எந்தவொரு வெற்றிகரமான ஆலோசகர் / வாடிக்கையாளர் உறவிற்கும் முதலீட்டாளரின் இடர் சகிப்புத்தன்மையைப் பற்றி நன்கு புரிந்துகொள்வது முக்கியம். எந்தவொரு நல்ல முதலீட்டு கொள்கை அறிக்கையிலும் இது ஒரு முக்கிய அங்கமாகும். முதலீட்டு ஆலோசகர்கள் பொதுவாக வயது, முதலீட்டு இலாகாவின் அளவு, எதிர்பார்க்கப்படும் ஓய்வூதிய தேதி மற்றும் எதிர்கால வருவாய் மற்றும் முதலீட்டாளரின் ஆபத்து சகிப்புத்தன்மையை அளவிடுவதற்கான நிதிக் கடமைகள் போன்றவற்றை ஆராய்வார்கள். இந்த அளவிடக்கூடிய அம்சங்கள் முதலீட்டாளரின் முதலீட்டு அபாயத்தை எடுக்கும் திறனைப் பற்றி நிறைய சொல்ல முடியும், ஆனால் அவர்களின் விருப்பம் என்ன?
பெரிய நிறுவனங்களுக்கான முதலீட்டு இலாகாக்களை நிர்வகிப்பதற்கும் தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்களுக்கு அவற்றை நிர்வகிப்பதற்கும் இடையில் பல வேறுபட்ட காரணிகளில் ஒன்றாகும். பெரும்பாலான முதலீட்டு தயாரிப்புகள் மற்றும் திட்டங்கள் நிறுவனங்களால் நிறுவனங்களால் உருவாக்கப்படுகின்றன, அவை ஆபத்து சகிப்புத்தன்மையின் இந்த "மனித பக்கத்தை" தீர்க்கத் தவறிவிடுகின்றன. ஆளுமை தட்டச்சு என்பது ஒரு புதிய கருவியாகும், இது முதலீட்டு ஆலோசகர்களுக்கு ஆபத்து மற்றும் நடத்தை போக்குகளை எடுக்க ஒரு தனிப்பட்ட முதலீட்டாளரின் விருப்பத்தை நன்கு புரிந்துகொள்ள உதவுகிறது. ஆளுமை தட்டச்சு என்றால் என்ன, ஆபத்து சகிப்புத்தன்மையை அளவிட இது உங்களுக்கு எவ்வாறு உதவும், மற்றும் முதலீட்டாளரின் முடிவெடுக்கும் போக்குகளைப் பற்றிய நுண்ணறிவை இது எவ்வாறு பெறுகிறது என்பதைப் பற்றி மேலும் அறிய படிக்கவும்.
ஆளுமை தட்டச்சு செய்யும் செயல்முறையைப் பற்றி நாம் விவாதிப்பதற்கு முன், தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்கள் தனித்துவமானவர்கள் என்பதை புரிந்துகொள்வது முக்கியம், மேலும் ஒரு குறிப்பிட்ட ஆளுமை வகை அல்லது வகைக்குள் எப்போதும் சரியாக வைக்க முடியாது. இருப்பினும், ஆளுமை தட்டச்சு முதலீட்டாளர்களுடன் ஆபத்து சகிப்புத்தன்மை பற்றி விவாதிக்க உதவுகிறது மற்றும் அவர்களின் உளவியல் சுயவிவரத்திற்கு பொருந்தக்கூடிய முதலீட்டு உத்திகளைப் பற்றிய நுண்ணறிவை உங்களுக்கு வழங்கும். (நீங்கள் ஒரு ஆபத்தை ஏற்கத் தயாராக இருப்பதால், நீங்கள் எப்போதும் ஆபத்து சகிப்புத்தன்மை பாதி கதையை மட்டுமே சொல்ல வேண்டும் என்று அர்த்தமல்ல.)
செயல்முறை
ஆளுமை தட்டச்சு செய்வதற்கான முதல் படி முதலீட்டாளரின் தனிப்பட்ட பின்னணியைப் புரிந்துகொள்வது. ஒரு முதலீட்டாளரின் வாழ்க்கை அனுபவங்கள், பரம்பரை நடத்தை பண்புகள், தொழில் பாதைகள் மற்றும் அவர்களின் தற்போதைய முதலீட்டு இலாகா ஆகியவற்றைப் பற்றி நேர்காணல் செய்வது, அவர்கள் ஆபத்து எடுக்க விருப்பம் மற்றும் அவர்களின் முதலீடுகள் குறித்து உணர்ச்சிபூர்வமான முடிவுகளை எடுக்கும் போக்கு இருக்கிறதா இல்லையா என்பதைப் பற்றி நிறைய சொல்ல முடியும். இந்த செயல்முறையின் தரப்படுத்தலுக்கு உதவ சில முதலீட்டு மேலாண்மை நிறுவனங்கள் தனியுரிம வாடிக்கையாளர் கேள்வித்தாள்களை உருவாக்கியுள்ளன. முதலீட்டாளர்களின் பின்னணியைப் பற்றி நீங்கள் நன்கு புரிந்துகொண்டவுடன், அவற்றை வழக்கமாக ஒரு பரந்த ஆளுமை வகையாக வைக்கலாம்.
