பாட்டம்

பாட்டம்-அப் முதலீடு என்றால் என்ன?

பாட்டம்-அப் முதலீடு என்பது ஒரு முதலீட்டு அணுகுமுறையாகும், இது தனிப்பட்ட பங்குகளின் பகுப்பாய்வில் கவனம் செலுத்துகிறது மற்றும் பெரிய பொருளாதார சுழற்சிகள் மற்றும் சந்தை சுழற்சிகளின் முக்கியத்துவத்தை வலியுறுத்துகிறது. கீழ்நிலை முதலீட்டில், முதலீட்டாளர் தனது கவனத்தை ஒரு குறிப்பிட்ட நிறுவனம் மற்றும் அதன் அடிப்படைகளில் கவனம் செலுத்துகிறார், அந்த நிறுவனம் செயல்படும் தொழில் அல்லது ஒட்டுமொத்த பொருளாதாரத்தின் மீது அல்ல. இந்த அணுகுமுறை தனிப்பட்ட நிறுவனங்கள் செயல்படாத ஒரு தொழிலில் கூட குறைந்தது ஒரு உறவினர் அடிப்படையில் சிறப்பாக செயல்பட முடியும் என்று கருதுகிறது.

பாட்டம்-அப் முதலீடு முதலீட்டாளர்களை மைக்ரோ பொருளாதார காரணிகளை முதன்மையாகவும் முக்கியமாகவும் பரிசீலிக்க கட்டாயப்படுத்துகிறது. இந்த காரணிகளில் ஒரு நிறுவனத்தின் ஒட்டுமொத்த நிதி ஆரோக்கியம், நிதி அறிக்கைகளின் பகுப்பாய்வு, வழங்கப்பட்ட தயாரிப்புகள் மற்றும் சேவைகள், வழங்கல் மற்றும் தேவை மற்றும் காலப்போக்கில் பெருநிறுவன செயல்திறனின் பிற தனிப்பட்ட குறிகாட்டிகள் ஆகியவை அடங்கும். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு நிறுவனத்தின் தனித்துவமான சந்தைப்படுத்தல் உத்தி அல்லது நிறுவன அமைப்பு ஒரு முன்னணி குறிகாட்டியாக இருக்கலாம், இது ஒரு முதலீட்டாளர் முதலீடு செய்ய காரணமாகிறது. மாற்றாக, ஒரு குறிப்பிட்ட நிறுவனத்தின் நிதிநிலை அறிக்கைகளில் கணக்கு முறைகேடுகள் இல்லையெனில் வளர்ந்து வரும் தொழில் துறையில் ஒரு நிறுவனத்திற்கு சிக்கல்களைக் குறிக்கலாம்.

கீழே முதலீடு

பாட்டம்-அப் முதலீடு எவ்வாறு செயல்படுகிறது

கீழ்-கீழ் அணுகுமுறை என்பது மேல்-கீழ் முதலீட்டிற்கு நேர் எதிரானது, இது ஒரு முதலீட்டு முடிவை எடுக்கும்போது முதலில் பொருளாதார பொருளாதார காரணிகளைக் கருதும் ஒரு உத்தி ஆகும். டாப்-டவுன் முதலீட்டாளர்கள் அதற்கு பதிலாக பொருளாதாரத்தின் பரந்த செயல்திறனைப் பார்த்து, பின்னர் சிறப்பாக செயல்படும் தொழில்களை நாடி, அந்தத் தொழிலுக்குள் சிறந்த வாய்ப்புகளில் முதலீடு செய்கிறார்கள். இதற்கு நேர்மாறாக, ஒரு முதலீட்டு மூலோபாயத்தின் அடிப்படையில் நல்ல முடிவுகளை எடுப்பது ஒரு நிறுவனத்தைத் தேர்ந்தெடுத்து முதலீட்டிற்கு முன் ஒரு முழுமையான மதிப்பாய்வை அளிக்கிறது. நிறுவனத்தின் பொது ஆராய்ச்சி அறிக்கைகளுடன் பழகுவது இதில் அடங்கும்.

