முரண்பாடான முதலீடு: தெருக்களில் இரத்தம் இருக்கும்போது வாங்கவும்

பொருளடக்கம்

• கூட்டத்திற்கு எதிராக செல்கிறது
• மோசமான நேரங்கள் நல்ல வாங்குதல்களை உருவாக்குகின்றன
• முரண்பாடான முதலீட்டின் அபாயங்கள்
• அடிக்கோடு

மோசமான விஷயங்கள் சந்தையில் இருப்பதாகத் தெரிகிறது, இலாபத்திற்கான சிறந்த வாய்ப்புகள் முரண்பாடான முதலீட்டிற்கான நம்பகத்தன்மையாகும். 18 ஆம் நூற்றாண்டின் பிரிட்டிஷ் பிரபு மற்றும் ரோத்ஸ்சைல்ட் வங்கி குடும்ப உறுப்பினரான பரோன் ரோத்ஸ்சைல்ட், "தெருக்களில் ரத்தம் இருக்கும்போது வாங்க வேண்டிய நேரம் இது" என்று கூறிய பெருமைக்குரியவர். அவர் தெரிந்து கொள்ள வேண்டும். நெப்போலியனுக்கு எதிரான வாட்டர்லூ போரைத் தொடர்ந்து ஏற்பட்ட பீதியில் ரோத்ஸ்சைல்ட் ஒரு அதிர்ஷ்டத்தை வாங்கினார். ஆனால் அது முழு கதையும் அல்ல. அசல் மேற்கோள் "தெருக்களில் இரத்தம் இருக்கும்போது வாங்கவும் , இரத்தம் உங்களுடையதாக இருந்தாலும் வாங்கவும்" என்று நம்பப்படுகிறது .

பெரும்பாலான மக்கள் தங்கள் இலாகாக்களில் வெற்றியாளர்களை மட்டுமே விரும்புகிறார்கள், ஆனால் வாரன் பபெட் எச்சரித்தபடி, "நீங்கள் மகிழ்ச்சியான ஒருமித்த கருத்துக்காக பங்குச் சந்தையில் மிக அதிக விலை கொடுக்கிறீர்கள்." வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், உங்கள் முதலீட்டு முடிவை அனைவரும் ஏற்றுக்கொண்டால், அது நல்லதல்ல.

கூட்டத்திற்கு எதிராக செல்கிறது

முரண்பாடுகள், பெயர் குறிப்பிடுவது போல, கூட்டத்திற்கு நேர்மாறாக செய்ய முயற்சி செய்கின்றன. இல்லையெனில் ஒரு நல்ல நிறுவனம் கூர்மையான, ஆனால் பங்கு விலையில் தகுதியற்ற வீழ்ச்சியைக் கொண்டிருக்கும்போது அவர்கள் உற்சாகமடைகிறார்கள். அவை மின்னோட்டத்திற்கு எதிராக நீந்துகின்றன, மேலும் சந்தை பொதுவாக அதன் மிகக் குறைந்த மற்றும் உயர்ந்த இரண்டிலும் தவறானது என்று கருதுகின்றனர். அதிக விலைகள் ஊசலாடுகின்றன, மேலும் வழிகெட்டவர்கள் சந்தையின் எஞ்சிய பகுதி என்று அவர்கள் நம்புகிறார்கள்.

ஒரு முரண்பாடான முதலீட்டாளர், சந்தை உயர்கிறது என்று கூறும் மக்கள் முழுமையாக முதலீடு செய்யும்போது மட்டுமே அவ்வாறு செய்வார்கள் என்று நம்புகிறார்கள், மேலும் வாங்கும் திறன் இல்லை. இந்த கட்டத்தில், சந்தை உச்சத்தில் உள்ளது; மக்கள் சரிவைக் கணிக்கும்போது, ​​அவர்கள் ஏற்கனவே விற்றுவிட்டார்கள், அந்த நேரத்தில் சந்தை மட்டுமே உயர முடியும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• முரண்பாடான முதலீடு என்பது நடைமுறையில் உள்ள சந்தை போக்குகள் அல்லது உணர்வுகளுக்கு எதிராகச் செல்வதற்கான ஒரு உத்தி ஆகும். சந்தைகள் பயம் மற்றும் பேராசை ஆகியவற்றால் வளர்க்கப்படும் மந்தை நடத்தைக்கு உட்பட்டுள்ளன, எனவே சந்தைகளை அவ்வப்போது அதிகமாகவும், விலை குறைவாகவும் ஆக்குகின்றன. "மற்றவர்கள் பேராசை கொள்ளும்போது பயப்படவும், மற்றவர்கள் பயப்படும்போது பேராசை, "புகழ்பெற்ற பில்லியனர் மதிப்பு முதலீட்டாளர் வாரன் பபெட், முரண்பாடான தத்துவத்தை இணைக்கும் ஒரு சொற்றொடர் கூறினார். ஒரு முரண்பாடாக இருப்பது பலனளிக்கும், ஆனால் இது பெரும்பாலும் ஒரு ஆபத்தான மூலோபாயமாகும், இது நீண்ட கால அவகாசத்தை செலுத்தக்கூடும்.

