எச்சரிக்கையான வர்த்தகர்கள் புதிய உச்சங்களை அடைவது அரிது

முக்கிய நகர்வுகள்

ஸ்டேட் ஸ்ட்ரீட் குளோபல் அட்வைசர்ஸ் - 1993 ஆம் ஆண்டில் அமெரிக்க பட்டியலிடப்பட்ட முதல் பரிமாற்ற வர்த்தக நிதியை (ப.ப.வ.நிதி) உருவாக்கிய நிறுவனம் மற்றும் எஸ்.பி.டி.ஆர் ப.ப.வ.நிதி குடும்பம் - பின்வரும் 11 துறை சார்ந்த ப.ப.வ.நிதிகளின் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை நிர்வகிக்கிறது:

• தொழில்துறை தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட துறை SPDR நிதி (XLI) நுகர்வோர் விருப்பப்படி தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட துறை SPDR நிதி (XLY) எரிசக்தி தேர்ந்தெடுக்கும் துறை SPDR நிதி (XLE) தொழில்நுட்பம் தேர்ந்தெடுக்கும் துறை SPDR நிதி (XLK) தொடர்பு சேவைகள் தேர்வு துறை SPDR நிதி (XLC) நிதி தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட துறை SPDR நிதி (XLF) நுகர்வோர் ஸ்டேபிள்ஸ் செக்டர் எஸ்பிடிஆர் ஃபண்ட் (எக்ஸ்எல்பி) பொருட்கள் செக்டர் எஸ்பிடிஆர் ஃபண்ட் (எக்ஸ்எல்பி) பயன்பாடுகள் செக்டர் எஸ்பிடிஆர் ஃபண்ட் (எக்ஸ்எல்யூ) ஹெல்த் கேர் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட செக்டர் எஸ்பிடிஆர் ஃபண்ட் (எக்ஸ்எல்வி) ரியல் எஸ்டேட் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட செக்டர் எஸ்பிடிஆர் ஃபண்ட் (எக்ஸ்எல்ஆர்இ)

துறை சார்ந்த ப.ப.வ.நிதிகள் தனிநபர் மற்றும் தொழில்முறை வர்த்தகர்களிடையே நம்பமுடியாத அளவிற்கு பிரபலமாகிவிட்டன, ஏனெனில் அவற்றின் குறைந்த கட்டணம் மற்றும் அவை வழங்கும் உடனடி பல்வகைப்படுத்தல். இந்த ப.ப.வ.நிதிகளை நான் பாராட்டுகிறேன் - அதே போல் ஐஷேர்ஸ், வான்கார்ட் மற்றும் பிறரால் நிர்வகிக்கப்படும் துறை சார்ந்த நிதிகள் - அவை இருக்கும் போர்ட்ஃபோலியோ சொத்துக்களுக்காக, நான் அவர்களையும் விரும்புகிறேன், ஏனென்றால் அவை என்ன நடக்கிறது என்பதைக் கண்காணிக்க எனக்கு ஒரு சுலபமான வழியைக் கொடுக்கின்றன. பங்குச் சந்தை.

எந்த துறைகள் சிறப்பாக செயல்படுகின்றன, எந்த துறைகள் இல்லை என்பதை அடையாளம் காண்பது வர்த்தகர் உணர்வு பற்றிய நுண்ணறிவுகளையும் எதிர்காலத்தில் சந்தை எங்கு செல்லக்கூடும் என்பதையும் வழங்குகிறது. உள்-சந்தை பகுப்பாய்வின் இந்த வடிவம் பெரும்பாலும் துறை-சுழற்சி பகுப்பாய்வு என்று அழைக்கப்படுகிறது.

