கடன்

பொருளடக்கம்

கடன்-சேவை பாதுகாப்பு விகிதம்
டி.எஸ்.சி.ஆர் ஃபார்முலா மற்றும் கணக்கீடு
எக்செல் பயன்படுத்தி டி.எஸ்.சி.ஆரைக் கணக்கிடுகிறது
டி.எஸ்.சி.ஆர் உங்களுக்கு என்ன சொல்கிறது?
டி.எஸ்.சி.ஆரின் நிஜ உலக பயன்பாடு
வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் எதிராக டி.எஸ்.சி.ஆர்
டி.எஸ்.சி.ஆரின் வரம்புகள்

கடன்-சேவை பாதுகாப்பு விகிதம் - டி.எஸ்.சி.ஆர் என்றால் என்ன?

கார்ப்பரேட் நிதிகளில், கடன்-சேவை பாதுகாப்பு விகிதம் (டி.எஸ்.சி.ஆர்) என்பது தற்போதைய கடன் கடமைகளைச் செலுத்த கிடைக்கக்கூடிய பணப்புழக்கத்தின் அளவீடு ஆகும். இந்த விகிதம் நிகர இயக்க வருமானத்தை வட்டி, அசல், மூழ்கும் நிதி மற்றும் குத்தகைக் கொடுப்பனவுகள் உள்ளிட்ட ஒரு வருடத்திற்குள் செலுத்த வேண்டிய கடன் கடமைகளின் பலதாகக் கூறுகிறது.

அரசாங்க நிதியத்தில், இது ஒரு நாட்டின் வெளி கடன்களுக்கான வருடாந்திர வட்டி மற்றும் அசல் கொடுப்பனவுகளை பூர்த்தி செய்ய தேவையான ஏற்றுமதி வருவாயின் எண்ணிக்கையாகும். தனிநபர் நிதியத்தில், இது வருமான சொத்து கடன்களை தீர்மானிக்க வங்கி கடன் அதிகாரிகள் பயன்படுத்தும் விகிதமாகும்.

ஒவ்வொரு சந்தர்ப்பத்திலும், விகிதம் ஒரு குறிப்பிட்ட அளவிலான வருமானத்தைக் கொடுக்கும் சேவை கடனுக்கான திறனை பிரதிபலிக்கிறது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

டி.எஸ்.சி.ஆர் என்பது தற்போதைய கடன் கடமைகளைச் செலுத்துவதற்கு கிடைக்கக்கூடிய பணப்புழக்கத்தின் ஒரு நடவடிக்கையாகும். நிறுவனங்கள், திட்டங்கள் அல்லது தனிநபர் கடன் வாங்குபவர்களை பகுப்பாய்வு செய்வதில் டி.எஸ்.சி.ஆர் பயன்படுத்தப்படலாம். கடன் வழங்குபவர் கோரும் குறைந்தபட்ச டி.எஸ்.சி.ஆர் பெரிய பொருளாதார நிலைமைகளைப் பொறுத்தது. பொருளாதாரம் வளர்ந்து கொண்டிருந்தால், கடன் வழங்குநர்கள் குறைந்த விகிதங்களை மன்னிப்பவர்களாக இருக்கலாம்.

டி.எஸ்.சி.ஆர் ஃபார்முலா மற்றும் கணக்கீடு

கடன்-சேவை பாதுகாப்பு விகிதத்திற்கான சூத்திரத்திற்கு நிகர இயக்க வருமானம் மற்றும் நிறுவனத்தின் மொத்த கடன் சேவை தேவைப்படுகிறது. நிகர இயக்க வருமானம் என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் வருவாய், அதன் இயக்க செலவினங்களை கழித்தல், வரி மற்றும் வட்டி செலுத்துதல் உள்ளிட்டவை அல்ல. இது பெரும்பாலும் வட்டி மற்றும் வரிக்கு முந்தைய வருவாய்க்கு சமமானதாக கருதப்படுகிறது (ஈபிஐடி).

