2018 ஆம் ஆண்டில், எஸ் அண்ட் பி 500 7.0%, டவ் ஜோன்ஸ் 6.7% மற்றும் நாஸ்டாக் 10.4% ஐ அக்டோபர் 8, 2018 வரை பெற்றுள்ளது. இந்த வருமானம் பல முதலீட்டாளர்களை பங்குச் சந்தையில் ஈர்க்கும் அளவுக்கு அதிகமாக உள்ளது. எவ்வாறாயினும், பொருளாதாரம் வலிமையைப் பேணுவதாலும், பெடரல் ரிசர்வ் கொள்கை இறுக்கும் பயன்முறையில் இருப்பதால் விளைச்சலும் அதிகரித்து வருகிறது. இந்த வகை சூழல் பணம் மற்றும் பங்குகளுக்கு இடையிலான முடிவை இன்னும் கடினமாக்குகிறது. பணத்திற்கு எதிரான பங்குகளில் முதலீடு செய்யும்போது மற்றும் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் இடர் தேர்வுமுறை நிர்வகிக்கும்போது கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய சில முக்கியமான ஆபத்து காரணிகளைப் பார்ப்போம்.
நினைவில் கொள்ள வேண்டிய விஷயங்கள்
சந்தைகள் மேலும் கீழும் செல்கின்றன. அவர்கள் எப்போதும் இருக்கிறார்கள், எப்போதும் இருப்பார்கள். உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ குறைந்து வருவதைப் பார்க்கும்போது மன அழுத்தமாக இருக்கும்போது, ஜனவரி 2, 2009 முதல் அக்டோபர் 8, 2018 வரை எஸ் அண்ட் பி 500 249% உயர்ந்துள்ளது என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள். சந்தை எந்த வழியில் செல்லும் என்று கணிப்பது கடினம் என்பதால், சந்தை நேரம் எப்போதும் நல்ல யோசனையல்ல. அதற்கு பதிலாக, உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் சிலவற்றை குறியீட்டு நிதிகளுக்கு ஒதுக்கலாம். குறியீட்டு நிதிகளுடன் சந்தை வருவாயைக் கைப்பற்றுவதற்காக, பணத்தை ஓரங்கட்டுவதற்குப் பதிலாக டாலர்-செலவு சராசரியை நீங்கள் பயன்படுத்திக் கொள்ளலாம். (மேலும் பார்க்க, டாலர் செலவு சராசரி செலுத்துகிறது .)
ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை வளர்ப்பதற்கான ஒரு விசையானது உங்கள் இழப்புகளைக் குறைப்பதாகும். உங்கள் இழப்புகளை முடிந்தவரை குறைவாக வைத்திருக்க பணம் மற்றும் மூலோபாய பங்கு கொள்முதல் கொண்ட சந்தை நேரம் மிக முக்கியமானது. இது சந்தையில் எதைப் பார்க்க வேண்டும் என்பதற்கு எங்களை அழைத்துச் செல்கிறது, எனவே அடுத்த பங்குச் சந்தை வளர்ச்சி கட்டத்தைப் பயன்படுத்திக் கொள்ளும் நிலையில் உங்களை நீங்களே நிலைநிறுத்திக் கொள்ளும்போது உங்கள் இழப்புகளைக் குறைக்க முயற்சி செய்யலாம்.
மாறும்
பங்குகளில் முதலீடு செய்யும் போது நிலையற்ற தன்மை ஒரு நிலையான காரணியாகும். அக்டோபர் 2018 முதல் ஓராண்டு காலத்திற்கு, VIX ஏற்ற இறக்கம் குறியீடு சுமார் 52% ஆதாயத்தைக் கொண்டுள்ளது. மாறிவரும் உலகளாவிய வர்த்தக சூழல் எப்போதும் உள்ளது, இது சந்தையின் ஏற்ற இறக்கம் நிறையக்கு வழிவகுக்கிறது. கார்ப்பரேட் வருவாய் நன்றாக இருந்தது, ஆனால் எப்போதும் நிலையற்ற தன்மைக்கு வழிவகுக்கும், அதே நேரத்தில் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தி எண்கள் 2% க்கு மேல் இருக்கும், ஆனால் இன்னும் ஏற்ற இறக்கமாக இருக்கின்றன. இதன் விளைவாக, பல முதலீட்டாளர்கள் தினசரி அடிப்படையில் கையாள விரும்புவதை விட பங்கு ஏற்ற இறக்கம் அதிகமாக இருக்கலாம்.
