தற்செயல்

ஒரு தற்செயல் என்றால் என்ன?

ஒரு தற்செயல் என்பது எதிர்காலத்தில் ஏற்படக்கூடிய ஒரு பொருளாதார மந்தநிலை, இயற்கை பேரழிவு, மோசடி நடவடிக்கை அல்லது பயங்கரவாத தாக்குதல் போன்ற ஒரு எதிர்மறையான நிகழ்வாகும். தற்செயல்களைத் தயாரிக்கலாம், ஆனால் பெரும்பாலும் இதுபோன்ற எதிர்மறை நிகழ்வுகளின் தன்மையும் நோக்கமும் முன்கூட்டியே தெரியாது. நிறுவனங்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் பகுப்பாய்வு மற்றும் பாதுகாப்பு நடவடிக்கைகளை செயல்படுத்துவதன் மூலம் பல்வேறு தற்செயல்களுக்கு திட்டமிடுகின்றனர்.

நிதியத்தில், மேலாளர்கள் பெரும்பாலும் அடையாளம் காணவும் திட்டமிடவும்-முன்கணிப்பு மாதிரிகளைப் பயன்படுத்தி-ஏற்படக்கூடும் என்று அவர்கள் நம்பும் தற்செயல்களுக்கு. நிதி மேலாளர்கள் பழமைவாத பக்கத்தில் தவறு செய்கிறார்கள் - ஆபத்தைத் தணிக்க - எதிர்பார்த்த விளைவுகளை விட சற்று மோசமானதாகக் கருதுகின்றனர். ஒரு தற்செயல் திட்டத்தில் ஒரு நிறுவனத்தின் விவகாரங்களை ஒழுங்குபடுத்துவதும் அடங்கும், இதனால் எதிர்மறையான விளைவுகளை மிகக் குறைந்த துன்பத்துடன் வானிலைப்படுத்த முடியும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு தற்செயல் என்பது எதிர்காலத்தில் ஏற்படக்கூடிய ஒரு பொருளாதார மந்தநிலை, இயற்கை பேரழிவு அல்லது மோசடி நடவடிக்கை போன்ற ஒரு எதிர்மறையான நிகழ்வாகும். நிறுவனங்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் பகுப்பாய்வு மற்றும் பாதுகாப்பு நடவடிக்கைகளை செயல்படுத்துவதன் மூலம் பல்வேறு தற்செயல்களைத் திட்டமிடுகிறார்கள். முதலீட்டு இலாகாக்களுக்கான காப்பீடு. வங்கிகள் இழப்புகளுக்கு எதிராக பாதுகாக்க மந்தநிலை போன்ற எதிர்மறை தற்செயல்களுக்கு மூலதனத்தின் ஒரு சதவீதத்தை வங்கிகள் ஒதுக்க வேண்டும்.

ஒரு தற்செயல் எவ்வாறு செயல்படுகிறது

தற்செயல்களுக்குத் திட்டமிட, நிதி மேலாளர்கள் பெரும்பாலும் கணிசமான பண இருப்புக்களை ஒதுக்கி வைக்க பரிந்துரைக்கலாம், இதனால் நிறுவனம் வலுவான பணப்புழக்கத்தைக் கொண்டுள்ளது, இது மோசமான விற்பனை அல்லது எதிர்பாராத செலவினங்களை சந்தித்தாலும் கூட.

குறைந்த சாதகமான காலங்களில் கடன் வாங்குவதற்கான அணுகலை உறுதி செய்வதற்காக ஒரு நிறுவனம் வலுவான நிதி நிலையில் இருக்கும்போது மேலாளர்கள் கடன் வரிகளை முன்கூட்டியே திறக்க முற்படலாம். எடுத்துக்காட்டாக, நிலுவையில் உள்ள வழக்கு ஒரு தொடர்ச்சியான பொறுப்பாக கருதப்படும். தற்செயல் திட்டங்களில் பொதுவாக எதிர்மறையான நிகழ்வின் போதும் அதற்குப் பின்னரும் ஏற்படக்கூடிய இழப்புகளை ஈடுசெய்யும் காப்பீட்டுக் கொள்கைகள் அடங்கும். தற்செயல் திட்டங்கள் ஏராளமான சாத்தியமான சூழ்நிலைகளை கவனத்தில் எடுத்துக்கொள்வதையும், திட்டத்தை எவ்வாறு சிறப்பாக செயல்படுத்துவது என்பதற்கான ஆலோசனைகளை வழங்குவதற்கும் வணிக ஆலோசகர்களை நியமிக்கலாம்.

