ரொக்கம் மற்றும் பத்திரங்கள்: வித்தியாசம் என்ன?

ரொக்கம் மற்றும் பத்திரங்கள்: ஒரு கண்ணோட்டம்

அமெரிக்க பொருளாதாரத்தில் காளைச் சந்தை இப்போது 10 வயதைக் கடந்தும், பின்வாங்குவதைப் பற்றியும் பேசுகையில், பலர் கூடுதல் செல்வத்தை வளர்ப்பதைக் காட்டிலும் தங்களிடம் உள்ள பணத்தைப் பாதுகாப்பதில் அதிக அக்கறை கொண்டுள்ளனர். சேமிப்புகளை சேமிக்க "பாதுகாப்பான" இடங்கள் என பல முதலீட்டு வாகனங்கள் உள்ளன, ஆனால் பலர் பணத்தைப் போல பாதுகாப்பாக இருக்க முடியாது என்று பலர் நினைக்கிறார்கள். கூட்டாட்சி காப்பீடு செய்யப்பட்ட சோதனை அல்லது சேமிப்புக் கணக்கில் பாதுகாப்பாக சேமித்து வைப்பது போன்ற உங்கள் பணம் எங்குள்ளது என்பதைத் தெரிந்துகொள்வதற்கான பாதுகாப்பு சந்தேகத்திற்கு இடமின்றி முறையிடுகிறது.

எவ்வாறாயினும், பணவீக்க அபாயத்தால் இன்றைய டாலர்கள் கணிசமாக குறைந்த மதிப்புமிக்கதாக இருப்பதால், பல குறைந்த ஆபத்து, மிதமான வெகுமதி முதலீடுகள் முதலீட்டாளர்களிடையே தொடர்ந்து பிரபலமாகி வருகின்றன. பத்திரங்கள், குறிப்பாக, நீண்ட காலமாக கிடைக்கக்கூடிய பாதுகாப்பான முதலீடுகளில் ஒன்றாகக் குறிப்பிடப்படுகின்றன, ஏனென்றால் அவை அவ்வப்போது வட்டி செலுத்துதல்களை உருவாக்கும் போது அசல் வருவாயை உறுதி செய்கின்றன.

பணத்தை வைத்திருப்பது மற்றும் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வது இரண்டும் தங்கள் சேமிப்புகளை ஒரு நிலையற்ற சந்தையிலிருந்து பாதுகாக்க விரும்புவோருக்கு சாத்தியமான விருப்பங்கள். இருப்பினும், உங்கள் தேவைகளுக்கு மிகவும் பொருத்தமான முதலீட்டு மூலோபாயத்தை நீங்கள் தேர்வுசெய்கிறீர்கள் என்பதை உறுதிப்படுத்த இரு விருப்பங்களின் ஆபத்து மற்றும் வெகுமதிகளைப் புரிந்துகொள்வது முக்கியம்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• பொருளாதாரம் மோசமான நிலைக்குத் திரும்பினாலும், பணத்தை வைத்திருத்தல் மற்றும் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வது ஆகியவை எச்சரிக்கையான முதலீட்டாளர்களுக்கு இரு வழிகளாகும். பணமானது உடனடியாகக் கிடைக்கிறது மற்றும் பொதுவாக பெடரல் டெபாசிட் காப்பீட்டுக் கழகம் (எஃப்.டி.ஐ.சி) 250, 000 டாலர் வரை காப்பீடு செய்கிறது.ஆனால் பணம் பணவீக்க உணர்திறன் மற்றும் உயரும் வட்டி விகிதங்கள் வாங்கும் சக்தியை பாதிக்கும். பணத்தில் உட்கார்ந்துகொள்வது என்பது சிறந்த முதலீடுகளைக் காணவில்லை என்பதையும் குறிக்கிறது. தள்ளுபடி விலையில் வாங்கினால் மூலதன ஆதாயங்களுக்கான சாத்தியக்கூறுகளுடன் முதலீட்டு வருமானத்தை பத்திரங்கள் வழங்குகின்றன; வட்டி வருமானத்திற்கான வாய்ப்பும் உள்ளது. எதிர்மறையாக, அடிப்படை நிறுவனம் திவாலாகிவிட்டால் அல்லது வட்டி விகிதங்கள் உயர்ந்தால் உங்கள் பத்திர முதலீடு மதிப்பை இழக்கக்கூடும்.

பணம்

உங்கள் பணத்தை பணமாக வைத்திருப்பதன் முதன்மை நன்மை முழுமையான கட்டுப்பாட்டை பராமரிப்பதன் வெளிப்படையான நன்மை. உங்கள் பணத்தை ஒரு வங்கி அல்லது சேமிப்புக் கணக்கில் நீங்கள் டெபாசிட் செய்தால், உங்கள் இருப்பு மற்றும் பரிவர்த்தனை வரலாற்றை ஒரு பொத்தானைக் கிளிக் செய்வதன் மூலம் எளிதாக மதிப்பாய்வு செய்யலாம், அந்த நிதிகளை நீங்கள் தவிர வேறு யாரும் அணுக முடியாது என்பதை அறிந்து கொள்ளுங்கள்.

கூடுதலாக, எந்தவொரு வங்கியிலும் சோதனை மற்றும் சேமிப்புக் கணக்குகள் பெடரல் டெபாசிட் இன்சூரன்ஸ் கார்ப்பரேஷன் (எஃப்.டி.ஐ.சி) மூலம், 000 250, 000 வரை காப்பீடு செய்யப்படுகின்றன. இந்த கவரேஜை வாங்க வங்கிகள் தேவையில்லை என்றாலும், இது ஒரு வங்கியின் தரத்தின் எங்கும் நிறைந்த அடையாளமாக மாறியுள்ளது, இது எஃப்.டி.ஐ.சி-காப்பீடு செய்யப்படாத எந்தவொரு நிறுவனமும் சிறப்பாக செயல்பட வாய்ப்பில்லை. கூட்டாட்சி மற்றும் மாநில-பட்டய கடன் சங்கங்களில் உள்ள கணக்குகளும் தேசிய கடன் சங்க நிர்வாகம் (NCUA) மூலம், 000 250, 000 வரை காப்பீடு செய்யப்படுகின்றன. உங்கள் சேமிப்பு இந்த வரம்பை மீறியிருந்தாலும், வெவ்வேறு நிறுவனங்களில் பல கணக்குகளைத் திறப்பதன் மூலம் உங்கள் எல்லா வைப்புகளையும் உறுதிப்படுத்த முடியும்.

பணத்தை வைத்திருப்பதன் மற்றொரு நன்மை இது மன அழுத்தத்தின் போது இறுதி நெகிழ்வுத்தன்மையை வழங்குகிறது. அடுத்த மூன்று ஆண்டுகளில் உங்கள் நிதியை நீங்கள் அணுக வேண்டியிருந்தால், பணம் தேவைப்படுவது போதெல்லாம் உங்களிடம் இருப்பதை உறுதி செய்வதற்கான சிறந்த வழியாகும். முதலீடு இலாபத்திற்கான வாய்ப்பை வழங்குகிறது என்றாலும், இது உங்கள் நிதியை குறிப்பிடத்தக்க ஆபத்தில் வைக்கக்கூடும், அதாவது குறுகிய அறிவிப்பில் உங்களுக்கு தேவையான பணம் உங்களிடம் இருக்காது.

பண அபாயங்கள்

பணத்தை வைத்திருக்கும் போது உங்களுக்கு ஏற்படும் மிகப்பெரிய ஆபத்து பணவீக்க ஆபத்து. வட்டி விகிதங்கள் உயர்ந்தால், இப்போது உங்களிடம் உள்ள பணம் எதிர்காலத்தில் கணிசமாக குறைந்த கொள்முதல் சக்தியைக் கொண்டிருக்கலாம். பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் பண இருப்புக்களை பண-சமமான பண சந்தைக் கணக்குகள் அல்லது பரஸ்பர நிதிகளுக்கு ஒதுக்க இது முக்கிய காரணம். இந்த வகையான அதிக திரவ முதலீடுகள் ஒரு சிறிய அளவிலான ஆர்வத்தை மட்டுமே உருவாக்குகின்றன என்றாலும், காலப்போக்கில் பணவீக்கத்தின் விளைவுகளை ஈடுசெய்ய இது போதுமானதாக இருக்கும்.

பணத்தை வைத்திருப்பதன் மற்ற தீமை இது ஒரு குறிப்பிடத்தக்க வாய்ப்பு செலவைக் கொண்டுள்ளது. வாய்ப்பு செலவு என்பது உங்கள் பணத்தை வேறு வழியில் பயன்படுத்தியிருந்தால் உருவாக்கக்கூடிய சாத்தியமான இலாபங்களை இழப்பதைக் குறிக்கிறது. பணத்தை வைத்திருப்பது பூஜ்ஜிய லாபத்தை ஈட்டுவதால், இந்த மூலோபாயத்தின் வாய்ப்பு செலவு மிகவும் அதிகமாக இருக்கும். பத்திரங்கள் மற்றும் வைப்புச் சான்றிதழ்கள் (குறுந்தகடுகள்) போன்ற உத்தரவாத வருமானத்தை ஈட்டக்கூடிய அனைத்து வெவ்வேறு முதலீடுகளையும் கருத்தில் கொண்டு, பணத்தை வைத்திருத்தல் என்பது குறிப்பிடத்தக்க வருமானத்தை அறுவடை செய்வதற்கான வாய்ப்பை நீங்கள் விட்டுவிடக்கூடும்.

ரொக்கம் மற்றும் பத்திரங்கள் இரண்டும் உயரும் வட்டி விகிதங்களுக்கு பாதிக்கப்படக்கூடியவை; அதிக விகிதங்கள் அதன் சில வாங்கும் சக்தியிலிருந்து பணத்தை சேமித்து, பத்திரத்தின் மதிப்பைக் குறைக்கின்றன.

பத்திரங்கள்

பணத்தை வைத்திருப்பதைப் போலன்றி, பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வது நிலையான முதலீட்டு வருமானத்தின் நன்மையை வழங்குகிறது. பத்திரங்கள் என்பது அரசாங்கங்கள் மற்றும் நிறுவனங்களால் வழங்கப்படும் கடன் கருவிகள், அவை ஒவ்வொரு ஆண்டும் ஒரு குறிப்பிட்ட வட்டிக்கு உத்தரவாதம் அளிக்கின்றன. பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வது பத்திரத்தை வழங்குவதற்கான நிறுவனத்திற்கு கடனாக வழங்குவதற்கு ஒப்பாகும்.

இந்த கடனுக்கு ஈடாக, வழங்கும் நிறுவனம் அல்லது அரசு பத்திரதாரருக்கு மாதாந்திர, காலாண்டு, அரை ஆண்டு அல்லது வருடாந்திர கூப்பன் கொடுப்பனவுகளை பத்திரத்தின் சம மதிப்பின் ஒரு சதவீதத்திற்கு சமமாக செலுத்துகிறது. பத்திர முதலீடுகளால் கிடைக்கும் வருமானம் நிலையானது மற்றும் கணிக்கக்கூடியது, இது வழக்கமான வருமானத்தை ஈட்ட விரும்புவோருக்கு பிரபலமான முதலீடுகளாக அமைகிறது.

ஒரு பத்திரம் முதிர்ச்சியடைந்ததும், வழங்கும் நிறுவனம் அதன் அசல் கொள்முதல் விலையைப் பொருட்படுத்தாமல் பத்திரத்தின் சம மதிப்பை பத்திரதாரருக்கு செலுத்துகிறது. பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வது ஒரு பத்திரத்தை தள்ளுபடியில் வாங்கினால் மூலதன ஆதாயங்களுக்கான வாய்ப்பையும், வட்டி வருமானத்தையும் வழங்குகிறது.

பத்திரங்கள் அவற்றின் முதிர்ச்சியைப் பொறுத்து மாறுபட்ட அளவிலான அபாயங்களைக் கொண்டுள்ளன, அவை சில மாதங்கள் முதல் பல தசாப்தங்கள் வரை இருக்கலாம், மற்றும் வழங்கும் நிறுவனத்தின் கடன் மதிப்பீடு. முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் குறிக்கோள்கள் மற்றும் இடர் சகிப்புத்தன்மையின் அடிப்படையில் எந்த வகையான பத்திரங்களை முதலீடு செய்ய வேண்டும் என்பதை தேர்வு செய்யலாம். பொருளாதார உறுதியற்ற காலங்களில், அமெரிக்க கருவூலத்தால் வழங்கப்பட்ட பத்திரங்கள் மற்றும் பிற கடன் கருவிகள் மிகவும் பாதுகாப்பானதாகக் கருதப்படுகின்றன, ஏனெனில் அமெரிக்க அரசாங்கம் அதன் நிதிக் கடமைகளைத் தவறும் அபாயம் மிகக் குறைவு.

