நிர்வகிக்கப்பட்ட எதிர்காலங்கள் என்ன?
நிர்வகிக்கப்பட்ட எதிர்காலம் என்பது முதலீட்டைக் குறிக்கிறது, அங்கு எதிர்கால ஒப்பந்தங்களின் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ தொழில் வல்லுநர்களால் தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படுகிறது. நிர்வகிக்கப்பட்ட எதிர்காலங்கள் ஒரு மாற்று முதலீடாகக் கருதப்படுகின்றன, மேலும் அவை பெரும்பாலும் நிதி மற்றும் நிறுவன முதலீட்டாளர்களால் போர்ட்ஃபோலியோ மற்றும் சந்தை பல்வகைப்படுத்தலை வழங்க பயன்படுத்தப்படுகின்றன.
பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்கள் போன்ற நேரடி பங்கு முதலீடுகளில் சாத்தியமில்லாத வகையில் போர்ட்ஃபோலியோ அபாயத்தைத் தணிக்க உதவும் வகையில் சொத்து வகுப்புகளுக்கு வெளிப்பாடு வழங்குவதன் மூலம் நிர்வகிக்கப்பட்ட எதிர்காலங்கள் இந்த போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தலை வழங்குகின்றன. நிர்வகிக்கப்பட்ட எதிர்காலங்களின் செயல்திறன் பாரம்பரிய பங்கு மற்றும் பத்திர சந்தைகளுடன் பலவீனமாக அல்லது நேர்மாறாக தொடர்புடையதாக இருக்கிறது, இது நவீன போர்ட்ஃபோலியோ கோட்பாட்டின் படி கட்டமைக்கப்பட்ட ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவைச் சுற்றிலும் சிறந்த முதலீடுகளாக ஆக்குகிறது.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- நிர்வகிக்கப்பட்ட எதிர்காலங்கள் என்பது எதிர்கால ஒப்பந்தங்களின் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை உள்ளடக்கிய மாற்று முதலீடுகளாகும், அவை தொழில் வல்லுநர்களால் தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படுகின்றன. பெரிய நிதி மற்றும் நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் நிர்வகிக்கப்பட்ட எதிர்காலங்களை பாரம்பரிய ஹெட்ஜ் நிதிகளுக்கு மாற்றாக போர்ட்ஃபோலியோ மற்றும் சந்தை பல்வகைப்படுத்தல் இரண்டையும் அடைய பயன்படுத்துகின்றனர். வர்த்தக நிர்வகிக்கப்பட்ட எதிர்காலத்திற்கான இரண்டு பொதுவான அணுகுமுறைகள் சந்தை-நடுநிலை மூலோபாயம் மற்றும் போக்கு-பின்வரும் மூலோபாயம். சந்தை-நடுநிலை உத்திகள் தவறான விலை நிர்ணயம் மூலம் உருவாக்கப்பட்ட பரவல்கள் மற்றும் நடுவர் ஆகியவற்றிலிருந்து லாபத்தைப் பார்க்கின்றன, அதேசமயம் போக்கு-பின்வரும் உத்திகள் அடிப்படைகள் மற்றும் / அல்லது தொழில்நுட்ப சந்தை சமிக்ஞைகளின்படி நீண்ட அல்லது குறுகிய காலத்திற்கு செல்வதன் மூலம் லாபத்தைப் பார்க்கின்றன..
நிர்வகிக்கப்பட்ட எதிர்காலங்களைப் புரிந்துகொள்வது
நிர்வகிக்கப்பட்ட எதிர்காலங்கள் பாரம்பரிய ஹெட்ஜ் நிதிகளுக்கு மாற்றாக பெருகிய முறையில் நிலைநிறுத்தப்பட்டுள்ளன. நிதிகள் மற்றும் பிற நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் ஹெட்ஜ் நிதி முதலீடுகளை பெரிய சந்தை தொப்பி பங்குகள் மற்றும் அதிக மதிப்பிடப்பட்ட பத்திரங்களின் பாரம்பரிய முதலீட்டு இலாகாக்களை வேறுபடுத்துவதற்கான ஒரு வழியாக பயன்படுத்துகின்றனர். ஹெட்ஜ் நிதிகள் ஒரு சிறந்த பல்வகைப்படுத்தல் நாடகமாக இருந்ததற்கான காரணங்களில் ஒன்று, அவை எதிர்கால சந்தையில் செயலில் உள்ளன. இந்த நிறுவன முதலீட்டாளர்களுக்கு தூய்மையான பல்வகைப்படுத்தல் நாடகத்தை வழங்க நிர்வகிக்கப்பட்ட எதிர்காலங்கள் இந்த இடத்தில் உருவாக்கப்பட்டுள்ளன.
நிர்வகிக்கப்பட்ட எதிர்காலங்களின் எழுச்சி
நிர்வகிக்கப்பட்ட எதிர்காலம் பொருட்கள் எதிர்கால வர்த்தக ஆணைய சட்டத்திலிருந்து உருவானது, இது பொருட்களின் வர்த்தக ஆலோசகர்கள் (சி.டி.ஏ) மற்றும் பொருட்கள் பூல் ஆபரேட்டர்கள் (சிபிஓ) ஆகியவற்றின் பங்கை வரையறுக்க உதவியது. இந்த தொழில்முறை பண மேலாளர்கள் பங்குச் சந்தை நிதி மேலாளர்களிடமிருந்து வேறுபடுகிறார்கள், ஏனென்றால் பெரும்பாலான பண மேலாளர்கள் செய்யாத வகையில் அவர்கள் வழித்தோன்றல்களுடன் தவறாமல் பணியாற்றினர்.
கமாடிட்டி ஃபியூச்சர்ஸ் அண்ட் டிரேடிங் கமிஷன் (சி.எஃப்.டி.சி) மற்றும் தேசிய எதிர்கால சங்கம் (என்.எஃப்.ஏ) ஆகியவை சி.டி.ஏக்கள் மற்றும் சிபிஓக்களை ஒழுங்குபடுத்துகின்றன, தணிக்கைகளை நடத்துகின்றன மற்றும் அவை காலாண்டு அறிக்கை தேவைகளை பூர்த்தி செய்வதை உறுதி செய்கின்றன. இந்த முதலீட்டு தயாரிப்புகள் ஹெட்ஜ் நிதிகள் தொடர்பாக நிறுவன முதலீட்டாளர்களுக்கு ஆதரவைப் பெற மற்றொரு காரணம் தொழில்துறையின் கடுமையான கட்டுப்பாடு.
எதிர்கால வர்த்தகம் எவ்வாறு நிர்வகிக்கப்படுகிறது
நிர்வகிக்கப்பட்ட எதிர்காலங்கள் பங்குகள் மற்றும் வழித்தோன்றல் முதலீடுகளில் பல்வேறு எடைகளைக் கொண்டிருக்கலாம். பன்முகப்படுத்தப்பட்ட நிர்வகிக்கப்பட்ட எதிர்காலக் கணக்கு பொதுவாக பொருட்கள், எரிசக்தி, விவசாயம் மற்றும் நாணயம் போன்ற பல சந்தைகளுக்கு வெளிப்பாட்டைக் கொண்டிருக்கும். பெரும்பாலான நிர்வகிக்கப்பட்ட எதிர்கால கணக்குகளில் அதன் சந்தை அணுகுமுறையை விவரிக்கும் ஒரு குறிப்பிட்ட வர்த்தக திட்டம் இருக்கும். இரண்டு பொதுவான அணுகுமுறைகள் சந்தை-நடுநிலை மூலோபாயம் மற்றும் போக்கைப் பின்பற்றும் உத்தி.
சந்தை-நடுநிலை உத்தி
சந்தை-நடுநிலை உத்திகள் பரவல்களிலிருந்து லாபம் மற்றும் தவறான விலை நிர்ணயம் மூலம் உருவாக்கப்பட்ட நடுவர். இந்த மூலோபாயத்தைப் பயன்படுத்தும் முதலீட்டாளர்கள், ஒரு குறிப்பிட்ட தொழிற்துறையில் நீண்ட மற்றும் குறுகிய நிலைகளை பொருத்துவதன் மூலம் சந்தை அபாயத்தைத் தணிக்க அடிக்கடி பார்க்கிறார்கள்.
போக்கு பின்பற்றும் உத்தி
போக்கு மற்றும் பின்வரும் உத்திகள் அடிப்படைகள் மற்றும் / அல்லது தொழில்நுட்ப சந்தை சமிக்ஞைகளின்படி நீண்ட அல்லது குறுகிய காலத்திற்கு செல்வதன் மூலம் லாபத்தைப் பார்க்கின்றன. ஒரு சொத்தின் விலை குறைவாக இருக்கும்போது, போக்கு வர்த்தகர்கள் அந்த சொத்தில் ஒரு குறுகிய நிலைக்கு நுழைய முடிவு செய்யலாம். மாறாக, ஒரு சொத்து மேல்நோக்கிச் செல்லும்போது, போக்கு வர்த்தகர்கள் நீண்ட நிலைக்கு வரக்கூடும். பல்வேறு குறிகாட்டிகளை பகுப்பாய்வு செய்வதன் மூலமும், ஒரு சொத்தின் திசையை தீர்மானிப்பதன் மூலமும், பொருத்தமான வர்த்தகத்தை செயல்படுத்துவதன் மூலமும் ஆதாயங்களைக் கைப்பற்றுவதே குறிக்கோள்.
நிர்வகிக்கப்பட்ட எதிர்காலங்களைப் பார்க்கும் முதலீட்டாளர்கள், வர்த்தக மூலோபாயம், வருடாந்திர வருவாய் விகிதம் மற்றும் பிற செயல்திறன் நடவடிக்கைகள் ஆகியவற்றைக் கோடிட்டுக் காட்டும் வெளிப்படுத்தல் ஆவணங்களைக் கோரலாம்.