பணவியல் கொள்கை
நிலையற்ற தன்மையுடன் பின்பற்ற வேண்டிய இரண்டாவது காரணி நாணயக் கொள்கை. இது சந்தையின் முதலீட்டு தேவையையும் முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் பணத்தை எவ்வாறு ஒதுக்குகிறது என்பதையும் பெரிதும் பாதிக்கும். குறைந்த கொள்கை விகிதங்கள் கடனைத் தூண்டுவதற்கு உதவுகின்றன, அதே நேரத்தில் அதிக விகிதங்கள் அதிக முதலீட்டாளர்களைச் சேமிக்க காரணமாகின்றன. ஏழு ஆண்டுகளில் முதல் முறையாக மத்திய நிதி விகிதத்தை மத்திய வங்கி உயர்த்திய 2015 முதல், கூட்டாட்சி நிதி விகிதம் 0.25% -0.50% இலிருந்து 2.00% -2.25% ஆக உயர்ந்துள்ளது. இதனால், அதிக அடிப்படை விகிதம் பண முதலீடுகளில் ஆர்வத்தை அதிகரித்துள்ளது.
கார்ப்பரேட் லாபம்
கார்ப்பரேட் இலாபங்கள் சீரானவை மற்றும் நிறுவனங்கள் ஊக்கமளிக்கும் காலத்திலிருந்து வருகின்றன. இது சந்தையில் பரந்த கார்ப்பரேட் இலாப வளர்ச்சியை ஏற்ற இறக்கத்துடன் தூண்டுகிறது, ஆனால் பங்கு முதலீடுகளை பொதுவாக கவர்ச்சிகரமானதாக ஆக்குகிறது. உலகளாவிய வர்த்தகப் போர் தடிமனாக இருப்பதால், இந்த சுயவிவரம் மாறக்கூடும், மேலும் வர்த்தகம் நிச்சயமாக உலகளாவிய சர்வதேசங்களை பாதிக்கிறது. மாற்றாக, உலகளாவிய சர்வதேசங்களில் பல சிறந்த ஈவுத்தொகை செலுத்தும் நிறுவனங்களாகும், இது வருமான முதலீட்டாளர்களை பங்குகள் மற்றும் பணத்திற்கு இடையில் தீர்மானிப்பதை பாதிக்கிறது.
பணம் அல்லது பங்குகள்?
தற்போதைய சூழலில் பணத்திற்கு எதிராக பங்கு முதலீடுகளைத் திறக்கும் முதலீட்டாளர்கள் அடிப்படை வீத பண மட்டங்களில் ஏற்படும் மாற்றத்தை உன்னிப்பாகக் கவனிக்க விரும்புவார்கள். அதிக மகசூல் சேமிப்பு கணக்குகள் சராசரியாக 1.90% ஆகவும், 10 ஆண்டு கருவூலம் தொடர்ந்து 3.25% ஆகவும் கண்காணிக்கப்படுகிறது. இதனால், பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்கள் லாபத்தின் அபாயத்தைப் பயன்படுத்த தங்கள் பண அளவை அதிகரிக்கின்றனர். 2018 ஆம் ஆண்டிலும் அதற்கு அப்பாலும் பணத்திற்கு எதிரான பங்குக்கான சில கூடுதல் பரிசீலனைகள் கீழே கொடுக்கப்பட்டுள்ளன.
