தரகு நிறுவனத்தின் வரையறை

ஒரு தரகு நிறுவனம் என்றால் என்ன?

ஒரு பரிவர்த்தனைக்கு வசதியாக வாங்குபவர்களையும் விற்பவர்களையும் இணைக்கும் ஒரு இடைத்தரகராக செயல்படுவது ஒரு தரகு நிறுவனத்தின் முக்கிய கடமையாகும். பரிவர்த்தனை வெற்றிகரமாக முடிந்ததும் தரகு நிறுவனங்கள் பொதுவாக ஒரு கமிஷன் மூலம் (ஒரு தட்டையான கட்டணம் அல்லது பரிவர்த்தனையின் சதவீதத்தின் சதவீதம்) இழப்பீடு பெறுகின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு பங்குக்கான வர்த்தக ஒழுங்கு செயல்படுத்தப்படும்போது, ​​வர்த்தகத்தை முடிக்க தரகு நிறுவனத்தின் முயற்சிகளுக்கு ஒரு முதலீட்டாளர் பரிவர்த்தனைக் கட்டணத்தை செலுத்துகிறார்.

ரியல் எஸ்டேட் தொழில் ஒரு தரகு நிறுவன வடிவமைப்பைப் பயன்படுத்தி செயல்படுகிறது, ஏனெனில் ரியல் எஸ்டேட் புரோக்கர்கள் ஒத்துழைப்பது வழக்கம், ஒவ்வொரு நிறுவனமும் பரிவர்த்தனையின் ஒரு தரப்பினரை விற்பனை செய்வதை குறிக்கிறது. இந்த வழக்கில், இரு தரகு நிறுவனங்களும் கமிஷனைப் பிரிக்கின்றன.

ஒரு தரகு நிறுவனம் ஒரு தரகு நிறுவனம் அல்லது வெறுமனே ஒரு தரகு என்றும் அழைக்கப்படலாம்.

தரகர்கள் தரகு நிறுவனங்களுக்கு வேலை செய்யலாம் அல்லது சுயாதீன முகவர்களாக செயல்படலாம்.

தரகு நிறுவனங்களைப் புரிந்துகொள்வது

ஒரு முழுமையான சந்தையில், அனைவருக்கும் முழு தகவல்கள் இருந்தன, அந்த தகவலில் விரைவாகவும் சரியாகவும் செயல்பட முடியும், தரகு நிறுவனங்களின் தேவை இருக்காது. இருப்பினும், உண்மையில், சரியான தகவல், ஒளிபுகா தன்மை மற்றும் சமச்சீரற்ற அறிவைக் காட்டிலும் குறைவாகவே உள்ளது. இதன் விளைவாக, விற்பனையாளர்கள் யார், யார் சிறந்த விலையை வழங்குகிறார்கள் என்பது வாங்குபவர்களுக்கு எப்போதும் தெரியாது. அதேபோல், விற்பனையாளர்களும் ஒரே நிலையில் உள்ளனர். ஒரு வர்த்தகத்தின் மறுபக்கத்துடன் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு பொருந்தவும், வாங்குபவர்களையும் விற்பவர்களையும் ஒவ்வொன்றிற்கும் சிறந்த விலையில் ஒன்றிணைப்பதற்கும், அவர்களின் சேவைகளுக்கு ஒரு கமிஷனைப் பெறுவதற்கும் தரகு நிறுவனங்கள் உள்ளன.

நிதிச் சந்தைகளில், பல்வேறு வகையான தரகு நிறுவனங்கள் பலவிதமான தயாரிப்புகளையும் சேவைகளையும் வழங்குகின்றன. மிகவும் விலையுயர்ந்த விருப்பத்துடன் தொடங்கி மூன்று முக்கிய வகைகளின் சுருக்கமான விளக்கம் இங்கே. கீழே உள்ள ஒவ்வொன்றிலும் நாம் விரிவாகப் பார்ப்போம்.

