கடன் பத்திரங்கள் மற்றும் நிலையான வைப்புக்கள்: வித்தியாசம் என்ன?

கடன் பத்திரங்கள் எதிராக நிலையான வைப்புத்தொகை: ஒரு கண்ணோட்டம்

கடனீடுகள் மற்றும் நிலையான வைப்புக்கள் ஒப்பீட்டளவில் குறைந்த ஆபத்துள்ள நிதிக் கருவிகள் மூலம் பணத்தை முதலீடு செய்வதற்கான இரண்டு வெவ்வேறு வழிகள். கடன் பத்திரம் என்பது பாதுகாப்பற்ற பத்திரமாகும். அடிப்படையில், இது ஒரு உடல் சொத்து அல்லது பிணையத்தால் ஆதரிக்கப்படாத ஒரு பிணைப்பு.

ஒரு நிலையான வைப்பு என்பது ஒரு வங்கியுடனான ஒரு ஏற்பாடாகும், அங்கு ஒரு வைப்புத்தொகை வங்கியில் பணத்தை வைக்கிறது மற்றும் வழக்கமான, நிலையான வட்டி லாபத்தைப் பெறுகிறது.

கடன் பத்திரம் என்றால் என்ன?

ஒரு கடன் பத்திரம் என்பது ஒரு வகை பிணைப்பு. இருப்பினும், கடன் பத்திரம் என்ற சொல் பாதுகாப்பற்ற பத்திரத்திற்கு மட்டுமே பொருந்தும். எனவே, அனைத்து கடன் பத்திரங்களும் பத்திரங்களாக இருக்கலாம், ஆனால் எல்லா பத்திரங்களும் கடனீடுகள் அல்ல. வணிக அல்லது கார்ப்பரேட் நிதியுதவியில், பாதுகாப்பற்ற கடனீடுகள் பொதுவாக அதிக கூப்பன்களை செலுத்த வேண்டிய ஆபத்தானவை. நிறுவனங்கள் பெரும்பாலும் பாதுகாப்பான பத்திரங்களை வழங்குவதை ஆதரிக்கின்றன, ஏனெனில் அவை குறைந்த கூப்பன் வீதத்தை செலுத்த முடியும்.

ஆப்பிள் நிறுவனத்திடமிருந்து வழங்கப்பட்ட பாதுகாப்பற்ற கார்ப்பரேட் பத்திரம் கடன் பத்திரத்திற்கு ஒரு எடுத்துக்காட்டு. தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட கடன் வழங்குநர்களின் குழுவிற்கு வழங்கப்பட்ட ஒரு பெருநிறுவன அடமான பத்திரம், சொத்துக்கான இணை ஒதுக்கீட்டை உள்ளடக்கியது, இது பத்திரப்பதிவு என்று கருதப்படாத பாதுகாப்பான பத்திரத்தின் எடுத்துக்காட்டு.

சில நேரங்களில், கடன் பத்திரங்கள் வைத்திருப்பவர் நிறுவனத்தின் பங்குக்கான கடன் பத்திரத்தை பரிமாறிக் கொள்ள அனுமதிக்கும் விதிகளுடன் வழங்கப்படுகின்றன. மாற்றமுடியாத கடனீடுகள் பாதுகாப்பற்ற பத்திரங்கள், அவை நிறுவனத்தின் பங்கு அல்லது பங்குக்கு மாற்ற முடியாது. மாற்ற முடியாத கடனீடுகளை விட மாற்ற முடியாத கடனீடுகள் பொதுவாக அதிக வட்டி விகிதங்களைக் கொண்டுள்ளன.

அனைத்து கடன் பத்திரங்களும் குறிப்பிட்ட அம்சங்களைக் கொண்டுள்ளன. முதலாவதாக, ஒரு அறக்கட்டளை ஒப்பந்தம் தயாரிக்கப்படுகிறது, இது வழங்கும் நிறுவனத்திற்கும் முதலீட்டாளர்களின் ஆர்வத்தை நிர்வகிக்கும் அறக்கட்டளைக்கும் இடையிலான ஒப்பந்தமாகும். அடுத்து, கூப்பன் வீதம் தீர்மானிக்கப்படுகிறது, இது நிறுவனம் கடன் பத்திரதாரர் அல்லது முதலீட்டாளருக்கு செலுத்தும் வட்டி வீதமாகும். இந்த விகிதம் நிறுவனத்தின் கடன் மதிப்பீடு அல்லது பத்திரத்தின் கடன் மதிப்பீட்டைப் பொறுத்து நிலையான அல்லது மிதக்கும்.

கடனாளிகள் தரகர்கள் மற்றும் சிண்டிகேட் மூலம் வழங்கப்படுகிறார்கள். நிலையான வைப்பு என்பது ஒரு வங்கி மூலம் வழங்கப்படும் ஒரு வகை தயாரிப்பு ஆகும்.

மாற்ற முடியாத கடனீடுகளுக்கு, முதிர்வு தேதியும் ஒரு முக்கியமான அம்சமாகும். வழங்கும் நிறுவனம் கடன் பத்திரதாரர்களுக்கு திருப்பிச் செலுத்த வேண்டும் என்பதை இந்த தேதி ஆணையிடுகிறது. திருப்பிச் செலுத்துவதற்கான மிகவும் பொதுவான வடிவம் மூலதனத்திலிருந்து மீட்பது என்று அழைக்கப்படுகிறது. இந்த மீட்பின் மூலம், வழங்கும் நிறுவனம் முதிர்வு தேதியில் மொத்த தொகையை செலுத்துகிறது.