பெரும்பாலான நேரங்களில், கீழ்நிலை முதலீடு தனிப்பட்ட நிறுவன மட்டத்தில் நின்றுவிடாது, இருப்பினும் இது பகுப்பாய்வு தொடங்கும் பரிமாணம் மற்றும் அதிக எடை வழங்கப்படும் இடம். தொழில்துறை குழு, பொருளாதாரத் துறை, சந்தை மற்றும் மேக்ரோ பொருளாதார காரணிகள் ஒட்டுமொத்த பகுப்பாய்விற்குள் கொண்டுவரப்படுகின்றன, ஆனால் கீழிருந்து தொடங்கி உங்கள் வழியில் முன்னேறுகின்றன.

கீழ்நிலை முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக அடிப்படை பகுப்பாய்வில் வலுவாக தங்கியிருக்கும் நீண்ட கால, வாங்க-மற்றும்-வைத்திருக்கும் உத்திகளைப் பயன்படுத்துபவர்கள். முதலீட்டிற்கான ஒரு கீழ்நிலை அணுகுமுறை முதலீட்டாளருக்கு ஒரு நிறுவனம் மற்றும் அதன் பங்கு பற்றிய ஆழமான புரிதலை அளிக்கிறது, இது முதலீட்டின் நீண்டகால வளர்ச்சி திறன் குறித்த நுண்ணறிவை வழங்குகிறது. டாப்-டவுன் முதலீட்டாளர்கள், மறுபுறம், தங்கள் முதலீட்டு மூலோபாயத்தில் அதிக சந்தர்ப்பவாதமாக இருக்க முடியும், மேலும் குறுகிய கால சந்தை இயக்கங்களிலிருந்து லாபம் ஈட்டுவதற்காக பதவிகளில் விரைவாக நுழைந்து வெளியேற முற்படலாம்.

கீழ்நிலை முதலீட்டாளர்கள் தாங்கள் தீவிரமாகப் பயன்படுத்தும் ஒரு நிறுவனத்தில் முதலீடு செய்யும்போது, ​​தரை மட்டத்திலிருந்து தெரிந்துகொள்ளும்போது மிகவும் வெற்றிகரமாக இருக்க முடியும். பேஸ்புக், கூகிள் மற்றும் டெஸ்லா போன்ற நிறுவனங்கள் அனைத்தும் இந்த யோசனையின் சிறந்த எடுத்துக்காட்டுகள், ஏனென்றால் ஒவ்வொன்றும் நன்கு அறியப்பட்ட நுகர்வோர் தயாரிப்பு ஒன்றைக் கொண்டுள்ளன, அவை ஒவ்வொரு நாளும் பயன்படுத்தப்படலாம். ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு நிறுவனத்தை கீழ்நோக்கிய பார்வையில் பார்க்கும்போது, ​​நிஜ உலகில் நுகர்வோருக்கு பொருந்தக்கூடிய கண்ணோட்டத்தில் அதன் மதிப்பை அவர் முதலில் இயல்பாகவே புரிந்துகொள்கிறார்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• பாட்டம்-அப் முதலீடு என்பது ஒரு முதலீட்டு அணுகுமுறையாகும், இது தனிப்பட்ட பங்குகளின் பகுப்பாய்வில் கவனம் செலுத்துகிறது மற்றும் பெரிய பொருளாதார சுழற்சிகள் மற்றும் சந்தை சுழற்சிகளின் முக்கியத்துவத்தை வலியுறுத்துகிறது. கீழ்நிலை முதலீட்டில், முதலீட்டாளர் தனது கவனத்தை ஒரு குறிப்பிட்ட நிறுவனம் மற்றும் அதன் அடிப்படைகளில் கவனம் செலுத்துகிறார், மாறாக தொழில்துறை குழுக்களாகவோ அல்லது பெரிய பொருளாதாரத்திலோ தோன்றும் மேல்-கீழ் முதலீட்டைக் காட்டிலும். கீழ்நிலை அணுகுமுறை தனிப்பட்ட நிறுவனங்கள் செயல்படாத ஒரு தொழிலில் கூட குறைந்தபட்சம் ஒரு உறவினர் அடிப்படையில் சிறப்பாக செயல்பட முடியும் என்று கருதுகிறது.