• முழு சேவை தரகு: ஒரு முழு சேவை தரகு நிறுவனம் ஒரு தொழில்முறை நிதி ஆலோசகரை வழங்குகிறது, அவர் அனைத்து முதலீட்டு முடிவுகளையும் நிர்வகிக்கிறார் மற்றும் தொடர்ந்து ஆலோசனை மற்றும் ஆதரவை வழங்குகிறார். இத்தகைய தரகுகள், அவற்றின் உயர்-தொடு சேவைகளுடன், மிகவும் விலையுயர்ந்த விருப்பமாகும். தள்ளுபடி தரகுகள்: தள்ளுபடி தரகர்கள் ஒரு காலத்தில் செங்கல் மற்றும் மோட்டார் செயல்பாடுகளாக இருந்தனர், ஆனால் இப்போது பெரும்பாலும் ஆன்லைன் தளங்களாக இருக்கின்றன, அவை உங்களை (அல்லது சுயமாக இயக்கிய) முதலீட்டாளர்களை குறைந்த கமிஷன்களுக்கு தங்கள் சொந்த வர்த்தக முடிவுகளை எடுக்க அனுமதிக்கின்றன. சமீபத்தில், ப.ப.வ.நிதிகளுக்கான பூஜ்ஜிய வர்த்தக கமிஷன்களை நோக்கி அல்லது பல சுய-இயக்கிய ஆன்லைன் தளங்களில் அனைத்து தயாரிப்புகளுக்கும் கூட ஒரு உந்துதல் உள்ளது. இந்த தரகு நிறுவனங்கள் தொலைக்காட்சி, இணையம் மற்றும் வானொலி விளம்பரங்களில் வர்த்தகம் செய்வதற்கு ஒப்பீட்டளவில் குறைந்த தட்டையான கட்டணங்களைக் கூறலாம். ரோபோ-ஆலோசகர்கள்: தானியங்கு முதலீட்டு ஆலோசனை தளங்கள், அல்லது ரோபோ-ஆலோசகர்கள், டிஜிட்டல் நிதி ஆலோசகரின் ஒப்பீட்டளவில் புதிய வடிவமாகும், இது குறைந்த மனித தலையீட்டோடு வழிமுறைகளால் மேற்கொள்ளப்படும் முதலீட்டு மேலாண்மை சேவைகளை மிகக் குறைந்த செலவில் வழங்குகிறது. பல ரோபோ-ஆலோசகர்கள் பூஜ்ஜிய கமிஷன்கள் அல்லது கட்டணங்களை வழங்குகிறார்கள், மேலும் பல சந்தர்ப்பங்களில் நீங்கள் $ 5 உடன் தொடங்கலாம்.

ஒரு தரகு நிறுவனத்தைத் தேர்ந்தெடுக்கும்போது முதலீட்டாளர்களுக்கு பலவிதமான விருப்பங்கள் உள்ளன. ஒரு நபருக்குத் தேவைப்படும் சேவைகளின் வகை, அவர்களின் சந்தை அறிவு, நுட்பம், இடர் சகிப்புத்தன்மை மற்றும் பணத்தை நிர்வகிக்க மற்றவர்களை நம்புவதில் ஆறுதல் ஆகியவற்றைப் பொறுத்தது.

தரகு கமிஷன்கள் காலப்போக்கில் வருமானத்தை அரித்துவிடும், எனவே முதலீட்டாளர்கள் வழங்கப்பட்ட சேவைகளுக்கு மிகவும் சிக்கனமான கட்டணங்களை வழங்கும் ஒரு நிறுவனத்தைத் தேர்ந்தெடுக்க வேண்டும். முதலீட்டு கணக்கைத் திறப்பதற்கு முன், ஒரு வாடிக்கையாளர் கட்டணம், தயாரிப்புகள், சலுகைகள், வாடிக்கையாளர் சேவை, நற்பெயர் மற்றும் வழங்கப்பட்ட சேவைகளின் தரம் ஆகியவற்றை ஒப்பிட வேண்டும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு தரகு நிறுவனம் முதன்மையாக ஒரு பரிவர்த்தனையை எளிதாக்க வாங்குபவர்களையும் விற்பவர்களையும் இணைக்க ஒரு இடைத்தரகராக செயல்படுகிறது. தரகு நிறுவனங்கள் பொதுவாக இரண்டு வகையான கமிஷன்களில் ஒன்றைப் பெறுகின்றன: ஒரு தட்டையான கட்டணம் அல்லது பரிவர்த்தனைத் தொகையின் சதவீதம். தரகு நிறுவனங்கள் பல வகைகளில் வந்து, ஒரு வரம்பை வழங்குகின்றன தயாரிப்புகள் மற்றும் சேவைகளின் செலவுகள் மற்றும் கட்டணங்கள்.