- பங்கு லாபம் நிலையானதா அல்லது வளர்ந்து வருகிறதா? எரிவாயு நிறுவனங்கள் இதுவரை வீழ்ச்சியடைந்ததால், இப்போது ஒரு பெரிய கொள்முதல் என்று பலர் கருதலாம். இருப்பினும், சிலர் எதிர்பார்ப்பது போல சந்தை நிலையானதாக முன்னேறாது. ஈவுத்தொகை நிலையானதா? ஈவுத்தொகை என்பது ஒரு பங்கில் நீங்கள் பெறும் மொத்த வருமானத்தின் பெரும் பகுதியாகும். ஒரு நிறுவனத்திற்கு ஒரு ஈவுத்தொகை நிலையானது மற்றும் அவை அதிக ஈவுத்தொகை செலுத்தும் விகிதத்தைக் கொண்டிருந்தால், அதை வாங்குவதை நீங்கள் கருத்தில் கொள்ளலாம். பங்குகளின் விலை உயரப் போவதில்லை என்றால், குறைந்த பட்சம் நீங்கள் ஈவுத்தொகையிலிருந்து வருவாயைப் பெறுவீர்கள். தற்போதைய சந்தை நிலைமைகளின் அடிப்படையில் குறைந்தபட்சம் ஐந்து வருடங்களாவது இந்த பங்குகளை நான் வைத்திருக்கிறேன்? வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், சந்தையின் ஏற்ற இறக்கத்தை வானிலைப்படுத்தும் திறனை நம்புவதற்கு பங்குகளின் மதிப்பு அல்லது வளர்ச்சி வாய்ப்புகளில் உங்களுக்கு போதுமான நம்பிக்கை இருக்கிறதா?
பணத்திற்கு எதிரான பங்குகளில் நீங்கள் பந்தயம் கட்டத் தயாராக இருக்கும் பணத்தின் அளவு உங்கள் ஆபத்து சகிப்புத்தன்மை மற்றும் முதலீட்டு இலக்குகளால் பாதிக்கப்படும். அவசரநிலைகளுக்கு நிதி தேவைப்படும் அல்லது ஆடம்பர கொள்முதல் செய்வதற்கு பணத்தை பதுக்கி வைக்கும் முதலீட்டாளர்கள் திரவ பண முதலீடுகளில் ஏதேனும் அதிகரிப்புகளைப் பயன்படுத்த விரும்புவார்கள். அதிக ஆபத்து சகிப்புத்தன்மை மற்றும் முதலீட்டிற்கான நீண்ட கால எல்லைகளைக் கொண்ட முதலீட்டாளர்கள் ஈவுத்தொகை, மதிப்பு மற்றும் உயர் வளர்ச்சி பங்குகளில் அதிக சவால்களை எடுக்க முடியும்.
அடிக்கோடு
நீங்கள் பின்பற்றும் முதலீட்டு நிபுணர்களைப் பொறுத்து சந்தையின் முன்னோக்கு மாறும், ஆனால் பெரும்பாலான முதலீட்டு ஆலோசகர்கள், அமெரிக்க பொருளாதாரம் ஜூன் 2009 முதல் சந்தை நிதி நெருக்கடியைக் குறைத்ததிலிருந்து விரிவாக்க கட்டத்தில் இருப்பதாக நம்புகிறார்கள். நிதி நெருக்கடியைத் தொடர்ந்து வருவாய் மீண்டும் தங்களைத் திரும்பத் திரும்ப எதிர்பார்க்காது என்றாலும், சந்தையின் விரிவாக்க பண்புகள் பல முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக 2018 ஆம் ஆண்டிலும், அருகிலுள்ள காலத்திலும் நேர்மறையானவை. இருப்பினும், பண முதலீடுகளின் உயரும் அடிப்படை விகிதங்களும் பல முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் முதலீடுகளை பணமாக இழுக்கின்றன. ஒட்டுமொத்த தற்போதைய சூழல், திரவ பண விருப்பங்களைப் பற்றி மேலும் அறிந்துகொள்ள ஒரு சரியான நேரமாக இருக்கக்கூடும், அதே சமயம் பங்குகளின் சாத்தியமான வருவாயில் நம்பிக்கையுடன் இருக்கிறது.
