மூடிய-முடிவு அல்லது திறந்த

மூடிய-முடிவு மற்றும் திறந்த-இறுதி முதலீடுகள்: ஒரு கண்ணோட்டம்

மூடிய-இறுதி மற்றும் திறந்த-இறுதி முதலீடுகள் பொதுவான பண்புகளைக் கொண்டுள்ளன. இரண்டுமே தொழில் ரீதியாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகள், அவை ஒரு பங்குகளில் இல்லாமல், பங்கு அல்லது பிற நிதி சொத்துக்களின் தொகுப்பில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் பல்வகைப்படுத்தலை அடைகின்றன. இருவரும் பல முதலீட்டாளர்களின் வளங்களை ஒரு பெரிய மற்றும் பரந்த அளவில் முதலீடு செய்ய முடியும். அவை இரண்டும் மூடிய-இறுதி மற்றும் திறந்த-இறுதி நிதிகள் என்றும் அழைக்கப்படுகின்றன.

ஆனால் இந்த இரண்டு வகையான முதலீடுகளுக்கும் பல வேறுபாடுகள் உள்ளன. முதன்மை வேறுபாடுகள் அவை எவ்வாறு ஒழுங்கமைக்கப்படுகின்றன, முதலீட்டாளர்கள் அவற்றை எவ்வாறு வாங்குகிறார்கள் மற்றும் விற்கிறார்கள் என்பதில் உள்ளது. நிதிகளின் இலாகாக்களை உருவாக்கும் முதலீடுகளில் சில குறிப்பிடத்தக்க வேறுபாடுகள் இருக்கலாம்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• மூடிய-இறுதி நிதிகள் மற்றும் திறந்த-இறுதி நிதிகளின் கட்டமைப்பு, விலை நிர்ணயம் மற்றும் விற்பனையில் குறிப்பிடத்தக்க வேறுபாடுகள் உள்ளன. ஒரு மூடிய-இறுதி நிதியில் ஒரு ஆரம்ப பொது வழங்கல் மூலம் ஒரு முதலீட்டு நிறுவனம் வழங்கும் நிலையான எண்ணிக்கையிலான பங்குகள் உள்ளன. திறந்த-இறுதி நிதிகள் (பரஸ்பர நிதிகள் என்று நாம் நினைக்கும் போது நம்மில் பெரும்பாலோர் நினைப்பது) பங்குகளை நேரடியாக முதலீட்டாளர்களுக்கு விற்கும் ஒரு நிதி நிறுவனம் மூலம் வழங்கப்படுகிறது.

மூடிய-இறுதி முதலீடுகள்

ஒரு மூடிய-இறுதி முதலீடு ஒரு முதலீடு அல்லது நிதி மேலாளரால் மேற்பார்வையிடப்படுகிறது, மேலும் இது பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் நிறுவனத்தின் அதே பாணியில் ஏற்பாடு செய்யப்படுகிறது. இந்த வகை நிதி ஒரு முதலீட்டு நிறுவனம் மூலம் ஒரு குறிப்பிட்ட எண்ணிக்கையிலான பங்குகளை வழங்குகிறது, ஆரம்ப பொது வழங்கலை (ஐபிஓ) வெளியிடுவதன் மூலம் மூலதனத்தை உயர்த்துகிறது. ஐபிஓவுக்குப் பிறகு, பங்குகள் ஒரு பரிமாற்றத்தில் பட்டியலிடப்பட்டுள்ளன. முதலீட்டாளர்கள் இரண்டாம் சந்தையில் ஒரு தரகு நிறுவனம் மூலம் பங்குகளை வாங்க முடியும்.

மூடிய-இறுதி நிதிகள் சந்தை திறந்திருக்கும் நாளின் எந்த நேரத்திலும் வர்த்தகம் செய்யலாம். அவர்கள் செயல்படத் தொடங்கியவுடன் புதிய மூலதனத்தைப் பெற முடியாது, ஆனால் அவர்கள் அமெரிக்காவில் பட்டியலிடப்படாத பத்திரங்களை வைத்திருக்கலாம்

ஒவ்வொரு வகை நிதியின் தன்மையும் அதன் விலை எவ்வாறு பாதிக்கப்படுகிறது என்பதைப் பாதிக்கிறது. மூடிய-இறுதி முதலீட்டு பங்குகள் நிதியின் நிகர சொத்து மதிப்பை (என்ஏவி) விட சந்தை மதிப்புகளை பிரதிபலிக்கின்றன. அதாவது பகல் நேரத்தில் நிதி வர்த்தகம் செய்யும் எந்த விலையிலும் அவற்றை வாங்கலாம் அல்லது விற்கலாம். தேவை என்பது பங்கு விலைகளை உந்துகிறது. சந்தை தேவை மூடிய-இறுதி நிதிகளுக்கான விலை அளவை தீர்மானிப்பதால், பங்குகள் பொதுவாக பிரீமியத்தில் அல்லது NAV க்கு தள்ளுபடியில் விற்கப்படுகின்றன.

எதிர்கால முதலீடுகள், வழித்தோன்றல்கள் அல்லது வெளிநாட்டு நாணயங்கள் போன்றவற்றில் தங்கள் முதலீடுகளில் மாற்று முதலீடுகளைச் சேர்க்க திறந்த-இறுதி நிதிகளை விட மூடிய-இறுதி நிதிகள் அதிகம். மூடிய-இறுதி நிதிகளின் எடுத்துக்காட்டுகளில் நகராட்சி பத்திர நிதிகள் அடங்கும். இந்த நிதிகள் ஆபத்தை குறைக்க முயற்சிக்கின்றன, மேலும் உள்ளூர் மற்றும் மாநில அரசாங்க கடனில் முதலீடு செய்கின்றன.

மூடிய-இறுதி நிதியில் இருந்து விநியோகங்கள் வரக்கூடிய பல பகுதிகள் உள்ளன. இவை ஈவுத்தொகை, உணரப்பட்ட மூலதன ஆதாயங்கள் அல்லது நிதியில் வைத்திருக்கும் நிலையான வருமான சொத்துக்களின் வட்டி ஆகியவற்றிலிருந்து வரலாம். நிதி நிறுவனம் பங்குதாரர்களுக்கு வரிச்சுமையை செலுத்துகிறது, ஒவ்வொரு ஆண்டும் விநியோகங்களை முறித்துக் கொண்டு 1099-டிஐவி படிவத்தை வெளியிடுகிறது.

திறந்த-இறுதி முதலீடுகள்

திறந்த-இறுதி நிதிகள் பகல் நேரத்தில் நிதி மேலாளர்களால் கட்டளையிடப்படுகின்றன. ஒரு திறந்தநிலை நிதி எத்தனை பங்குகளை வழங்க முடியும் என்பதற்கு வரம்பு இல்லை, அதாவது பங்குகள் வரம்பற்றவை. நிதிக்கு ஒரு பசி இருக்கும் வரை பங்குகள் வழங்கப்படும். எனவே முதலீட்டாளர்கள் புதிய பங்குகளை வாங்கும்போது, ​​நிதி நிறுவனம் புதிய, மாற்றாக அவற்றை உருவாக்குகிறது.

திறந்த-இறுதி நிதிகளுக்கான விலைகள் அவற்றின் NAV இல் ஒரு நாளைக்கு ஒரு முறை நிர்ணயிக்கப்படுகின்றன, மேலும் அவை நிதியின் செயல்திறனைப் பிரதிபலிக்கின்றன. இந்த மதிப்பு நிதியின் சொத்துக்கள் அதன் பொறுப்புகளுக்கு கழித்தல் ஆகும். அந்த நாளில் நிதி பங்குகளை வாங்கக்கூடிய ஒரே விலை இதுதான்.

சில திறந்தநிலை நிதிகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு பங்குகளை வாங்குதல் அல்லது விற்கும்போது கட்டணம் வசூலிக்கக்கூடும். ஒரு முன்-இறுதி சுமை என்பது ஒரு முதலீட்டாளர் ஆரம்பத்தில் நிதியில் பங்குகளை வாங்கும்போது வசூலிக்கப்படும் கட்டணம் அல்லது கமிஷன் ஆகும். இது ஒரு முறை கட்டணம் மற்றும் இயக்கச் செலவாக இல்லை. பேக்-எண்ட் சுமை என்பது முதலீட்டாளர்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் பங்குகளை விற்கும்போது வசூலிக்கப்படும் கட்டணமாகும். கட்டணத்தின் அளவு விற்கப்படும் பங்குகளின் மதிப்பைப் பொறுத்தது, பொதுவாக ஒரு சதவீதமாக வசூலிக்கப்படுகிறது. பிற திறந்தநிலை நிதிகள் முதலீட்டாளர்களிடம் கட்டணம் வசூலிக்காது. இவை சுமை இல்லாத நிதிகள் என்று அழைக்கப்படுகின்றன.

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் போன்ற திறந்தநிலை முதலீடுகள் தாங்களாகவே வரி செலுத்துவதில்லை, ஆனால் வரிச்சுமையை தங்கள் முதலீட்டாளர்களுக்கும் செலுத்துகின்றன. இதன் பொருள் முதலீட்டாளர்கள் இந்த மூலதன ஆதாயங்கள் அல்லது இந்த நிதிகளிலிருந்து பெறப்பட்ட வருமானத்திற்கு வரி செலுத்துகிறார்கள்.