தரகுகளின் வகைகள்

நீங்கள் செலுத்தும் தொகை நீங்கள் பெறும் சேவைகளின் நிலை, அவை எவ்வளவு தனிப்பயனாக்கப்பட்டவை மற்றும் கணினி வழிமுறைகளை விட மனிதர்களை உள்ளடக்கியதா என்பதைப் பொறுத்தது.

முழு சேவை தரகு

பாரம்பரிய தரகுகள் என்றும் அழைக்கப்படும் முழு சேவை தரகுகள், பண மேலாண்மை, எஸ்டேட் திட்டமிடல், வரி ஆலோசனை மற்றும் நிதி ஆலோசனை உள்ளிட்ட பல தயாரிப்புகளையும் சேவைகளையும் வழங்குகின்றன.

சில பாரம்பரிய, முழு சேவை தரகு நிறுவனங்களும் தள்ளுபடி தரகு சேவைகள் மற்றும் ரோபோ-ஆலோசகர் தளங்களை வழங்குகின்றன. வேறுபாடு என்பது சேவைகளின் அகலம் மற்றும் செலவு.

இந்த நிறுவனங்கள் புதுப்பித்த பங்கு மேற்கோள்கள், பொருளாதார நிலைமைகள் குறித்த ஆராய்ச்சி மற்றும் சந்தை பகுப்பாய்வு ஆகியவற்றை வழங்குகின்றன. அதிக பயிற்சி பெற்ற மற்றும் நற்சான்றிதழ் பெற்ற தொழில்முறை தரகர்கள் மற்றும் நிதி ஆலோசகர்கள் இந்த நிறுவனங்களில் பணியாற்றுகிறார்கள் மற்றும் அவர்களின் வாடிக்கையாளர்களுடன் தனிப்பட்ட உறவுகளை உருவாக்கலாம். சில பாரம்பரிய, முழு சேவை தரகு நிறுவனங்களும் தள்ளுபடி தரகு சேவைகள் அல்லது ரோபோ-ஆலோசகர் தளங்களை வழங்குகின்றன.

பாரம்பரிய தரகர்கள் கட்டணம், கமிஷன் அல்லது இரண்டையும் வசூலிக்கிறார்கள். வழக்கமான பங்கு ஆர்டர்களுக்கு, முழு சேவை தரகர்கள் ஒரு வர்த்தகத்திற்கு $ 10 முதல் $ 20 வரை வசூலிக்கலாம், ஆனால் பல ஆலோசகர்கள் ஒரு மடக்கு-கட்டண வணிக மாதிரிக்கு மாறுகிறார்கள், இதில் அனைத்து வர்த்தகங்களும் ஆலோசனைகளும் அனைத்தையும் உள்ளடக்கிய வருடாந்திர கட்டணத்தின் கீழ் வருகின்றன-பொதுவாக 1% நிர்வாகத்தின் (AUM) கீழ் 2% சொத்துக்கள். பல முழு சேவை தரகர்கள் வசதியான வாடிக்கையாளர்களைத் தேடுகிறார்கள் மற்றும் அவர்களின் சேவைகளைப் பெறுவதற்குத் தேவையான குறைந்தபட்ச கணக்கு நிலுவைகளை நிறுவுகிறார்கள், பெரும்பாலும் ஆறு புள்ளிவிவரங்கள் அல்லது அதற்கு மேற்பட்டவற்றில் தொடங்கி.

தள்ளுபடி தரகு

தள்ளுபடி தரகு ஒரு பாரம்பரிய தரகுக்குக் குறைவாக கட்டணம் வசூலிக்கிறது, ஆனால் குறைவான விரிவான சேவைகள் மற்றும் தயாரிப்புகளை வழங்கக்கூடும், மேலும் முழு சேவை ஆலோசகருடனான தனிப்பட்ட உறவைக் கொண்டிருக்கவில்லை; தள்ளுபடி தரகர்களின் ஆலோசனையின் ஆழமும் தரமும் பெரும்பாலும் முதலீட்டாளரின் கணக்கின் அளவைப் பொறுத்தது.

பல முழு சேவை நிறுவனங்களும் குறைந்த கட்டண தள்ளுபடி தரகு கையை வழங்குகின்றன. இந்த வகையான நிறுவனங்கள் தங்கள் வாடிக்கையாளர்கள் இணைய அடிப்படையிலான அல்லது மொபைல் பயன்பாட்டின் மூலம் கணினிமயமாக்கப்பட்ட வர்த்தக அமைப்புகள் வழியாக தங்கள் சொந்த ஆராய்ச்சி மற்றும் வர்த்தகங்களை நடத்துவதன் மூலம் குறைந்த கமிஷனை வசூலிக்க முடியும்.

முதல் தள்ளுபடி தரகு பெரும்பாலும் 1970 கள் மற்றும் 1980 களில் சார்லஸ் ஸ்வாபிற்கு காரணம். 1990 களின் பிற்பகுதியில் ஆன்லைன் வர்த்தகம் வந்ததிலிருந்து, தள்ளுபடி தரகர்களுக்கான கமிஷன்கள் வியத்தகு முறையில் வீழ்ச்சியடைந்துள்ளன, அவை இப்போது ஒரு வர்த்தகத்திற்கு சராசரியாக $ 4 முதல் $ 5 வரை உள்ளன. இன்று, பெரும்பாலான தள்ளுபடி தரகுகள் ஆன்லைன் தரகுகள். ஆன்லைன் புரோக்கர்கள் மூலம் பூஜ்ஜிய கமிஷனைக் கொண்டு செல்ல ப.ப.வ. மொபைல் பயன்பாட்டின் மூலம் மட்டுமே அணுகலை வழங்கும் ராபின்ஹூட் போன்ற பிற ஆன்லைன் தரகுகள், அனைத்து வர்த்தகங்களிலும் பூஜ்ஜிய கமிஷன்களை முன்னோடியாகக் கொண்டுள்ளன.

ரோபோ-அட்வைசர்ஸ்

2010 களில் தொடங்கி, ரோபோ-ஆலோசகர்கள் டிஜிட்டல் மட்டுமே ஆன்லைன் முதலீட்டு தளத்தின் ஒரு வகுப்பாகும், இது வாடிக்கையாளர்களின் சார்பாக வர்த்தக உத்திகளை தானியங்கி முறையில் செயல்படுத்த வழிமுறைகளைப் பயன்படுத்துகிறது. நவீன போர்ட்ஃபோலியோ கோட்பாட்டின் (எம்.பி.டி) விதிகளைப் பின்பற்றும் நீண்ட கால செயலற்ற குறியீட்டு உத்திகளுக்கு பெரும்பாலான ரோபோ-ஆலோசகர்கள் குழுசேர்கின்றனர், இருப்பினும் பல ரோபோ-ஆலோசகர்கள் இப்போது வாடிக்கையாளர்களுக்கு அதிக செயலில் நிர்வாகத்தை விரும்பினால் தங்கள் முதலீட்டு மூலோபாயத்தை ஓரளவு மாற்ற அனுமதிக்கின்றனர்.

ரோபோ-ஆலோசகர்களின் மயக்கம் ஆட்டோமேஷன் மட்டுமல்ல, தொடங்குவதற்கு மிகக் குறைந்த கட்டணங்கள் மற்றும் குறைந்த கணக்கு நிலுவைகளும் ஆகும். பல சந்தர்ப்பங்களில், ரோபோ-ஆலோசகர்கள் உண்மையில் வருடாந்திர கட்டணம், பூஜ்ஜிய கமிஷன்கள் எதுவும் வசூலிக்க மாட்டார்கள், மேலும் நீங்கள் சில டாலர்களுடன் தொடங்கலாம்.