நிலையான பத்திர தளங்களில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் பத்திரங்களின் கணிசமான பகுதி கடன் பத்திரங்கள் ஆகும். எனவே, பாதுகாப்பான பத்திரங்களை விட கடன் பத்திரங்கள் முதலீடு செய்வது எளிதாக இருக்கும். பல பாதுகாப்பான பத்திரங்கள் முதலீட்டுக் கடன் வழங்குநர்களின் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட குழுவுக்கு வழங்கப்படுகின்றன. சில பாதுகாக்கப்பட்ட பத்திரங்கள் தரகு தளங்கள் மூலமாகவும் வாங்கப்படலாம், ஆனால் பலருக்கு முழு சேவை தரகர் தேவை.

நிலையான வைப்பு என்றால் என்ன?

ஒரு நிலையான வைப்பு, நேர வைப்பு என்றும் அழைக்கப்படுகிறது, இது வங்கிகள் மூலம் வழங்கப்படும் ஒரு வகை தயாரிப்பு ஆகும். ஒரு வைப்புத்தொகை ஒரு நிலையான வைப்புத்தொகையில் பணத்தை வைக்கும்போது, ​​முதலீட்டில் செலுத்தப்படும் லாபம் அல்லது வட்டி அளவு நிர்ணயிக்கப்படுகிறது. வட்டி விகிதங்களில் ஏற்ற இறக்கங்களைப் பொருட்படுத்தாமல் எந்த நேரத்திலும் விகிதம் அதிகரிக்கவோ குறையவோ மாட்டாது. நிலையான வைப்புத்தொகைகளால் வழங்கப்படும் வட்டி விகிதம் வழக்கமாக லண்டன் இன்டர்-வங்கி சலுகை விகிதம் (LIBOR) அல்லது கருவூல வீதம் போன்ற குறைந்த ஆபத்துள்ள சந்தை தரங்களால் நிர்ணயிக்கப்படுகிறது.

நிலையான வைப்பு இரண்டு வாரங்கள் முதல் ஐந்து ஆண்டுகள் வரை முதிர்ச்சியைக் கொண்டிருக்கலாம். நிலையான வைப்புகளை ஆரம்பத்தில் மீட்டெடுக்க முடியாது. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், வைப்புத்தொகையின் கால அளவு காலாவதியாகும் வரை எந்த காரணத்திற்காகவும் பணத்தை திரும்பப் பெற முடியாது. முன்கூட்டியே பணம் திரும்பப் பெறப்பட்டால், வங்கி முன்கூட்டியே திரும்பப் பெறும் அபராதம் அல்லது கட்டணத்தை வசூலிக்க முடியும்.

ஒரு நிலையான வைப்புக் கணக்கின் மிகவும் பொதுவான எடுத்துக்காட்டு வைப்புச் சான்றிதழ் (சிடி).

தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் வணிகங்கள் இருவரும் நிலையான வைப்பு தயாரிப்புகளில் முதலீடு செய்ய தேர்வு செய்யலாம். சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு, நிலையான வைப்பு குறுந்தகடுகள் பல வங்கி நிறுவனங்களால் வழங்கப்படுகின்றன. நிறுவனங்களைப் பொறுத்தவரை, பேச்சுவார்த்தை மற்றும் முதலீட்டு கணக்கு நடைமுறைகள் பொதுவாக மாறுபடும் மற்றும் பொதுவாக வணிகத்தின் தேவைகளுக்கு குறிப்பிட்ட சிறப்பு விதிகள் அடங்கும்.

முக்கிய வேறுபாடுகள்

கடனீடுகள் மற்றும் நிலையான வைப்புத்தொகைகள் பல முக்கிய வேறுபாடுகளைக் கொண்டுள்ளன. கடன்களை வணிகங்களால் மட்டுமே வழங்க முடியும் மற்றும் மூலதனத்தை திரட்ட பயன்படுத்தப்படுகின்றன. ஒரு கடன் பத்திரத்தில் முதலீடு செய்யும் ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு நிறுவனத்தில் முதலீடு செய்கிறார், மேலும் நிறுவனத்தின் குறிப்பிட்ட அபாயங்கள் என்பதை புரிந்து கொள்ள வேண்டும்.

ஒரு நிலையான வைப்புத்தொகையில் முதலீடு செய்வது தனிநபர்கள் மற்றும் நிறுவனங்களால் செய்யப்படலாம். ஒரு நிலையான வைப்புத்தொகையில் முதலீடு செய்வது என்பது உற்பத்தியின் விதிகளைப் புரிந்துகொள்வதை உள்ளடக்குகிறது, ஆனால் பெடரல் டெபாசிட் இன்சூரன்ஸ் கார்ப்பரேஷன் (எஃப்.டி.ஐ.சி) பெரும்பாலான நிலையான வைப்புகளை காப்பீடு செய்வதால், சலுகை வங்கியின் செயல்பாடுகளுடன் தொடர்புடைய அதிக ஆபத்தை உள்ளடக்குவதில்லை.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• கடன் பத்திரங்கள் என்பது மூலதன நிதியை திரட்ட வணிகங்களால் வழங்கப்படும் பாதுகாப்பற்ற கடன் கருவிகள் ஆகும். நிலையான வைப்புத்தொகையை விட சிக்கலான கட்டமைப்பு விதிகள் கொண்ட பத்திரங்கள் பத்திரங்கள். கடன் பத்திரத்தில் நிலையான அல்லது மிதக்கும் வட்டி இருக்கலாம், அவை மாற்றத்தக்கவை அல்லது மாற்ற முடியாதவை. நிலையான வைப்பு என்பது ஒரு நிலையான வட்டி செலுத்துதலுடன் ஒரு வங்கி வழங்கும் ஒரு வகை தயாரிப்பு ஆகும்.