ரியல் எஸ்டேட் அல்லது பங்குச் சந்தை வரலாற்று ரீதியாக சிறப்பாக செயல்பட்டதா?

அமெரிக்க வரலாற்றின் பெரும்பகுதிக்கு - அல்லது குறைந்தபட்சம் நம்பகமான தகவல்களுக்குப் பின் - வீட்டு விலைகள் பொருளாதாரத்தில் பணவீக்க அளவை விட சற்று அதிகமாகவே அதிகரித்துள்ளன. கிரேட் மிதமான என அழைக்கப்படும் 1990 மற்றும் 2006 க்கு இடையிலான காலகட்டத்தில் மட்டுமே, வீட்டு வருமானம் பங்குச் சந்தைக்கு போட்டியாக இருந்தது. வீட்டுச் சந்தையை விட பங்குச் சந்தை தொடர்ந்து அதிக ஏற்றம் மற்றும் வெடிப்புகளை உருவாக்கியுள்ளது, ஆனால் இது ஒட்டுமொத்த வருவாயையும் கொண்டுள்ளது.

பங்குகள் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் விலைகளின் ஒப்பீட்டு செயல்திறனை ஒப்பிடுவதன் மூலம் பெறப்பட்ட எந்த முடிவுகளும் ஆய்வு செய்யப்பட்ட காலத்தைப் பொறுத்தது. 21 ஆம் நூற்றாண்டின் வருமானத்தை ஆராய்வது 20 ஆம் நூற்றாண்டின் பெரும்பகுதியை அல்லது அனைத்தையும் உள்ளடக்கிய வருமானத்தை விட மிகவும் வித்தியாசமாக தெரிகிறது.

வரலாற்று சான்றுகள்

அமெரிக்காவில் ரியல் எஸ்டேட்டின் மதிப்பு குறித்த நம்பகமான தகவல்கள் 1920 களுக்கு முன்னர் ஒப்பீட்டளவில் இருண்டவை. கேஸ்-ஷில்லர் வீட்டுவசதி குறியீட்டின்படி, 1928 மற்றும் 2013 க்கு இடையில் வீட்டுவசதிக்கான சராசரி வருடாந்திர வருவாய் விகிதம் 3.7% அதிகரித்துள்ளது. அதே நேரத்தில் பங்குகள் ஆண்டுக்கு 9.5% திரும்பின.

அதே 84 ஆண்டு காலப்பகுதியில் டோவ் ஜோன்ஸ் தொழில்துறை சராசரி (டி.ஜே.ஐ.ஏ) மீதான பணவீக்கம் சரிசெய்யப்பட்ட பாராட்டு ஆண்டுக்கு 1.6% ஆகும். காலப்போக்கில், அந்த வேறுபாடு பங்குச் சந்தையில் ஐந்து மடங்கு அதிக செயல்திறனைக் கொடுத்தது.

84 ஆண்டு முதலீட்டு அடிவானத்துடன் பல முதலீட்டாளர்கள் இல்லை. வேறு கால அவகாசத்தை எடுத்துக் கொள்ளுங்கள்: 1975 மற்றும் 2013 க்கு இடையிலான 38 ஆண்டுகள். 1975 ஆம் ஆண்டில் சராசரி வீட்டில் ஒரு investment 100 முதலீடு (1975 ஆம் ஆண்டில் பெடரல் ஹவுசிங் ஃபைனான்ஸ் ஏஜென்சி (FHFA) இன் வீட்டு விலைக் குறியீட்டால் கண்காணிக்கப்பட்டது) 2013 க்குள் சுமார் 500 டாலராக வளர்ந்திருக்கும். அந்த காலப்பகுதியில் எஸ் அண்ட் பி 500 இல் இதேபோன்ற $ 100 முதலீடு சுமார் 6 1, 600 ஆக வளர்ந்திருக்கும்.

ஆப்பிள்கள் மற்றும் ஆரஞ்சு

பங்கு விலைகள் மற்றும் வீட்டு விலைகள் இரண்டும் ஒரு சொத்தின் சந்தை மதிப்பை பிரதிபலிக்கும் அதே வேளையில், ஒருவர் வீடு மற்றும் பங்குகளை சந்தை வருவாய்க்கு மட்டும் ஒப்பிடக்கூடாது.