சில ரோபோ-ஆலோசகர்கள் இப்போது வாடிக்கையாளர்கள் ஆலோசிக்கக்கூடிய மனித ஆலோசகர்களைப் பயன்படுத்தத் தொடங்கியுள்ளனர், ஆனால் இந்த ஆலோசகர்களால் பெரும்பாலும் அவர்களின் வழிமுறைகளால் உருவாக்கப்பட்ட பரிந்துரைக்கப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோ ஒதுக்கீட்டை உண்மையில் மாற்ற முடியவில்லை. மேலும், ஒரு ஆலோசகருக்கான அணுகல் அதிக கட்டணத்துடன் வரும், பொதுவாக ஆண்டுக்கு 0.25% முதல் 0.50% AUM வரை-இது ஒரு பாரம்பரிய தரகரை விட மிகக் குறைவு.

சுயாதீன வெர்சஸ் சிறைப்பிடிக்கப்பட்ட தரகு

உங்கள் தரகர் சில நிறுவனங்களுடன் மட்டுமே இணைந்திருக்கிறாரா அல்லது முழு அளவிலான தேர்வுகளை உங்களுக்கு விற்க முடியுமா என்பதையும் அறிந்து கொள்வது அவசியம். அவை நம்பகமான தரநிலையா அல்லது பொருந்தக்கூடிய தரத்தையும் கொண்டிருக்கிறதா என்பதையும் நீங்கள் கண்டுபிடிக்க வேண்டும்.

சுயாதீன தரகு

சுயாதீன தரகுகள் எந்தவொரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனத்துடனும் இணைக்கப்படவில்லை, ஆனால் ஒரு முழு சேவை தரகுக்கு ஒத்ததாக செயல்படுகின்றன. பொதுவாக, இந்த தரகர்கள் வாடிக்கையாளர்களின் தயாரிப்புகளை ஒரு நிறுவனத்துடன் பிணைக்காததால், அவர்களின் நலன்களுக்காக அதிகமாக இருக்க பரிந்துரைக்கலாம் மற்றும் விற்கலாம். பதிவுசெய்யப்பட்ட முதலீட்டு ஆலோசகர்கள் (RIA கள்) இன்று காணப்படும் சுயாதீன தரகரின் பொதுவான வகை. அவர்கள் நம்பகமான தரத்தை வைத்திருக்க வேண்டும், அதாவது வாடிக்கையாளரின் சிறந்த நலனுக்காக முதலீடுகளை அவர்கள் பரிந்துரைக்க வேண்டும்-அதாவது அவற்றின் சொந்தம் அல்ல (பொருள், அதை விற்கும் தரகருக்கு குறிப்பாக நல்ல கமிஷனுடன் கூடிய நிதி). நம்பகமான தரத்தை நிலைநிறுத்தும் ஆலோசகரைத் தேர்ந்தெடுப்பது சிறந்தது, குறைந்த பொருந்தக்கூடிய தரமல்ல.

சிறைப்பிடிக்கப்பட்ட தரகு

சிறைப்பிடிக்கப்பட்ட தரகுகள் ஒரு குறிப்பிட்ட பரஸ்பர நிதி அல்லது காப்பீட்டு நிறுவனத்துடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளன, மேலும் குறிப்பிட்ட தயாரிப்பாளர்களுடன் தங்கள் தயாரிப்புகளை மட்டுமே விற்க ஒப்பந்தங்களைக் கொண்டுள்ளன. பரஸ்பர அல்லது காப்பீட்டு நிறுவனம் வைத்திருக்கும் தயாரிப்புகளின் வரம்பை பரிந்துரைக்கவும் விற்கவும் இந்த தரகர்கள் பயன்படுத்தப்படுகிறார்கள். இத்தகைய தயாரிப்புகள் மற்ற விருப்பங்களுடன் ஒப்பிடும்போது வாடிக்கையாளரின் சிறந்த ஆர்வத்தில் இருக்காது.