பாட்டம்-அப் அணுகுமுறையின் எடுத்துக்காட்டு

பேஸ்புக் (NYSE: FB) ஒரு கீழ்நிலை அணுகுமுறைக்கு ஒரு நல்ல சாத்தியமான வேட்பாளர், ஏனெனில் முதலீட்டாளர்கள் அதன் தயாரிப்புகள் மற்றும் சேவைகளை உள்ளுணர்வாக புரிந்துகொள்கிறார்கள். பேஸ்புக் போன்ற ஒரு வேட்பாளர் ஒரு "நல்ல" நிறுவனமாக அடையாளம் காணப்பட்டவுடன், ஒரு முதலீட்டாளர் அதன் மேலாண்மை மற்றும் நிறுவன அமைப்பு, நிதி அறிக்கைகள், சந்தைப்படுத்தல் முயற்சிகள் மற்றும் ஒரு பங்குக்கான விலை ஆகியவற்றில் ஆழமான டைவ் நடத்துகிறார். இது நிறுவனத்தின் நிதி விகிதங்களை கணக்கிடுவது, காலப்போக்கில் அந்த புள்ளிவிவரங்கள் எவ்வாறு மாறிவிட்டன என்பதை பகுப்பாய்வு செய்தல் மற்றும் எதிர்கால வளர்ச்சியை திட்டமிடுதல் ஆகியவை அடங்கும்.

அடுத்து, ஆய்வாளர் தனிப்பட்ட நிறுவனத்திலிருந்து ஒரு படி மேலேறி, பேஸ்புக்கின் நிதிகளை அதன் போட்டியாளர்கள் மற்றும் சமூக ஊடகங்கள் மற்றும் இணையத் துறையில் உள்ள தொழில் தோழர்களுடன் ஒப்பிடுவார். அவ்வாறு செய்வது பேஸ்புக் தனது சகாக்களிடமிருந்து தனித்து நிற்கிறதா அல்லது மற்றவர்களிடம் இல்லாத முரண்பாடுகளைக் காட்டுகிறதா என்பதைக் காட்டலாம். அடுத்த கட்டமாக பேஸ்புக்கை தொழில்நுட்ப நிறுவனங்களின் பெரிய நோக்கத்துடன் ஒப்பிட்டுப் பார்ப்பது. அதன்பிறகு, பேஸ்புக்கின் பி / இ விகிதம் எஸ் அண்ட் பி 500 க்கு ஏற்ப இருக்கிறதா, அல்லது பங்குச் சந்தை பொதுவான காளை சந்தையில் இருக்கிறதா என்பது போன்ற பொதுவான சந்தை நிலைமைகள் கவனத்தில் கொள்ளப்படுகின்றன. இறுதியாக, வேலையின்மை, பணவீக்கம், வட்டி விகிதங்கள், மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியின் வளர்ச்சி மற்றும் பலவற்றின் போக்குகளைப் பார்த்து, முடிவெடுப்பதில் மேக்ரோ பொருளாதார தரவு சேர்க்கப்பட்டுள்ளது.

இந்த காரணிகள் அனைத்தும் ஒரு முதலீட்டாளரின் முடிவில் கட்டமைக்கப்பட்டவுடன், கீழிருந்து தொடங்கி, ஒரு வர்த்தகத்தை எடுக்க ஒரு முடிவை எடுக்க முடியும்.

1:09

கீழே முதலீடு செய்வதன் மூலம் யார் பயனடைவார்கள்?