உதாரணமாக, நிதி, தொழில்நுட்பம், தொழில்துறை மற்றும் நுகர்வோர் விருப்பத் துறைகள் மற்ற துறைகளை விட சிறப்பாக செயல்படும்போது, ​​பொதுவாக வர்த்தகர் உணர்வு நேர்மறையானது மற்றும் அடிப்படை பொருளாதாரம் சிறப்பாக செயல்படுகிறது என்பதற்கான அறிகுறியாகும். மாறாக, பயன்பாடுகள், சுகாதாரப் பாதுகாப்பு, ரியல் எஸ்டேட் மற்றும் நுகர்வோர் ஸ்டேபிள்ஸ் துறைகள் சிறப்பாக செயல்படும்போது, ​​இது பொதுவாக வர்த்தகர் உணர்வு வீழ்ச்சியடைகிறது என்பதற்கான அறிகுறியாகும், மேலும் அடிப்படை பொருளாதாரமும் அவ்வாறு செய்யவில்லை.

எந்த துறைகள் இந்த நேரத்தில் சிறப்பாக செயல்படுகின்றன என்று ஏதேனும் யூகங்கள் உள்ளனவா? அனைத்து 11 தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட துறை SPDR நிதிகளின் அட்டவணையைப் பார்த்தால், அந்தந்த 2018 அதிகபட்சங்களுக்கு மேல் வர்த்தகம் செய்யும் இரண்டை மட்டுமே நீங்கள் காண்பீர்கள்: XLU மற்றும் XLRE. 10 ஆண்டு கருவூல மகசூல் (டி.என்.எக்ஸ்) குறைந்து 3% க்கும் குறைவாக இருப்பதால், கடந்த இரண்டு காலாண்டுகளில் இரு துறைகளும் செழிக்க அனுமதிக்கப்பட்டுள்ளன, இந்த இரண்டு துறைகளிலும் உள்ள பங்குகளின் ஈவுத்தொகை விளைச்சலை ஒப்பிடுவதன் மூலம் மிகவும் போட்டித்தன்மையுள்ளதாக ஆக்குகிறது.

எவ்வாறாயினும், பயன்பாட்டு பங்குகளுக்கான நகர்வு, குறிப்பாக, வலுவான ஈவுத்தொகை விளைச்சலுக்கான வெறும் தேடலைக் காட்டிலும் அதிகமாக இயக்கப்படுகிறது. வர்த்தகர்கள் மிகவும் ஆக்ரோஷமான, ஆபத்தான பங்குகளிலிருந்து விலகி, பழமைவாத, தற்காப்பு பங்குகளுக்கு மாறுகிறார்கள். பொருளாதார வீழ்ச்சியின் போது கூட, அவற்றின் நிலையான ஈவுத்தொகை மற்றும் அவற்றின் நிலையான வணிக மாதிரி ஆகிய இரண்டின் காரணமாக பயன்பாட்டு பங்குகள் நீண்டகாலமாக தற்காப்பு இருப்பு என்று கருதப்படுகின்றன. பெரும்பாலான நுகர்வோர் மந்தநிலையின் போது விருப்பப்படி செலவினங்களைத் திரும்பப் பெறுவார்கள், கிட்டத்தட்ட அனைத்து நுகர்வோர் தங்கள் பயன்பாட்டு கட்டணங்களைத் தொடர்ந்து செலுத்துவார்கள்.

இந்த மாற்றம் வர்த்தகர்கள் தங்கள் இலாகாக்களில் சமபங்கு வெளிப்பாட்டைத் தக்க வைத்துக் கொள்ள விரும்புகிறார்கள் என்பதைக் குறிக்கிறது, ஆனால் அவர்கள் அணுகுமுறையில் மிகவும் எச்சரிக்கையாக இருக்க விரும்புகிறார்கள். இதைப் பார்க்கும்போது, ​​எஸ் அண்ட் பி 500 மற்றும் பிற முக்கிய பங்குச் சுட்டெண்கள் தங்கள் 2018 ஆம் ஆண்டின் உயரத்திற்கு மீண்டும் ஏற முயற்சிக்கும்போது எதிர்ப்பை எதிர்கொள்ளப் போகின்றன என்று நான் நினைக்கிறேன்.

எஸ் அண்ட் பி 500

எஸ் அண்ட் பி 500 ஒரு களமிறங்கியது, ஆனால் இன்றைய கல்லறை டோஜி பவுன்ஸ் முடிவைக் குறிக்கலாம். கிரேவ்ஸ்டோன் டோஜிகள் பொதுவாக ஒரு நேர்மறையான ஓட்டத்தின் முடிவைக் குறிக்கின்றன, ஏனெனில் வர்த்தகர்கள் விலைகளை உயர்த்த முயற்சிக்கிறார்கள், ஆனால் அந்த உயர்ந்த நிலைகளைத் தக்க வைத்துக் கொள்ள முடியாமல், அந்த நாளில் அவர்கள் பெற்ற பெரும்பாலான லாபங்களைத் திருப்பித் தருகிறார்கள்.

அப்படியானால், குறுகிய கால நேர்மறை பவுன்ஸ் முடிந்தால், எஸ் அண்ட் பி 500 பிப்ரவரி பிற்பகுதியில் ஒரு முறை மற்றும் மார்ச் மாத தொடக்கத்தில் (பச்சை பெட்டிகள்) அந்த நிலையை அடைந்த பின்னர் 2, 800 (சிவப்பு பெட்டி) ஐ அடைய தவறியிருக்கும்.

நான் இதை சுட்டிக்காட்டுகிறேன், ஏனென்றால் இந்த மாதிரியை நாங்கள் முன்பு பார்த்தோம். எஸ் அண்ட் பி 500 பவுன்ஸ் மற்றும் எதிர்ப்பை 2018 அக்டோபர் நடுப்பகுதியில் 2, 800 ஆகவும், நவம்பர் 2018 ஆரம்பத்தில் (பச்சை பெட்டிகள்) குதித்து, டிசம்பர் 2018 தொடக்கத்தில் (சிவப்பு பெட்டி) 2, 800 ஐ எட்டத் தவறியது.

கடந்த ஆண்டு குறியீட்டு எண் 2, 800 வரை ஏறத் தவறியதால் எஸ் அண்ட் பி 500 க்கு என்ன ஆனது என்பது நாம் அனைவரும் அறிவோம். இப்போது, ​​எஸ் அண்ட் பி 500 அதன் டிசம்பர் 26, 2018 க்கு 2, 346.58 ஆகக் குறைந்துவிட்டது என்று நான் சொல்லவில்லை. உண்மையில், 2018 இல் நாம் பார்த்த வடிவத்துடன் ஒப்பிடும்போது 2019 இல் நாம் காணும் முறைக்கு இடையே குறிப்பிடத்தக்க வேறுபாடு உள்ளது.

இப்போது வளர்ந்து வரும் முறை மிகவும் இறுக்கமானது. எஸ் அண்ட் பி 500 ஆதரவு 2, 630 ஆகவும், 2018 ல் 2, 800 ஆகவும் இருந்தது, 2019 ஆம் ஆண்டில் ஆதரவைக் கண்டுபிடிப்பதற்கு முன்பு குறியீட்டு எண் 2, 720 ஆகக் குறைந்துவிட்டது. இது என்னிடம் கூறுகிறது, எஸ் அண்ட் பி 500 இன்று குறைந்த உயரத்திற்குப் பின் பின்வாங்கினாலும் கூட, இது இதுவரை கைவிடாது. விளக்கப்படத்தைப் பார்க்கும்போது, ​​2, 630 இன்னும் குறுகிய காலத்தில் ஒரு வலிமையான ஆதரவு மட்டமாகத் தோன்றுகிறது.

:

துறை சுழற்சி உத்திகளுக்கான ப.ப.வ.நிதிகள்

துறை சுழற்சி: அத்தியாவசியங்களை அறிதல்

ஆரம்பநிலைக்கு 7 சிறந்த ப.ப.வ.நிதி வர்த்தக உத்திகள்

இடர் குறிகாட்டிகள் - சிறிய தொப்பி பங்குகள்

பங்குச் சந்தையின் எதிர்காலத்தைப் பற்றி வர்த்தகர்கள் எவ்வளவு நம்பிக்கையுடன் இருக்கிறார்கள் என்பதைத் தீர்மானிக்க நான் பார்க்க விரும்பும் மற்றொரு காட்டி, ரஸ்ஸல் 2000 (RUT) மற்றும் S&P 500 (SPX) ஆகியவற்றுக்கு இடையேயான ஒப்பீட்டு வலிமை விளக்கப்படம் ஆகும்.