தற்செயல் திட்டங்களின் வகைகள்

தற்செயல் திட்டங்கள் நிறுவனங்கள், அரசாங்கங்கள், முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் மத்திய வங்கி போன்ற மத்திய வங்கிகளால் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. தற்செயல்களில் ரியல் எஸ்டேட் பரிவர்த்தனைகள், பொருட்கள், முதலீடுகள், நாணய மாற்று விகிதங்கள் மற்றும் புவிசார் அரசியல் அபாயங்கள் ஆகியவை அடங்கும்.

சொத்துக்களைப் பாதுகாத்தல்

தற்செயல்களில் தற்செயலான சொத்துக்களும் இருக்கலாம், அவை எதிர்காலத்தில் ஏதேனும் நிச்சயமற்ற நிகழ்வின் தீர்மானத்தின் அடிப்படையில் ஒரு நிறுவனம் அல்லது தனிநபருக்கு கிடைக்கும் நன்மைகள் (இழப்புகளுக்கு பதிலாக). ஒரு வழக்கு அல்லது பரம்பரைக்கு சாதகமான தீர்ப்பு என்பது தொடர்ச்சியான சொத்துக்களுக்கான எடுத்துக்காட்டுகளாக இருக்கும்.

தற்செயல் திட்டங்களில் ஒரு குறிப்பிட்ட தற்செயல் ஏற்பட்டால் பணம் அல்லது நன்மை செலுத்தும் காப்பீட்டுக் கொள்கைகளை வாங்குவது அடங்கும். எடுத்துக்காட்டாக, தீ அல்லது காற்று சேதத்திலிருந்து பாதுகாக்க சொத்து காப்பீடு வாங்கப்படலாம்.

முதலீட்டு நிலைகள்

முதலீடு தொடர்பான நிதி இழப்புகளுக்கு வழிவகுக்கும் தற்செயல்களிலிருந்து முதலீட்டாளர்கள் தங்களைக் காப்பாற்றுகிறார்கள். முதலீட்டாளர்கள் ஸ்டாப்-லாஸ் ஆர்டர்கள் போன்ற பல்வேறு ஹெட்ஜிங் உத்திகளைப் பயன்படுத்தலாம், இது ஒரு குறிப்பிட்ட விலை மட்டத்தில் இருந்து வெளியேறுகிறது. ஹெட்ஜிங் என்பது விருப்பங்கள் உத்திகளைப் பயன்படுத்துவதையும் உள்ளடக்கியது, இது காப்பீட்டை வாங்குவதற்கு ஒத்ததாகும், இதன் மூலம் ஒரு முதலீட்டு நிலை எதிர்மறையான நிகழ்விலிருந்து பணத்தை இழக்கும்போது உத்திகள் பணம் சம்பாதிக்கின்றன. விருப்பங்கள் மூலோபாயத்திலிருந்து சம்பாதித்த பணம் முதலீட்டின் இழப்புகளை முழுமையாகவோ அல்லது பகுதியாகவோ ஈடுசெய்கிறது. இருப்பினும், இந்த உத்திகள் ஒரு விலையில் வருகின்றன, வழக்கமாக பிரீமியம் வடிவத்தில், இது ஒரு முன் பணம் செலுத்துதல் ஆகும்.

முதலீட்டாளர்கள் சொத்து பல்வகைப்படுத்தலையும் பயன்படுத்துகின்றனர், இது பல்வேறு வகையான முதலீடுகளில் முதலீடு செய்யும் செயல்முறையாகும். ஒரு சொத்து வர்க்கம், பங்குகள் போன்றவை மதிப்பு குறைந்துவிட்டால், ஆபத்தை குறைக்க சொத்து பல்வகைப்படுத்தல் உதவுகிறது.

சிறப்பு பரிசீலனைகள்

திருட்டு அல்லது அழிவின் மூலம் அறிவுசார் சொத்துக்களை இழப்பதற்கும் ஒரு தற்செயல் திட்டம் தயாராக இருக்க வேண்டும். இதன் விளைவாக, முக்கியமான கோப்புகள் மற்றும் கணினி நிரல்களின் காப்புப்பிரதிகள் மற்றும் முக்கிய நிறுவனத்தின் காப்புரிமைகள் பாதுகாப்பான இடமில்லாத இடத்தில் பராமரிக்கப்பட வேண்டும். தற்செயல் திட்டங்கள் செயல்பாட்டு விபத்துக்கள், திருட்டு மற்றும் மோசடிக்கான சாத்தியங்களைத் தயாரிக்க வேண்டும். ஒரு நிறுவனத்தின் அவசர மக்கள் தொடர்பு பதிலைக் கொண்டிருக்க வேண்டும், இது நிறுவனத்தின் நற்பெயரைக் கடுமையாக சேதப்படுத்தும் திறன் மற்றும் வணிகத்தை நடத்தும் திறனைக் கொண்டுள்ளது.

ஒரு எதிர்மறை நிகழ்வுக்குப் பிறகு ஒரு நிறுவனம் எவ்வாறு மறுசீரமைக்கப்படுகிறது என்பது ஒரு தற்செயல் திட்டத்தில் சேர்க்கப்பட வேண்டும். நிறுவனத்தை இயல்பான நடவடிக்கைகளுக்குத் திருப்புவதற்கு என்ன செய்ய வேண்டும் என்பதைக் கோடிட்டுக் காட்டும் நடைமுறைகள் இருக்க வேண்டும். எடுத்துக்காட்டாக, நிதி சேவை நிறுவனமான கேன்டர் ஃபிட்ஸ்ஜெரால்ட் 9/11 பயங்கரவாத தாக்குதல்களால் முடங்கிய இரண்டு நாட்களில் மீண்டும் ஒரு நடவடிக்கையைத் தொடங்க முடிந்தது.

ஒரு தற்செயல் திட்டத்தின் நன்மைகள்

ஒரு முழுமையான தற்செயல் திட்டம் எதிர்பாராத எதிர்மறை நிகழ்வால் ஏற்படும் இழப்பு மற்றும் சேதத்தை குறைக்கிறது. எடுத்துக்காட்டாக, மின்சாரம் செயலிழந்தால் வர்த்தகங்களை செயல்படுத்த முடியும் என்பதை உறுதிப்படுத்த ஒரு தரகு நிறுவனத்தில் காப்பு மின் ஜெனரேட்டர் இருக்கலாம், இதனால் நிதி இழப்பு ஏற்படலாம். ஒரு தற்செயல் திட்டம் ஒரு மக்கள் தொடர்பு பேரழிவின் அபாயத்தையும் குறைக்கலாம். எதிர்மறையான நிகழ்வுகள் எவ்வாறு வழிநடத்தப்பட வேண்டும் மற்றும் பதிலளிக்க வேண்டும் என்பதை திறம்பட தொடர்பு கொள்ளும் ஒரு நிறுவனம் நற்பெயருக்கு சேதம் விளைவிக்கும் வாய்ப்பு குறைவு.

ஒரு தற்செயல் திட்டம் பெரும்பாலும் எதிர்மறையான நிகழ்வால் பாதிக்கப்பட்ட ஒரு நிறுவனத்தை தொடர்ந்து செயல்பட அனுமதிக்கிறது. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு வேலைநிறுத்தம் போன்ற சாத்தியமான தொழில்துறை நடவடிக்கைகளுக்கு ஒரு நிறுவனத்திற்கு ஒரு ஏற்பாடு இருக்கலாம், எனவே வாடிக்கையாளர்களுக்கான கடமைகள் சமரசம் செய்யப்படாது. தற்செயலான திட்டத்தை வைத்திருக்கும் நிறுவனங்கள் சிறந்த காப்பீட்டு விகிதங்களையும் கடன் கிடைப்பையும் பெறக்கூடும், ஏனெனில் அவை வணிக அபாயங்களைக் குறைத்துள்ளன.

ஒரு தற்செயல் திட்டத்தின் எடுத்துக்காட்டு

2008 ஆம் ஆண்டின் நிதி நெருக்கடி மற்றும் பெரும் மந்தநிலையின் விளைவாக, ஒரு வங்கி பல்வேறு எதிர்மறை தற்செயல்களை எவ்வாறு கையாளக்கூடும் என்பதை சோதிக்க வங்கி அழுத்த சோதனைகள் செய்யப்பட வேண்டிய விதிமுறைகள் செயல்படுத்தப்பட்டன. மன அழுத்த சோதனைகள் ஒரு வங்கி எவ்வளவு இழக்க நேரிடும் - எதிர்மறையான பொருளாதார நிகழ்வு ஏற்பட்டால் - வங்கியில் போதுமான மூலதனம் இருக்கிறதா அல்லது நிகழ்வைத் தக்கவைக்க ஒதுக்கப்பட்ட நிதி உள்ளதா என்பதைத் தீர்மானிக்க.

மொத்த ஆபத்து-எடையுள்ள சொத்துக்களை (RWA கள்) பொறுத்து வங்கிகள் ஒரு குறிப்பிட்ட சதவீத மூலதன இருப்புக்களை வைத்திருக்க வேண்டும். பொதுவாக கடன்களாக இருக்கும் இந்த சொத்துக்கள் அவர்களுக்கு பல்வேறு ஆபத்து எடையைக் கொண்டுள்ளன. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு வங்கியின் அடமான போர்ட்ஃபோலியோ 50% எடையைப் பெறக்கூடும், அதாவது வங்கி - எதிர்மறையான சூழ்நிலையில் - நிலுவையில் உள்ள அடமானக் கடன்களில் 50% மதிப்புள்ள போதுமான மூலதனம் இருக்க வேண்டும். மூலதன-அடுக்கு -1 மூலதனம்-பங்கு பங்குகள் அல்லது பங்குதாரர்களின் பங்கு மற்றும் தக்க வருவாய் ஆகியவை அடங்கும், இது முந்தைய ஆண்டுகளின் இலாபங்களின் சேமிப்பாகும். அடுக்கு-மூலதன விகிதத் தேவைக்குச் செல்லும் பல்வேறு கூறுகள் இருந்தாலும், விகிதம் மொத்த ஆபத்து-எடையுள்ள சொத்துகளில் குறைந்தது 6% ஆக இருக்க வேண்டும்.

உதாரணமாக, வங்கி XYZ இல் million 3 மில்லியன் தக்க வருவாய் மற்றும் 4 மில்லியன் டாலர் பங்குதாரர்களின் பங்கு உள்ளது, அதாவது மொத்த அடுக்கு -1 மூலதனம் million 7 மில்லியன் ஆகும். வங்கி XYZ 70 மில்லியன் டாலர் ஆபத்து எடையுள்ள சொத்துக்களைக் கொண்டுள்ளது. இதன் விளைவாக, வங்கியின் அடுக்கு -1 மூலதன விகிதம் 10% ($ 7 மில்லியன் / $ 70 மில்லியன்) ஆகும். மூலதனத் தேவை 6% ஆக இருப்பதால், குறைந்தபட்ச தேவையுடன் ஒப்பிடும்போது வங்கி நன்கு மூலதனமாகக் கருதப்படுகிறது.

மற்றொரு மந்தநிலை ஏற்படும் வரை வங்கித் துறையின் தற்செயல் திட்டம் போதுமானதாக இருக்குமா என்பது எங்களுக்குத் தெரியாது, இது ஒவ்வொரு தற்செயலுக்கும் திட்டமிடுவது கடினம் என்பதால் இந்த திட்டங்களின் வரம்பு இது.