டாப்-டவுன் முதலீட்டிற்கு எதிராக பாட்டம்-அப்

நாம் பார்த்தபடி, கீழ்நிலை முதலீடு ஒரு தனிப்பட்ட நிறுவனத்தின் நிதிகளுடன் தொடங்குகிறது, பின்னர் அதிக அளவு மேக்ரோ பகுப்பாய்வுகளை சேர்க்கிறது. இதற்கு நேர்மாறாக, இந்த காரணிகள் ஒட்டுமொத்த சந்தையை எவ்வாறு பாதிக்கலாம் என்பதைக் காண ஒரு மேல்-கீழ் முதலீட்டாளர் முதலில் பல்வேறு மேக்ரோ-பொருளாதார காரணிகளை ஆராய்வார், எனவே அவர்கள் முதலீடு செய்ய ஆர்வமாக உள்ள பங்கு. மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியை (ஜிடிபி) பகுப்பாய்வு செய்வார்கள், குறைத்தல் அல்லது பங்குச் சந்தை எங்கு செல்லக்கூடும் என்பதைக் காண வட்டி விகிதங்கள், பணவீக்கம் மற்றும் பொருட்களின் விலையை உயர்த்துவது. ஒரு பங்கு இருக்கும் ஒட்டுமொத்த துறை அல்லது தொழில்துறையின் செயல்திறனையும் அவர்கள் கவனிப்பார்கள். இந்த முதலீட்டாளர்கள் இந்தத் துறை சிறப்பாகச் செயல்படுகிறார்களானால், வாய்ப்புகள் இருந்தால், அவர்கள் ஆய்வு செய்யும் பங்குகளும் சிறப்பாகச் செயல்பட்டு வருமானத்தைத் தரும் என்று நம்புகிறார்கள். இந்த முதலீட்டாளர்கள் எண்ணெய் அல்லது பொருட்களின் விலைகள் அல்லது வட்டி விகிதங்களில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் போன்ற வெளிப்புற காரணிகள் சில துறைகளை மற்றவர்களை விட எவ்வாறு பாதிக்கும் என்பதைப் பார்க்கலாம், எனவே இந்த துறைகளில் உள்ள நிறுவனங்கள்.

எடுத்துக்காட்டாக, எண்ணெய் போன்ற ஒரு பொருளின் விலை உயர்ந்து, அவர்கள் முதலீடு செய்ய நினைக்கும் நிறுவனம், தங்கள் உற்பத்தியை உருவாக்க பெரிய அளவிலான எண்ணெயைப் பயன்படுத்தினால், எண்ணெய் விலை உயர்வு எவ்வளவு வலுவான விளைவை ஏற்படுத்தும் என்பதை முதலீட்டாளர் பரிசீலிப்பார். நிறுவனத்தின் லாபம். எனவே அவர்களின் அணுகுமுறை மிகவும் விரிவாகத் தொடங்குகிறது, மேக்ரோ பொருளாதாரத்தைப் பார்த்து, பின்னர் அந்தத் துறையிலும் பின்னர் பங்குகளிலும் பார்க்கிறது. மேல்-கீழ் முதலீட்டாளர்கள் ஒரு நாடு அல்லது பிராந்தியத்தில் முதலீடு செய்யத் தேர்வு செய்யலாம், அதன் பொருளாதாரம் சிறப்பாக இருந்தால், உதாரணமாக, ஐரோப்பிய பங்குகள் தடுமாறினால், முதலீட்டாளர் ஐரோப்பாவிலிருந்து விலகி இருப்பார், அதற்கு பதிலாக ஆசிய பங்குகளில் பணத்தை ஊற்றலாம். பகுதி வேகமாக வளர்ச்சியைக் காட்டுகிறது.

கீழே முதலீட்டாளர்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் முதலீடு செய்யலாமா வேண்டாமா என்பதை தீர்மானிக்க அதன் அடிப்படைகளை ஆய்வு செய்வார்கள். மறுபுறம், மேல்-கீழ் முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவிற்கான பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுக்கும்போது பரந்த சந்தை மற்றும் பொருளாதார நிலைமைகளை கவனத்தில் கொள்கிறார்கள்.