ஸ்மால்-கேப் பங்குகள், RUT ஐ உருவாக்குவது போன்றவை, வர்த்தகர்கள் நம்பிக்கையுடனும், அதிக வருவாயைப் பெறுவதற்கான நம்பிக்கையில் அதிக ஆபத்தை எடுக்கத் தயாராக இருக்கும்போதும் சிறப்பாக செயல்படுகின்றன. மறுபுறம், எஸ்.பி.எக்ஸ்-ஐப் போன்ற பெரிய தொப்பி பங்குகள், வர்த்தகர்கள் குறைந்த நம்பிக்கையுடன் இருக்கும்போது, ​​அதிக ஆபத்தை எடுக்கத் தயாராக இல்லாதபோது சிறப்பாக செயல்படுகின்றன. RUT / SPX உறவினர் வலிமை விளக்கப்படம் சிறிய-தொப்பி பங்குகள் சிறப்பாக செயல்படும்போது அதிக அளவில் நகரும் மற்றும் பெரிய தொப்பி பங்குகள் சிறப்பாக செயல்படும்போது குறைவாக நகரும் மூலம் இந்த மாற்றங்களை உணர்வில் எடுத்துக்காட்டுகிறது.

2019 ஆம் ஆண்டின் முற்பகுதியில் உயர்ந்த பிறகு, RUT / SPX விளக்கப்படம் 2018 அக்டோபர் தொடக்கத்தில் இருந்து பிப்ரவரி 11, 2019 வரை விளக்கப்படத்தில் எதிர்ப்பாக செயல்பட்டு வந்த சரிவு விலை அளவை மறுபரிசீலனை செய்ய மீண்டும் கீழே இறங்கியது. இந்த நிலை ஒரு புதிய ஆதரவாக இருக்க முடியும் என்றால் நிலை, இது வர்த்தகர்கள் Q1 2019 இன் இறுதி நீளத்திற்கு செல்வதில் இன்னும் நம்பிக்கையுடன் இருப்பதைக் காண்பிக்கும், மேலும் எஸ் அண்ட் பி 500 2, 800 க்கு மேல் உடைக்க வாய்ப்பு இருக்கலாம். இருப்பினும், RUT / SPX இந்த நிலைக்குச் சென்றால், எஸ் & பி 500 எதிர்வரும் காலங்களில் 2, 800 க்குக் கீழே நலிந்து போவதைப் பாருங்கள்.

:

எஸ் அண்ட் பி 500 வெர்சஸ் ரஸ்ஸல் 2000 ப.ப.வ.நிதி: நீங்கள் எதைப் பெற வேண்டும்?

CBOE ரஸ்ஸல் 2000® ஏற்ற இறக்கம் குறியீடு (RVX) என்றால் என்ன?

குறுகிய சிறிய தொப்பி அமெரிக்க பங்குகளுக்கு சிறந்த ப.ப.வ.நிதிகள்

கீழே வரி

பயன்பாட்டு பங்குகள் அல்லது ஸ்மால்-கேப் பங்குகளின் செயல்திறனைப் பார்க்கிறோமா, தற்போதைய செய்தி ஒன்றே: வர்த்தகர்கள் இன்னும் பங்குகளை வாங்க விரும்புகிறார்கள், ஆனால் அவர்கள் அணுகுமுறையில் அதிக எச்சரிக்கையுடன் இருக்கிறார்கள்.

இது ஒரு மோசமான விஷயம் அல்ல. எஸ் அண்ட் பி 500 க்கான நீண்டகால ஒருங்கிணைப்பு வரம்பு வோல் ஸ்ட்ரீட்டில் நடக்கக்கூடிய மோசமான விஷயம் அல்ல. ஆனால் உணர்வு மிகவும் நேர்மறையாக மாறாவிட்டால், எஸ் அண்ட் பி 500 அதன் 2018 ஆம் ஆண்டின் உயர் மட்டத்தை சவால் செய்ய வாய்ப்பில்லை.