சி.எஃப்.ஏ இன்ஸ்டிடியூட்டின் "அறிவின் வேட்பாளர் அமைப்பு" நான்கு முக்கிய ஆளுமை வகைகளை எச்சரிக்கையான, முறையான, தன்னிச்சையான மற்றும் தனிமனிதவாதியாக பட்டியலிடுகிறது. அவர்கள் ஆபத்து எடுக்க விருப்பம் கீழே வகைப்படுத்தப்பட்டுள்ளது. (CFA வேட்பாளர் அறிவு அமைப்பு மற்றும் CFA நிறுவனம் பற்றி மேலும் அறிய, CFA க்குப் பிறகு ஆய்வு முடிவடைகிறதா? "CFA" என்றால் என்ன? )
ஆபத்து எடுக்க குறைந்த விருப்பம்
எச்சரிக்கையாக
எச்சரிக்கையான முதலீட்டாளர்கள் முதன்மையாக உணர்வுகளின் அடிப்படையில் முடிவுகளை எடுப்பார்கள் மற்றும் முதலீட்டு இழப்புகளுக்கு மிகவும் உணர்திறன் உடையவர்கள். பயம் அவர்களின் முதலீட்டு முடிவெடுக்கும் செயல்முறையை இயக்குகிறது. அவர்கள் தங்கள் முதலீடுகள் தொடர்பாக செயல்திறன் மிக்க முடிவுகளை எடுப்பதில் சிக்கல் உள்ளது, மற்றவர்களின் ஆலோசனையை நம்புவதில்லை. இந்த காரணத்திற்காக, அவற்றின் இலாகாக்கள் பொதுவாக குறைந்த வருவாயைக் கொண்டுள்ளன மற்றும் பெரும்பாலும் பாதுகாப்பான முதலீடுகளையும் உள்ளடக்குகின்றன. எச்சரிக்கையான ஆளுமைகளைக் கொண்ட முதலீட்டாளர்களின் சாத்தியமான எடுத்துக்காட்டுகளில் ஓய்வு பெற்ற தொடக்கப் பள்ளி ஆசிரியர்கள் மற்றும் வயதான விதவைகள் இருக்கலாம். (கிளிச்ச்களை மறந்துவிட்டு, நீங்கள் எவ்வளவு நிலையற்ற தன்மையைக் கொண்டிருக்க முடியும் என்பதைக் கண்டறியவும், இடர் சகிப்புத்தன்மையைத் தனிப்பயனாக்குங்கள் என்பதைப் படியுங்கள்.)
முறைப்படியான
முறையான முதலீட்டாளர்கள் ஒழுக்கமான, இயந்திர முதலீட்டு மூலோபாயத்தைப் பின்பற்றுகிறார்கள். அவை கடினமான உண்மைகளின் அடிப்படையில் முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்கின்றன, மேலும் சிறிய விவரங்களைப் பற்றித் தெரிந்துகொள்ளும் போக்கைக் கொண்டுள்ளன. அவர்கள் முதலீட்டு ஆராய்ச்சியை பெரிதும் நம்பியிருக்கிறார்கள் மற்றும் அவர்களின் முதலீட்டு முடிவுகளைப் பற்றி உணர்ச்சிவசப்படுவதில்லை. அவர்கள் ஒழுக்கமான முதலீட்டாளர்களாக இருக்கிறார்கள், இது அவர்களுக்கு குறைந்த ஆபத்து சகிப்புத்தன்மையை ஏற்படுத்தும். முறையான ஆளுமைகளைக் கொண்டிருக்கும் முதலீட்டாளர்களின் சாத்தியமான எடுத்துக்காட்டுகளில் கட்டடக் கலைஞர்கள் மற்றும் பொறியியலாளர்கள் இருக்கலாம்.
ஆபத்து எடுக்க அதிக விருப்பம்
தன்னிச்சையான
தன்னிச்சையான முதலீட்டாளர்கள் உணர்வுகளின் அடிப்படையில் முதலீட்டு முடிவுகளை எடுத்து அவற்றை அடிக்கடி செய்கிறார்கள். அவர்கள் எப்போதும் தங்களையும் மற்றவர்களின் ஆலோசனையையும் இரண்டாவது முறையாக யூகிக்கிறார்கள் மற்றும் பெரும்பாலும் முதலீட்டு பற்றுகளைத் துரத்துகிறார்கள். இந்த காரணத்திற்காக, அவர்களின் முதலீட்டு இலாகாக்கள் பொதுவாக அதிக போர்ட்ஃபோலியோ வருவாயை வெளிப்படுத்துகின்றன மற்றும் ஆபத்தான முதலீடுகளையும் கொண்டிருக்கலாம். தன்னிச்சையான ஆளுமைகளைக் கொண்டிருக்கும் முதலீட்டாளர்களின் சாத்தியமான எடுத்துக்காட்டுகளில் கமிஷன் அடிப்படையிலான விற்பனையாளர் அல்லது ஒரு இளம் நம்பிக்கை நிதி வாரிசு இருக்கலாம். (அதிக ஆபத்துள்ள பாதுகாப்பு ஒட்டுமொத்தமாக ஆபத்தை குறைக்கும். இது எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதைக் கண்டறியவும். ஆபத்தான முதலீடுகளுடன் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை பாதுகாப்பானதாக்குங்கள் .)
தனிநபர்வாதம்
தனிநபர் முதலீட்டாளர்கள் கடினமான உண்மைகளின் அடிப்படையில் முடிவுகளை எடுப்பார்கள், மேலும் அவர்களின் முதலீடுகளை அடிக்கடி யூகிக்க மாட்டார்கள். அவர்கள் சுயாதீனமான சிந்தனையைப் பயன்படுத்துகிறார்கள் மற்றும் அவர்களின் முதலீட்டு ஆராய்ச்சியில் அதிக நம்பிக்கை வைக்கிறார்கள். இந்த காரணத்திற்காக, அவை பொதுவாக மற்றவர்களை விட குறைவான ஆபத்து கொண்டவை. தனிநபர் முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக சுய தயாரிக்கப்பட்டவர்கள் மற்றும் கடின உழைப்பாளிகள். தனிநபர் ஆளுமைகளைக் கொண்டிருக்கும் முதலீட்டாளர்களின் சாத்தியமான எடுத்துக்காட்டுகளில் ஒரு சிறு வணிக உரிமையாளர் அல்லது ஒரு பெரிய நிறுவனத்தில் ஒரு உயர் மட்ட மேலாளர் இருக்கலாம்.
மொத்த இடர் சகிப்புத்தன்மையை அடைகிறது
ஒரு முதலீட்டாளரின் ஆளுமை வகை மற்றும் அபாயத்தை எடுக்க விருப்பம் ஆகியவை அவர்களின் மொத்த ஆபத்து சகிப்புத்தன்மையை சிறப்பாக தீர்ப்பதற்கு ஆபத்தை எடுக்கும் திறனைப் பற்றிய தகவலுடன் இணைந்து பயன்படுத்தப்படலாம். எப்போதாவது, ஒரு முதலீட்டாளரின் விருப்பம் ஆபத்து எடுக்கும் திறனிலிருந்து பெரிதும் மாறுபடும். இது நிகழும்போது, சிக்கலைத் தீர்க்க மூலதனச் சந்தைகள் மற்றும் முதலீட்டு ஆபத்து பற்றிய கூடுதல் கல்வி தேவைப்படலாம். (ஆபத்து சகிப்புத்தன்மையை தீர்மானிப்பதில் மேலும் சாய்வதற்கு, இடர் மற்றும் இடர் பிரமிட்டைத் தீர்மானித்தல் ஆகியவற்றைப் படிக்கவும் . )
முடிவுரை
தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்களுடன் கையாளும் போது, உண்மையிலேயே தனிப்பயனாக்கப்பட்ட முதலீட்டு இலாகாவை உருவாக்குவது அவர்களின் திறன் மற்றும் அபாயத்தை எடுக்க விருப்பம் ஆகிய இரண்டையும் நன்கு புரிந்துகொள்வதாகும். இலக்கு தேதி நிதிகள் போன்ற பெரும்பாலான பொதுவான முதலீட்டு திட்டங்கள் மற்றும் நிதி தயாரிப்புகள், முதலீட்டாளரின் அபாயத்தை எடுத்துக்கொள்வதற்கான விருப்பத்தை சரியாகக் கவனிக்கவில்லை. நடத்தை நிதியத்தின் வளர்ந்து வரும் ஏற்றுக்கொள்ளல் முதலீட்டு ஆலோசகர்களுக்கு ஆளுமை தட்டச்சு போன்ற புதிய கருவிகளைப் பயன்படுத்துவது முதலீட்டாளரின் ஆபத்து சகிப்புத்தன்மையை நன்கு புரிந்துகொள்ள உதவுகிறது. சுய நோயறிதல் எப்போதும் ஆரோக்கியமாக இருக்காது என்றாலும், உங்கள் சொந்த முதலீட்டு சார்பு மற்றும் ஆபத்தை எடுக்க விருப்பம் பற்றிய நுண்ணறிவை உங்களுக்கு வழங்குவதற்கான ஒரு கருவியாக ஆளுமை தட்டச்சு பயன்படுத்தப்படலாம். (தொடர்புடைய வாசிப்புக்கு, இடர் சகிப்புத்தன்மைக்கும் இடர் திறன்க்கும் உள்ள வேறுபாடு என்ன என்பதைப் பார்க்கவும் . )