$\begin{matrix} DSCR = \frac{நிகர இயக்க வருமானம்}{மொத்த கடன் சேவை} \\ எங்கே: \\ நிகர இயக்க வருமானம் = வருவாய் - COE \\ COE = சில இயக்க செலவுகள் \\ மொத்த கடன் சேவை = தற்போதைய கடன் கடமைகள் \end{matrix} \ begin {சீரமைக்கப்பட்ட} & \ உரை {DSCR} = \ frac { உரை {நிகர இயக்க வருமானம்}} { உரை {மொத்த கடன் சேவை}} \ & \ textbf {எங்கே:} \ & \ உரை {நிகர இயக்க வருமானம் } = \ உரை {வருவாய்} - \ உரை {COE} \ & \ உரை {COE} = \ உரை {சில இயக்க செலவுகள்} \ & \ உரை {மொத்த கடன் சேவை} = \ உரை {தற்போதைய கடன் கடமைகள்} \ \ முடிவுக்கு {சீரமைக்கப்பட்டது}$ டி.எஸ்.சி.ஆர் = மொத்த கடன் சேவைநெட் இயக்க வருமானம் எங்கே: நிகர இயக்க வருமானம் = வருவாய் - COECOE = சில இயக்க செலவுகள் மொத்த கடன் சேவை = தற்போதைய கடன் கடமைகள்

கடன்-சேவை பாதுகாப்பு விகிதம் (டி.எஸ்.சி.ஆர்)

சில கணக்கீடுகளில் ஈபிஐடியில் செயல்படாத வருமானம் அடங்கும், இருப்பினும், நிகர இயக்க வருமானத்திற்கு இது ஒருபோதும் பொருந்தாது. வெவ்வேறு நிறுவனங்களின் கடன் தகுதியை ஒப்பிடும் கடன் வழங்குநர் அல்லது முதலீட்டாளர் - அல்லது வெவ்வேறு ஆண்டுகள் அல்லது காலாண்டுகளை ஒப்பிடும் மேலாளர் - டி.எஸ்.சி.ஆரைக் கணக்கிடும்போது நிலையான அளவுகோல்களைப் பயன்படுத்துவது முக்கியம். கடன் வாங்குபவர் என்ற முறையில், கடன் வழங்குநர்கள் டி.எஸ்.சி.ஆரை சற்று வித்தியாசமான வழிகளில் கணக்கிடலாம் என்பதை உணர வேண்டும்.

மொத்த கடன் சேவை என்பது தற்போதைய கடன் கடமைகளைக் குறிக்கிறது, அதாவது எந்தவொரு வட்டி, அசல், மூழ்கும் நிதி மற்றும் குத்தகைக் கொடுப்பனவுகள் ஆகியவை வரவிருக்கும் ஆண்டில் வரவிருக்கின்றன. இருப்புநிலைக் குறிப்பில், இதில் குறுகிய கால கடன் மற்றும் நீண்ட கால கடனின் தற்போதைய பகுதி ஆகியவை அடங்கும்.

வருமான வரி டி.எஸ்.சி.ஆர் கணக்கீடுகளை சிக்கலாக்குகிறது, ஏனெனில் வட்டி செலுத்துதல் வரி விலக்கு அளிக்கப்படுகிறது, அதே நேரத்தில் அசல் திருப்பிச் செலுத்துதல் இல்லை. மொத்த கடன் சேவையை கணக்கிடுவதற்கான மிகவும் துல்லியமான வழி எனவே கணக்கிடுவது:

$\begin{matrix} அதுமட்டுமல்ல = (ஆர்வம் \times (1 - வரி விகிதம்)) + முதல்வர் \\ எங்கே: \\ அதுமட்டுமல்ல = மொத்த கடன் சேவை \end{matrix} \ begin {சீரமைக்கப்பட்டது} & \ உரை {TDS} = ( உரை {வட்டி} முறை (1 - \ உரை {வரி விகிதம்})) + \ உரை {முதன்மை} \ & \ textbf {எங்கே:} \ & \ உரை {TDS} = \ உரை {மொத்த கடன் சேவை} \ \ முடிவு {சீரமைக்கப்பட்டது}$ TDS = (வட்டி × (1 - வரி விகிதம்)) + முதன்மை இடம்: TDS = மொத்த கடன் சேவை

எக்செல் பயன்படுத்தி டி.எஸ்.சி.ஆரைக் கணக்கிடுகிறது

எக்செல் இல் டைனமிக் டி.எஸ்.சி.ஆர் சூத்திரத்தை உருவாக்க, நிகர இயக்க வருமானத்தை கடன் சேவையால் வகுக்கும் ஒரு சமன்பாட்டை நீங்கள் இயக்க மாட்டீர்கள். மாறாக, A2 மற்றும் A3, "நிகர இயக்க வருமானம்" மற்றும் "கடன் சேவை" போன்ற இரண்டு தொடர்ச்சியான கலங்களுக்கு நீங்கள் தலைப்பு வைப்பீர்கள். பின்னர், பி 2 மற்றும் பி 3 இல் உள்ளவர்களிடமிருந்து, நீங்கள் அந்தந்த புள்ளிவிவரங்களை வருமான அறிக்கையிலிருந்து வைப்பீர்கள்.

ஒரு தனி கலத்தில், உண்மையான எண் மதிப்புகளை விட (எ.கா., பி 2 / பி 3) பி 2 மற்றும் பி 3 கலங்களைப் பயன்படுத்தும் டி.எஸ்.சி.ஆருக்கான சூத்திரத்தை உள்ளிடவும்.

இந்த எளிய கணக்கீட்டிற்காக கூட, தானாகவே சரிசெய்யப்பட்டு மீண்டும் கணக்கிடக்கூடிய ஒரு மாறும் சூத்திரத்தை விட்டுச் செல்வது நல்லது. டி.எஸ்.சி.ஆரைக் கணக்கிடுவதற்கான முதன்மைக் காரணங்களில் ஒன்று, அதை தொழில்துறையில் உள்ள மற்ற நிறுவனங்களுடன் ஒப்பிடுவது, மேலும் நீங்கள் எண்களைச் செருகிக் கொண்டு செல்ல முடிந்தால் இந்த ஒப்பீடுகள் இயங்குவது எளிது.

டி.எஸ்.சி.ஆர் உங்களுக்கு என்ன சொல்கிறது?

கடனளிப்பவர்கள் கடன் வாங்குவதற்கு முன்பு கடன் வாங்குபவரின் டி.எஸ்.சி.ஆரை மதிப்பிடுவார்கள். 1 க்கும் குறைவான டி.எஸ்.சி.ஆர் என்பது எதிர்மறையான பணப்புழக்கத்தைக் குறிக்கிறது, இதன் பொருள் கடன் வாங்குபவர் வெளி மூலங்களை வரையாமல் தற்போதைய கடன் கடமைகளை ஈடுசெய்யவோ அல்லது செலுத்தவோ முடியாது - சாராம்சத்தில், அதிக கடன் வாங்காமல்.

எடுத்துக்காட்டாக,.95 இன் டி.எஸ்.சி.ஆர் என்பது 95% வருடாந்திர கடன் கொடுப்பனவுகளை ஈடுகட்ட போதுமான நிகர இயக்க வருமானம் மட்டுமே உள்ளது. தனிப்பட்ட நிதியத்தின் சூழலில், திட்டத்தை மிதக்க வைப்பதற்காக கடன் வாங்குபவர் ஒவ்வொரு மாதமும் தனது தனிப்பட்ட நிதிகளை ஆராய்ந்து பார்க்க வேண்டும் என்பதாகும். பொதுவாக, கடன் வழங்குநர்கள் எதிர்மறையான பணப்புழக்கத்தை எதிர்க்கிறார்கள், ஆனால் கடன் வாங்குபவர் வருமானத்திற்கு வெளியே வலுவான ஆதாரங்களைக் கொண்டிருந்தால் சிலர் அதை அனுமதிக்கின்றனர்.

கடன்-சேவை பாதுகாப்பு விகிதம் 1 க்கு மிக அருகில் இருந்தால், 1.1 என்று கூறுங்கள், அந்த நிறுவனம் பாதிக்கப்படக்கூடியது, மற்றும் பணப்புழக்கத்தில் ஒரு சிறிய சரிவு அதன் கடனுக்கு சேவை செய்ய இயலாது. கடன் வழங்குநர்கள் சில சந்தர்ப்பங்களில் கடன் நிலுவையில் இருக்கும்போது கடன் வாங்குபவர் ஒரு குறிப்பிட்ட குறைந்தபட்ச டி.எஸ்.சி.ஆரை பராமரிக்க வேண்டும். சில ஒப்பந்தங்கள் கடனாளியை அந்த குறைந்தபட்சத்திற்குக் கீழே செலுத்தும் இயல்புநிலையாகக் கருதுகின்றன. பொதுவாக, 1 ஐ விட அதிகமான டி.எஸ்.சி.ஆர் என்பது ஒரு நபர், நிறுவனம் அல்லது அரசாங்கம் - அதன் தற்போதைய கடன் கடமைகளைச் செலுத்த போதுமான வருமானத்தைக் கொண்டுள்ளது.

கடன் வழங்குபவர் கோரும் குறைந்தபட்ச டி.எஸ்.சி.ஆர் பெரிய பொருளாதார நிலைமைகளைப் பொறுத்தது. பொருளாதாரம் வளர்ந்து கொண்டிருந்தால், கடன் மிகவும் எளிதாகக் கிடைக்கும், மேலும் கடன் வழங்குநர்கள் குறைந்த விகிதங்களை மன்னிப்பவர்களாக இருக்கலாம். குறைந்த தகுதி வாய்ந்த கடன் வாங்குபவர்களுக்கு கடன் வழங்குவதற்கான ஒரு பரந்த போக்கு, பொருளாதாரத்தின் ஸ்திரத்தன்மையை பாதிக்கும், இருப்பினும், 2008 நிதி நெருக்கடிக்கு வழிவகுத்தது. சப் பிரைம் கடன் வாங்கியவர்கள் கடன், குறிப்பாக அடமானங்கள், சிறிய ஆய்வு இல்லாமல் பெற முடிந்தது. இந்த கடன் வாங்கியவர்கள் பெருமளவில் இயல்புநிலைக்கு வரத் தொடங்கியபோது, அவர்களுக்கு நிதியளித்த நிதி நிறுவனங்கள் சரிந்தன.

டி.எஸ்.சி.ஆரின் நிஜ உலக பயன்பாடு

ஒரு ரியல் எஸ்டேட் டெவலப்பர் ஒரு உள்ளூர் வங்கியிடமிருந்து அடமானக் கடனைப் பெற எதிர்பார்க்கிறார் என்று சொல்லலாம். டெவலப்பரின் கடன் வாங்குவதற்கான திறனைத் தீர்மானிக்க கடன் வழங்குபவர் டி.எஸ்.சி.ஆரைக் கணக்கிட விரும்புவார், மேலும் அவர் கட்டிய வாடகை சொத்துக்கள் வருமானத்தை ஈட்டுகின்றன.

டெவலப்பர் தனது நிகர இயக்க வருமானம் ஆண்டுக்கு 1 2, 150, 000 ஆக இருக்கும் என்றும் கடன் சேவை ஆண்டுக்கு 50, 000 350, 000 ஆக இருக்கும் என்றும் கடன் வழங்குபவர் குறிப்பிடுகிறார். டி.எஸ்.சி.ஆரை 6.14x ஆக கணக்கிட முடியும், அதாவது கடன் வாங்குபவர் தனது இயக்க சேவையை விட ஆறு மடங்குக்கு மேல் தனது கடன் சேவையை ஈடுகட்ட முடியும்.

$\begin{matrix} DSCR = \frac{$ 2, 150, 000}{$ 350, 000} = 6.14 \end{matrix} \ begin {சீரமைக்கப்பட்டது} & \ உரை {DSCR} = \ frac { 1 2, 150, 000} { 50, 000 350, 000} = 6.14 \\ \ end {சீரமைக்கப்பட்டது}$ DSCR = $ 350.000 $ 2.150.000 = 6, 14

வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் எதிராக டி.எஸ்.சி.ஆர்

வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் ஒரு நிறுவனத்தின் பங்குகளின் அளவை ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு அனைத்து கடன்களுக்கும் செலுத்த வேண்டிய வட்டியுடன் ஒப்பிடும்போது அளவிட உதவுகிறது. இது ஒரு விகிதமாக வெளிப்படுத்தப்படுகிறது மற்றும் பெரும்பாலும் வருடாந்திர அடிப்படையில் கணக்கிடப்படுகிறது.

வட்டி பாதுகாப்பு விகிதத்தைக் கணக்கிட, நிறுவப்பட்ட காலத்திற்கான வட்டி மற்றும் வரிகளுக்கு முந்தைய வருவாயை (ஈபிஐடி) அதே காலகட்டத்திற்கான மொத்த வட்டி செலுத்துதல்களால் பிரிக்கவும். நிகர இயக்க வருமானம் அல்லது இயக்க லாபம் என அழைக்கப்படும் ஈபிஐடி, மேல்நிலை மற்றும் இயக்க செலவுகளை வாடகை, பொருட்களின் விலை, சரக்கு, ஊதியங்கள் மற்றும் பயன்பாடுகள் போன்றவற்றை வருவாயிலிருந்து கழிப்பதன் மூலம் கணக்கிடப்படுகிறது. வணிகத்தை நடத்துவதற்குத் தேவையான அனைத்து செலவுகளையும் கழித்தபின் கிடைக்கும் பணத்தின் அளவை இந்த எண் பிரதிபலிக்கிறது.

வட்டி கொடுப்பனவுகளுக்கு ஈபிஐடியின் அதிக விகிதம், நிறுவனம் நிதி ரீதியாக நிலையானது. இந்த மெட்ரிக் வட்டி செலுத்துதல்களை மட்டுமே கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறது, ஆனால் கடன் வழங்குநர்களால் தேவைப்படக்கூடிய பிரதான கடன் நிலுவைகளில் செலுத்தப்பட்ட பணம் அல்ல.

கடன்-சேவை பாதுகாப்பு விகிதம் சற்று விரிவானது. இந்த மெட்ரிக் ஒரு நிறுவனத்தின் குறைந்தபட்ச அசல் மற்றும் வட்டி செலுத்துதல்களை, ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு மூழ்கும் நிதி கொடுப்பனவுகள் உட்பட பூர்த்தி செய்யும் திறனை மதிப்பிடுகிறது. டி.எஸ்.சி.ஆரைக் கணக்கிட, நிகர இயக்க வருமானத்தை (NOI) பெறுவதற்கு ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்குத் தேவையான மொத்த மற்றும் வட்டி செலுத்துதல்களின் மொத்தத் தொகையால் ஈபிஐடி பிரிக்கப்படுகிறது. வட்டிக்கு கூடுதலாக அசல் கொடுப்பனவுகளை இது கணக்கில் எடுத்துக்கொள்வதால், டி.எஸ்.சி.ஆர் என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி தகுதிக்கான சற்றே வலுவான குறிகாட்டியாகும்.

இரண்டிலும், 1 க்கும் குறைவான விகிதத்தைக் கொண்ட ஒரு நிறுவனம் அதன் குறைந்தபட்ச கடன் செலவுகளை ஈடுசெய்ய போதுமான வருவாயை ஈட்டாது. வணிக மேலாண்மை அல்லது முதலீட்டைப் பொறுத்தவரை, இது மிகவும் ஆபத்தான வாய்ப்பைக் குறிக்கிறது, ஏனெனில் சராசரி வருமானத்தை விடக் குறைவான காலம் கூட பேரழிவைச் சொல்லக்கூடும்.

டி.எஸ்.சி.ஆரின் வரம்புகள்

வட்டி கவரேஜ் விகிதத்தின் வரம்பு என்பது நிறுவனத்தின் கடன்களை திருப்பிச் செலுத்துவதற்கான திறனை வெளிப்படையாகக் கருத்தில் கொள்ளவில்லை. பெரும்பாலான நீண்ட கால கடன் சிக்கல்களில் வட்டித் தேவையுடன் ஒப்பிடக்கூடிய டாலர் தொகைகளுடன் கடன் பெறுவதற்கான ஏற்பாடுகள் உள்ளன, மேலும் மூழ்கும் நிதித் தேவையைப் பூர்த்தி செய்யத் தவறியது இயல்புநிலைச் செயலாகும், இது நிறுவனத்தை திவால்நிலைக்குத் தள்ளும். ஒரு நிறுவனத்தின் திருப்பிச் செலுத்தும் திறனை அளவிட முயற்சிக்கும் விகிதம் நிலையான கட்டணக் கவரேஜ் விகிதமாகும்.

பொருளடக்கம்: