பெர்முடா விருப்ப வரையறை

பெர்முடா விருப்பம் என்றால் என்ன?

ஒரு பெர்முடா விருப்பம் என்பது ஒரு வகை கவர்ச்சியான விருப்பங்கள் ஒப்பந்தமாகும், இது முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட தேதிகளில் மட்டுமே பயன்படுத்தப்படலாம், பெரும்பாலும் ஒவ்வொரு மாதமும் ஒரு நாளில். பெர்முடா விருப்பங்கள் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு பாதுகாப்பு அல்லது அடிப்படை சொத்தை குறிப்பிட்ட தேதிகள் மற்றும் விருப்பத்தின் காலாவதி தேதியில் முன்னமைக்கப்பட்ட விலையில் வாங்க அல்லது விற்க அனுமதிக்கின்றன.

சுருக்கமாக விருப்பங்கள்

விருப்பங்கள் ஒப்பந்தங்கள் நிதி பங்குகள் ஆகும், அவை பங்குகளின் பங்குகள் போன்ற மற்றொரு அடிப்படை சொத்திலிருந்து தங்கள் விலையைப் பெறுகின்றன. இந்த விருப்பம் வாங்குபவருக்கு அடிப்படை சொத்தில் ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் - வேலைநிறுத்த விலை a ஒரு குறிப்பிட்ட எதிர்கால தேதியில் அல்லது அதற்கு முன்னதாக பரிவர்த்தனை செய்வதற்கான உரிமையை-கடமையாக இல்லை provide வழங்குகிறது.

அடிப்படை சொத்தை வாங்குவதற்கான விருப்பம் அழைப்பு விருப்பமாகும். அடிப்படை சொத்தை விற்க ஒரு விருப்பம் ஒரு புட் விருப்பமாகும். விருப்பத்தின் காலாவதியாகும் போது, ​​ஒப்பந்தங்களை முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட விலையில் சொத்தின் உடற்பயிற்சி எனப்படும் பங்குகளாக மாற்றலாம்.

இரண்டு முக்கிய வகைகள் அல்லது விருப்பங்களின் பாணிகள் உள்ளன, அமெரிக்க மற்றும் ஐரோப்பிய விருப்பங்கள். கொள்முதல் தேதி மற்றும் காலாவதி தேதிக்கு இடையில் எந்த நேரத்திலும் அமெரிக்க விருப்பங்கள் பயன்படுத்தக்கூடியவை. ஐரோப்பிய விருப்பங்கள் காலாவதி தேதியில் மட்டுமே பயன்படுத்தப்படுகின்றன. பெர்முடா விருப்பங்கள் கலப்பின பத்திரங்கள், ஏனெனில் அவை அமெரிக்க மற்றும் ஐரோப்பிய விருப்பங்களின் கலவையாகும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• பெர்முடா விருப்பம் என்பது ஒரு வகை கவர்ச்சியான விருப்பங்கள் ஒப்பந்தமாகும், இது ஒவ்வொரு மாதமும் ஒரு நாளில் முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட தேதிகளில் மட்டுமே பயன்படுத்த முடியும். பெர்முடா விருப்பங்கள் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு குறிப்பிட்ட தேதிகளில் முன்னமைக்கப்பட்ட விலையில் ஒரு பாதுகாப்பு அல்லது அடிப்படை சொத்தை வாங்கவோ விற்கவோ அனுமதிக்கின்றன. விருப்பத்தின் காலாவதி தேதி. பெர்முடா விருப்பங்களுக்கான பிரீமியங்கள் பொதுவாக அமெரிக்க விருப்பங்களை விட குறைவாக இருக்கும், அவை காலாவதியாகும் முன் எந்த நேரத்திலும் பயன்படுத்தப்படலாம்.

பெர்முடா விருப்பங்கள் விளக்கப்பட்டுள்ளன

ஒரு பெர்முடா விருப்பம் அமெரிக்க மற்றும் ஐரோப்பிய விருப்பங்களைப் போன்றது, அதில் காலாவதி என்று அழைக்கப்படும் காலாவதி தேதியில் அதைப் பயன்படுத்தலாம். இருப்பினும், பெர்முடா விருப்பங்களின் கவர்ச்சியான அம்சம் ஒரு முதலீட்டாளர் விருப்பத்தைப் பயன்படுத்தவும், காலாவதியாகும் முன் குறிப்பிட்ட தேதிகளில் பங்குகளாக மாற்றவும் அனுமதிக்கிறது. ஒப்பந்தத்தின் விதிமுறைகளில் உள்ள தேதிகள் the விருப்பத்தை வாங்கும் போது முன்பே அறியப்படுகின்றன.

அதன் அமெரிக்க மற்றும் ஐரோப்பிய சகாக்களைப் போலவே, பெர்முடா விருப்பங்களும் பிரீமியம் எனப்படும் கொள்முதல் செலவைக் கொண்டுள்ளன. காலாவதி தேதி அல்லது விருப்பத்திற்கான வேலைநிறுத்த விலையைப் பொறுத்து பிரீமியம் அதிகமாகவோ அல்லது குறைவாகவோ இருக்கலாம்.

சில பெர்முடா விருப்பங்கள் முதலீட்டாளர் மாதத்தின் முதல் வணிக நாளில் விருப்பத்தை பயன்படுத்த அனுமதிக்கலாம். எனவே, முதலீட்டாளரின் அழைப்பு விருப்பத்தின் வேலைநிறுத்த விலை மாதத்தின் முதல் பங்குகளின் சந்தை விலையை விட அதிகமாக இருந்தால், முதலீட்டாளர் உடற்பயிற்சி செய்யலாம் மற்றும் குறைந்த வேலைநிறுத்த விலைக்கு பங்குகளை வாங்கலாம். மாறாக, முதலீட்டாளரின் புட் ஆப்ஷன் ஸ்ட்ரைக் விலை பங்குகளின் சந்தை விலையை விட அதிகமாக இருந்தால், முதலீட்டாளர் வேலைநிறுத்தத்தில் விற்கலாம் மற்றும் குறைந்த சந்தை விலையில் பங்குகளை எடுக்கலாம். பெரும்பாலான நேரங்களில், நிகர வேறுபாடு பண தீர்வு.

இருப்பினும், சில பெர்முடா விருப்பங்கள் ஆரம்ப காலாவதி தேதி கட்டுப்பாடுகளைக் கொண்டுள்ளன. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு பெர்முடா விருப்பம் ஒரு ஐரோப்பிய விருப்பத்தின் அம்சங்களைக் கொண்டிருக்கலாம், அங்கு ஆரம்ப உடற்பயிற்சி தேதி வரை அதைப் பயன்படுத்த முடியாது. ஆரம்ப உடற்பயிற்சி தேதியைத் தொடர்ந்து, இந்த விருப்பம் அமெரிக்க பாணி விருப்பங்களாக மாறுகிறது மற்றும் எந்த நேரத்திலும் பயன்படுத்தப்படலாம்.

பெர்முடா விருப்பங்கள்: நன்மைகள் மற்றும் தீமைகள்

பெர்முடா விருப்பங்களுக்கு பல நன்மைகள் மற்றும் தீமைகள் உள்ளன. அமெரிக்க மற்றும் ஐரோப்பிய விருப்பங்களைப் போலன்றி, பெர்முடா விருப்பங்கள் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு கலப்பின ஒப்பந்தத்தை உருவாக்கி வாங்குவதற்கான திறனை அளிக்கின்றன. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், விருப்பங்களை எப்போது பயன்படுத்த முடியும் என்பதில் முதலீட்டாளர்களுக்கு கூடுதல் கட்டுப்பாடு வழங்கப்படுகிறது.

பெர்முடா விருப்பங்களுக்கான பிரீமியங்கள் பொதுவாக அமெரிக்க விருப்பங்களை விட குறைவாக இருக்கும். இருப்பினும், பெர்முடா விருப்பங்களுக்கு அமெரிக்க முறை விருப்பங்களைப் போல எந்த நேரத்திலும் உடற்பயிற்சி செய்வதற்கான நெகிழ்வுத்தன்மை இல்லை. இதன் விளைவாக, அமெரிக்க விருப்பங்கள் மிகவும் விலை உயர்ந்தவை, அதே நேரத்தில் ஐரோப்பிய விருப்பங்கள் மலிவானவை, ஏனெனில் அவை குறைந்த நெகிழ்வுத்தன்மையை வழங்குகின்றன. பெர்முடா விருப்பங்களின் விலை அவர்களின் அமெரிக்க மற்றும் ஐரோப்பிய சகாக்களுக்கு இடையில் எங்காவது விழுகிறது.

ஒரு முதலீட்டாளர் விருப்பத்தின் காலாவதி தேதி வரை உடற்பயிற்சி செய்யாவிட்டால் பெர்முடா விருப்பத்திற்கு ஒரு குறைபாடு ஏற்படலாம். முதலீட்டாளர் அதற்கு பதிலாக மலிவான ஐரோப்பிய விருப்பத்தை வாங்குவது நல்லது. மேலும், பெர்முடா விருப்பத்தின் கூடுதல் உடற்பயிற்சி தேதிகள் தற்போதைய சந்தை நிலைமைகளுக்கு ஏற்ப உடற்பயிற்சி செய்வதற்கான சிறந்த தேதிகள் என்று உத்தரவாதம் அளிக்காது.

ப்ரோஸ்

• பெர்முடா விருப்பங்களுக்கான பிரீமியங்கள் பொதுவாக அமெரிக்க விருப்பங்களை விட குறைவாக இருக்கும்.

• பெர்முடா விருப்பங்கள் முதலீட்டாளர்கள் காலாவதியாகும் முன் குறிப்பிட்ட தேதிகளில் விருப்பத்தை பயன்படுத்த அனுமதிக்கின்றன.

கான்ஸ்

• பெர்முடா விருப்பங்களுக்கான பிரீமியங்கள் ஐரோப்பிய விருப்பங்களை விட விலை அதிகம்.

• ஆரம்ப உடற்பயிற்சி அம்சம் இது உடற்பயிற்சி செய்ய மிகவும் சாதகமான நேரமாக இருக்கும் என்று உத்தரவாதம் அளிக்காது.

பெர்முடா விருப்பத்தின் உண்மையான உலக எடுத்துக்காட்டு

டெஸ்லா இன்க் (டி.எஸ்.எல்.ஏ) இல் ஒரு முதலீட்டாளர் பங்கு வைத்திருக்கிறார் என்று சொல்லலாம். முதலீட்டாளர் ஒரு பங்கிற்கு 250 டாலருக்கு பங்குகளை வாங்கினார் மற்றும் நிறுவனத்தின் பங்கு விலையில் வீழ்ச்சிக்கு எதிராக காப்பீட்டை விரும்புகிறார்.

முதலீட்டாளர் பெர்முடா-பாணி புட் விருப்பத்தை ஆறு மாதங்களில் காலாவதியாகும், வேலைநிறுத்த விலை 5 245 உடன் வாங்குகிறார். ஒவ்வொரு விருப்ப ஒப்பந்தமும் 100 பங்குகளை பிரதிநிதித்துவப்படுத்துவதால் விருப்பத்திற்கு $ 3 - அல்லது $ 300 செலவாகும். அடுத்த ஆறு மாதங்களுக்கு 5 245 க்குக் கீழே உள்ள விலை வீழ்ச்சியிலிருந்து இந்த விருப்பம் நிலையைப் பாதுகாக்கிறது. இருப்பினும், பெர்முடா அம்சம் முதலீட்டாளருக்கு ஒவ்வொரு மாதமும் முதல் மாதம் நான்காம் மாதத்தில் தொடங்கி உடற்பயிற்சி செய்ய அனுமதிக்கிறது.

பங்கு விலை $ 200 ஆக குறைகிறது, மேலும் விருப்பத்தின் நான்காவது மாதத்தின் முதல் நாளில், முதலீட்டாளர் புட் விருப்பத்தைப் பயன்படுத்துகிறார். பங்கு நிலை குறைந்து $ 200 க்கு விற்கப்படுகிறது, அதே நேரத்தில் 5 245 இன் வேலைநிறுத்த விலை புட் விருப்பத்திலிருந்து $ 50 லாபத்தை வழங்குகிறது. முதலீட்டாளர் பிரீமியத்தின் cost 300 செலவு மற்றும் கூடுதல் தரகர் கமிஷன்களுக்கு 5 245 கழித்து திறம்பட வெளியேறவில்லை.

இருப்பினும், விருப்பம் பயன்படுத்தப்பட்ட பிறகு பங்கு விலை கணிசமாக உயர்ந்தால், விருப்பத்தின் காலாவதியாகும் போது $ 300 எனக் கூறினால், முதலீட்டாளர் அந்த ஆதாயங்களில் எதையும் இழக்க நேரிடும். பெர்முடா விருப்பங்கள் ஆரம்பத்தில் உடற்பயிற்சி செய்வதற்கான நெகிழ்வுத்தன்மையை வழங்கினாலும், முதலீட்டாளரின் உடற்பயிற்சி தேர்வு சரியான அல்லது லாபகரமானதாக இருக்கும் என்று அர்த்தமல்ல.