இதேபோல், மிகவும் மதிப்பிடப்பட்ட அமெரிக்க நிறுவனங்களால் வழங்கப்படும் பத்திரங்கள் பொதுவாக மிகக் குறைந்த ஆபத்து முதலீடுகள். நிச்சயமாக, இந்த உயர்தர பத்திரங்களில் செலுத்தப்படும் வட்டி விகிதங்கள் பெரும்பாலும் குப்பை பத்திரங்கள் அல்லது பிற ஆபத்தான முதலீடுகளில் செலுத்தப்பட்டதை விட குறைவாக இருக்கும், ஆனால் அவற்றின் ஸ்திரத்தன்மை வர்த்தகத்திற்கு மதிப்புள்ளது.

கூடுதலாக, கூட்டாட்சி, மாநில மற்றும் உள்ளூர் அரசாங்கங்களால் வழங்கப்படும் பத்திரங்கள் பொதுவாக கூட்டாட்சி வருமான வரிகளுக்கு உட்பட்டவை அல்ல, அவை கிடைக்கக்கூடிய அதிக வரி திறனுள்ள முதலீடுகளில் ஒன்றாகும்.

பத்திர முதலீட்டின் அபாயங்கள்

பத்திர முதலீட்டின் முதன்மை ஆபத்து உங்கள் முதலீடு மதிப்பை இழக்கிறது. வழங்கும் நிறுவனம் இயல்புநிலையாக இருந்தால், உங்கள் முதலீட்டில் சில அல்லது அனைத்தையும் இழக்க நேரிடும். பங்குதாரர்களை விட பத்திரதாரர்கள் நிறுவனத்தின் சொத்துக்களில் அதிக உரிமைகோரலைக் கொண்டிருக்கும்போது, ​​ஒரு நிறுவனம் திவால்நிலை குறைந்ததாக அறிவித்தபின் உங்கள் பத்திரத்தின் முழு மதிப்பைப் பெறுவதற்கான வாய்ப்பு அதன் கடன்கள், அடமானங்கள் மற்றும் பிற கடன்களை முதலில் செலுத்த வேண்டும்.

உயரும் வட்டி விகிதங்கள் இரண்டாம் நிலை சந்தையில் பயனற்றதாக இருந்தால் உங்கள் பத்திரமும் மதிப்பை இழக்கக்கூடும். புதிய பத்திரங்கள் அதிக கூப்பன் விகிதங்களுடன் வழங்கப்பட்டால், உங்கள் பத்திரத்தின் சந்தை மதிப்பு குறைகிறது. இருப்பினும், முதிர்ச்சிக்கு முன்னர் உங்கள் பத்திரத்தை வர்த்தகம் செய்ய விரும்பினால் இது ஒரு கவலை மட்டுமே. உங்கள் பத்திரம் முதிர்ச்சியடையும் வரை நீங்கள் வைத்திருந்தால், அதன் தற்போதைய சந்தை விலையைப் பொருட்படுத்தாமல் அதன் சம மதிப்பு உங்களுக்கு வழங்கப்படும்.

உங்கள் பணத்தை ஒரு சோதனை அல்லது சேமிப்புக் கணக்கில் வைத்திருப்பதைப் போலன்றி, பத்திரங்களில் எந்தவொரு முதலீடும் காப்பீடு செய்யப்படாது. பங்குகள் அல்லது மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளைப் போலவே, நீங்கள் பத்திரங்களை வாங்கும் போது தானாக முன்வந்து ஒரு குறிப்பிட்ட அளவிலான அபாயத்தை எடுத்துக்கொள்கிறீர்கள். இதன் காரணமாக, இந்த முதலீடுகளை எஃப்.டி.ஐ.சி காப்பீடு செய்யாது. பத்திர முதலீடுகளில் நீங்கள் பணத்தை இழந்தால், உங்கள் இழப்புகளை ஈடுசெய்ய வழி இல்லை. இருப்பினும், அதிக மதிப்பிடப்பட்ட பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதன் மூலமும், முதிர்ச்சி அடையும் வரை அவற்றை வைத்திருப்பதன் மூலமும் இந்த அபாயத்தை நீங்கள் பெரும்பாலும் தணிக்க முடியும்.