனைத் தீர்மானிக்க இரண்டு நடவடிக்கைகளும் உதவுகின்றன. ROCE என்பது ROI ஐ விட ஒரு குறிப்பிட்ட வருவாய் நடவடிக்கையாகும், ஆனால் அதே தொழில்துறையில் உள்ள நிறுவனங்களுடன் பயன்படுத்தும்போது மட்டுமே இது பயனுள்ளதாக இருக்கும். பயன்படுத்தப்படும் எண்களும் அதே காலத்தை உள்ளடக்கியதாக இருக்க வேண்டும்.

ROCE ஐப் போலன்றி, ROI சற்று நெகிழ்வானது, ஏனெனில் இது தயாரிப்புகளை ஒப்பிட்டுப் பயன்படுத்தலாம், ஆனால் திட்டங்கள் மற்றும் பல்வேறு முதலீட்டு வாய்ப்புகளையும் பயன்படுத்தலாம். ROI இன் வீழ்ச்சி என்னவென்றால், அவர் நேரத்தை காரணியாக எடுத்துக்கொள்வதில்லை. ஒரு முதலீடு அதே ROI ஐக் கொண்டிருக்கலாம், ஆனால் ஒரு வருடத்தில் ஒருவர் அந்த வருமானத்தை வழங்க முடியும், மற்றொன்று ஒரு தசாப்தம் ஆகும். ROI கணக்கீடு ஒரு நிறுவனத்தின் அடிமட்டத்திற்கு முக்கியமான கட்டணங்கள் அல்லது வரிகளையும் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளாது.