ஈக்விட்டி (ROE) மற்றும் மூலதனத்தின் மீதான வருவாய் (ROC) ஆகியவை மிகவும் ஒத்த கருத்துக்களை அளவிடுகின்றன, ஆனால் அடிப்படை சூத்திரங்களில் சிறிதளவு வித்தியாசத்துடன். இரண்டு நடவடிக்கைகளும் ஒரு நிறுவனத்தின் வேலை செய்ய வேண்டிய பணத்தின் அடிப்படையில் அதன் லாபத்தை புரிந்துகொள்ள பயன்படுத்தப்படுகின்றன.
ஈக்விட்டி திரும்ப
ஈக்விட்டி மீதான வருமானம் நிறுவனத்தின் லாபத்தை நிறுவனத்தின் அனைத்து உரிமையாளர் நலன்களின் மொத்த மதிப்பின் சதவீதமாக அளவிடும். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு நிறுவனத்தின் லாபம் ஒரு காலத்திற்கு million 10 மில்லியனுக்கும், நிறுவனத்தில் பங்குதாரர்களின் பங்கு நலன்களின் மொத்த மதிப்பு million 100 மில்லியனுக்கும் சமமாக இருந்தால், ஈக்விட்டி மீதான வருமானம் 10% (million 10 மில்லியனை 100 மில்லியன் டாலர்களால் வகுக்கிறது).
ROE ஐக் கணக்கிடுவதற்கான சூத்திரம் பின்வருமாறு:
ஈக்விட்டி மீதான வருமானம் = சராசரி பங்குதாரர்களின் ஈக்விட்டிநெட் வருமானம்
சற்றே வித்தியாசமான ROE ஐப் பெற ஒரு நபர் பயன்படுத்தக்கூடிய வருமான அறிக்கை மற்றும் இருப்புநிலைக் குறிப்பிலிருந்து பல வேறுபட்ட புள்ளிவிவரங்கள் உள்ளன. ஒரு பொதுவான முறை என்னவென்றால், வருமான அறிக்கையிலிருந்து நிகர வருமானத்தை எடுத்து இருப்புநிலைக் குறிப்பில் மொத்த பங்குதாரர்களின் ஈக்விட்டி மூலம் வகுக்க வேண்டும்.
ஒரு குறிப்பிட்ட ஆண்டில் வருமான அறிக்கையில் ஒரு நிறுவனத்தின் நிகர வருமானம் $ 50, 000 மற்றும் அதே ஆண்டில் இருப்புநிலைக் குறிப்பில் மொத்த பங்குதாரர்களின் பங்கு, 000 100, 000 என பதிவு செய்திருந்தால், ROE 50% ஆகும். சில சிறந்த நிறுவனங்கள் வழக்கமாக 30% க்கு வடக்கே ROE ஐக் கொண்டுள்ளன.
மூலதனத்திற்கு திரும்பு
ஒரு நிறுவனத்தில் உரிமையாளர் நலன்களின் மதிப்பைப் பயன்படுத்துவதோடு கூடுதலாக, மூலதனத்தின் மீதான வருமானம், கடன்கள் மற்றும் பத்திரங்களின் வடிவத்தில் நிறுவனம் செலுத்த வேண்டிய கடன்களின் மொத்த மதிப்பையும் உள்ளடக்கியது.
எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு நிறுவனத்தின் லாபம் ஒரு காலத்திற்கு million 10 மில்லியனுக்கும், நிறுவனத்தில் பங்குதாரர்களின் பங்கு நலன்களின் மொத்த மதிப்பு million 100 மில்லியனுக்கும், கடன்கள் million 100 மில்லியனுக்கும் சமமாக இருந்தால், மூலதனத்தின் வருமானம் 5% ($ 10 மில்லியனை by 200 ஆல் வகுக்கப்படுகிறது மில்லியன்).
ROC ஐக் கணக்கிடுவதற்கான சூத்திரம் பின்வருமாறு:
மூலதனத்தின் வருமானம் = கடன் + ஈக்விட்டிநெட் வருமானம்
ROE ஐப் போலவே, ஒரு முதலீட்டாளர் இருப்புநிலை மற்றும் வருமான அறிக்கையிலிருந்து பல்வேறு புள்ளிவிவரங்களைப் பயன்படுத்தி ROC இன் சற்று மாறுபட்ட மாறுபாடுகளைப் பெறலாம். இறுதியில் முக்கியமானது என்னவென்றால், முதலீட்டாளர் காலப்போக்கில் அதே கணக்கீட்டைப் பயன்படுத்துகிறார், ஏனெனில் இது நிறுவனம் மேம்படுகிறதா, அப்படியே இருக்கிறதா, அல்லது காலப்போக்கில் செயல்திறன் குறைந்து வருகிறதா என்பதை இது வெளிப்படுத்தும்.
ஒரு குறிப்பிட்ட ஆண்டில் வருமான அறிக்கையில் ஒரு நிறுவனத்தின் நிகர வருமானம் 50, 000 இருந்தால், அதே ஆண்டில் இருப்புநிலைக் குறிப்பில் மொத்த பங்குதாரர்களின் பங்கு 100, 000 என பதிவு செய்யப்பட்டு, மொத்த கடன்கள் 65, 000 ஆக இருந்தால், ஆர்ஓசி 30% (50, 000 / 165, 000). இது ROC ஐக் கணக்கிடுவதற்கான மிக விரைவான வழியாகும், ஆனால் மிக எளிய நிறுவனங்களுக்கு மட்டுமே. ஒரு நிறுவனத்திற்கு குத்தகைக் கடமைகள் இருந்தால், இதுவும் காரணியாக இருக்க வேண்டும். ஒரு நிறுவனத்திற்கு ஒரு முறை ஆதாயங்கள் இருந்தால், அவை ஆண்டுதோறும் விகிதத்தை ஒப்பிடுவதற்கு பயனுள்ளதாக இல்லை என்றால், இவை கழிக்கப்பட வேண்டும். ROC ஐக் கணக்கிடுவதற்கான கூடுதல் வழிகளுக்கு, முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனத்தின் வருவாயைப் பார்க்கவும்.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- ROC மற்றும் ROE ஆகியவை முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் நிறுவனங்கள் போட்டியிடும் முதலீட்டு விருப்பங்களுக்கு இடையில் தீர்மானிக்கப் பயன்படுத்தப்படும் நன்கு அறியப்பட்ட மற்றும் நம்பகமான வரையறைகளாகும். மற்ற எல்லா விஷயங்களும் சமமாக இருப்பதால், அதிக அனுபவமுள்ள முதலீட்டாளர்கள் குறைந்த விகிதங்களைக் கொண்ட ஒரு நிறுவனத்துடன் ஒப்பிடும்போது அதிக ROE மற்றும் ROC ஆகியவற்றைக் கொண்ட நிறுவனத்தில் முதலீடு செய்யத் தேர்வு செய்வார்கள்.