பங்குகள் பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் நிறுவனத்தில் உரிமை ஆர்வத்தைக் குறிக்கின்றன. அவை உறுதியானவை அல்ல, ப assets தீக சொத்துக்கள் மற்றும் மதிப்பு மற்றும் ஒரு திரவ பாதுகாப்பு கருவி தவிர வேறு எந்த பயன்பாட்டிற்கும் சேவை செய்யாது. ஒட்டுமொத்த பங்குச் சந்தை காலப்போக்கில் உண்மையான (பெயரளவில்) மதிப்பைப் பெறும் என்று நம்புவதற்கு சில காரணங்கள் இருந்தாலும், ஒரு பங்கு நிரந்தரமாக வளர வேண்டும் என்று நம்புவதற்கு சிறிய காரணங்கள் இல்லை.

ரியல் எஸ்டேட் பங்குகள் போன்றதல்ல. சிலர் ரியல் எஸ்டேட் விலைகளுடன் ஊகிக்கிறார்கள், ஆனால் வணிக மற்றும் குடியிருப்பு ரியல் எஸ்டேட் உறுதியான செயல்பாடுகளை வழங்குகின்றன. மக்கள் வீடுகளிலும் காண்டோமினியங்களிலும் வாழ்கின்றனர். வணிகங்கள் வணிகச் சொத்திலிருந்து செயல்படுகின்றன. ப property தீக சொத்துக்கு தனக்கும் தனக்கும் மதிப்பு உண்டு.

இது இரண்டு முரண்பட்ட நிகழ்வுகளை அறிமுகப்படுத்துகிறது. ஒருபுறம், இருக்கும் ரியல் எஸ்டேட் கட்டமைப்புகள் உடைகள், கண்ணீர் மற்றும் தேய்மானம் மூலம் இயற்கையாகவே காலப்போக்கில் மதிப்பை இழக்க வேண்டும். மாற்றப்படாத வீடு காலப்போக்கில் மதிப்பு வளர எந்த காரணமும் இல்லை; அனைத்து தளங்கள், கூரைகள், உபகரணங்கள் மற்றும் காப்பு வயது மற்றும் குறைந்த மதிப்புமிக்கதாக மாறும்.

மறுபுறம், 2015 ஆம் ஆண்டில் கட்டப்பட்ட சராசரி வீடுகள் 1915 ஆம் ஆண்டில் கட்டப்பட்ட சராசரி வீடுகளை விட உயர்ந்தவை. தற்போதுள்ள கட்டமைப்புகள் மதிப்பைப் பெறக்கூடாது என்றாலும், புதிய கட்டமைப்புகள் அவற்றின் கட்டமைப்பு மற்றும் செயல்பாட்டு மேம்பாடுகளின் அடிப்படையில் மிகவும் மதிப்புமிக்கதாக இருக்க வேண்டும்.

ஆலோசகர் நுண்ணறிவு

டக் கின்சி, CFP®, AIFA®, CIMA®

ஆர்டிஃபெக்ஸ் நிதிக் குழு, டேடன், ஓ.எச்

1968 முதல் 2009 வரை தற்போதுள்ள வீடுகளுக்கான சராசரி பாராட்டு விகிதம் ஆண்டுக்கு 5.4% அதிகரித்துள்ளது. இதற்கிடையில், எஸ் அண்ட் பி 500 சராசரியாக 8.2% வருவாய் ஈட்டியது; சிறிய தொப்பி பங்குகள் ஆண்டுக்கு சராசரியாக 11.5%. பணவீக்க விகிதம் 4.5% ஆக இருந்தது. ரியல் எஸ்டேட் முதலீடுகள் பணவீக்கத்தை விட அதிகமாக வளரும் என்று நாங்கள் எதிர்பார்க்கவில்லை.

ஆனால் எண்கள் முழு செயல்திறன் கதையையும் சொல்லவில்லை. வரி நன்மைகள், வருமான மகசூல் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் முதலீடுகள் பெரும்பாலும் குறிப்பிடத்தக்க அந்நியச் செலாவணியை அனுமதிக்கின்றன என்பதையும் நீங்கள் கவனிக்க வேண்டும் (நீங்கள் ஒரு வீடு வாங்குவதற்கு நிதியளிக்கலாம், உங்கள் சொந்த பணத்தில் 20% க்கும் அதிகமாக வைக்கக்கூடாது, எடுத்துக்காட்டாக). நிச்சயமாக, நீங்கள் ரியல் எஸ்டேட்டை நேரடியாக வாங்கினால், சொத்து மற்றும் பராமரிப்பு மற்றும் பழுதுபார்ப்பு செலவுகளை நிர்வகிப்பதில் உங்கள் நேரத்தையும் நீங்கள் காரணியாகக் கொள்ள வேண்டும். வருவாய் விகிதங்களை ஒப்பிடுகையில் இந்த கூறுகள் அனைத்தையும் சேர்க்க வேண்டும்.