மோசமான நேரங்கள் நல்ல வாங்குதல்களை உருவாக்குகின்றன

சந்தை கொந்தளிப்பின் போது முரண்பாடான முதலீட்டாளர்கள் வரலாற்று ரீதியாக தங்கள் சிறந்த முதலீடுகளை செய்துள்ளனர். 1987 இன் வீழ்ச்சியின் போது ("கருப்பு திங்கள்" என்றும் அழைக்கப்படுகிறது), அமெரிக்காவில் ஒரு நாளில் டவ் 22% வீழ்ச்சியடைந்தது 1973-74 கரடி சந்தையில், சந்தை சுமார் 22 மாதங்களில் 45% இழந்தது. செப்டம்பர் 11, 2001, தாக்குதல்களும் கணிசமான சந்தை வீழ்ச்சியை ஏற்படுத்தின. பட்டியல் நீண்டு கொண்டே செல்கிறது, ஆனால் அவை முரண்பாடுகள் தங்கள் சிறந்த முதலீடுகளைக் கண்டறிந்த நேரங்கள்.

1973-74 கரடிச் சந்தை வாரன் பபெட்டுக்கு வாஷிங்டன் போஸ்ட் நிறுவனத்தில் ஒரு பங்கை வாங்குவதற்கான வாய்ப்பைக் கொடுத்தது - இது ஒரு முதலீடு பின்னர் கொள்முதல் விலையை விட 100 மடங்கு அதிகரித்துள்ளது - இது ஈவுத்தொகை சேர்க்கப்படுவதற்கு முன்பு. அந்த நேரத்தில், பஃபெட் நிறுவனத்தில் பங்குகளை ஆழ்ந்த தள்ளுபடியில் வாங்குவதாகக் கூறினார், இதன் மூலம், நிறுவனம் "(போஸ்டின்) சொத்துக்களை 10 வாங்குபவர்களில் ஒருவருக்கு 400 மில்லியனுக்கும் குறையாமல் விற்கக்கூடும் என்பதற்கு சான்றாக இருக்கலாம். மேலும். " இதற்கிடையில், வாஷிங்டன் போஸ்ட் நிறுவனத்திற்கு அந்த நேரத்தில் 80 மில்லியன் டாலர் சந்தை தொப்பி மட்டுமே இருந்தது. 2013 ஆம் ஆண்டில், நிறுவனம் அமேசானின் பில்லியனர் தலைமை நிர்வாக அதிகாரி மற்றும் நிறுவனர் ஜெஃப் பெசோஸுக்கு 250 மில்லியன் டாலர் ரொக்கமாக விற்கப்பட்டது.

செப்டம்பர் 11 பயங்கரவாத தாக்குதல்களுக்குப் பிறகு, உலகம் சிறிது நேரம் பறப்பதை நிறுத்தியது. இந்த நேரத்தில், நீங்கள் உலகின் மிகப்பெரிய வர்த்தக விமானங்களை உருவாக்குபவர்களில் ஒருவரான போயிங் (பிஏ) இல் முதலீடு செய்துள்ளீர்கள் என்று வைத்துக்கொள்வோம். செப்டம்பர் 11 க்குப் பிறகு ஒரு வருடம் வரை போயிங்கின் பங்கு கீழே இல்லை, ஆனால் அங்கிருந்து, அடுத்த ஐந்து ஆண்டுகளில் இது நான்கு மடங்குக்கும் மேலாக உயர்ந்தது. செப்டம்பர் 11 ஆம் தேதி விமானத் துறையைப் பற்றிய சந்தை உணர்வை சில காலமாகத் தூண்டினாலும், தங்கள் ஆராய்ச்சியை மேற்கொண்டவர்கள் மற்றும் போயிங் உயிர்வாழும் என்று பந்தயம் கட்டத் தயாராக இருந்தவர்களுக்கு நல்ல பலன் கிடைத்தது.

