சமீபத்திய ஆண்டுகளில் சீனாவின் பொருளாதார வளர்ச்சி வெகுவாகக் குறைந்துள்ளது, இது விரைவான வளர்ச்சியின் சகாப்தம் முடிவுக்கு வருவதாகக் கூறுகிறது. இது முதலீட்டாளர்களுக்கு குறுகிய வாய்ப்புகளை வழங்கக்கூடும்-பங்கு விலைகள் வீழ்ச்சியிலிருந்து லாபம் ஈட்டும் ஒரு வழி.
இதைச் செய்ய பல வழிகள் உள்ளன, முக்கியமாக பரந்த வர்த்தக பங்குச் சந்தை அல்லது குறிப்பிட்ட தொழில்துறை துறைகளை பிரதிநிதித்துவப்படுத்தும் பரிமாற்ற வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) மீது நீண்ட அல்லது குறுகிய நிலைகளை எடுப்பதன் மூலம்.
இருப்பினும், முதலீட்டாளர்கள் விழிப்புடன் இருக்க வேண்டும், இருப்பினும், பங்குகளை குறைப்பது நீண்ட காலமாக இருப்பதை விட ஆபத்தான கருத்தாகும், ஏனெனில் இதற்கு வழக்கமான நீண்ட கால முதலீடுகள் செய்யாத சந்தை நேரம் தேவைப்படுகிறது. இது வரையறுக்கப்பட்ட தலைகீழ் ஆனால் வரம்பற்ற எதிர்மறையும் அடங்கும்.
நீண்ட ப.ப.வ.நிதிகளில் குறுகிய நிலைகள்
சீன சந்தைகளில் குறுகியதாக இருக்கும் ப.ப.வ.நிதிகளில் குறுகிய நிலைகளை எடுப்பதே ஒரு திறமையான, ஆபத்தானது என்றாலும், சீன சந்தையை குறைப்பதற்கான வழி.
எஃப்.டி.எஸ்.இ சீனா 25 இன்டெக்ஸ் ப.ப.வ.நிதி (எஃப்.எக்ஸ்.ஐ), பெரிய தொப்பி சீன நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்யும் மிக முக்கியமான நிதிகளில் ஒன்றாகும். நிதிப் பங்குகள் நிதியின் 46% பங்குகளை பிரதிநிதித்துவப்படுத்துகின்றன, அதே நேரத்தில் தகவல் தொடர்புகள், நுகர்வோர்-விருப்பப்படி மற்றும் எரிசக்தி நிறுவனங்கள் மொத்தமாக 37% ஐக் குறிக்கின்றன. நிதி நிறுவனங்கள் பொருளாதார வீழ்ச்சிகளுக்கு மிகவும் வெளிப்படும். இந்த நிதி 0.74% செலவு விகிதத்தைக் கொண்டுள்ளது.
சிறிய நிறுவனங்களுக்கு, இன்வெஸ்கோ சீனா ஸ்மால் கேப் ப.ப.வ.நிதி உள்ளது (முன்னர் அதே குறியீட்டின் கீழ் கக்கன்ஹெய்ம் நிதி, HAO). ஸ்மால்-கேப் நிறுவனங்கள் அதிக நிலையற்ற தன்மையை வெளிப்படுத்துகின்றன, இது சிறந்த குறும்பட இலக்குகளை உருவாக்குகிறது. நிதியில் சுமார் 60% தொழில்கள், தகவல் தொழில்நுட்பம், நுகர்வோர்-விருப்பப்படி மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் துறைகளுக்கு ஒதுக்கப்பட்டுள்ளது. இதன் செலவு விகிதம் 0.80% ஆகும்.
பிரிவு-குறிப்பிட்ட நீண்ட ப.ப.வ.நிதிகள்
சீன நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்யும் துறை சார்ந்த நிதிகளில் முதலீட்டாளர்கள் குறுகிய பதவிகளை எடுக்கலாம்.
குளோபல் எக்ஸ் சீனா ஃபைனான்ஷியல்ஸ் ப.ப.வ.நிதி (சிக்ஸ்) கிட்டத்தட்ட சீன நிதி-சேவை நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்கிறது, இது அதன் பங்குகளில் 99% க்கும் அதிகமாக உள்ளது. நிறுவனங்கள் மிகப் பெரிய சந்தை மூலதனத்தைக் கொண்டுள்ளன, இது சீனாவின் காப்பீடு மற்றும் வங்கி வணிகங்களை பரவலாக பிரதிபலிக்கிறது. செலவு விகிதம் 0.65%.
இன்வெஸ்கோ (முன்னர் குகன்ஹெய்ம்) சீனா ரியல் எஸ்டேட் ப.ப.வ.நிதி (TAO) ரியல் எஸ்டேட் நிறுவனங்களில் 93% முதலீடு செய்யப்பட்டுள்ளது, 5% நிதி-சேவை நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்யப்பட்டுள்ளது. ரியல் எஸ்டேட் பங்குகளில் சீனா ஓவர்சீஸ் லேண்ட் & இன்வெஸ்ட்மென்ட், சி.கே. ஹட்சின்சன் ஹோல்டிங்ஸ் மற்றும் ஹாங்காங் லேண்ட் ஹோல்டிங்ஸ் போன்ற பெரிய நிறுவனங்கள் அடங்கும். இந்த நிதியின் நிகர செலவு விகிதம் 0.70% ஆகும்.
தலைகீழ் ப.ப.வ.நிதிகள்
நீண்ட சீனா ப.ப.வ.நிதிகளில் குறுகிய நிலைகளை எடுப்பதற்கு பதிலாக, முதலீட்டாளர்கள் சீன பங்குகளின் குறுகிய தலைகீழ் நிதிகளை வாங்கலாம். டைரெக்ஸியன் டெய்லி சீனா பியர் 3 எக்ஸ் பங்குகள் (யாங்க்), அல்லது புரோஷேர்ஸ் ஷார்ட் எஃப்டிஎஸ்இ சீனா 50 (ஒய்எக்ஸ்ஐ) போன்ற கட்டுப்பாடற்றவை போன்றவற்றை அவை பயன்படுத்தலாம்.
டைரெக்ஸியன் டெய்லி சீனா பியர் 3 எக்ஸ் பங்குகள் எஃப்டிஎஸ்இ சீனா 50 குறியீட்டின் தலைகீழ் செயல்திறனில் 300% முடிவுகளைத் தேடுகின்றன. அதாவது, சீனா 50 இன்டெக்ஸ் 5% வீழ்ச்சியடைந்தால், நிதி 15% உயர வேண்டும். இந்த நிதி செலவு விகிதம் 1.08% ஆகும்.
புரோஷேர்ஸ் குறுகிய எஃப்.டி.எஸ்.இ சீனா 50 எஃப்.டி.எஸ்.இ சீனா 50 குறியீட்டின் தலைகீழ் (-1 எக்ஸ்) உடன் ஒத்த செயல்திறனை நாடுகிறது. இது நிதித்துறை (48% ஒதுக்கீடு), தகவல் தொடர்புத் துறை (21%) மற்றும் ஆற்றல் (14%) ஆகியவற்றில் அதிக செறிவுடன் குறுகிய நிலைகளை எடுக்கும். இது நிகர செலவு விகிதத்தை 0.95% ஆகக் கொண்டுள்ளது.