அந்த நேரத்தில், மூன்றாம் அவென்யூ மதிப்பு நிதியத்தின் மேலாளர் மார்டி விட்மேன், கே-மார்ட்டின் பத்திரங்களை 2002 இல் திவால்நிலை பாதுகாப்பிற்காக தாக்கல் செய்வதற்கு முன்பும் பின்பும் வாங்கினார். அவர் பத்திரங்களுக்கு டாலருக்கு சுமார் 20 காசுகள் மட்டுமே செலுத்தினார். நிறுவனம் நன்மைக்காக அதன் கதவுகளை மூடிவிடுவது போல் சிறிது நேரம் தோன்றினாலும், நிறுவனம் திவால்நிலையிலிருந்து வெளிவந்ததும், புதிய கே-மார்ட்டில் பங்குக்காக அவரது பத்திரங்கள் பரிமாற்றம் செய்யப்பட்டதும் விட்மேன் நிரூபிக்கப்பட்டார். சியர்ஸ் (எஸ்.எச்.எல்.டி) கையகப்படுத்துவதற்கு முன்பு மறுசீரமைப்பைத் தொடர்ந்து வந்த ஆண்டுகளில் இந்த பங்குகள் மிக உயர்ந்தவை, விட்மேனுக்கு நல்ல லாபம்.

சர் ஜான் டெம்பிள்டன் 1954 முதல் 1992 வரை டெம்பிள்டன் வளர்ச்சி நிதியை விற்றார். 1954 ஆம் ஆண்டில் நிதியின் வகுப்பு A பங்குகளில் முதலீடு செய்யப்பட்ட ஒவ்வொரு $ 10, 000 1992 ஆம் ஆண்டளவில் million 2 மில்லியனாக வளர்ந்திருக்கும், ஈவுத்தொகை மறு முதலீடு செய்யப்பட்டது, அல்லது ஆண்டு வருமானம் 14.5%. டெம்பிள்டன் சர்வதேச முதலீட்டில் முன்னோடியாக இருந்தார். அவர் ஒரு தீவிரமான முரண்பாடான முதலீட்டாளராகவும் இருந்தார், அவருடைய கொள்கையின்படி, அவை "அதிகபட்ச அவநம்பிக்கையின் புள்ளியை" தாக்கும் போது நாடுகளுக்கும் நிறுவனங்களுக்கும் வாங்குகின்றன.

இந்த மூலோபாயத்தின் எடுத்துக்காட்டு, டெம்பிள்டன் 1939 ஆம் ஆண்டில் இரண்டாம் உலகப் போரின் தொடக்கத்தில் ஒவ்வொரு பொது ஐரோப்பிய நிறுவனத்தின் பங்குகளையும் வாங்கினார், இதில் பல திவாலாகிவிட்டன. துவக்க கடன் வாங்கிய பணத்தை வைத்து இதைச் செய்தார். நான்கு ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு, அவர் பங்குகளை மிகப் பெரிய லாபத்திற்கு விற்றார்.

முரண்பாடான முதலீட்டின் அபாயங்கள்

மிகவும் பிரபலமான முரண்பாடான முதலீட்டாளர்கள் பெரிய பணத்தை வரிசையில் வைத்து, பொதுவான கருத்தின் தற்போதைய நிலைக்கு எதிராக நீந்தி, மேலே வந்தாலும், கூட்டம் உண்மையில் தவறு என்பதை உறுதிப்படுத்த அவர்கள் சில தீவிர ஆராய்ச்சிகளையும் செய்தனர். எனவே, ஒரு பங்கு ஒரு மூக்கடைப்பை எடுக்கும்போது, ​​இது ஒரு முரண்பாடான முதலீட்டாளரை உடனடி கொள்முதல் வரிசையில் வைக்கத் தூண்டாது, ஆனால் பங்குகளை கீழே தள்ளியது என்ன என்பதைக் கண்டறியவும், விலை வீழ்ச்சி நியாயப்படுத்தப்படுகிறதா என்பதைக் கண்டறியவும்.

நிறுவனம் மீட்கப்பட்டவுடன் எந்த துன்பகரமான பங்குகளை வாங்குவது மற்றும் விற்பனை செய்வது என்பதைக் கண்டுபிடிப்பது முரண்பாடான முதலீட்டாளர்களுக்கு முக்கிய நாடகமாகும். இது பத்திரங்களை திரும்பப் பெறுவதை வழக்கத்தை விட அதிகமாகும். இருப்பினும், மிகைப்படுத்தப்பட்ட பங்குகளில் மிகவும் நம்பிக்கையுடன் இருப்பது எதிர் விளைவை ஏற்படுத்தும்.

அடிக்கோடு

இந்த வெற்றிகரமான முரண்பாடான முதலீட்டாளர்கள் ஒவ்வொருவரும் சாத்தியமான முதலீடுகளை மதிப்பிடுவதற்கான சொந்த மூலோபாயத்தைக் கொண்டிருக்கும்போது, ​​அவர்கள் அனைவருக்கும் பொதுவான ஒரு மூலோபாயம் உள்ளது - அவர்கள் அவர்களைத் துரத்துவதை விட, ஒப்பந்தங்களை அவர்களிடம் கொண்டு வர சந்தையை அனுமதிக்கிறார்கள்.